Em apenas 2 anos a Nest Asset Management já tem muita história boa para contar! Sempre apresentando ótimos resultados e ganhando credibilidade no mercado de investimentos... Veja nossos relatórios referentes à Fevereiro 2020. #NestAssetManagement

1. ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO PERFORMANCE HISTÓRICA
FUNDO CDI % CDI
Mês -0,67% 0,38% -
3M 1,56% 1,14% 137%
6M 2,59% 2,60% 99%
12M 5,12% 5,78% 89%
Ano -0,67% 0,38% -
COMENTÁRIO MENSAL Desde Início 19,66% 13,86% 142%
0-jan
ESTATÍSTICAS FUNDO CDI
Exposição líquida média 35,38%
Correlação com o Ibovespa 0,80
Volatilidade anualizada 5,97% 0,04%
Maior Drawdown -4,03% 0,00%
Meses positivos 17 27
Meses negativos 10 0
Meses acima do CDI 13
Meses abaixo do CDI 14
EXPOSIÇÃO
Exposição Contribuição
Índices/ETF 25,35% -0,95%
Imobiliário 3,29% 0,09%
Consumo 1,54% 0,08%
Energia/Saneamento 1,06% 0,18%
Outros 3,77% 0,08%
Caixa/Custos 64,99% -0,15%
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
2020 FUNDO -0,67% -0,67%
CDI 0,38% 0,38%
% CDI - -
2019 FUNDO 3,20% -0,52% 0,25% 0,24% 1,01% 0,80% 0,68% -0,63% 0,84% 0,81% -0,05% 2,29% 9,22%
CDI 0,54% 0,49% 0,47% 0,52% 0,54% 0,47% 0,57% 0,50% 0,46% 0,48% 0,38% 0,37% 5,96%
% CDI 590% - 54% 46% 186% 170% 119% - 181% 169% - 612% 155%
2018 FUNDO 2,03% 1,15% 0,33% -0,05% -1,95% -0,63% 3,32% -0,49% 1,51% 3,73% 0,90% -0,13% 9,99%
CDI 0,58% 0,46% 0,53% 0,52% 0,52% 0,52% 0,54% 0,57% 0,47% 0,54% 0,49% 0,49% 6,42%
% CDI 348% 247% 61% - - - 612% - 322% 688% 183% - 156%
2017 FUNDO -0,25% 0,53% 0,28%
CDI 0,06% 0,54% 0,59%
% CDI - 98% 47%
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
Objetivo do Fundo Superar o CDI no longo prazo Taxa de Administração 2,00% a.a. (max. 2,50%)
Público Alvo Investidores em Geral Taxa de Performance 20% do que exceder o CDI (semestral), com marca d'agua
Categoria ANBIMA Multimercados Long and Short - Direcional Aplicação Mínima R$ 10.000,00 (R$ 1.000,00 por conta e ordem)
Data de Início Movimentação Mínima R$ 5.000,00 (R$ 500,00 por conta e ordem)
Bloomberg Ticker NSTABRT BZ <Equity> Aplicações D+1 para aplicações efetuadas até às 14h
Gestor Nest Asset Management Resgates Cotização em D+15, pagamento em D+3 após conversão
Custodiante BNY Mellon Banco S.A. Administrador/Distribuidor BNY Mellon Serviços Financeiros
Auditoria KPMG SAC sac@bnymellon.com.br ou no telefone (21) 3219-2998
Patrimônio Líquido Ouvidoria ouvidoria@bnymellon.com.br ou no telefone 0800 7253219
Mês:
Médio dos últimos 12 meses:
Av. Engenheiro Luiz Carlos Berrini, 105 - Thera Office - 14º Andar - Brooklin Novo - São Paulo - SP - 04571-900 Tel: +55 (11) 2663-9030 - www.nestam.com.br
Este documento foi produzido pela Nest International Administradora de Carteira de Valores Mobiliários LTDA (“Nest Asset Management”), as informações contidas nesse material possuem caráter exclusivamente informativo. A Nest Asset
Management não comercializa, nem distribui cotas de fundos de investimentos. Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda do fundo garantidor
de créditos – FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade do fundo não é liquida de impostos, mas é liquida de taxa de administração e de taxa de performance. Para avaliação da
performance do fundo de investimento é recomendável uma análise de no mínimo 12 (doze) meses. É recomendada a leitura cuidadosa do Formulário de Informações Essenciais, Lâmina CVM e Regulamento do fundo de investimento pelo
investidor antes de investir seus recursos. Os fundos geridos pela Nest Asset Management utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar
em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Os investidores devem
estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que atuam e, consequentemente possíveis variações no patrimônio investido.
28 de novembro de 2017
A rentabilidade do fundo não é liquida de impostos, mas é liquida de taxa de administração e de taxa de performance.
Supervisão e Fiscalização: Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Serviço de Atendimento ao Cidadão: www.cvm.gov.br
A estratégia principal do FUNDO é composta de uma carteira de ações com exposição
líquida entre 10% e 50%, com um horizonte de investimento de até 18 meses. O
processo de seleção dos papéis é majoritariamente top-down setorial. Além da
carteira de ações, o FUNDO mantem uma parcela do portfólio em trading com
horizonte de investimento de curto prazo.
R$ 103.946.312,33
R$ 82.565.942,24
Apesar do inicio de ano positivo, dando sequencia à boa performance vista em dezembro, os
mercados de risco finalizaram janeiro em território negativo. O índice S&P 500 apresentou
leve queda, de -0,04%, enquanto o MSCI Emerging Markets registrou uma queda mais
significativa, de -4,66% e o MSCI Brazil caiu -7.47%.
Do ponto de vista externo, os principais movimentos continuaram, com um cenário de
crescimento relativamente saudável, Fed dovish e guerra comercial caminhando para um
desfecho mais positivo. O mês foi marcado, no entanto, por dois choques externos: a morte do
general iraniano Qasem Soleimani e o alastramento da epidemia de coronavirus na China.
Como todo choque externo, estes tiveram o mesmo efeito, levando os mercados a registrarem
quedas significativas. A questão que resta aos mercados é se estes eventos seriam suficientes
para alterar a direção dos mercados. Em nossa visão, os mercados devem retomar sua
trajetória de alta assim que os efeitos imediatos se dissipem.
O mercado local esteve mais calmo com as férias do legislativo. Apesar do ambiente externo
desfavorável, a moeda absorveu a maior parte das perdas (o real se desvalorizou 6,41%) e o
Ibovespa apresentou uma queda modesta, de 1,63%.
O fundo ficou negativo no mês, em linha com a performance da bolsa. Por outro lado, as
posições setoriais contribuíram de maneira positiva, assim como o book de trading. Por outro
lado, sofremos impacto de marcação no último dia do mês em nossas posições de ETFs no
book principal e também no book de trading. Seguimos otimistas com o ambiente local, e
atentos ao desenvolvimento do cenário externo no que diz respeito ao crescimento econômico
e decisões políticas, gerenciando nossa exposição líquida de acordo com as oscilações do
mercado.
90
95
100
105
110
115
120
125
nov-17
dez-17
jan-18
fev-18
mar-18
abr-18
mai-18
jun-18
jul-18
ago-18
set-18
out-18
nov-18
dez-18
jan-19
fev-19
mar-19
abr-19
mai-19
jun-19
jul-19
ago-19
set-19
out-19
nov-19
dez-19
jan-20
Fundo
CDI
62,52%
-27,52%
35,01%
90,04%
-50% -30% -10% 10% 30% 50% 70% 90% 110% 130%
Comprada
Vendida
Líquida
Bruta
Relatório Mensal
Janeiro 2020

2. ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO PERFORMANCE HISTÓRICA
FUNDO Ibovespa BOVA11
Mês -2,10% -1,63% -2,09%
3M 5,38% 6,10% 5,49%
6M 10,84% 11,74% 11,15%
12M 15,14% 16,80% 15,85%
Desde Início 73,37% 75,46% 73,66%
Estatísticas
Exposição líquida média 99,72%
Correlação com o Ibovespa 0,98
Tracking error 2,77%
Volatilidade anualizada 19,63% 19,26% 19,79%
Maior Drawdown -20,21% -20,35% -19,97%
Meses positivos 24 25 24
Meses negativos 12 11 12
Meses acima do Ibovespa 17
Meses abaixo do Ibovespa 19
ATRIBUIÇÃO SETORIAL
Índices/ETF
Outros
Caixa/Custos
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA MAIORES EXPOSIÇÕES1
Vale R Doce ON (VALE3)
Banco Itau PN (ITUB4)
Petrobras PN (PETR4)
Bradesco PN N1 (BBDC4)
B3 S.A. ON (B3SA3)
Petrobras ON (PETR3)
Ambev (ABEV3)
Banco do Brasil ON (BBAS3)
Itausa - Investimentos Itaú (ITSA4)
Lojas Renner ON NM (LREN3)
Jbs ON Nm (JBSS3)
ELET9-19 (ELET9-19)
IRB - Brasil Resseguros S.A. (IRBR3)
Magazine Luiza (MGLU3)
Bradesco ON N1 (BBDC3)
JAN FEV MAR ABR MAI JUN AGO SET OUT NOV DEZ ANO
2020 -2,10% -2,10%
Ibovespa -1,63% -1,63%
2019 10,90% -2,31% -0,13% 1,10% 0,75% 3,67% -0,39% 3,34% 2,17% 0,99% 6,59% 30,42%
Ibovespa 10,82% -1,86% -0,18% 0,98% 0,70% 4,06% -0,67% 3,57% 2,36% 0,95% 6,85% 31,58%
2018 11,82% 0,49% 0,01% 0,90% -10,92% -5,08% -3,11% 3,48% 10,13% 2,71% -2,06% 15,71%
Ibovespa 11,14% 0,52% 0,01% 0,88% -10,87% -5,20% -3,21% 3,48% 10,19% 2,38% -1,81% 15,03%
2017 2,58% -2,64% 0,73% -4,47% 0,36% 7,73% 4,46% -0,11% -3,40% 6,55% 17,35%
Ibovespa 2,82% -2,52% 0,64% -4,12% 0,30% 7,46% 4,88% 0,02% -3,15% 6,16% 17,84%
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
Objetivo do Fundo Superar o Ibovespa no longo prazo Taxa de Administração 1,50% a.a. (máx. 2,00 a.a.%)
Público Alvo Investidores em Geral e Inv. enquadrados na res. 3922 do CMN Taxa de Performance 20% do que exceder o Ibovespa (semestral), com marca d'agua
Categoria ANBIMA Ações Índice Ativo Taxa de Ingresso/Saída
Data de Início Aplicação Mínima
Bloomberg Ticker NSTIBOV BZ <Equity> Movimentação Mínima
Gestor Nest Asset Management Aplicações D+0, para aplicações efetuadas até às 14h
Custodiante BNY Mellon Banco S.A. Resgates D+1 para resgates solicitados até às 14h, liquidação D+2 após conversão
Auditoria KPMG Administrador BNY Mellon Serviços Financeiros
Patrimônio Líquido SAC sac@bnymellon.com.br ou no telefone (21) 3219-2998
PL Mês: Ouvidoria ouvidoria@bnymellon.com.br ou no telefone 0800 7253219
PL Médio em 12 meses:
5,16%
4,80%
O FUNDO busca atingir seus objetivos através de operações de aluguel e arbitragem entre ativos que
representem o índice Bovespa ou tenham uma alta correlação com o índice. Adicionalmente o fundo
pode eventualmente comprar opções ou ações de empresas com potencial de retorno superior ao do
índice dentro de um limite pré-estabelecido. O fundo respeita os limites e vedações estabelecidos na
resolução CMN 3.922 e alterações posteriores.
Av. Engenheiro Luiz Carlos Berrini, 105 - Thera Office - 14º Andar - Brooklin Novo - São Paulo - SP - 04571-900 Tel: +55 (11) 2663-9030 - www.nestam.com.br
Este documento foi produzido pela Nest International Administradora de Carteira de Valores Mobiliários LTDA (“Nest Asset Management”), as informações contidas nesse material possuem caráter exclusivamente informativo. A Nest Asset Management
não comercializa, nem distribui cotas de fundos de investimentos. Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda do fundo garantidor de créditos – FGC. A
rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade do fundo não é liquida de impostos, mas é liquida de taxa de administração e de taxa de performance. Para avaliação da performance do fundo de investimento
é recomendável uma análise de no mínimo 12 (doze) meses. É recomendada a leitura cuidadosa do Formulário de Informações Essenciais, Lâmina CVM e Regulamento do fundo de investimento pelo investidor antes de investir seus recursos. Os fundos
geridos pela Nest Asset Management utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas,
podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos
mercados em que atuam e, consequentemente possíveis variações no patrimônio investido.
R$ 5.000,00 (R$ 500,00 por conta e ordem)
Supervisão e Fiscalização: Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Serviço de Atendimento ao Cidadão: www.cvm.gov.br
R$ 146.008.964,91
R$ 103.266.943,36
3,89%
3,45%
2,87%
2,26%
8,65%
1
calculada atraves da decomposição dos Indices e ETFs em seus constituentes e posterior agrupamento
6,32%
4,87%
4,13%
Exposição
99,53%
7,93%
Contribuição
7,73%
6,38%
-2,38%
0,03%
0,25%0,47%
A rentabilidade do fundo não é liquida de impostos, mas é liquida de taxa de administração e de taxa de performance.
01 de fevereiro de 2017
Não há
R$ 10.000,00 (R$ 1.000,00 por conta e ordem)
2,13%
2,01%
1,82%
1,69%
2,01%
JUL
0,82%
0,84%
8,88%
90
100
110
120
130
140
150
160
170
180
190
fev-17 abr-17 jun-17 ago-17 out-17 dez-17 fev-18 abr-18 jun-18 ago-18 out-18 dez-18 fev-19 abr-19 jun-19 ago-19 out-19 dez-19
Fundo
Ibovespa
BOVA11
99,4%
Outros
2,1%
Caixa
-1,5%
Relatório Mensal
Janeiro 2020

3. ESTRATÉGIA DE INVESTIMENTO PERFORMANCE HISTÓRICA1
FUNDO CDI % CDI
Mês 0,45% 0,38% 118,36%
3M 1,36% 1,14% 119,40%
6M 3,02% 2,60% 115,89%
YTD 0,45% 0,38% 118,36%
Desde Início 7,70% 6,49% 118,57%
COMENTÁRIO MENSAL Retorno Anualizado 6,63% 5,60% 118,48%
ESTATÍSTICAS FUNDO CDI
Volatilidade anualizada 0,21% 0,08%
Índice sharpe anualizado 4,92
Meses positivos 14 14
Meses negativos 0 0
Meses acima do CDI 13
Meses abaixo do CDI 1
RENTABILIDADE ACUMULADA
EXPOSIÇÃO POR ATIVO
JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ ANO
2020 FUNDO 0,45% 0,45%
CDI 0,38% 0,38%
% CDI 118,36% 118,36%
2019 FUNDO 0,67% 0,56% 0,49% 0,60% 0,65% 0,54% 0,74% 0,58% 0,58% 0,47% 0,44% 0,46% 7,00%
CDI 0,54% 0,49% 0,47% 0,52% 0,54% 0,47% 0,57% 0,50% 0,46% 0,48% 0,38% 0,37% 5,96%
% CDI 124,09% 113,08% 105,16% 116,54% 119,40% 114,78% 130,14% 114,70% 125,28% 98,94% 116,23% 123,39% 117,53%
2018 FUNDO 0,20% 0,20%
CDI 0,12% 0,12%
% CDI 161,53% 161,53%
INFORMAÇÕES OPERACIONAIS
Objetivo do Fundo Superar o CDI no longo prazo Taxa de Administração 0,20% a.a. (máx. 1,50 a.a.%)
Público Alvo Investidores em Geral Taxa de Performance 20% do que exceder o CDI (semestral), com marca d'agua
Categoria ANBIMA Multimercado Livre Taxa de Ingresso/Saída
Data de Início Aplicação Mínima R$ 10.000,00 (R$ 1.000,00 por conta e ordem)
Bloomberg Ticker NSTINCM BZ <Equity> Movimentação Mínima R$ 5.000,00 (R$ 500,00 por conta e ordem)
Gestor Nest Asset Management Aplicações D+0, para aplicações efetuadas até às 14:30h
Custodiante BNY Mellon Banco S.A. Resgates D+30, para solicitações até às 14:30h, liquidação em D+1 após conversão
Auditoria KPMG Administrador BNY Mellon Serviços Financeiros
Patrimônio Líquido SAC sac@bnymellon.com.br ou no telefone (21) 3219-2998
PL Mês: Ouvidoria ouvidoria@bnymellon.com.br ou no telefone 0800 7253219
PL Médio em 12 meses:
O FUNDO consiste em realizar operações e aplicar recursos em ativos financeiros
que direta ou indiretamente estejam expostos a riscos de crédito privado, com o
objetivo de buscar proporcionar aos cotistas, retornos superiores à variação das
taxas dos certificados de depósito interfinanceiro (“CDI”) no médio e longo prazo.
O Nest Income fechou janeiro com bom resultado, seguindo as médias mensais do
ano passado. Por ser um fundo high grade, o mês foi positivo, além de ter encontrado
um mercado secundário com menos turbulência. A nossa carteira continuou
conservadora nos ativos investidos, sem movimentação nas LFs, debêntures e FIDCs.
Foi prezada a liquidez, com gestão de caixa em operações a termo, as quais tiveram
impacto positivo na rentabilidade ao fim do mês. Após essa fase de observação,
necessária por conta do nosso porte, algumas posições em debêntures devem ser
tomadas.
O movimento de abertura nas taxas arrefeceu, com muitos ativos mostrando preços
estáveis, sugerindo tendência de estabilidade. Papéis que antes pagavam cerca de
110% do CDI passaram para 122%, por exemplo, com alguns ajustes de risco/retorno
até maiores.
Em termos de crédito, nosso mercado de atuação, está seguro, com grande maioria
das empresas com dívida alongada. Algumas companhias possivelmente realizarão
follow on no mercado acionário e assim terão caixa reforçado. O contexto macro
tende a ser positivo em 2020, já que estamos com baixa inflação, crédito sendo
retomado e sinais de melhora na geração de emprego
1 - líquidos de taxa de administração, performance e despesas, calculados no fechamento de
31/01/2020
21 de dezembro de 2018
Não há
Supervisão e Fiscalização: Comissão de Valores Mobiliários - CVM. Serviço de Atendimento ao Cidadão: www.cvm.gov.br
Av. Engenheiro Luiz Carlos Berrini, 105 - Thera Office - 14º Andar - Brooklin Novo - São Paulo - SP - 04571-900 Tel: +55 (11) 2663-9030 - www.nestam.com.br
Este documento foi produzido pela Nest International Administradora de Carteira de Valores Mobiliários LTDA (“Nest Asset Management”), as informações contidas nesse material possuem caráter exclusivamente informativo. A Nest Asset
Management não comercializa, nem distribui cotas de fundos de investimentos. Fundos de Investimento não contam com a garantia do administrador do fundo, do gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro ou, ainda do fundo garantidor
de créditos – FGC. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade do fundo não é liquida de impostos, mas é liquida de taxa de administração e de taxa de performance. Para avaliação da
performance do fundo de investimento é recomendável uma análise de no mínimo 12 (doze) meses. É recomendada a leitura cuidadosa do Formulário de Informações Essenciais, Lâmina CVM e Regulamento do fundo de investimento pelo
investidor antes de investir seus recursos. Os fundos geridos pela Nest Asset Management utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar
em significativas perdas patrimoniais para seus cotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo. Os investidores devem
estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que atuam e, consequentemente possíveis variações no patrimônio investido.
A rentabilidade do fundo não é liquida de impostos, mas é liquida de taxa de administração e de taxa de performance.
R$ 3.199.538,29
R$ 3.063.630,33
98
100
102
104
106
108
110
dez-18 jan-19 fev-19mar-19 abr-19 mai-19 jun-19 jul-19 ago-19 set-19 out-19 nov-19 dez-19 jan-20
Fundo
CDI
Caixa /
Termo
42,4%
FIDC
15,0%
Debêntures
15,3%
LF
27,3%
Relatório Mensal
Janeiro 2020