O documento apresenta o perfil e história de um banco brasileiro focado em grandes clientes corporativos. Detalha suas linhas de negócios, incluindo crédito corporativo, mesa de clientes e investimentos, além de resultados operacionais no primeiro trimestre de 2016.
2. 2/33Relações com Investidores | 1T16 |
Perfil e História
O Pine
História
Estratégia de Negócios
Cenário Competitivo
O Foco é Sempre o Cliente
Crédito Corporativo
Mesa para Clientes (FICC)
Pine Investimentos
Destaques e Resultados
Governança Corporativa
Governança Corporativa
Responsabilidade Socioambiental
Índice
4. 4/33Relações com Investidores | 1T16 |
> R$ 2 bilhões
35%
R$ 500 milhões
a R$ 2 bilhões
34%
Até R$ 500
milhões
31%
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes
Perfil
31 de dezembro de 2015
Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
Conhecimento profundo e penetração de produtos
Negócio segmentado em 3 linhas de negócios
Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
Pine Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance e Research
O Pine
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...
5. 5/33Relações com Investidores | 1T16 |
155 184 222 341 521 620 755 663 761
1.214
2.854 3.108
4.195
5.763
6.963
7.911
9.920 9.826
6.933
6.608
18
62
121 126 140 136 152 171
209
335
801
827 825
867
1.015
1.220
1.272 1.256
1.163 1.174
Dez-97
Dez-98
Dez-99
Dez-00
Dez-01
Dez-02
Dez-03
Dez-04
Dez-05
Dez-06
Dez-07
Dez-08
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Dez-12
Dez-13
Dez-14
Dez-15
Mar-16
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
Março, 2007
IPO
1997
Noberto e Nelson
Pinheiro vendem
suas participações no
BMC e fundam o Pine
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
Banco BMC
Desvalori-
zação do
Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
SubprimeCrise
Russa
Comunidade
Europeia
Maio, 2015
18 anos
Final de 2007
Foco em expandir o negócio Corporativo
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Maio 2007
Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e
abertura da Agência Cayman
2005
Noberto Pinheiro torna-se o único
acionista do Pine
Outubro 2007
Criação da Mesa para Clientes
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
Novembro 2012
Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
História
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.
7. 7/33Relações com Investidores | 1T16 |
MERCADO
Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de
linhas de crédito e instrumentos financeiros para
empresas
Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
de Investimentos – com espaço para crescimento
~ 15 clientes por officer
Vantagens competitivas:
Foco
Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito duas vezes por
semana e resposta aos clientes em até uma
semana
Atendimento especializado
Soluções sob medida
Diversidade de produtos
Grandes Bancos
Múltiplos
Varejo
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos
Estrangeiros e de
Investimento
Cenário Competitivo
O pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.
8. 8/33Relações com Investidores | 1T16 |
Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 6
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do
Mato Grosso,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
completa com a agência das
Ilhas Cayman.
O Foco é Sempre o Cliente
Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente.
9. 9/33Relações com Investidores | 1T16 |
Reunião uma vez por semana – análise de 20 propostas em
média
Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros:
Presidente do Conselho
Presidente (CEO)
Vice-Presidente de Riscos (CRO)
Vice-Presidente de Finanças (CFO)
Vice Presidente Administrativo (CAO)
Diretor de Crédito
Diretor de Corporate Banking
Diretor de Investment Banking
Participantes:
Diretor Executivo da Mesa de Clientes
Equipe de Analistas de Crédito
Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Atuação Comitê de Crédito
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes,
atualização de dados, interação com a
equipe interna de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume da
operação, garantias, estruturas
etc.
Superintendentes de
Originação e Análise de
Crédito
Exposição das propostas ao comitê
CRO, Diretores
Executivos e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE CRÉDITO
Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15
grupos econômicos
Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
Relacionamento de longo prazo com mais de 500 grupos
econômicos
O Pine possui um time de aproximadamente 20 profissionais na
área de análise de crédito, que garantem uma análise
fundamentalista e baseada em inteligência setorial
Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
Crédito Corporativo
Sólido processo de originação e aprovação de crédito
10. 10/33Relações com Investidores | 1T16 |
7.482 7.948 3.270 4.941 4.845
349 366
560
479
398
(103)
33
894
160
(171)
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais e Energia
31 de março de 2016
Cenário em 31 de março de 2016:
Duration: 176 dias
MtM: R$ 398 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
MtM Estressado: R$ -171 milhões
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)
Sólido trackrecord.
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira
Commodities
12%
Juros
9%
Moeda
79%
11. 11/33Relações com Investidores | 1T16 |
1 1
4T15 1T16 julho, 2015
Project Finance
R$ 104.000.000
Coordenador
R$ 25.000.000
outubro, 2015
Nota Promissória
Coordenador Líder
dezembro, 2015
CRI
R$ 21.300.000
Coordenador Líder
R$ milhões
Pine Investimentos
Receitas
Operações Selecionadas
Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa.
Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
Research: Macro e Commodities.
outubro, 2015
Empréstimo Ponte
R$ 18.000.000
Coordenador
Coordenador Lider
outubro, 2015
Project Finance
R$ 7.500.000
setembro, 2015
Debêntures
Coordenador
R$ 500.000.000
setembro, 2015
Debêntures de
estrutura
Coordenador Líder
R$ 10.300.000
julho, 2015
Project Finance
R$ 78.000.000
Coordenador
R$ 20.000.000
junho, 2015
CRI
Coordenador Líder
6º maior banco em operações de renda fixa sendo o 2º em operações de curto prazo
13. 13/33Relações com Investidores | 1T16 |
Alavancagem do Banco encontra-se em seu ponto de inflexão, e hoje a carteira de crédito tende a manutenção dos seus
níveis atuais e, dependente de um cenário político-econômico benigno, uma potencial expansão.
Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,5 bi, ou 53% dos depósitos a prazo.
Folga de capital, com um Índice de Basileia de 15,1%, sendo 14,7% no capital nível I.
Índice de cobertura ao redor de 5%, resultado do importante incremento em provisões nos últimos períodos.
Retração de 14,9% nas despesas de pessoal e administrativas, mesmo em um cenário inflacionário.
Continuidade na gestão de passivos, com diversificação de carteira e prazos adequados em relação ao perfil dos seus ativos.
Destaques
15. 15/33Relações com Investidores | 1T16 |
Mix de Receitas
Linhas de Negócio
Diversificação de Produtos e Receitas
Crédito
52,4%
Receitas de
Fianças e Avais
21,3%
Mesa de clientes
23,1%
Pine
Investimentos
3,2%
Tesouraria
0%
1T16
Crédito
72,4%
Receitas de
Fianças e Avais
13,9%
Mesa de clientes
10,3%
Pine
Investimentos
3,4%
Tesouraria
0%
1T15
16. 16/33Relações com Investidores | 1T16 |
4,0%
3,2%
2,0%
1T15 4T15 1T16
Margem Financeira
-2,0 p.p
-1,2 p.p
R$ milhões
1T16 4T15 1T15
Margem Financeira
Resultado da intermediação financeira 71 73 54
Efeito do overhedge (38) (15) 34
Resultado da intermediação financeira 33 58 88
Margem Financeira
Evolução da Margem Impactos no Período
Composição da Margem
Tri: Menor contribuição da tesouraria.
Ano: Menor receita com recuperações de crédito.
17. 17/33Relações com Investidores | 1T16 |
23 23
20
18 19
16
39,1%
60,0%
81,6%
-200,0%
-150,0%
-100,0%
-50,0%
0,0%
50,0%
100,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
1T15 4T15 1T16
Despesas de pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de Eficiência
Recorrente (%)
R$ milhões
1T16 4T15 1T15 Tri (%) 12M (%)
Despesas de pessoal 20 23 23 -13,7% -10,5%
Outras despesas administrativas 16 19 18 -16,6% -12,9%
Subtotal 36 42 41 -14,9% -11,6%
Despesas não recorrentes (2) (4) (1) -42,3% 51,8%
Total 34 38 39 -12,1% -14,0%
Funcionários1
344 361 413 -4,7% -16,7%
1
Inclui terceiros
Despesas e Índice de Eficiência
Despesas de Pessoal e Administrativas
Despesas e Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas.
18. 18/33Relações com Investidores | 1T16 |
4.440
4.066
3.650
3.282 3.172
1.118
1.074
924
794 747
3.191
2.896
2.492
2.373
2.250
909
585
626
485
438
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
Trade finance: 6,6%
Fiança: 34,1%
Repasses: 11,3%
Capital de giro : 48%
8.621
7.691
6.933
9.657
6.608
-31,6%
-4,7%
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
Carteira de Crédito
A carteira encerrou o período em R$ 6,6 bilhões...
1
2
48,0%
19. 19/33Relações com Investidores | 1T16 |
36%36%38%40%43%42%
7%6%
7%5%
5%5%
10%10%
10%10%8%8%
10%10%8%8%7%8%
12%12%12%13%11%9%
12%13%12%12%
12%
8%
13%13%13%12%15%
20%
Mar-16Dez-15Mar-15Mar-14Mar-13Mar-12
Açúcar e Etanol
Energia
Imobiliário
Engenharia
Agricultura
Transportes e
Logística
Outros
Açúcar e Etanol
13%
Energia
12%
Imobiliário
12%
Engenharia
10%
Agricultura
10%
Transportes e
Logística
7%
Telecomunicações
4%
Comércio Exterior
4%
Metalurgia
3%
Química e
Petroquímica
3%
Comércio
Varejista
3%
Serviços
Especializados
3%
Veículos e Peças
2%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Processamento de
Carne
2%
Alimentos
1%
Outros
9%
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com importante diversificação setorial.
A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição acima de 25% ao longo dos últimos doze meses.
A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.
20. 20/33Relações com Investidores | 1T16 |
Loteamento
44%
Residencial
30%
Galpões
12%
Shopping
10%
Comercial
4%
Capital de
Giro
79%
Fianças
21%
Eólica
72%
Transmissoras
9%
Distribuidoras
8%
Forne. de
Equip.
7%
PCHs UHEs
4%Fianças
60%
Capital de
Giro
29%
Repasses
11%SP
66%
MG
23%
PR
8%
GO
3%
Principais Setores
Açúcar e Etanol | Energia| Imobiliário
Açúcar e Etanol (13%) Energia (12%)
Imobiliário (12%)
Exposição por SegmentoExposição por ProdutoExposição por Produto Exposição por Estado
Exposição por Produto Exposição por Segmento
Capital de
Giro
59%
Fianças
26%
Repasses
11%
Trade
Finance
4%
21. 21/33Relações com Investidores | 1T16 |
MT
33%
SP
32%
BA
11%
PR
9%
MS
6%
Outros
9%
Capital de
Giro
76%
Repasses
16%
Trade
Finance
7%
Fianças
1%
Concessão
34%
Transporte
32%
Industrial
27%
Óleo e Gás
4%
Energia
3%
Capital de
Giro
83%
Fianças
14%
Repasses
3%
Principais Setores
Engenharia | Agricultura
Engenharia (10%) Agricultura (10%)
Exposição por Produto Exposição por Produto
Exposição por EstadoExposição por Segmento
22. 22/33Relações com Investidores | 1T16 |
AA-A
31,6%
B
29,1%
C
28,8%
D-E
5,9%
F-H
4,6%
6,4%
9,3%
10,5%
4,1%
5,1% 4,9%
0.0%
2.0%
4.0%
6.0%
8.0%
10.0%
12.0%
-1.0%
1.0%
3.0%
5.0%
7.0%
9.0%
11.0%
Mar-15 Dez-15 Mar-16
D-H Portfolio Coverage of Total Portfolio Cobertura da Carteira D-H Vencida
161%
80%
546%
50%
550%
1,050%
Alienação
Fiduciária de
Produtos
40%
Recebíveis
15%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
42%
Aplicações
Financeiras
3%
0,7%
0,3% 0,3%
1,1%
2,1% 1,8%
1,2%
1,7%
0,7%
mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15 mar-16
31 de março de 2016
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida
Qualidade da Carteira de Crédito
~90% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2 3
24. 24/33Relações com Investidores | 1T16 |
7,8x
7,1x
6,5x
6,0x
5,6x
5,2x
4,7x
4,4x
3,9x 3,7x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
77% 76%
70%
66%
69%
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
36% 37% 39% 45% 48%
64% 63% 61% 55% 52%
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de
crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.
Alavancagem
Asset and Liability Management (ALM)
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhões
6.8598.367 7.564 7.409 6.270
R$ bilhões
1,2
0,4
5,0
0,0
1,3
0,6 Obrigações por operações com
compromisso de recompra (REPO)
Financiamento através de títulos e valores
mobiliários
Outras Obrigações
Financiamento por depósitos, títulos
emitidos, empréstimos e repasses
Depósitos à vista
Patrimônio Líquido
Ativos
0,2
0,1
4,0
2,9
0,6
0,7
Passivos
8,5 8,5
Cobertura
de 126%
Disponibilidades e Equivalentes
Ativos vinculados a compromissos
de recompra (REPO)
Outros Ativos
Carteira de Crédito
Títulos e Valores Mobiliários
Ativos Ilíquidos
25. 25/33Relações com Investidores | 1T16 |
12,2% 12,3% 12,2%
14,1% 14,7%
0,8% 0,8% 0,9%
0,9% 0,4%
13,0% 13,1% 13,1%
15,0% 15,1%
Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15 Mar-16
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (11%)
Basileia III
O Índice de Basileia superou 15%.
31. 31/33Relações com Investidores | 1T16 |
Governança Corporativa
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração
Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração
na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica
Susana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao
Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.
Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais
32. 32/33Relações com Investidores | 1T16 |
Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o
Ministério do Meio Ambiente em prol de um
desenvolvimento que não comprometa as gerações
futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada
(Charly Braun) e outros.
Relatório Anual de Sustentabilidade
Sétimo ano consecutivo de divulgação do
Relatório de Sustentabilidade no padrão
GRI. O Relatório de 2015, com o seu alto
nível de clareza, transparência e
qualidade, foi reconhecido com a quarta
colocação do Prêmio Abrasca Relatório
Anual, considerando sua categoria de
empresas com receita líquida até R$ 3
bilhões.
Responsabilidade Socioambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.
33. 33/33Relações com Investidores | 1T16 |
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Relações com Investidores
Norberto Zaiet Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa
Luiz Maximo
Coordenador de Relações com Investidores
Gabriel Netto
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com