Este documento fornece uma apresentação institucional da LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas, destacando sua história desde 1935, seu modelo de negócios, desempenho e posição de liderança no mercado imobiliário brasileiro.

1. 1
Apresentação Institucional
Novembro de 2010

2. 2
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 30 de Setembro de 2010. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria
ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de
quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem
como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso Importante

3. 3
Destaques de Investimento

4. 4
1935
40 s
50 s
60 s
70 s
80 s
90 s
00 s
 Sr. Francisco Lopes
inicia suas atividades
intermediando a
venda de
propriedades
 Primeiro logo da
Companhia
 Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do conceito
de condomínios
 Primeiro
comercial de TV
de um
empreendimento
imobiliário
 Inicia parcerias de
longo prazo com a
Gomes de Almeida
Fernandez (Gafisa)
 Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
 Lançamento e venda de 11
edifícios comerciais na Região
da Faria Lima
 Criação do sistema de
lançamento com estandes de
vendas e material de
marketing, atraindo clientes
especialmente durante o final
de semana
 Torna-se referência em
lançamentos imobiliários e
apresenta seu novo logo
 Introduz o conceito de
clubes de condomínios
 Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário em
1993 – Maior Corretora
Imobiliária
 Identifica a Marginal
Pinheiros como uma área
atrativa e lança um dos
primeiros edifícios na
região
 Inicia a venda de flats
 Sócia do Grupo Espírito
Santo na venda de um dos
maiores lançamentos em
Lisboa: Parque dos
Príncipes
 Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
 Em uma década, triplica de tamanho,
reforçando sua posição de liderança
 Conquista o prêmio Top Imobiliário
pela 16ª vez consecutiva
 Realiza seu IPO
 Inicia sua expansão geográfica
 Website da Lopes se torna líder no
mercado imobiliário
 Joint Venture com o Banco Itaú para
criação de uma promotora de
financiamentos imobiliários
(CrediPronto!)
 Realiza o follow-on
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar

5. 5
Modelo de Negócio
Simples e Focado
Baseado na Criação
de Valor
Principal Canal de
Distribuição da
Indústria com um
Plano de
Nacionalização
Negócio de Baixo
Risco com Base de
Clientes Diversificada:
Companhia Geradora
de Caixa
Reestruturação para
enfrentar novas
condições de mercado
Escala e Alcance
Incomparáveis
Administração
Experiente e
Excelente
Histórico
de Negócio
Destaques de Investimentos

6. 6
LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Joint Venture com o Banco Itaú no
fornecimento de crédito imobiliário
Atua no mercado de lançamentos
de baixa, média e alta renda
Financiamento ImobiliárioMercado Primário Mercado Secundário
Foco no mercado secundário, com
modelo único de lojas próprias e
rede de credenciadas
Crescimento por aquisições
+
6

7. 3,23% 3,16% 3,19% 3,10%
2,85% 2,84% 2,79%
3,04%
2005 2006 2007 2008 2009 1T10 2T10 3T10
Comissão Líquida da Lopes
3,23% 3,15% 3,06%
2,60% 2,54% 2,59% 2,48% 2,67%
VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48% 54% 49% 50%
Comissão Líquida em São Paulo
Comissão Líquida Nacional
2005 2006 2007 2008 2009 1T10 2T10 3T10
7

8. Forte Base Estabelecida
 Marca líder e nacionalmente
reconhecida
 Presente em 12 estados brasileiros e no
Distrito Federal
 Amplo canal de distribuição
 Base de dados com mais de 1,7 milhão
de clientes
 Mais de 230 clientes incorporadores
Performance de Vendas Incontestável
 Velocidade de vendas de
29,5% no 3T10 e de 50,8% na
Habitcasa
 R$9,6 bi de vendas
contratadas em 2010
 Site mais visitado do setor
imobiliário: mais de 4,7
milhões de acessos no
trimestre
Retenção de Talentos
 Maior força de vendas: mais de
9.300 corretores
 Atração e manutenção da força
de vendas
 Líder do mercado primário
 One-stop-shop: solução única e
completa ao cliente
 : plataforma única para
explorar o mercado secundário
 : parceria com um dos
maiores bancos de varejo do
mundo, o Itaú Unibanco
Liderança e Ampla Gama de Produtos
Ciclo Virtuoso do Modelo de Negócios Gerando Fortes
Barreiras de Entrada
O alcance incomparável e a escala extraordinária da LPS Brasil se completam, aumentando
seu índice de sucesso e permanentemente atraindo novos corretores e clientes
8

9. 9
Fonte: Google Analytics,
594.442
1.308.093
2.018.064
2.195.698
2.432.703
2.578.826
3.533.156
3.523.517
4.248.592 4.348.621
4.737.108
1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
O site mais visitado
do setor imobiliário
Forte Investimento
em mídia online
Aumento da
geração de Leads
Maior conversão
em vendas
Audiência Website
Website Institucional

10. Diferencial Competitivo
10
Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
Cultura “Lopes” em todas
as unidades de diferentes
estados
Integração Nacional
de Sistemas
Uma única marca,
reconhecida pelo mercado
Identidade que a diferencia
das outras empresas

11. 11
Mix de Mercado LPS Brasil
*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.
** Os valores de vendas contratadas incluem 20% do resultado da Patrimóvel, proporcional a nossa participação na Companhia durante o período
42%
53% 52% 54%
49% 50%
6%
5% 6% 5%
5%
11%
21%
16% 14% 14%
17%
9%
9%
7% 12% 10% 11% 12%
6%
6%
6% 6% 6% 6%
16% 13% 10% 11% 13% 12%
2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
São Paulo
Rio de Janeiro**
Brasília
Sul
Nordeste
Outros*

12. LPS Brasil no Mercado Primário
12

13. 13
Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor
agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses
 176.287 compradores efetivos1
 1.706.559 consumidores
cadastrados em nossa base
de dados
Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria Jurídica
 Relacionamento formal por
meio de contratos
 Mais de 230 clientes
Como
operamos?
Comoauferimosreceita?2,3
R$ 0,30
R$ 0,08
R$ 2,16
R$ 100
R$ 10
Preço da
Unidade
Entrada Comissão
Bruta
R$ 0,85
R$ 1,15
Corretores
+ Gerentes
Reconhecimento
deReceita
R$ 4,54 ²
Incorporadora
1 Dado até 13/09/2010 no Brasil.
2 Dados referentes ao 3T10.
R$ 2,00
R$ 2,54
Modelo de Negócio Simples e Focado…
Cliente - Incorporador Cliente - Comprador

14. Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na
aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto.
Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação
Determinando
a
Vocação do
Local
Realiza Pesquisa
de Mercado
Feita por
Especialistas
Formata os
Produtos
Atendendo
aos Desejos e
Necessidades
dos
Compradores
Desenvolve as
Campanhas
de Marketing
Otimiza
a Negociação
de Mídia
Coordinates
Product
Launching
Events
Cria Estratégias
de Vendas
Específicas
para cada
Produto
Coordena os
Eventos para
Lançamento
de Produtos
14

15. 15
Expansão Nacional da Lopes
Lopes acompanha os movimentos dos principais
incorporadores brasileiros, consolidando sua
posição de maior player de consultoria e vendas.
SUDESTE:
São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da
Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008)
e uma parcela de earn out.
Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das
operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais
da Patrimóvel em julho de 2010, e de mais 31% em outubro de 2010
totalizando 51% de participação na empresa.
Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76
milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das
operações em fevereiro de 2008.
SUL:
Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani,
em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de
earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de
call/put.
CENTRO-OESTE:
Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por
R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out.
Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em
agosto de 2008.
NORDESTE:
Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em
outubro de 2007.
Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007,
por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em
setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put.
Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em
janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn
out.
PR
RJ
BA
SP
RS
ES
SC
PE
MG
DF
CE
GO
RN

16. 16
ALTA
MÉDIA-ALTA
MÉDIA
ECONÔMICA
COMERCIAL
Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
Notas: Relatórios Gerenciais.
Absorção calculada sobre unidades disponíveis
Campinas/ SP
33 / 44 m²
Hemisphere Norte Sul – Ago / 10
177 un. – R$ 6.000/m²
Local
Área Útil
Vendas
Vila Bela Vista/ SP
48 / 56m2
Premmio Vila Nova – Ago / 10
127 un. – R$ 2.996/m²
Local
Área Útil
Vendas
Santo André/ SP
64/ 73m²
Park Club Bairro Jardim – Set/10
536 un. – R$ 3.200/m²
Local
Área Útil
Vendas
Praia de Belas/ RS
39 / 74m2
Trend City-Residence– Jul / 10
274 un. – R$ 5.000/m²
Local
Área Útil
Vendas
Água Branca/ SP
128 / 168m²
Casa das Caldeiras– Set/10
384un. – R$ 6.000/m²
Local
Área Útil
Vendas
100% vendido.
Incorporador: Rossi
CASE
100% vendido.
Incorporador: Kallas
CASE
99% vendido.
Incorporador: Open (Even)
CASE
100% vendido.
Incorporador: Maiojama
CASE
100% vendido.
Incorporador: Helbor
CASE

17. LPS Brasil no Segmento Econômico
17

18. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 180 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
18

19. Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do
Segmento Econômico
1.670 unidades
vendidas no 3T10
Em 2009, a Habitcasa se tornou
correspondente da Caixa
Ticket Médio no 3T10
foi de R$166 mil
As vendas no 3T10
cresceram 14% em
relação ao 2T10
Única Imobiliária
especializada no
segmento econômico,
tanto em vendas como
em consultoria
Velocidade de Vendas
de 51% no 3T10
19

20. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e
Secundário
20
Unidades Contratadas
VGV Contratado
42%
39%
12%
6%
Total de unidades vendidas = 13.126
11%
36%
25%
29%
Total de VGV contratado = R$ 3.617 milhões
17%
36%22%
25%
30%
44%
17%
9%
3T09
3T09
3T10
3T10

21. Aumento da Demanda Potencial
Maturidade em anos
10 15 20 25 30
12% 13 11 10 10 9
11% 13 10 9 9 9
10% 12 10 9 8 8
9% 12 9 8 8 7
8% 11 9 8 7 7
7% 11 8 7 6 6
6% 10 8 7 6 6
5% 10 7 6 5 5
Maturidade em anos
10 15 20 25 30
12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987
11% 1.322 1.091 991 941 914
10% 1.269 1.032 926 872 842
9% 1.216 974 864 806 772
8% 1.165 917 803 741 704
7% 1.115 863 744 679 639
6% 1.066 810 688 619 576
5% 1.018 759 634 561 515
Valor da Unidade
R$120.000
Empréstimo
R$96.000
30% de comprometimento
de renda
80% do valor total
financiado
Em salários mínimos Prestação Mensal (R$)
Taxadejuros(%)
Taxadejuros(%)
21

22. Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas...
Renda Mensal (Milhões
de Famílias)
2007 2008
Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31%
De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29%
De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23%
De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12%
De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5%
De R$16.000 a
R$32.000
0,3 0% 1,3 1%
Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0%
TOTAL 60,3 100% 95,4 100%
25,5
7,5
1
34
Orçamento
da União
FGTS BNDES TOTAL
Recursos Programa
“Minha Casa, Minha Vida”
32,5
36,5 37,4
38,0 40,0
47,0
52,0
1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008
% da população com renda mensal entre
R$1.064 a R$4.561 (público alvo do programa)
Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida”
Fonte: FGV
Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young
62,2
9,5
71,7
Orçamento da
União
FGTS TOTAL
Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2”
22

23. 2,2 3 4,9
9,3
18,4
25,2
3,8 3,9
5,5
7
6,9
10,2
2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até
Out 2008 FGTS
até Nov 2008
Financiamentos com Recursos FGTS
Financiamentos com Recursos da Poupança
Crédito à Habitação (R$ bilhões)
Moradias
(em milhares)
Total de
moradias
Novas
moradias
formadas
Novas
moradias
financiadas
% Financiada
de novas
moradias
2002 48.035 1.530 83 5%
2003 49.710 1.675 104 6%
2004 51.752 2.042 112 5%
2005 53.114 1.362 101 7%
2006 56.610 1.496 151 10%
2007 56,343 1.733 166 10%
...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário
Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV
Fonte: IBGE, BC
23

24. Minha Casa Minha Vida
O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi
Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Total de famílias
residentes em São Paulo
(3,4 milhões de famílias)
41% possuem renda familiar mensal
entre 3 e 10 salários mínimos, com o
pacote essas famílias passam a ser
potenciais compradores
Estima-se que há demanda
para 140 mil unidades na
Capital Paulista dentro do
“Minha Casa, Minha Vida”.
10% possuem intenção de
compra de imóvel novo nos
próximos 12 meses
(1,4 milhão de famílias)
Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento
estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 24

25. Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos
Aporte do Governo R$16 bilhões pela União
R$10 bilhões
(2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS)
Subsídio Integral -
Seguro Isenção Redução
Custos Cartoriais Isenção
Redução
(90% de 3 a 5 salários mínimos
80% de 5 a 10 salários mínimos)
40%
20%
10%
10%
20%0 a 3 salários mínimos
3 a 4 salários mínimos
4 a 5 salários mínimos
5 a 6 salários mínimos
6 a 10 salários mínimos
5%
24%
21%
50%
Espírito Santo
Minas Gerais
Rio de Janeiro
São Paulo
Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste
Minha Casa Minha Vida
25

26. Medidas Até 3 salários mínimos Entre 3 e 10 salários mínimos
Aporte do Governo R$37 bilhões
R$25 bilhões
(15,5 bi União e 9,5 bi FGTS)
Subsídio Integral -
Seguro Isenção Redução
Custos Cartoriais Isenção
Redução
(90% de 3 a 5 salários mínimos
80% de 5 a 10 salários mínimos)
60%
30%
10%
0 a 3 salários mínimos
3 a 6 salários mínimos
6 a 10 salários mínimos
Unidades por Faixa da Renda
Minha Casa Minha Vida 2
26

27. LPS Brasil no Mercado Secundário
27

28. Pronto!
São 183 lojas em 12 Estados: 41 lojas próprias e 142 credenciadas.
28
SUDESTE:
São Paulo – Aquisição de 51% da VNC, em julho de
2010, por R$7,1 milhões (R$1,8 milhões + R$0,3 milhão
de investimentos + R$5,2 milhões de earn out).
Aquisição de 51% da Plus Imóveis, em agosto de 2010,
por R$11,7 milhões (R$4,7 milhões + R$7,0 milhões de
earn out).
Aquisição de 51% da Maber, em setembro de 2010,
por R$17,3 milhões (R$6,0 milhões + R$11,3 milhões em
earn out).
Rio de Janeiro – Aquisição de 51% da Self Imóveis, em
julho de 2010, por R$2,6 milhões ( R$900 mil + R$1,7
milhão de earn out).

29. 29
 Presente em 12 estados e no
Distrito Federal
– 91% do PIB brasileiro, em
conjunto
– 41 lojas próprias
– 142 imobiliárias credenciadas
– Forte escala em São Paulo e Rio
de Janeiro
 Modelo único: one stop shop
 Sólida base de clientes
 Forte presença na Internet
 Portfólio diversificado de produtos
Plataforma Única com Forte Potencial de Crescimento
Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Record
de Sucesso
 Valorização e alinhamento de interesse
– Earn-out
– 51% de participação
Consolidador Natural
 Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
Pronto!: O Consolidador Natural
 Estratégia de aquisições:
– Companhias especialistas em sua região de atuação
– Companhias com acesso limitado a capital
– Busca de relevância em mercados representativos
– Capilaridade
 Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
– 4 aquisições desde julho com foco no mercado
secundário
– Benchmark para parceiros futuros
– Accretion
29

30. Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de
liderança nos
respectivos
mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
 Base de dados de clientes impar
no mercado brasileiro
 Operação integrada e consistente
com o processo de venda,
incluindo plano de remuneração
baseado em incentivos
 Exposição à mídia da Lopes
 Excelência na prestação de serviços
 Condições e termos de financiamento
competitivos
 Velocidade e qualidade de
processamento
 Experiência em análise de crédito
 Histórico de sucesso em financiamento
e joint ventures
Joint Venture Itaú Lopes
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
30

31. 31
Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado
secundário
Modelo Vencedor
 Mercado Secundário: um enorme potencial de originação
 41 lojas próprias e 142 imobiliárias credenciadas em
12 estados e Distrito Federal
 Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso do
mercado primário
 27% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto!
 Acesso diferenciado ao cliente do mercado secundário no
momento da venda
 R$591 mm em financiamentos
 Mercado incipiente no Brasil com grande potencial de
expansão
 65% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto! são
originados pela Pronto!
 Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Foco
Relevância
Potencial de
Crescimento
Sinergias
31

32. CrediPronto!
A CrediPronto! financiou no 3T10 R$154,1 milhões, o que significou um volume de financiamentos para
o ano de R$387,1 milhões.
32
Volume Financiado
(R$ MM)
41,9
154,1
90,9
387,1
3T09 3T10 9M09 9M10
268%
326%

33. Volume Vendido Acumulado*
CrediPronto!
(R$ MM)
33
216,7
247,4
290,9
330,9
384,9
436,8
474,3
529,1
591,0
100,0
200,0
300,0
400,0
500,0
600,0
jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10
12%
*Não inclui as amortizações.

34. 34
Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do
Mercado de Financiamento Imobiliário
A CrediPronto!: modelo possivelmente irreplicável no país permite a LPS Brasil agregar a melhor solução
em financiamento aos seus clientes
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1
Destaques do Negócio
 Em um ano e meio já conquistou 5,2% do mercado privado de
financiamento imobiliário (ex. Caixa)
 Profit Sharing com risco de crédito limitado
 Alavancagem através da estrutura de pontos de venda da LPS
Brasil
 Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
 Crédito inédito no mercado
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
Notas:
1 ABECIP, em 30 de jsetembro de 2010
2 Informações do Bacen
+
Líder no
setor
Maior banco
privado do Brasil
0,7% 1,7% 1,8% 1,6% 2,0%
Market Share CrediPronto!
2,1%
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 3% do PIB2
Ranking Financiamento Imobiliário Setembro 2010 (R$ mm)¹
15% do Itaú
Originação Total
Set/10: 3,1 bi
Análise de
Crédito
Avaliação do
Imóvel
Análise Jurídica Emissão do
Contrato
Liberação dos
Recursos
24
horas
Até 3
dias
úteis
2 dias
úteis
3 dias
úteis
5 dias
úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
1.850
404
321
210
143 88
23 18 4 2
Caixa
Itaú
Bradesco
Santander
Bancodo
Brasil
HSBC
Citibank
Banrisul
Poupex
Banese
1,3% 1,9% 2,0%
100
240
340 314
423 406
293
429
485
99 132 130 136 148 156 160 166
jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10CrediPronto! Mercado
Jan - 10Fev - 10 Mar - 10 Abr - 10Mai - 10 Jun - 10
62
Jul - 10 Ago -10 Set - 10
34

35. Mercado Imobiliário Brasileiro
35

36. 36
Crescimento 2007 - 2030
Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
Expansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
40%
60%
80%
100%
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
População Economicamente Ativa = 15-64 anos
Índice de Dependência
(8%) 78% 160% 233% 291%
31.7
15.5
8.4
3.3
1.1 0.3
29.1 27.6
21.8
11
4.3
1.6
Até R$1k R$1k a
R$2k
R$2k a
R$4k
R$4k a
R$8k
R$8k a
R$16k
Acima de
R$ 16k
2007
2030E
433%
70-74
60-64
50-54
40-44
30-34
20-24
10-14
0-4
Idade
2000 2020
174 209Total
10 10 0 100 10
Homens
Mulheres
2003 2008
11%
49%
24%
16%
Classes A e B Classe C Classe D Classe E
8%
37%
27%
28%
Fonte: IBGE, Febraban e FGV
36

37. Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008
Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
86%
66%
50%
40%
33%
22%
10%
6% 5% 5% 3% 3% 1% 1% 0% 0%
15%
11%
2%
3%
2%
35%
30%
15%13%
9%
5% 5%
2%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
37

38. 38
Drivers de Crescimento
 Déficit habitacional
– 7,2 mm de residências (2009)
 Financiamento ainda incipiente
 Queda das taxas de juros
 Aumento da renda real do trabalhador
 Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
 Crescimento do financiamento de imóveis usados
 Maior rotatividade das famílias
Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Apesar de ter apresentado forte crescimento nos últimos anos, o crédito imobiliário ainda é incipiente
no Brasil
Fonte: Bacen e ABECIP
Notas:
1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009)
2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010
3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2
7,7%
5,0%
3,0%
1,7%
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
4,0x
1,8x
9,0 - 10,0x
G-7 México Brasil
Rotatividade das Famílias3
5,4
6,7
7,9
6,3
5,8
1991 2000 2006 2007 2008
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências)
38

39. 39
33,3
37,2
29,2
2007 2008 2009 2010e
Lopes: Liderança e Crescimento
Mercado Primário: Líderança1 em Mercado
em Forte Expansão
Segunda Onda de Crescimento
Notas:
1 Considerando a aquisição da Patrimóvel
2 US$3,4 bi originados em 9 ofertas de ações e US$7,0 bi emitidos em dívida. Apenas considera emissões públicas. Fonte: Bloomberg
3 Release de resultados das companhias: Brookfield, CCDI, CR2, Cyrela, Direcional, EVEN, EZTEC, Gafisa, Helbor, Inpar, JHSF, João Fortes, MRV, PDG, Rodobens, Rossi, Tecnisa e Trisul
4 Anualizado, considerando que VGV lançado no 1º semestre equivale a 40% do VGV lançado anualmente
 Incorporadoras altamente capitalizadas
– US$10,4 bi captados desde 2009²
– Empreendimentos lançados a partir de 2005 já
completaram seu ciclo, gerando caixa para novos
investimentos no mercado
VGV Lopes: Crescimento Expressivo (R$ mm)
 Escala e alcance geram grande capilaridade e
capacidade de oferta da Lopes: essencial para
distribuição de unidades lançadas
 Incomparável base de dados com mais de 1,7 milhão de
clientes
 230 clientes incorporadores
 Velocidade de vendas de 29,5% no 3T10 e de 50,8% na
Habitcasa
VGV Lançado – Empresas Listadas (R$ mm)3
Líder incontestável no mercado primário com forte potencial de crescimento
44,84
2,545
4,873
9,370
8,658
9,572
12,500
2006 2007 2008 2009 9M10 2010e
39

40. 15,1 16,0
17,7
24,4
22,8
17,4
14,1
Número de Lançamentos - SP
VGV Lançado¹ (R$ bn) - SP
Unidades Lançadas („000) - SP
¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Fevereiro/10.
1996 1997 2006 2007 2008
Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados
históricos
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
40
2009 9M10
509
377
341
467 458
538 548
509
442
478
574
548
494
361
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10
70
33
35
40
35 34
37
31
36 38
68 70
59
48
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10

41. 41
Unidades Lançadas e Vendidas
SP Capital
Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas
2008 34.500 32.800
2009 30.100 35.800
9M10 21.800 17.700
Unidades Lançadas
Unidades Vendidas
4.146
1.113
5.663
1.6383.642
382
6.131
1.633
Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,77
Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,42

42. R$/m2
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Fonte: EMBRAESP
Nominal
Ajustado pelo
INCC
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
1360 1370
1550 1620
1740
1930
2230
2470
2850 2890
3050 3000
3200
3480
4100
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
9M10
4120
3880
4180 4140 4070 4180
4390
4190
4340
4040 4040
3770 3680 3730
4190
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
9M10
42

43. Tendência Econômica Positiva
O Brasil é a maior economia da
América Latina, e apresenta estabilidade
econômica, política e social;
Fundamentos econômicos positivos:
1. Risco-país em níveis históricos mínimos
2. Inflação sob controle
3. Dívida externa em níveis baixos
4. Taxa de desemprego em queda
Desenvolvimento do Setor Imobiliário
Aumento da intenção de compra dos
consumidores;
Tecnologia alcançada nas duas pontas
Produtos com atributos mais sofisticados
para o segmento médio;
Tecnologia na construção no segmento
econômico;
Desenvolvimento de novos
mercados no país.
Déficit Habitacional
Déficit estimado em 7,5MM de
domicílios;
Moradias de baixa qualidade para
média e baixa renda.
Disponibilidade de Financiamento
Taxas menores, prazos mais longos;
Aumento dos limites SFH e FGTS;
Aumento da participação do setor
privado;
No Brasil, o crédito imobiliário
representa 10-20% do crédito total,
inferior a outros países (70%).
Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário
43

44. Índice Lopes de Confiança
44

45. Índice Lopes de Confiança (ILC)
Outubro/10
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Índice Lopes de Confiança (ILC) – Outubro/10
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando
monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 566 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato
com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
118,0
124,7
131,6 133,8
147,4
137,5 141,3
145,3 142,8
153,4 157,8
145,9 142,1
138,7 142,3
136,6 138,0 133,2
143,3
146,3
135,8 130,5
100,0
105,7 109,4
116,3
124,1
119,0 120,3
125,3 127,0
134,4 137,6
131,7 128,2 127,4 131,3
127,5 130,0 128,7 131,0 133,7
126,5
127,5
82,0
86,8
87,2
98,7
100,8 100,5 99,3
105,3
111,2
115,5 117,5 117,6
114,4 116,0 120,4 118,5 122,0
124,1
118,8 121,1
117,3
124,5
jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jun/10 ago/10 set/10 out/10
Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
45

46. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Outubro/10
(base: jan2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
46

47. Velocidade de Vendas sobre a Oferta
47

48. Velocidade de Vendas sobre Oferta
VSO Consolidado Brasil Lopes
*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão.
VSO Habitcasa
29,3% 29,5%
3T09 3T10
65,9%
50,8%
3T09 3T10
48

49. Destaques Operacionais
49

50. 591
850
1.166 1.253
1.556
1.853
2.545
4.873
9.370
8.658
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Histórico de Vendas Contratadas no Mercado Primário*
* Números gerenciais, não auditados.
(R$ MM)
VGV Escriturado Lançamentos
50

51. 9.940
12.469
23.239
34.342
340
657
918
1.674
3T09 3T10 9M09 9M10
Mercado Primário Mercado Secundário
36.016
24.157
13.126
10.280
Vendas Contratadas
(R$ MM)
Vendas Contratadas – Mercados Primário e Secundário
51
2.448
3.345
5.807
8.842
153
272
388
730
3T09 3T10 9M09 9M10
Mercado Primário Mercado Secundário
2.601
3.617
9.572
6.196
55%
39%
Unidades Contratadas
28%
49%
*Os valores do 3T10 incluem 20% do resultado da Patrimóvel, proporcional a nossa participação durante o período.

52. Destaques Financeiros
52

53. Resultado 3T10
1 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option.
2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option.
A receita da
CrediPronto! não
inclui o spread dos
financiamentos
53
Resultado 3T10
(R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO
Receita Líquida 84.033 3.275 179 87.487
Custos e Despesas Operacionais (40.203) (3.134) (1.146) (44.483)
Despesas de Stock Option (CPC 10) (817) (817)
Apropriação de Despesas do Itaú (238) (238)
EBITDA Pro-Forma 44.747 141 (967) 43.921
Margem EBITDA Pro-Forma 53% 4% -540% 50%
Lucro Líquido Pro-Forma 30.763 (327) (719) 29.717
Margem Líquida Pro-Forma 37% -10% -402% 34%
Sem os efeitos da Pronto! e da
Credipronto!, o EBITDA da Lopes
seria de R$45 milhões, com margem
de 53%, já o Lucro Líquido seria de
R$31 milhões, com margem de 37%.
Brasília obteve um lucro de R$5,0
milhões, enquanto que Campinas
obteve um lucro de R$2,8 milhões, o
que explica a participação dos
minoritários de R$4,7 milhões.

54. Performance Trimestral - Análise Comparada
Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem Líquida
12%
29%
34% 37%
25%
37% 38%
9%
20%
27%
33%
20%
30% 34%
1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10
3
11
18
24
12
24
30
16%
40% 46% 46%
36%
49% 50%
+34%
+25%
+149%
Receita
Líquida
(R$ milhão)
Margem
EBITDA Pro
Forma
+900%
Lucro Líquido
Pro Forma
(R$ milhares)
Margem
Líquida Pro
Forma
35
53
64
72
63
80 87
Margem
Líquida
Antes dos
Minoritários
+26% Margem Líquida
Ajustada antes de
Minoritários de 38%.
Margem Ebitda
Ajustada de 52%
para Lançamentos.
54

55. Guidance 2010
55

56. Guidance de Vendas
9,3
12,0 – 12,5
Vendas 2009 Guidance 2010
(R$ BI)
* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse
material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a
Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte,
performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros
arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.
56
32%

57. Informações Adicionais
57

58. 17% 18%
14%
23%
15%
21%
31%
22%
32%
24%25%
22% 23%
29% 28%
37%
29%
41%
16%
33%
2005 2006 2007 2008* 2009
1T 2T 3T 4T
Dois componentes sazonais:
• Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais
prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval.
• Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a
aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres.
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
58

59. Estrutura Societária
Total de 54.368.644 de ações ordinárias
Estrutura Societária Pós IPO
34%
8%
17%
31%
9% 1%
Rosediamond LLP
F.I.M. Crédito Privado Mocastland
Administradores
Investidores Estrangeiros - Free Float
Investidores Nacionais - Free Float
Pessoa Física
59

60. Contatos
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: ri@lopes.com.br
Website: www.lopes.com.br/ri
60