Apresentação institucional 4T15

Apresentação
Institucional 4T15

2/34Relações com Investidores | 4T15 |
 Perfil e História
 O Pine
 História
 Estratégia de Negócios
 Cenário Competitivo
 O Foco é Sempre o Cliente
 Crédito Corporativo
 Mesa para Clientes (FICC)
 Pine Investimentos
 Destaques e Resultados
 Governança Corporativa
 Governança Corporativa
 Responsabilidade Socioambiental
Índice

> R$ 2 bilhões
35%
R$ 500 milhões
a R$ 2 bilhões
35%
Até R$ 500
milhões
30%
Carteira de crédito por faturamento anual dos clientes
Perfil
31 de dezembro de 2015
 Focado em estabelecer relacionamentos de longo prazo
 Conhecimento profundo e penetração de produtos
 Negócio segmentado em 3 linhas de negócios
 Crédito Corporativo: produtos de crédito e
financiamento
 Mesa para Clientes: produtos de administração
de riscos e hedge
 Pine Investimentos: Mercado de Capitais,
Assessoria Financeira, Project & Structured
Finance e Research
O Pine
Especializado em prover soluções financeiras para grandes clientes...

155 184 222 341 521 620 755 663 761
1.214
2.854 3.108
4.195
5.763
6.963
7.911
9.920 9.826
6.933
18
62
121 126 140 136 152
171
209
335
801
827 825
867
1.015
1.220
1.272 1.256
1.163
Dez-97
Dez-98
Dez-99
Dez-00
Dez-01
Dez-02
Dez-03
Dez-04
Dez-05
Dez-06
Dez-07
Dez-08
Dez-09
Dez-10
Dez-11
Dez-12
Dez-13
Dez-14
Dez-15
Carteira de Crédito Corporativo (R$ Milhões)
Patrimônio Líquido (R$ Milhões)
Março, 2007
IPO
1997
Noberto e Nelson
Pinheiro vendem
suas participações no
BMC e fundam o Pine
1939
A família Pinheiro
funda
o Banco Central do
Nordeste
1975
Noberto Pinheiro
torna-se um dos
controladores do
Banco BMC
Desvalori-
zação do
Real
Nasdaq WTC Eleições
Brasileiras
(Lula)
SubprimeCrise
Russa
Comunidade
Europeia
Maio, 2015
18 anos
Final de 2007
Foco em expandir o negócio Corporativo
Decisão de descontinuar o negócio de Crédito Consignado
Maio 2007
Criação da linha de produtos da Pine Investimentos e
abertura da Agência Cayman
2005
Noberto Pinheiro torna-se o único
acionista do Pine
Outubro 2007
Criação da Mesa para Clientes
Outubro 2011
Aumento de Capital com participação do DEG
Agosto 2012
Aumento de Capital com participação do DEG, Proparco, controlador e administradores
Novembro 2012
Inauguração da Pine Securities USA LLC, broker dealer em Nova York
História
...com vasto conhecimento do ciclo de crédito corporativo no Brasil.

MERCADO
 Consolidação do setor bancário diminuiu a oferta de
linhas de crédito e instrumentos financeiros para
empresas
 Processo de desalavancagem dos bancos estrangeiros
PINE
 Completa gama de serviços – Crédito, Hedging e Banco
de Investimentos – com espaço para crescimento
 ~ 15 clientes por officer
 Vantagens competitivas:
 Foco
 Resposta ágil: Forte relacionamento com o
cliente; Comitê de Crédito duas vezes por
semana e resposta aos clientes em até uma
semana
 Atendimento especializado
 Soluções sob medida
 Diversidade de produtos
Grandes Bancos
Múltiplos
Varejo
PMEs e Varejo
Corporate e PMEs
100% Corporate
100% focado no atendimento completo a
empresas, oferecendo produtos customizados
Bancos
Estrangeiros e de
Investimento
Cenário Competitivo
O pine atende a um nicho de empresas com poucas opções de bancos.

Além da matriz em São
Paulo/SP, possuímos 6
agências espalhadas pelo
Brasil, nos estados do
Mato Grosso,
Paraná, Pernambuco, Rio de
Janeiro, Rio Grande do Sul
e São Paulo.
A rede de originação se
completa com a agência das
Ilhas Cayman.
O Foco é Sempre o Cliente
Produtos que permitem atender individualmente às necessidades de cada cliente.

 Reunião uma vez por semana – análise de 20 propostas em
média
 Quorum mínimo: 4 membros - obrigatória a presença do
Presidente do Conselho ou do Presidente Executivo
Membros:
 Presidente do Conselho
 Presidente (CEO)
 Vice-Presidente de Riscos (CRO)
 Vice-Presidente de Finanças (CFO)
Participantes:
 Diretor Executivo da Mesa de Clientes
 Equipe de Analistas de Crédito
 Outros membros da área de Originação (Corporate
Banking)
Atuação Comitê de Crédito
Processo de Aprovação de Crédito: Esteira Eletrônica
Officer de Originação
Originação do crédito Análise de crédito, visita a clientes,
atualização de dados, interação com a
equipe interna de análise
Analista de Crédito
Opinião sobre o volume da
operação, garantias, estruturas
etc.
Superintendentes de
Originação e Análise de
Crédito
Exposição das propostas ao comitê
CRO, Diretores
Executivos e Analistas
de Crédito
Processo de tomada de decisão
centralizada e unânime
COMITÊ DE CRÉDITO
 Atendimento personalizado, muito próximo e ágil, graças ao
baixo número de clientes por officer: cada um atende ~15
grupos econômicos
 Equipe de originadores organizados regionalmente, o que
garante informações de crédito extremamente atualizadas
 Relacionamento de longo prazo com mais de 600 grupos
econômicos
 Originação organizada em 10 agências, divididas em 14
plataformas de negócios, nos principais centros econômicos do
país
 O Pine possui um time de aproximadamente 25 profissionais na
área de análise de crédito, que garantem uma análise
fundamentalista e baseada em inteligência setorial
 Processos eficientes de empréstimo, garantias, documentação e
controles, que resultam, historicamente, em baixos índice de
inadimplência
Crédito Corporativo
Sólido processo de originação e aprovação de crédito

7.703 7.482 7.948 3.270 4.941
221
349 366
560
479
(365)
(103)
33
894
160
Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15
Valor Nocional
MtM
MtM Estressado
 Juros: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor
 Moedas: Dólar, Euro, Libra, Dólar Canadense, Dólar
Australiano
 Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,
Algodão, Metais e Energia
Commodities
11%
Juros
8%
Moeda
81%
Cenário em 31 de dezembro de 2015:
 Duration: 281 dias
 MtM: R$ 479 milhões
Cenário de Estresse (Dólar: +31% e Preço Commodities: -30%):
 MtM Estressado: R$ 160 milhões
R$ milhões
Mesa para Clientes (FICC)
Sólido trackrecord.
Valor Nocional por Mercado de Atuação
Segmentos de Mercado
Valor Nocional e Risco de Crédito de Contraparte (MtM)
Perfil da Carteira

julho, 2015
Project Finance
R$ 104.000.000
Coordenador
R$ 25.000.000
outubro, 2015
Nota Promissória
Coordenador Líder
5
1
3T15 4T15
14
12
2014 2015
dezembro, 2015
CRI
R$ 21.300.000
Coordenador Líder
R$ milhões
Pine Investimentos
Receitas
Operações Selecionadas
 Mercado de Capitais: Estruturação e Distribuição de
Operações de Renda Fixa.
 Assessoria Financeira: Project & Structured Finance,
M&A e operações híbridas de capital.
 Research: Macro e Commodities.
outubro, 2015
Empréstimo Ponte
R$ 18.000.000
Coordenador
setembro, 2015
Debêntures
Coordenador
R$ 500.000.000
setembro, 2015
Debêntures de
estrutura
Coordenador Líder
R$ 10.300.000
julho, 2015
Project Finance
R$ 78.000.000
Coordenador
R$ 20.000.000
junho, 2015
CRI
Coordenador Líder
Contínua execução de transações.
Coordenador Lider
outubro, 2015
Project Finance
R$ 7.500.000

Destaques
 Balanço líquido com caixa equivalente a R$ 1,5 bi, ou 53% dos depósitos a prazo.
 Capital excedente, com um Índice de Basileia de 15,0%, sendo 14,1% no capital nível I.
 Índice de cobertura da carteira acima de 5%, resultado do importante incremento em provisões.
 Melhora considerável nos resultados operacionais na comparação trimestral.
 Retração de 12,6% nas despesas de pessoal e administrativas, mesmo em um cenário inflacionário.
 Desalavancagem da carteira dada à contínua piora do cenário econômico.
 Continuidade na gestão de passivos, com diversificação de carteira e prazos adequados em relação ao perfil dos seus ativos.

7.409
6.859
Set-15 Dez-15
Captação Total
-7,4%
8.500
7.409
6.859
Dez-14 Set-15 Dez-15
Captação Total
-7,4%
-19,3%
7.691 6.933
Set-15 Dez-15
Carteira de Crédito
1
-9.9%
9.826 7.691 6.933
1
-9,9%
-29,4%
7,5%
3,4%
2014 2015
-4,1 p.p.
4,3%
3,4%
2014 2015
-0,9 p.p
94
41
2014 2015
-56,5%
3,5% 3,6%
3T15 4T15
0,1 p.p
2,9% 3,2%
3T15 4T15
0,3 p.p.
1.256 1.181 1.163
Patrimônio Líquido
-1,5%
-7,4%
10 10
3T15 4T15
Lucro Líquido
+0,0%
2,9% 3,2%
3T15 4T15
Margem Financeira
0,33 p.p.
3,5% 3,6%
3T15 4T15
ROAE
0,1 p.p
1.181 1.163
Set-15 Dez-15
-1,5%
Destaques Financeiros
1 Inclui Cartas de Crédito a utilizar, Fianças, Títulos de Creditos a Receber e Títulos (debêntures, CRIs, eurobonds e cotas de fundos)
R$ milhões
Os principais indicadores apresentaram desempenho dentro do esperado no período...
10 10
3T15 4T15

Mix de Receitas
Participação por Negócio
 Receita de crédito praticamente estável, em linha com a estratégia conservadora adotada pelo Banco;
 Mesa para Clientes com menor fluxo de transações;
 Pine Investimentos se mantém ativa na estruturação de operações.
Diversificação de Produtos e Receitas
... com contribuição de todas as linhas de negócios.
Crédito
61,4%
Receitas de
Fianças eAvais
17,7%
Mesa de clientes
14,5%
Pine
Investimentos
3,8%
Tesouraria
2,6%
2015
Crédito
63,2%
Receitas de
Fianças eAvais
11,2%
Mesa de clientes
19,4%
Pine
Investimentos
3,3%
Tesouraria
2,9%
2014

R$ milhões
4T15 3T15 4T14 2015 2014
Margem Financeira
Resultado da intermediação financeira 73 1 83 207 380
Efeito do overhedge (15) 55 10 64 9
Resultado da intermediação financeira 58 56 93 272 389
Margem Financeira
Evolução da Margem Impactos no Período
Composição da Margem
 Menor participação da Mesa de Clientes;
 Marcação a mercado de títulos e derivativos (Res. 4277);
 Amortização antecipada do FIDC;
 Maior nível de caixa em proporção dos ativos ao longo do ano.
4,3%
3,4%
2014 2015
-0,9 p.p
2,9% 3,2%
3T15 4T15
0,3 p.p.

27
22
23
22
20 19
42,2%
50,6%
60,0%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
4T14 3T15 4T15
97
8990
74
38,7%
47,5%
-100,0%
-80,0%
-60,0%
-40,0%
-20,0%
0,0%
20,0%
40,0%
60,0%
0
20
40
60
80
100
120
140
2014 2015
Despesas de
pessoal
Outras despesas
administrativas
Índice de
Eficiência
Recorrente (%)
Despesas e Índice de Eficiência
Despesas de Pessoal e Administrativa
Despesas e Índice de Eficiência
Rigoroso controle de despesas.
R$ milhões
4T15 3T15 Tri (%) 4T14 12M (%) 2015 2014 Ano(%)
Despesas de pessoal 23 22 7,5% 27 -12,1% 89 97 -7,4%
Outras despesas administrativas 19 20 -5,7% 22 -14,1% 74 90 -18,1%
Subtotal 42 42 1,2% 49 -13,0% 163 187 -12,6%
Despesas não recorrentes (4) (4) 6,5% (3) 37,4% (11) (12) -5,7%
Total 38 38 0,7% 47 -18,0% 152 174 -12,5%
Funcionários1
361 375 -3,7% 409 -11,7% 361 409 -11,7%
1
Inclui terceiros

5.050 5.093 4.904 4.731 4.730 4.440
4.066
3.650
3.282
1.068 1.103
1.071 1.248 1.302
1.118
1.074
924
794
2.909 2.905
2.941 2.896 2.969
3.191
2.896
2.492
2.373
903 989 1.116 924 826
909
585
626
485
Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15
Trade finance: 7%
Fiança: 34.2%
Repasses: 11.4%
Capital de giro : 47.3%
8.621
7.691
6.933
9.6579.8269.800
10.03210.090
9.930
-29,4%
-9,9%
1 Inclui cartas de crédito a utilizar.
2 Inclui debêntures, CRIs, cotas de fundo, eurobonds, carteira de crédito adquirida de instituições financeiras com coobrigação e pessoa física.
R$ milhões
2
A carteira encerrou o período em R$ 6,9 bilhões...
7,0%
1

36%40%40%39%
6%
6%5%5%
10%
8%9%7%
10%10%9%9%
12%12%14%
12%
13%14%14%
15%
13%10%9%13%
Dez-15Dez-14Dez-13Dez-12
Energia
Açúcar e Etanol
Imobiliário
Agricultura
Engenharia
Transportes e
Logística
Outros
Energia
13%
Açúcar e Etanol
13%
Imobiliário
12%
Agricultura
10%Engenharia
10%
Transportes e
Logística
6%
Telecomunicações
4%
Comércio Exterior
3%
Metalurgia
3%
Comércio
Varejista
3%
Veículos e Peças
3%
Química e
Petroquímica
3%
Serviços
Especializados
3%
Materiais de
Construção e
Decoração
2%
Processamento de
Carne
2% Alimentos
1%
Outros
9%
Contínua Gestão do Portfólio de Crédito
Setores Rebalanceamento
...com importante diversificação setorial.
 A carteira dos 20 maiores clientes apresentou mudança na sua composição ao redor de 25% ao longo dos últimos doze meses;
 A proporção dos 20 maiores clientes sobre a carteira total manteve-se ao redor de 30%, em linha com pares.

Capital de
Giro
51%
Fianças
32%
Repasses
11%
Trade
Finance
7%
SP
68%
MG
22%
PR
8%
GO
2%
Principais Setores
Energia| Açúcar e Etanol | Imobiliário
Energia (13%) Açúcar e Etanol (13%)
Imobiliário (12%)
Exposição por EstadoExposição por ProdutoExposição por Produto Exposição por Segmento
Exposição por Produto Exposição por Segmento
Capital
de Giro
80%
Fianças
20%
Loteamento
43%
Residencial
34%
Galpões
12%
Shopping
9%
Comercial
3%
Fianças
62%
Capital
de Giro
28%
Repasses
10%
Eólica
72%
UTE
1%
Distribuidoras
8%
Transmissoras
9%
Forne. de
Equip.
6%
PCHs
UHEs
4%

Concessão
34%
Transporte
33%
Industrial
27%
Óleo e Gás
5%
Energia
2%
Principais Setores
Agricultura | Engenharia
Agricultura (10%) Engenharia (10%)
Exposição por Produto Exposição por Produto
Exposição por SegmentoExposição por Estado
Capital
de Giro
74%
Repasses
13%
Trade
Finance
11%
Fianças
1%
MT
33%
SP
31%
BA
11%
PR
9%
MG
8%
Outros
8%
Capital
de Giro
83%
Fianças
14%
Repasses
3%

AA-A
35,2%
B
28,9%
C
26,6%
D-E
4,5%
F-H
4,8%
5,0%
7,7%
9,3%
2,9%
4,1%
5,1%
0,0%
2,0%
4,0%
6,0%
8,0%
10,0%
12,0%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
8,0%
9,0%
10,0%
Carteira D-H Cobertura da Carteira Total Cobertura da Carteira D-H Vencida
162% 127%
80%
50%
250%
450%
650%
0,1%
0,7%
0,3% 0,3%
1,1%
2,1% 1,8%
1,2%
1,7%
dez-13 mar-14 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-15 dez-15
Alienação
Fiduciária de
Produtos
40%
Recebíveis
16%
Alienação
Fiduciária de
Imóveis
42%
Aplicações
Financeiras
3%
Contratos em atraso: valor total dos contratos em atraso há mais de 90 dias / Carteira de Crédito
excluindo Fianças e Cartas de Crédito a Utilizar.
1Carteira D-H: Carteira D-H / Carteira de Crédito Res. 2682
2Cobertura da Carteira Total: Provisão/Carteira de Crédito Res. 2682
3Cobertura da Carteira Vencida D-H: Provisão/Carteira D-H Vencida
Qualidade da Carteira de Crédito
90,7% dos créditos classificados entre AA-C.
Qualidade da Carteira de Crédito – Res. 2682
Índice de Cobertura
Non Performing Loans > 90 dias (Contrato Total)
Garantias
1 2 3

2.175 2.314 2.271
1.905 1.720
1.209 951 853 841
1.112 1.022
761
731
545
361
291 343 324
475 659
908
920
1.122
1.273
1.322 1.321 1.570
90
76 80
98
69
157
197 359
336
23
27 41
30
27
24
18 33
18
1.141
1.174 1.086
1.292
1.333
1.161
1.091 952 806
632
582 594 709
635
509
476 207 295
792
833
508 892
747
796
787
764 751
459
434
427
323
347
338
318
318 279
113
364
346
388
687
837
819
1.022 1.029
500
478
473
531 430
773
735
545 113
871
834
1.064
819 839
929
605
692
497
8.367
7.611
7.409
6.859
8.383
8.797
8.559 8.638 8.500
Dez-13 Mar-14 Jun-14 Set-14 Dez-14 Mar-15 Jun-15 Set-15 Dez-15
Trade Finance: 7.2%
Private Placements: 1.7%
Multilaterais: 15%
Mercado de Capitais
Internacional: 4.1%
Letra Financeira: 10.9%
Mercado de Capitais Local: 4.3%
Repasses: 11.8%
Depósitos a Vista: 0.3%
Depósitos a Prazo
Interfinanceiros: 4.9%
Depósitos a Prazo PF: 22.9%
Depósitos a Prazo PJ: 4.7%
Depósitos a Prazo de
Institucionais: 12.3%
R$ milhões
58% 48% 47%41% 41%41% 35% 53% Caixa sobre Depósitos48%
Captação
Fontes de captação diversificadas...

80%
77% 76%
70%
66%
7,8x 7,8x
7,1x
6,5x
6,0x
5,4x 5,2x
4,7x
4,4x
3,9x
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Carteira Expandida
Carteira sem Fiança
41% 36% 37% 39% 45%
59% 64% 63% 61% 55%
Depósitos Totais Outros
Alavancagem: Carteira de crédito expandida / PL
Carteira de crédito excluindo fianças e carta de crédito a utilizar / PL
Índice de Crédito sobre Captação Total: Carteira de crédito excluindo fianças e carta de
crédito a utilizar / Captação total
Gestão de Ativos e Passivos
... apresentando prazos adequados em relação aos ativos.
Alavancagem
Asset and Liability Management (ALM)
Crédito sobre Captação Total
Depósitos totais sobre Captação Total
R$ milhões
6.8598.367 7.564 7.4098.500
R$ Bilhões
1,2
0,3
5,5
0,0
1,3
0,5
Obrigações por operações com
compromisso derecompra (REPO)
Financiamentoatravés de títulos e
valores mobiliários
Depósitos à vista
Financiamentopor depósitos, títulos
emitidos,empréstimos erepasses
Outras Obrigações
PL
Ativos
0,1
0,9
4,1
2,7
0,5
0,6
Disponibilidades e Equivalentes
Ativos vinculados a compromissos
de recompra (REPO)
Ativos Financeiros
Outros Ativos
Ativos Ilíquidos
Passivos
8,9 8,9
6,7
Obrigações por operações com
compromisso de recompra (REPO)
Financiamento por depósitos, títulos
Outras Obrigações
emitidos, empréstimos e repasses
Depósitos à vista
mobiliários
Financiamento através de títulos e valores
Títulos e Valores Mobiliários
Disponibilidades e Equivalentes
de recompra (REPO)
Outros Ativos
Ativos vinculados a compromissos
Cobertura
de 134%
Ativos Ilíquidos

12,4% 12,2% 12,3% 12,2%
14,1%
1,4%
0,8% 0,8% 0,9%
0,9%
13,9%
13,0% 13,1% 13,1%
15,0%
Nível II Nível I
Capital Regulatório
Mínimo (11%)
Basileia III
O Índice de Basileia alcançou 15,0%, dada a desalavancagem da carteira.

Rating
Longo Prazo BB BB Ba3 -
Curto Prazo B B - -
Longo Prazo brA+ A+(bra) A3.br
Curto Prazo - F1+(bra) Br-2
MoedaLocal
eEstrangeira
Nacional
9,67

Balanço Patrimonial
R$ milhões
Ativo 8.860 9.920 10.447
Disponibilidades 93 123 180
Aplicações interfinanceiras de liquidez 505 445 243
Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 3.159 3.451 3.005
Relações interfinanceiras 1 1 1
Operações de crédito 4.121 4.775 6.313
(-) Provisão para operações de crédito de liquidação duvidosa (210) (198) (186)
Operações de crédito - líquido 3.910 4.577 6.127
Outros créditos 1.073 1.310 872
Permanente 120 13 20
Investimentos 108 - -
Imobilizado de uso 11 12 19
Intangíveis 1 1 1
Passivo 7.697 8.739 9.191
Depósitos 1.970 1.846 2.314
Captações no mercado aberto 500 756 169
Recursos de aceites e emissão de títulos 2.070 2.036 2.043
Relações interfinanceiras /interdependentes 8 13 1
Obrigações por empréstimos e repasses 2.283 3.040 3.174
Instrumentos financeiros derivativos 281 264 265
Outras obrigações 507 719 1.139
Resultado de exercícios futuros 78 65 85
Patrimônio líquido 1.163 1.181 1.256
Passivo + Patrimônio líquido 8.860 9.920 10.447

Demonstrativo de Resultado Gerencial
(ex-efeito overhedge e PDD)
R$ milhões
4T15 3T15 2T15 1T15 4T14 2015 2014
Receitas da intermediação financeira 215 758 180 633 402 1.785 1.359
Operações de crédito 146 178 176 201 198 701 781
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 93 81 83 68 79 325 324
Resultado com instrumentos financeiros derivativos (18) 488 (64) 285 107 691 209
Resultado de operações de câmbio (7) 11 (14) 79 19 68 45
Despesas da intermediação financeira (183) (758) (153) (600) (363) (1.693) (1.088)
Operações de captação no mercado (163) (322) (134) (257) (201) (876) (689)
Operações de empréstimos e repasses 6 (380) 24 (288) (108) (638) (282)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (26) (56) (42) (55) (54) (180) (117)
Resultado bruto da intermediação financeira 32 (0) 27 33 39 92 271
Receitas (despesas) operacionais (37) (53) (34) (34) (43) (158) (152)
Receitas de prestação de serviços 18 26 25 21 23 90 93
Despesas de pessoal (23) (22) (22) (23) (27) (89) (97)
Outras despesas administrativas (19) (20) (17) (18) (22) (74) (90)
Despesas tributárias (6) (2) (10) (4) (3) (23) (11)
Outras receitas operacionais 2 2 1 11 4 16 25
Outras despesas operacionais (7) (36) (12) (22) (17) (78) (71)
Resultado operacional (5) (53) (7) (1) (3) (66) 120
Resultado não-operacional 3 (1) 1 4 (1) 8 15
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações
(2) (53) (6) 3 (4) (59) 135
Imposto de renda e contribuição social 22 73 17 20 15 133 0
Participações no resultado (9) (10) (2) (13) (6) (33) (41)
Lucro líquido 10 10 10 10 5 41 94

R$ milhões
4T15 3T15 4T14 2015 2014
Receitas da intermediação financeira 230 703 392 1.721 1.350
Operações de crédito 146 178 198 701 781
Resultado de operações com títulos e valores mobiliários 93 81 79 325 324
Resultado com instrumentos financeiros derivativos (3) 433 96 627 200
Resultado de operações de câmbio (7) 11 19 68 45
Despesas da intermediação financeira (183) (758) (363) (1.627) (1.028)
Operações de captação no mercado (163) (322) (201) (876) (689)
Operações de empréstimos e repasses 6 (380) (108) (638) (282)
Provisão para créditos de liquidação duvidosa (26) (56) (54) (113) (58)
Resultado bruto da intermediação financeira 46 (55) 29 94 322
Receitas (despesas) operacionais (37) (53) (43) (225) (211)
Receitas de prestação de serviços 18 26 23 90 93
Despesas de pessoal (23) (22) (27) (89) (97)
Outras despesas administrativas (19) (20) (22) (74) (90)
Despesas tributárias (6) (2) (3) (23) (11)
Outras receitas operacionais 2 2 4 16 25
Outras despesas operacionais (7) (36) (17) (145) (131)
Resultado operacional 10 (108) (14) (131) 111
Resultado não-operacional 3 (1) (1) 8 15
Resultado antes da tributação sobre lucro e
participações
12 (108) (15) (123) 126
Imposto de renda e contribuição social 7 128 25 197 9
Participações no resultado (9) (10) (6) (33) (41)
Lucro líquido 10 10 5 41 94
Demonstrativo de Resultado Contábil

Guidance 2016
Carteira de Crédito Expandida -5% a 0%
Margem Financeira 3% a 4%
Despesas de Pessoal e Administrativas -10% a -5%
ROAE 4% a 8%
Guidance 2016
PIB(E) Pine 2016: -3,5%.

Governança Corporativa
O Pine adota as melhores práticas de Governança Corporativa...
 Dois Membros Independentes e um Membro Externo no Conselho de Administração
 Mailson Ferreira da Nóbrega: Ministro das Finanças do Brasil de 1988 a 1990
 Gustavo Junqueira: ex Vice-Presidente da Pine Investimentos, Membro do Conselho de Administração
na EZTEC, Assessor Financeiro da Arsenal Investimentos e Diretor Financeiro da Gradiente Eletrônica
 Susana Waldeck: ex CFO/DRI do Banco Pine, com mais de 17 anos de atuação na companhia. Agrega ao
Conselho de Administração a experiência do dia a dia do Banco.
 Nível 2 de Governança Corporativa na BM&FBOVESPA
 Comitê de Auditoria e Remuneração reportam diretamente ao Conselho de Administração
 Tag along de 100% para todos tipos de ações, inclusive as sem direito de voto
 Procedimentos de arbitragem para a resolução rápida de processos judiciais

Investimento Social Reconhecimento
Parceria
Most Green Bank
Reconhecido pelo International Finance Corporation (IFC), agência de
programas privados do Banco Mundial, como o banco mais “verde” em
decorrência de suas operações no âmbito do Global Trade Finance Program
(GTFP) e voltadas para empréstimos a empresas focadas em energia
renovável e mercado de etanol.
Eficiência Energética
Reconhecimento do Banco Mundial no Apoio ao Setor de Eficiência
Energética.
Crédito Responsável
“Listas de exclusão” no financiamento, de projetos ou organizações que
agridam o meio ambiente, que tenham práticas trabalhistas ilegais ou que
envolvam produtos ou atividades considerados nocivos à sociedade.
Sistema, financiado pelo BID e coordenado pela FGV, de monitoramento
ambiental e relatórios internos de sustentabilidade para empréstimos
corporativos.
Protocolo Verde, acordo entre a FEBRABAN e o
Ministério do Meio Ambiente em prol de um
desenvolvimento que não comprometa as gerações
futuras
Exposições e patrocínios a expoentes da arte Brasileira, como Paulo von Poser e
Miguel Rio Branco. Além de patrocínios e apoios a filmes e documentários, como
Quebrando o Tabu (Fernando Henrique Cardoso sobre combate às drogas), O
Brasil deu certo, e agora? (idealizado por Mailson da Nóbrega), Além da Estrada
(Charly Braun) e outros.
Relatório Anual de Sustentabilidade
Sexto ano consecutivo de divulgação do
Relatório de Sustentabilidade no padrão
GRI. O Relatório de 2014, com o seu alto
nível de clareza, transparência e
qualidade, foi reconhecido com a segunda
colocação do Prêmio Abrasca Relatório
Anual, considerando sua categoria de
empresas com receita líquida até R$ 3
bilhões.
Responsabilidade Socioambiental
Manutenção dos negócios no curto, médio e longo prazo.

As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do
PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das
condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação
financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. As informações financeiras são apresentadas neste
documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas podem apresentar diferenças de arredondamento em relação ao somatório dos valores individuas das respectivas
linhas.
Relações com Investidores
Noberto N. Pinheiro Junior
CEO
João Brito
CFO
Raquel Varela Bastos
Diretora de RI, Captação & Distribuição, Marketing & Imprensa
Luiz Maximo
Coordenador de Relações com Investidores
Gabriel Netto
Analista de Relações com Investidores
Fone: (55 11) 3372-5343
ri.pine.com
ri@pine.com

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