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Apresentação Institucional
Novembro de 2010
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Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou...
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Destaques de Investimento
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 Sr. Francisco Lopes
inicia suas atividades
intermediando a
venda de
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Modelo de Negócio
Simples e Focado
Baseado na Criação
de Valor
Principal Canal de
Distribuição da
Indústria com um
Plano...
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LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Joint Venture com o Banco Itaú no
fornecimento de crédito imobiliário
Atua n...
3,23% 3,16% 3,19% 3,10%
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2005 2006 2007 2008 2009 1T10 2T10 3T10
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Forte Base Estabelecida
 Marca líder e nacionalmente
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 Presente em 12 estados brasileiros e no
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Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada
Cultura “Lopes” em todas
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*Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas.
** Os valores de vendas contratadas incluem 20% d...
LPS Brasil no Mercado Primário
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Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor
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Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na
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Expansão Nacional da Lopes
Lopes acompanha os movimentos dos principais
incorporadores brasileiros, consolidando sua
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Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
Notas: Relatórios Gere...
LPS Brasil no Segmento Econômico
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HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 180 mil
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Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do
Segmento Econômico
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Em 2009, a Habitc...
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Minha Casa Minha Vida
O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi
Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unida...
Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos
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Medidas Até 3 salários mínimos Entre 3 e 10 salários mínimos
Aporte do Governo R$37 bilhões
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LPS Brasil no Mercado Secundário
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Pronto!
São 183 lojas em 12 Estados: 41 lojas próprias e 142 credenciadas.
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São Paulo – Aquisição de 51% da VNC...
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 Presente em 12 estados e no
Distrito Federal
– 91% do PIB brasileiro, em
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– 41 lojas próprias
– 142 imobiliár...
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de
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Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
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CrediPronto!
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Significativa Formação de Demanda
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Saldo de Crédito Imobiliário
Mercado Hipotecário como % do PIB
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Drivers de Crescimento
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 Financiamento ainda incipiente
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Lopes: Liderança e Crescimento
Mercado Primário: Líderança1 em Mercado
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Unidades Lançadas e Vendidas
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Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Fonte: EMBRAESP
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INCC
Evolução dos Preços Médios dos ...
Tendência Econômica Positiva
O Brasil é a maior economia da
América Latina, e apresenta estabilidade
econômica, política e...
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Índice Lopes de Confiança (ILC)
Outubro/10
(base: jan/2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
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(base: jan2009=100)
Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
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*Informações Gerenciais
O VSO é calculado com base nos valo...
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Performance Trimestral - Análise Comparada
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Vendas 2009 Guidance 2010
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* O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Ven...
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Dois ...
Estrutura Societária
Total de 54.368.644 de ações ordinárias
Estrutura Societária Pós IPO
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Rosediamond...
Contatos
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: ri@lopes.com.br
Website: www.lopes.com.br/ri
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Apresentação institucional português 11.11.2010

  1. 1. 1 Apresentação Institucional Novembro de 2010
  2. 2. 2 Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“LPS”) datadas de 30 de Setembro de 2010. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. Aviso Importante
  3. 3. 3 Destaques de Investimento
  4. 4. 4 1935 40 s 50 s 60 s 70 s 80 s 90 s 00 s  Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando a venda de propriedades  Primeiro logo da Companhia  Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios  Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário  Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa)  Lançamento e venda de 14 edifícios comerciais na Av. Paulista  Lançamento e venda de 11 edifícios comerciais na Região da Faria Lima  Criação do sistema de lançamento com estandes de vendas e material de marketing, atraindo clientes especialmente durante o final de semana  Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo  Introduz o conceito de clubes de condomínios  Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 – Maior Corretora Imobiliária  Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região  Inicia a venda de flats  Sócia do Grupo Espírito Santo na venda de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes  Torna-se um importante “player” no segmento de loteamentos  Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança  Conquista o prêmio Top Imobiliário pela 16ª vez consecutiva  Realiza seu IPO  Inicia sua expansão geográfica  Website da Lopes se torna líder no mercado imobiliário  Joint Venture com o Banco Itaú para criação de uma promotora de financiamentos imobiliários (CrediPronto!)  Realiza o follow-on O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra Companhia com Histórico Similar
  5. 5. 5 Modelo de Negócio Simples e Focado Baseado na Criação de Valor Principal Canal de Distribuição da Indústria com um Plano de Nacionalização Negócio de Baixo Risco com Base de Clientes Diversificada: Companhia Geradora de Caixa Reestruturação para enfrentar novas condições de mercado Escala e Alcance Incomparáveis Administração Experiente e Excelente Histórico de Negócio Destaques de Investimentos
  6. 6. 6 LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável Joint Venture com o Banco Itaú no fornecimento de crédito imobiliário Atua no mercado de lançamentos de baixa, média e alta renda Financiamento ImobiliárioMercado Primário Mercado Secundário Foco no mercado secundário, com modelo único de lojas próprias e rede de credenciadas Crescimento por aquisições + 6
  7. 7. 3,23% 3,16% 3,19% 3,10% 2,85% 2,84% 2,79% 3,04% 2005 2006 2007 2008 2009 1T10 2T10 3T10 Comissão Líquida da Lopes 3,23% 3,15% 3,06% 2,60% 2,54% 2,59% 2,48% 2,67% VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% 48% 54% 49% 50% Comissão Líquida em São Paulo Comissão Líquida Nacional 2005 2006 2007 2008 2009 1T10 2T10 3T10 7
  8. 8. Forte Base Estabelecida  Marca líder e nacionalmente reconhecida  Presente em 12 estados brasileiros e no Distrito Federal  Amplo canal de distribuição  Base de dados com mais de 1,7 milhão de clientes  Mais de 230 clientes incorporadores Performance de Vendas Incontestável  Velocidade de vendas de 29,5% no 3T10 e de 50,8% na Habitcasa  R$9,6 bi de vendas contratadas em 2010  Site mais visitado do setor imobiliário: mais de 4,7 milhões de acessos no trimestre Retenção de Talentos  Maior força de vendas: mais de 9.300 corretores  Atração e manutenção da força de vendas  Líder do mercado primário  One-stop-shop: solução única e completa ao cliente  : plataforma única para explorar o mercado secundário  : parceria com um dos maiores bancos de varejo do mundo, o Itaú Unibanco Liderança e Ampla Gama de Produtos Ciclo Virtuoso do Modelo de Negócios Gerando Fortes Barreiras de Entrada O alcance incomparável e a escala extraordinária da LPS Brasil se completam, aumentando seu índice de sucesso e permanentemente atraindo novos corretores e clientes 8
  9. 9. 9 Fonte: Google Analytics, 594.442 1.308.093 2.018.064 2.195.698 2.432.703 2.578.826 3.533.156 3.523.517 4.248.592 4.348.621 4.737.108 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 O site mais visitado do setor imobiliário Forte Investimento em mídia online Aumento da geração de Leads Maior conversão em vendas Audiência Website Website Institucional
  10. 10. Diferencial Competitivo 10 Diferencial Competitivo: Uma única Companhia sólida e integrada Cultura “Lopes” em todas as unidades de diferentes estados Integração Nacional de Sistemas Uma única marca, reconhecida pelo mercado Identidade que a diferencia das outras empresas
  11. 11. 11 Mix de Mercado LPS Brasil *Outros: ES, MG, GO e a Cidade de Campinas. ** Os valores de vendas contratadas incluem 20% do resultado da Patrimóvel, proporcional a nossa participação na Companhia durante o período 42% 53% 52% 54% 49% 50% 6% 5% 6% 5% 5% 11% 21% 16% 14% 14% 17% 9% 9% 7% 12% 10% 11% 12% 6% 6% 6% 6% 6% 6% 16% 13% 10% 11% 13% 12% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 São Paulo Rio de Janeiro** Brasília Sul Nordeste Outros*
  12. 12. LPS Brasil no Mercado Primário 12
  13. 13. 13 Lopes está exclusivamente focada em oferecer serviços de consultoria e intermediação imobiliária de valor agregado para seus clientes incorporadores, sem conflitos de interesses  176.287 compradores efetivos1  1.706.559 consumidores cadastrados em nossa base de dados Comissão Líquida Prêmio Taxa de Consultoria Jurídica  Relacionamento formal por meio de contratos  Mais de 230 clientes Como operamos? Comoauferimosreceita?2,3 R$ 0,30 R$ 0,08 R$ 2,16 R$ 100 R$ 10 Preço da Unidade Entrada Comissão Bruta R$ 0,85 R$ 1,15 Corretores + Gerentes Reconhecimento deReceita R$ 4,54 ² Incorporadora 1 Dado até 13/09/2010 no Brasil. 2 Dados referentes ao 3T10. R$ 2,00 R$ 2,54 Modelo de Negócio Simples e Focado… Cliente - Incorporador Cliente - Comprador
  14. 14. Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto. Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação Determinando a Vocação do Local Realiza Pesquisa de Mercado Feita por Especialistas Formata os Produtos Atendendo aos Desejos e Necessidades dos Compradores Desenvolve as Campanhas de Marketing Otimiza a Negociação de Mídia Coordinates Product Launching Events Cria Estratégias de Vendas Específicas para cada Produto Coordena os Eventos para Lançamento de Produtos 14
  15. 15. 15 Expansão Nacional da Lopes Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas. SUDESTE: São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Aquisição de 10% adicionais da Patrimóvel em julho de 2010, e de mais 31% em outubro de 2010 totalizando 51% de participação na empresa. Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em fevereiro de 2008. SUL: Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put. CENTRO-OESTE: Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Goiás – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em agosto de 2008. NORDESTE: Bahia – Ingresso por operação greenfield, com início das operações em outubro de 2007. Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Em setembro de 2009, adquiriu os 40% restantes pelo mecanismo de call/put. Ceará e Rio Grande do Norte – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. PR RJ BA SP RS ES SC PE MG DF CE GO RN
  16. 16. 16 ALTA MÉDIA-ALTA MÉDIA ECONÔMICA COMERCIAL Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado Notas: Relatórios Gerenciais. Absorção calculada sobre unidades disponíveis Campinas/ SP 33 / 44 m² Hemisphere Norte Sul – Ago / 10 177 un. – R$ 6.000/m² Local Área Útil Vendas Vila Bela Vista/ SP 48 / 56m2 Premmio Vila Nova – Ago / 10 127 un. – R$ 2.996/m² Local Área Útil Vendas Santo André/ SP 64/ 73m² Park Club Bairro Jardim – Set/10 536 un. – R$ 3.200/m² Local Área Útil Vendas Praia de Belas/ RS 39 / 74m2 Trend City-Residence– Jul / 10 274 un. – R$ 5.000/m² Local Área Útil Vendas Água Branca/ SP 128 / 168m² Casa das Caldeiras– Set/10 384un. – R$ 6.000/m² Local Área Útil Vendas 100% vendido. Incorporador: Rossi CASE 100% vendido. Incorporador: Kallas CASE 99% vendido. Incorporador: Open (Even) CASE 100% vendido. Incorporador: Maiojama CASE 100% vendido. Incorporador: Helbor CASE
  17. 17. LPS Brasil no Segmento Econômico 17
  18. 18. HABITCASA: Foco no Segmento Econômico Voltada para o Segmento de Baixa Renda Unidades com Valor de até R$ 180 mil Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes 18
  19. 19. Habitcasa se Consolida Como Maior Player de Vendas do Segmento Econômico 1.670 unidades vendidas no 3T10 Em 2009, a Habitcasa se tornou correspondente da Caixa Ticket Médio no 3T10 foi de R$166 mil As vendas no 3T10 cresceram 14% em relação ao 2T10 Única Imobiliária especializada no segmento econômico, tanto em vendas como em consultoria Velocidade de Vendas de 51% no 3T10 19
  20. 20. Vendas por Segmento de Renda – Mercado Primário e Secundário 20 Unidades Contratadas VGV Contratado 42% 39% 12% 6% Total de unidades vendidas = 13.126 11% 36% 25% 29% Total de VGV contratado = R$ 3.617 milhões 17% 36%22% 25% 30% 44% 17% 9% 3T09 3T09 3T10 3T10
  21. 21. Aumento da Demanda Potencial Maturidade em anos 10 15 20 25 30 12% 13 11 10 10 9 11% 13 10 9 9 9 10% 12 10 9 8 8 9% 12 9 8 8 7 8% 11 9 8 7 7 7% 11 8 7 6 6 6% 10 8 7 6 6 5% 10 7 6 5 5 Maturidade em anos 10 15 20 25 30 12% 1.377 1.152 1.057 1.011 987 11% 1.322 1.091 991 941 914 10% 1.269 1.032 926 872 842 9% 1.216 974 864 806 772 8% 1.165 917 803 741 704 7% 1.115 863 744 679 639 6% 1.066 810 688 619 576 5% 1.018 759 634 561 515 Valor da Unidade R$120.000 Empréstimo R$96.000 30% de comprometimento de renda 80% do valor total financiado Em salários mínimos Prestação Mensal (R$) Taxadejuros(%) Taxadejuros(%) 21
  22. 22. Melhora da Situação Econômica das Classes Mais Baixas... Renda Mensal (Milhões de Famílias) 2007 2008 Até R$1.000 31,7 53% 29,1 31% De R$1.000 a R$2.000 15,5 26% 27,6 29% De R$2.000 a R$4.000 8,4 14% 21,8 23% De R$4.000 a R$8.000 3,3 5% 11 12% De R$8.000 a R$16.000 1,1 2% 4,3 5% De R$16.000 a R$32.000 0,3 0% 1,3 1% Acima de R$32.000 0 0% 0,3 0% TOTAL 60,3 100% 95,4 100% 25,5 7,5 1 34 Orçamento da União FGTS BNDES TOTAL Recursos Programa “Minha Casa, Minha Vida” 32,5 36,5 37,4 38,0 40,0 47,0 52,0 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2008 % da população com renda mensal entre R$1.064 a R$4.561 (público alvo do programa) Fonte: Programa “ Minha Casa, Minha Vida” Fonte: FGV Fonte: IBGE, FGV, Ernst & Young 62,2 9,5 71,7 Orçamento da União FGTS TOTAL Recursos “Minha Casa, Minha Vida 2” 22
  23. 23. 2,2 3 4,9 9,3 18,4 25,2 3,8 3,9 5,5 7 6,9 10,2 2003 2004 2005 2006 2007 Poupança até Out 2008 FGTS até Nov 2008 Financiamentos com Recursos FGTS Financiamentos com Recursos da Poupança Crédito à Habitação (R$ bilhões) Moradias (em milhares) Total de moradias Novas moradias formadas Novas moradias financiadas % Financiada de novas moradias 2002 48.035 1.530 83 5% 2003 49.710 1.675 104 6% 2004 51.752 2.042 112 5% 2005 53.114 1.362 101 7% 2006 56.610 1.496 151 10% 2007 56,343 1.733 166 10% ...e do Fornecimento de Crédito Imobiliário Fonte: ABECIP, Banco Central do Brasil, CEF e FGV Fonte: IBGE, BC 23
  24. 24. Minha Casa Minha Vida O Governo Federal disponibilizará R$ 34 bi Só no estado de São Paulo serão construídas 183.995 unidades Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Total de famílias residentes em São Paulo (3,4 milhões de famílias) 41% possuem renda familiar mensal entre 3 e 10 salários mínimos, com o pacote essas famílias passam a ser potenciais compradores Estima-se que há demanda para 140 mil unidades na Capital Paulista dentro do “Minha Casa, Minha Vida”. 10% possuem intenção de compra de imóvel novo nos próximos 12 meses (1,4 milhão de famílias) Premissas: Com o subsídio do governo federal, a queda das taxas de juros e aumento de prazo do financiamento estima-se que a renda mensal familiar mínima para adquirir um imóvel de 100 mil reais caiu de 6 para 3 salários mínimos . 24
  25. 25. Medidas Até 3 salários mínimos De 3 a 10 salários mínimos Aporte do Governo R$16 bilhões pela União R$10 bilhões (2,5 bilhões União e 7,5 bilhões FGTS) Subsídio Integral - Seguro Isenção Redução Custos Cartoriais Isenção Redução (90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos) 40% 20% 10% 10% 20%0 a 3 salários mínimos 3 a 4 salários mínimos 4 a 5 salários mínimos 5 a 6 salários mínimos 6 a 10 salários mínimos 5% 24% 21% 50% Espírito Santo Minas Gerais Rio de Janeiro São Paulo Unidades por Faixa de Renda Distribuição Unidades Pela Região Sudeste Minha Casa Minha Vida 25
  26. 26. Medidas Até 3 salários mínimos Entre 3 e 10 salários mínimos Aporte do Governo R$37 bilhões R$25 bilhões (15,5 bi União e 9,5 bi FGTS) Subsídio Integral - Seguro Isenção Redução Custos Cartoriais Isenção Redução (90% de 3 a 5 salários mínimos 80% de 5 a 10 salários mínimos) 60% 30% 10% 0 a 3 salários mínimos 3 a 6 salários mínimos 6 a 10 salários mínimos Unidades por Faixa da Renda Minha Casa Minha Vida 2 26
  27. 27. LPS Brasil no Mercado Secundário 27
  28. 28. Pronto! São 183 lojas em 12 Estados: 41 lojas próprias e 142 credenciadas. 28 SUDESTE: São Paulo – Aquisição de 51% da VNC, em julho de 2010, por R$7,1 milhões (R$1,8 milhões + R$0,3 milhão de investimentos + R$5,2 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Plus Imóveis, em agosto de 2010, por R$11,7 milhões (R$4,7 milhões + R$7,0 milhões de earn out). Aquisição de 51% da Maber, em setembro de 2010, por R$17,3 milhões (R$6,0 milhões + R$11,3 milhões em earn out). Rio de Janeiro – Aquisição de 51% da Self Imóveis, em julho de 2010, por R$2,6 milhões ( R$900 mil + R$1,7 milhão de earn out).
  29. 29. 29  Presente em 12 estados e no Distrito Federal – 91% do PIB brasileiro, em conjunto – 41 lojas próprias – 142 imobiliárias credenciadas – Forte escala em São Paulo e Rio de Janeiro  Modelo único: one stop shop  Sólida base de clientes  Forte presença na Internet  Portfólio diversificado de produtos Plataforma Única com Forte Potencial de Crescimento Modelo de Aquisição Bem Definido com Track Record de Sucesso  Valorização e alinhamento de interesse – Earn-out – 51% de participação Consolidador Natural  Sinergias potenciais: – Ampliação de escala e alcance: efeito network – Acesso a financiamento imobiliário – Expertise da gestão LPS Brasil Pronto!: O Consolidador Natural  Estratégia de aquisições: – Companhias especialistas em sua região de atuação – Companhias com acesso limitado a capital – Busca de relevância em mercados representativos – Capilaridade  Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos – 4 aquisições desde julho com foco no mercado secundário – Benchmark para parceiros futuros – Accretion 29
  30. 30. Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil. Posição de liderança nos respectivos mercados Excelência de gestão Marcas de grande valor  Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro  Operação integrada e consistente com o processo de venda, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos  Exposição à mídia da Lopes  Excelência na prestação de serviços  Condições e termos de financiamento competitivos  Velocidade e qualidade de processamento  Experiência em análise de crédito  Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Joint Venture Itaú Lopes Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados. 30
  31. 31. 31 Modelo Vencedor de One-Stop-Shop Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário Modelo Vencedor  Mercado Secundário: um enorme potencial de originação  41 lojas próprias e 142 imobiliárias credenciadas em 12 estados e Distrito Federal  Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso do mercado primário  27% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto!  Acesso diferenciado ao cliente do mercado secundário no momento da venda  R$591 mm em financiamentos  Mercado incipiente no Brasil com grande potencial de expansão  65% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto! são originados pela Pronto!  Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante redução do Capex Foco Relevância Potencial de Crescimento Sinergias 31
  32. 32. CrediPronto! A CrediPronto! financiou no 3T10 R$154,1 milhões, o que significou um volume de financiamentos para o ano de R$387,1 milhões. 32 Volume Financiado (R$ MM) 41,9 154,1 90,9 387,1 3T09 3T10 9M09 9M10 268% 326%
  33. 33. Volume Vendido Acumulado* CrediPronto! (R$ MM) 33 216,7 247,4 290,9 330,9 384,9 436,8 474,3 529,1 591,0 100,0 200,0 300,0 400,0 500,0 600,0 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10 12% *Não inclui as amortizações.
  34. 34. 34 Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário A CrediPronto!: modelo possivelmente irreplicável no país permite a LPS Brasil agregar a melhor solução em financiamento aos seus clientes Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1 Destaques do Negócio  Em um ano e meio já conquistou 5,2% do mercado privado de financiamento imobiliário (ex. Caixa)  Profit Sharing com risco de crédito limitado  Alavancagem através da estrutura de pontos de venda da LPS Brasil  Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e liberação de recursos  Crédito inédito no mercado Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Notas: 1 ABECIP, em 30 de jsetembro de 2010 2 Informações do Bacen + Líder no setor Maior banco privado do Brasil 0,7% 1,7% 1,8% 1,6% 2,0% Market Share CrediPronto! 2,1% Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 3% do PIB2 Ranking Financiamento Imobiliário Setembro 2010 (R$ mm)¹ 15% do Itaú Originação Total Set/10: 3,1 bi Análise de Crédito Avaliação do Imóvel Análise Jurídica Emissão do Contrato Liberação dos Recursos 24 horas Até 3 dias úteis 2 dias úteis 3 dias úteis 5 dias úteis Eficiência na Liberação de Crédito 1.850 404 321 210 143 88 23 18 4 2 Caixa Itaú Bradesco Santander Bancodo Brasil HSBC Citibank Banrisul Poupex Banese 1,3% 1,9% 2,0% 100 240 340 314 423 406 293 429 485 99 132 130 136 148 156 160 166 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jul/10 ago/10 set/10CrediPronto! Mercado Jan - 10Fev - 10 Mar - 10 Abr - 10Mai - 10 Jun - 10 62 Jul - 10 Ago -10 Set - 10 34
  35. 35. Mercado Imobiliário Brasileiro 35
  36. 36. 36 Crescimento 2007 - 2030 Significativa Formação de Demanda Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes) Expansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões) 40% 60% 80% 100% 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 População Economicamente Ativa = 15-64 anos Índice de Dependência (8%) 78% 160% 233% 291% 31.7 15.5 8.4 3.3 1.1 0.3 29.1 27.6 21.8 11 4.3 1.6 Até R$1k R$1k a R$2k R$2k a R$4k R$4k a R$8k R$8k a R$16k Acima de R$ 16k 2007 2030E 433% 70-74 60-64 50-54 40-44 30-34 20-24 10-14 0-4 Idade 2000 2020 174 209Total 10 10 0 100 10 Homens Mulheres 2003 2008 11% 49% 24% 16% Classes A e B Classe C Classe D Classe E 8% 37% 27% 28% Fonte: IBGE, Febraban e FGV 36
  37. 37. Fonte: Goldman Sachs – Base 2007-2008 Saldo de Crédito Imobiliário Mercado Hipotecário como % do PIB 86% 66% 50% 40% 33% 22% 10% 6% 5% 5% 3% 3% 1% 1% 0% 0% 15% 11% 2% 3% 2% 35% 30% 15%13% 9% 5% 5% 2% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 37
  38. 38. 38 Drivers de Crescimento  Déficit habitacional – 7,2 mm de residências (2009)  Financiamento ainda incipiente  Queda das taxas de juros  Aumento da renda real do trabalhador  Disponibilidade crescente de funding de longo prazo  Crescimento do financiamento de imóveis usados  Maior rotatividade das famílias Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Apesar de ter apresentado forte crescimento nos últimos anos, o crédito imobiliário ainda é incipiente no Brasil Fonte: Bacen e ABECIP Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, 2010 3 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2 7,7% 5,0% 3,0% 1,7% Classe A e B Classe C Classe D Classe E 4,0x 1,8x 9,0 - 10,0x G-7 México Brasil Rotatividade das Famílias3 5,4 6,7 7,9 6,3 5,8 1991 2000 2006 2007 2008 Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências) 38
  39. 39. 39 33,3 37,2 29,2 2007 2008 2009 2010e Lopes: Liderança e Crescimento Mercado Primário: Líderança1 em Mercado em Forte Expansão Segunda Onda de Crescimento Notas: 1 Considerando a aquisição da Patrimóvel 2 US$3,4 bi originados em 9 ofertas de ações e US$7,0 bi emitidos em dívida. Apenas considera emissões públicas. Fonte: Bloomberg 3 Release de resultados das companhias: Brookfield, CCDI, CR2, Cyrela, Direcional, EVEN, EZTEC, Gafisa, Helbor, Inpar, JHSF, João Fortes, MRV, PDG, Rodobens, Rossi, Tecnisa e Trisul 4 Anualizado, considerando que VGV lançado no 1º semestre equivale a 40% do VGV lançado anualmente  Incorporadoras altamente capitalizadas – US$10,4 bi captados desde 2009² – Empreendimentos lançados a partir de 2005 já completaram seu ciclo, gerando caixa para novos investimentos no mercado VGV Lopes: Crescimento Expressivo (R$ mm)  Escala e alcance geram grande capilaridade e capacidade de oferta da Lopes: essencial para distribuição de unidades lançadas  Incomparável base de dados com mais de 1,7 milhão de clientes  230 clientes incorporadores  Velocidade de vendas de 29,5% no 3T10 e de 50,8% na Habitcasa VGV Lançado – Empresas Listadas (R$ mm)3 Líder incontestável no mercado primário com forte potencial de crescimento 44,84 2,545 4,873 9,370 8,658 9,572 12,500 2006 2007 2008 2009 9M10 2010e 39
  40. 40. 15,1 16,0 17,7 24,4 22,8 17,4 14,1 Número de Lançamentos - SP VGV Lançado¹ (R$ bn) - SP Unidades Lançadas („000) - SP ¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Fevereiro/10. 1996 1997 2006 2007 2008 Lançamentos Região Metropolitana de São Paulo – Dados históricos Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 40 2009 9M10 509 377 341 467 458 538 548 509 442 478 574 548 494 361 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 70 33 35 40 35 34 37 31 36 38 68 70 59 48 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10
  41. 41. 41 Unidades Lançadas e Vendidas SP Capital Ano Unidades Lançadas Unidades Vendidas 2008 34.500 32.800 2009 30.100 35.800 9M10 21.800 17.700 Unidades Lançadas Unidades Vendidas 4.146 1.113 5.663 1.6383.642 382 6.131 1.633 Velocidade de Vendas Região Metropolitana de São Paulo Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 0,77 Média (Unid. Vendidas/Lançadas) = 1,42
  42. 42. R$/m2 Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Fonte: EMBRAESP Nominal Ajustado pelo INCC Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP R$/m2 1360 1370 1550 1620 1740 1930 2230 2470 2850 2890 3050 3000 3200 3480 4100 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 4120 3880 4180 4140 4070 4180 4390 4190 4340 4040 4040 3770 3680 3730 4190 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 9M10 42
  43. 43. Tendência Econômica Positiva O Brasil é a maior economia da América Latina, e apresenta estabilidade econômica, política e social; Fundamentos econômicos positivos: 1. Risco-país em níveis históricos mínimos 2. Inflação sob controle 3. Dívida externa em níveis baixos 4. Taxa de desemprego em queda Desenvolvimento do Setor Imobiliário Aumento da intenção de compra dos consumidores; Tecnologia alcançada nas duas pontas Produtos com atributos mais sofisticados para o segmento médio; Tecnologia na construção no segmento econômico; Desenvolvimento de novos mercados no país. Déficit Habitacional Déficit estimado em 7,5MM de domicílios; Moradias de baixa qualidade para média e baixa renda. Disponibilidade de Financiamento Taxas menores, prazos mais longos; Aumento dos limites SFH e FGTS; Aumento da participação do setor privado; No Brasil, o crédito imobiliário representa 10-20% do crédito total, inferior a outros países (70%). Fatores que Sustentam o Crescimento do Mercado Imobiliário 43
  44. 44. Índice Lopes de Confiança 44
  45. 45. Índice Lopes de Confiança (ILC) Outubro/10 (base: jan/2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Índice Lopes de Confiança (ILC) – Outubro/10 O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 566 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel. A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário 118,0 124,7 131,6 133,8 147,4 137,5 141,3 145,3 142,8 153,4 157,8 145,9 142,1 138,7 142,3 136,6 138,0 133,2 143,3 146,3 135,8 130,5 100,0 105,7 109,4 116,3 124,1 119,0 120,3 125,3 127,0 134,4 137,6 131,7 128,2 127,4 131,3 127,5 130,0 128,7 131,0 133,7 126,5 127,5 82,0 86,8 87,2 98,7 100,8 100,5 99,3 105,3 111,2 115,5 117,5 117,6 114,4 116,0 120,4 118,5 122,0 124,1 118,8 121,1 117,3 124,5 jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09 out/09 nov/09 dez/09 jan/10 fev/10 mar/10 abr/10 mai/10 jun/10 jun/10 ago/10 set/10 out/10 Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual 45
  46. 46. Índice Lopes de Confiança (ILC) – Outubro/10 (base: jan2009=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 46
  47. 47. Velocidade de Vendas sobre a Oferta 47
  48. 48. Velocidade de Vendas sobre Oferta VSO Consolidado Brasil Lopes *Informações Gerenciais O VSO é calculado com base nos valores de VGV vendido mediante estoque e lançamento, em números absolutos do trimestre em questão. VSO Habitcasa 29,3% 29,5% 3T09 3T10 65,9% 50,8% 3T09 3T10 48
  49. 49. Destaques Operacionais 49
  50. 50. 591 850 1.166 1.253 1.556 1.853 2.545 4.873 9.370 8.658 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Histórico de Vendas Contratadas no Mercado Primário* * Números gerenciais, não auditados. (R$ MM) VGV Escriturado Lançamentos 50
  51. 51. 9.940 12.469 23.239 34.342 340 657 918 1.674 3T09 3T10 9M09 9M10 Mercado Primário Mercado Secundário 36.016 24.157 13.126 10.280 Vendas Contratadas (R$ MM) Vendas Contratadas – Mercados Primário e Secundário 51 2.448 3.345 5.807 8.842 153 272 388 730 3T09 3T10 9M09 9M10 Mercado Primário Mercado Secundário 2.601 3.617 9.572 6.196 55% 39% Unidades Contratadas 28% 49% *Os valores do 3T10 incluem 20% do resultado da Patrimóvel, proporcional a nossa participação durante o período.
  52. 52. Destaques Financeiros 52
  53. 53. Resultado 3T10 1 EBITDA Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no EBITDA desconsiderando os efeitos de Stock Option. 2 Lucro Líquido Pro Forma é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido desconsiderando os efeitos de Stock Option. A receita da CrediPronto! não inclui o spread dos financiamentos 53 Resultado 3T10 (R$ milhares) LOPES PRONTO! CREDIPRONTO! CONSOLIDADO Receita Líquida 84.033 3.275 179 87.487 Custos e Despesas Operacionais (40.203) (3.134) (1.146) (44.483) Despesas de Stock Option (CPC 10) (817) (817) Apropriação de Despesas do Itaú (238) (238) EBITDA Pro-Forma 44.747 141 (967) 43.921 Margem EBITDA Pro-Forma 53% 4% -540% 50% Lucro Líquido Pro-Forma 30.763 (327) (719) 29.717 Margem Líquida Pro-Forma 37% -10% -402% 34% Sem os efeitos da Pronto! e da Credipronto!, o EBITDA da Lopes seria de R$45 milhões, com margem de 53%, já o Lucro Líquido seria de R$31 milhões, com margem de 37%. Brasília obteve um lucro de R$5,0 milhões, enquanto que Campinas obteve um lucro de R$2,8 milhões, o que explica a participação dos minoritários de R$4,7 milhões.
  54. 54. Performance Trimestral - Análise Comparada Evolução da Receita Líquida, Margem EBITDA, Lucro Líquido e Margem Líquida 12% 29% 34% 37% 25% 37% 38% 9% 20% 27% 33% 20% 30% 34% 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 3 11 18 24 12 24 30 16% 40% 46% 46% 36% 49% 50% +34% +25% +149% Receita Líquida (R$ milhão) Margem EBITDA Pro Forma +900% Lucro Líquido Pro Forma (R$ milhares) Margem Líquida Pro Forma 35 53 64 72 63 80 87 Margem Líquida Antes dos Minoritários +26% Margem Líquida Ajustada antes de Minoritários de 38%. Margem Ebitda Ajustada de 52% para Lançamentos. 54
  55. 55. Guidance 2010 55
  56. 56. Guidance de Vendas 9,3 12,0 – 12,5 Vendas 2009 Guidance 2010 (R$ BI) * O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte, performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio. 56 32%
  57. 57. Informações Adicionais 57
  58. 58. 17% 18% 14% 23% 15% 21% 31% 22% 32% 24%25% 22% 23% 29% 28% 37% 29% 41% 16% 33% 2005 2006 2007 2008* 2009 1T 2T 3T 4T Dois componentes sazonais: • Variação natural das vendas durante o ano devido a feriados e ao período de férias. O 1T é mais prejudicado devido às férias e ao feriado do Carnaval. • Variação resultante do pipeline das Incorporadoras – os lançamentos estão sujeitos a adiamentos devido a aprovações legais, gerando distorções relevantes entre os trimestres. Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes Comportamento Instável das Contribuições Trimestrais para as Vendas Anuais *O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira. 58
  59. 59. Estrutura Societária Total de 54.368.644 de ações ordinárias Estrutura Societária Pós IPO 34% 8% 17% 31% 9% 1% Rosediamond LLP F.I.M. Crédito Privado Mocastland Administradores Investidores Estrangeiros - Free Float Investidores Nacionais - Free Float Pessoa Física 59
  60. 60. Contatos CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES E mail: ri@lopes.com.br Website: www.lopes.com.br/ri 60

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