Este documento fornece um resumo dos resultados financeiros e operacionais de uma empresa para o ano de 2008. O documento destaca o forte crescimento das vendas, lucros recordes, e expansão geográfica da empresa. Além disso, o documento discute a estratégia da empresa para reduzir custos e melhorar a estrutura de capital.
2. 2
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia
atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas
intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de
Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações
sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,
seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”,
“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de
circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os
acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações
com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além
da nossa capacidade de controle ou previsão.
Aviso Importante
Teleconferência sobre os resultados de 2008
3. 3
Teleconferência sobre os resultados de 2008
Heitor Cantergiani
CEO
Principais Destaques do Período
Leonardo Diniz
Diretor Comercial
Lançamentos e Vendas
Cássio Audi
CFO e DRI
Desempenho Financeiro
Agenda
5. 5
Principais Destaques
Teleconferência sobre os resultados de 2008
Fortes resultados e Recorde de vendas
Lucro de R$ 119 milhões (pela nova lei 11.638) – crescimento de 61% em relação a 2007.
Vendas contratadas de R$ 2.2 bilhões - crescimento expressivo de 38% em relação a 2007.
Presença em 61 cidades, 15 estados
Ingresso em mercados promissores: Centro-Oeste e Nordeste
R$ 20.3 bilhões em land bank para futuros lançamentos, 77% adquirido por permuta
R$ 8.3 bilhões no segmento Econômico
A Rossi Vendas, atingiu R$ 210 milhões em vendas no ano
atualmente em São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre e Campinas– crescimento de 73% em
relação a 2007.
Contratação de novo CFO e instalação dos comitês estratégicos
Capitalização de R$ 150 milhões no 4T08 melhorando significativamente a estrutura de capital.
Experiência em cenários desafiadores.
7. Nossos Resultados em Números
Lançamentos
Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda – 2008
VGV Lançamentos (R$ milhões)
7
Teleconferência sobre os resultados de 2008
+ 10%
2.470
2.723
9. 9
Teleconferência sobre os resultados de 2008
Elegance Garibaldi – Salvador
Lançamento : Jul/08
VGV Rossi – R$ 122 milhões
Qtd – 372
Preço médio/m2: R$ 3.5 mil
% vendido Fev.09: 98%
Villa Flora - Votorantim
Lançamento: Dez/08
VGV Rossi – R$ 7 milhões
Qtd - 140
Preço médio/m2 : R$ 1.6 mil
% vendido Fev.09: 56%
Villa Flora - Hortolândia
Lançamento: Dez/08
VGV Rossi – R$ 18 milhões
Qtd - 180
Preço médio/m2: R$ 1.6 mil
% vendido Fev.09: 96%
Solar Alta Vista - Natal
Lançamento: Fev/08
VGV Rossi – R$ 46 milhões
Qtd - 135
Preço médio/m2: R$ 3.1mil
% vendido Fev.09: 92%
Lançamentos destaque 2008
Rossi Viva
Lançamento: Out/08
VGV Rossi – R$ 19 milhões
Qtd - 174
Preço médio/m2: R$ 2.3 mil
% vendido Fev.09: 98%
10. Vendas
Distribuição das Vendas por Segmento de Renda e por Estados – 2008
10
Vendas Contratadas (R$ milhões)
Teleconferência sobre os resultados de 2008
+ 38%
1.578
2.176
12. VSO ACUMULADO 3M 6M 9M 12M
15% 32% 44% 50%
Velocidade sobre Oferta (VSO) - Parte Rossi - R$ mil 1T08 2T08 3T08 4T08
Estoque Inicial 1.467 1.371 1.627 1.465*
Lançamentos 178 776 518 402**
Estoque Inicial + Lançamentos 1.644 2.147 2.145 1.868
Vendas do período 313 533 539 276
VSO do período 19,0% 24,8% 25,1% 14,8%
Reavaliação (precificação e descontos) 39 13 12 64
Estoque Final do período 1.371 1.627 1.618 1.656
12
Nossos Resultados em Números
Estoques a valor de mercado
Teleconferência sobre os resultados de 2008
VGV por Segmento Renda Prontos
Até 6
meses
De 7 a 12
meses
De 13 a 24
meses
De 25 a 36
meses
Acima de
36 meses
Total
geral
Segmento Econômico 4,2 26,7 78,1 135,8 133,7 - 378,6
Até R$ 200 mil 4,2 0 6,6 0,7 33,6 - 45,1
De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil 14,8 11,0 56,4 90,8 166,6 - 339,6
De R$ 350,1 mil a R$ 500,0 mil 4,5 4,9 21,6 154,8 71,3 3,2 260,3
Acima de R$ 500,1 mil 3,4 0,8 34,6 157,0 198,4 112,8 507,0
Comercial 0,8 0 0 18,2 43,1 63,6 125,7
Total Geral 31,9 43,3 197,4 557,4 646,7 179,5 1.656,3
2% 3% 12% 34% 39% 11% 100%
* excluindo fases não abertas para venda: Naturale, Personale, Jd. Leopoldina e Pateo Catalunya
** excluindo unidades não abertas para venda: Universe Life Square e Rossi Business Park
13. 13
Segmento Econômico
Terraços Praças - Fortaleza - CE
Teleconferência sobre os resultados de 2008
Lançamentos
Vendas Contratadas • 4T08: R$ 107 milhões em 771 unidades
• 2008: R$ 484 milhões em 3.317 unidades
• 4T08: R$ 186 milhões em 1.392 unidades
• 2008: R$ 707 milhões em 4.600 unidades
+ 146%
+ 103%
Villa Flora - Sorocaba - SP Recanto Praças - Goiânia - GO
14. 14
Real Estate Market: Industry and Company Overview
Segmento Econômico
Teleconferência sobre os resultados de 2008
O Pacote da Habitação poderá alavancar nossa atuação no Segmento Econômico
Mais de 25.000 unidades entregues no segmento econômico (Plano 100, Vida Nova, Villa
Flora, Praças Residenciais e Prédios Verticais)
Departamento focado na otimização de processos, custo e ciclo do produto: redução do ciclo
de 30 para 12 meses (com colaboração da PUC-Campinas)
Rating “A” (Maior rating atribuído pela Caixa Economica Federal)
Em 2008, lançamos as primeiras fases do Villa Flora Hortôlandia e Villa Flora Votorantim com
o Credito Associativo da CEF
Desenvolvimento de um novo produto para o segmento super econômico (HIS – Habitação de
Interesse Social)
1) preço unitário R$ 75mil; 2) renda familiar de 4,5 SM; 3) parcelas mensais de R$ 276
R$ 8,3 bilhões de VGV no banco de terrenos para o segmento econômico distribuídos em 36
cidades
15. VGV Potencial (100%): R$ 20,3 bilhões
Participação Rossi: R$ 13,4 bilhões
Land bank VGV em R$ milhões
4T08
Total
Total Rossi
20.347 13.362
Movimentação
VGV Lançamento 4T08
Final 3T08
Originação 4T08
Final 4T08
(650)
1568
20.347
(573)
520
13.362
136 terrenos e 61 cidades, nenhuma concentração.
4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos
12,2 milhões de m2 em área a construir
114.662 unidades para futuros lançamentos
Expertise Rossi e Diferenciais Competitivos
19.428 13.414
Banco de Terrenos
15
Método de aquisição
Permuta
Local
Dinheiro
Permuta
Financeira
43%
23%
33%
9.6 10.1 10.7 11.8 13.4
4.0
4.6
4.5
6.0
0
5
10
15
20
25
3T07 4T07 1T08 2T08 3T08
R$ bilhões
Sócios
Rossi
4T08
13.4
7.0
4.6
Expertise Rossi e Diferenciais CompetitivosTeleconferência sobre os resultados de 2008
16. Estado
Segmento
Econômico
Até
R$ 200mil
R$200mil a
R$350mil
R$350mil a
R$500mil
Acima de
R$500 mil
Comercial Loteam. Total %
Amazonas 288 - - - - - - 288 1%
Bahia 33 322 1.130 - - - - 1.484 7%
Ceará 304 - - 104 - - - 409 2%
Distrito Federal 41 41 194 45 - 585 - 905 4%
Espírito Santo 448 - - - - 120 - 569 3%
Goiás 777 30 - - - - - 808 4%
Mato Grosso do Sul 53 - - - - - - 53 0%
Minas Gerais 1.684 143 61 132 194 - - 2.214 11%
Paraná 105 - - - - - - 105 1%
Rio de Janeiro 157 72 973 1.112 88 - - 2.402 12%
Rio Grande do Norte 166 - - - - 82 - 248 1%
Rio Grande do Sul 2.363 - 577 - 891 - - 3.831 19%
São Paulo Interior 1.546 227 999 1.079 388 42 512 4.793 24%
São Paulo Metrópole 318 - 190 840 769 31 92 2.239 11%
Total 8.283 835 4.124 3.312 2.330 856 603 20.347 100%
Distribuição 41% 4% 20% 16% 11% 4% 3% 100%
Expertise Rossi e Diferenciais Competitivos
Land Bank diversificado por região e produto
Foco nos segmentos de baixa-média renda – 41% do VGV
Land Bank 4T08 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por Segmento
16
Teleconferência sobre os resultados de 2008
17. 17
Nossos Resultados em Números
Obras Concluídas 2008
Trimestre Nº de Projetos Unidades VGV Total VGV % Rossi
1T08 2 360 116.191 73.753
2T08 12 950 125.572 90.516
3T08 7 607 94.286 77.091
4T08 6 804 158.319 151.414
Total 26 2.721 494.367 392.773
Teleconferência sobre os resultados de 2008
R$ milhares
19. 19
Nossos Resultados em NúmerosTeleconferência sobre os resultados de 2008
Aumento de caixa de R$ 174 milhões para R$ 303 milhões
Acima do Guidance divulgado ao mercado (de R$ 280 milhões para final de 2008)
O menor consumo de caixa entre os maiores competidores
Em consistente redução - aproximadamente R$ 40MM ao mês
Redução do endividamento líquido de R$ 606 milhões para R$ 565 milhões
Endividamento líquido/ patrimônio líquido = 46%
Melhoria gradual e consistente da qualidade do endividamento
Aumento na participação do financiamento a construção na divida total de 29% para 31%
Aumento na participação do endividamento de longo prazo sobre endividamento total
de 79% para 84%
Destaques Financeiros
20. 20
Nossos Resultados em NúmerosTeleconferência sobre os resultados de 2008
Implementação de programa de redução de despesas administrativas
Redução do quadro total de funcionários em aproximadamente 10%
Implementação de programa de produtividade das despesas comerciais
Avaliação do retorno sobre o investimento nos escritórios regionais
Destaques Financeiros
21. 21
Nossos Resultados em NúmerosTeleconferência sobre os resultados de 2008
Demonstração do Resultado 2008
R$ milhões
Antes da
Adoção da
Lei
11.638
AVP
Clientes
Permuta
física
AVP Tit.
Pagar
Estandes
Comissão s/
vendas
Provisão
Para
Garantias
Encargo
finan.
Bx
Imob.
Total
Após
adoção
da Lei
11.638
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Vendas de imóveis e serviços 1.214 (15) 75 - - - - - - 60 1.273
Impostos sobre vendas e serviços (40) - - - - - - - - - (40)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 1.173 (15) 75 - - - - - - 60 1.233
CUSTO DOS IMÓVEIS VENDIDOS E SER.
PRESTADOS
(729) - (75) 2 - - - (13) -
(85)
(814)
LUCRO BRUTO 444 (15) - 2 - - - (13) - (26) 419
DESPESAS OPERACIONAIS
Administrativas (103) - - - - - - - - - (103)
Honorários da diretoria (3) - - - - - - - - - (3)
Comerciais (144) - - - (9) 12 - - - 3 (140)
Depreciações e amortizações (2) - - - (9) - - - - (9) (10)
Outras despesas operacionais (15) - - - - - (1) - (1) (2) (17)
LUCRO OPER. ANTES DO RESULTADO
FINANCEIRO
177 (15) - 2 (17) 12 (1) (13) (1)
(33)
145
Receitas financeiras, líquidas (10) - - - - - - - - - (10)
LUCRO OPERACIONAL 168 (15) - 2 (17) 12 (1) (13) (1) (33) 135
IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES CORRENTES E
DIFERIDO
(6) - - - - - - - -
-
(6)
PARTICIPAÇÕES NO RESULTADO: (10) - - - - - - - - - (10)
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 152 (15) - 2 (17) 12 (1) (13) (1) (33) 119
22. 22
Nossos Resultados em NúmerosTeleconferência sobre os resultados de 2008
R$ milhões
Antes da
Adoção da
Lei
11.638
AVP
Clientes
Permuta
física
AVP Tit.
Pagar
Estandes
Comissão s/
vendas
Provisão
Para
Garantias
Encargo
finan.
Bx Imob. Total
Após
adoção
da Lei
11.638
RECEITA OPERACIONAL BRUTA
Vendas de imóveis e serviços 827 (38) 4 - - - - - - (35) 793
Impostos sobre vendas e serviços (37) - - - - - - - - - (37)
RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 790 (38) 4 - - - - - - (35) 756
CUSTO DOS IMÓVEIS VENDIDOS E SER.
PRESTADOS
(501) - (4) 5 - - - (1) -
(0)
(501)
LUCRO BRUTO 289 (38) - 5 - - - (1) - (35) 254
(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS
Administrativas (58) - - - - - - - - - (58)
Honorários da diretoria (3) - - - - - - - - - (3)
Comerciais (80) - - - (6) 3 - - - (3) (83)
Depreciações e amortizações (1) - - - (2) - - - - (2) (3)
Outras despesas operacionais (7) - - - - - (2) - (1) (3) (10)
LUCRO OPER. ANTES DO RESULTADO
FINANCEIRO
140 (38) - 5 (8) 3 (2) (1) (1)
(42)
98
Receitas financeiras, líquidas 3 - - - - - - - - - 3
LUCRO OPERACIONAL 142 (38) - 5 (8) 3 (2) (1) (1) (42) 100
IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES CORRENTES E
DIFERIDO
(17) - - - - - - - -
-
(17)
PARTICIPAÇÕES NO RESULTADO: (10) - - - - - - - - - (10)
LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 116 (38) - 5 (8) 3 (2) (1) (1) (42) 73
Demonstração do Resultado 2007
23. 254
419
2007 2008
756
1.233
2007 2008
23
Nossos Resultados em Números
Receita Líquida
Destaques Financeiros (R$ milhões)
63%
65%
Lucro Bruto e Margem Bruta
33,7%
34,0%
Receitas e Resultados a Apropriar 4T08 3T08 Var.
Receita a apropriar 1.789 1.736 3%
Resultados a apropriar 607 586 4%
Margem resultados a apropriar REF 33,9% 33,8% 0,1 p.p.
Teleconferência sobre os resultados de 2008
24. 73
119
2007 2008
91
145
2007 2008
24
Nossos Resultados em Números
EBITDA e Margem EBITDA
Destaques Financeiros (R$ milhões)
Lucro Líquido e Margem Líquida
61%
9,7% 9,6%
59%
12,1%
11,7%
EBITDA 2008 2007 Var.
Lucro (Prejuízo) Operacional 135 100 35,1%
(+) Depreciação e Amortização 10 3 227,5%
(+/-) Despesas (Receitas) Financeiras 10 (3) n.m.
(-) Participação dos empregados (10) (10) 8,5%
EBITDA 145 91 58,9%
Margem EBITDA 11,7% 12,1% -0,3 p.p.
Teleconferência sobre os resultados de 2008
25. 25
Nossos Resultados em Números
Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas
Despesas Operacionais 2008
Administrativas (R$ milhões) 107
Comerciais (R$ milhões) 140
Administrativas/ Receita Líquida 8,6%
Comerciais/ Receita Líquida 11,4%
Administrativas/ Vendas Contratadas 6,4%
Comerciais/ Vendas Contratadas 8,4%
Administrativas/ Lançamentos 5,2%
Comerciais/ Lançamentos 6,9%
Teleconferência sobre os resultados de 2008
26. 26
20
15
100 100 100
114
154
4
10
69 67 67
33
2009 2010 2011 2012 2013 2014...
Debêntures Financiamentos para construção Capital de Giro 26
Nossos Resultados em Números
Endividamento
Disponibilidades: R$ 303,2 milhões
Endividamento Total: R$ 878,2 milhões
Cronograma de amortização
Teleconferência sobre os resultados de 2008
Endividamento dez/08 set/08 Var (%)
Endividamento - Curto Prazo 149,4 166,9 -10%
Empréstimos - capital de giro 10,1 - -
Financiamentos para construção 113,6 156,8 -28%
Debêntures 25,7 10,1 155%
Endividamento - Longo Prazo 728,8 613,0 19%
Empréstimos - capital de giro 235,7 246,0 -4%
Financiamentos para construção 157,6 67,0 135%
Debêntures 335,4 300,0 12%
Total do Endividamento 878,2 779,9 13%
Disponibilidades financeiras
Caixa e bancos 70,3 30,0 134%
Aplicações financeiras - curto prazo 231,8 143,1 62%
Aplicações financeiras - longo prazo 1,1 1,2 -2%
Total das disponibilidades 303,2 174,3 74%
Endividamento Líquido 575,0 605,6 -5%
27. 27
NossosResultados em Números
Sólida Situação Financeira
Teleconferência sobre os resultados de 2008
1. Capitalização de R$ 150 milhões através de aumento de capital garantido pelo Controlador
2. R$ 303,2 milhões de disponibilidade, além de R$ 180 milhões em recebíveis capitalizáveis
3. R$ 2,6 bilhões em linhas de financiamentos a construção disponibilizada
4. Menor e decrescente cash burn, em comparação com as maiores empresas do setor
Balanço Comparativo (R$ milhões) 4T08 3T08*
Dívida Líquida 565 606
Disponibilidades 303 174
Patrimônio Líquido 1.238 1.177
Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 46% 51%
Cash Burn(R$ milhões) Variação no endividamento líquido Capitalização Cash burn
1T08 136 136
2T08 128 128
3T07 117 117
4T08 -31 150 119
Valor de Mercado RSID3
Número de ações 157.703.628
Número de novas ações emitidas 34.482.760
Total de ações após aumento de capital 192.186.388
Preço em 25/03/2009 R$ 3,53
Valor de mercado R$ 678.417.949,64
* Anterior a Lei 11.638
28. 28
NossosResultados em NúmerosTeleconferência sobre os resultados de 2008
RSID3 - 2009
Fonte: Bloomberg
R$ / Ação
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
110,00
120,00
130,00
140,00
RSID3 IBOV IMOB
29. 29
NossosResultados em Números
Instituição Analista Contato
BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br
Banco Fator Renato Pinto rpinto@bancofator.com.br
Citigroup Cecília del Castillo
Rodrigo Villanueva Bravo
cdelcastillo@accival.com
rvillanueva@accival.com
Credit Suisse Marcelo Telles
Guilherme Rocha
marcelo.telles@credit-suisse.com
Guilherme.rocha@credit-suisse.com
Deutsche Bank Dan McGoey
Michelle Dorea
dan.mcgoey@db.com
michele.dorea@db.com
Goldman Sachs Jason B. Mollin
Leonardo Zambolín
jason.molin@gs.com
leonardo.zambolin@gs.com
Itaú David Lawant
Cecília Viriato
david.lawant@itau.com.br
Cecilia.medeiros@itau.com.br
JP Morgan Adrian Huerta
Marcelo Motta
adrian.huerta@jpmorgan.com
marcelo.g.motta@jpmorgan.com
Merrill Lynch Alexandre Miguel
Carlos Peryrelongue
alexandre_miguel@ml.com
carlos_peryrelongue@ml.com
Raymond James Conrado Vegner conrado.vegner@raymondjames.com
Santander Marcello Milman
Gonzalo Fernández
mmilman@santander.com.br
gofernandez@santander.com.mx
UBS Pactual Gordon Lee
Rodrigo Monteiro
gordon.lee@ubs.com
rodrigo.monteiro@ubs.com
Votorantim Marcos Paulo Pereira Marcos.pereira@votorantimcorretora.com.br
Teleconferência sobre os resultados de 2008
Cobertura de Analistas
30. 30
Cássio Elias Audi
CFO e Diretor de Relações com Investidores
cassioaudi@rossiresidencial.com.br
Tel. (55 11) 3759-7431
Maria Claudia Biolchini
Gerente de Relações com Investidores
mariabiolchini@rossiresidencial.com.br
Tel. (55 11) 3759-7516
Equipe de RI
Teleconferência sobre os resultados de 2008