Este documento apresenta uma introdução institucional da empresa LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Contém informações gerais sobre os negócios da empresa datadas de 31 de dezembro de 2008, destacando seu modelo de negócio focado em consultoria e intermediação imobiliária, sua experiência no mercado desde 1935 e sua expansão geográfica para outros estados brasileiros.

1. Apresentação Institucional Fevereiro 2009

2. Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas (“Lopes”) datadas de 31 de dezembro de 2008. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da Lopes, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela Lopes. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Lopes sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A Lopes acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a Lopes não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. Aviso Importante

3. Destaques de Investimento

4. Destaques de Investimentos Modelo de Negócio Simples e Focado Baseado na Criação de Valor Principal Canal de Distribuição da Indústria com um Plano de Nacionalização Negócio de Baixo Risco com Base de Clientes Diversificada: Companhia Geradora de Caixa Reestruturação para enfrentar novas condições de mercado em 2009 Escala e Alcance Incomparáveis Administração Experiente e Excelente Histórico de Negócio

6. 1ª Lopes R$ 5 bn Market Share: 25% 5 ª Habitcasa R$ 1 bn Market Share: 6% 31% 3º Fernandes Mera 6% 1º Lopes/ Habitcasa 4 º Coelho da Fonseca 5% 13% 5º Del Forte (BR Brokers) 4% 2 º Abyara 6º IPrice (BR Brokers) 4% 9% 7º Itaplan 2% 10º Exclusiva 3% 23% 11º to 167º Outras 9º Klabin Segal Market Share R$ (MM) ¹ 8º Avance (BR Brokers) 2% 142% 4.518 VGV Lançado¹ (R$) e Market Share 2008 – RMSP ¹ Valores Nominais Fonte: Inteligência de Mercado Lopes e Embraesp

8. Comissão Líquida da Lopes VGV SP / VGV Consolidado 100% 95% 80% 50% Comissão Líquida em São Paulo Comissão Líquida Nacional 2005 2006 2007 2008

9. O negócio da Lopes é fundamental para a lucratividade e retorno de seus clientes…. Papel Fundamental na Cadeia de Valor do Mercado Imobiliário … e sua escala e alcance – praticamente impossíveis de se copiar – reforçam essa importância Incorporação Imobiliária Dinâmica do Mercado Imobiliário Cerca de 6.000 Corretores Capital de Giro é Fundamental Pré-Venda Velocidade de Vendas Concentrada no Período de Lançamento Confiança na Escala e Eficiência da Força de Vendas Velocidade de Vendas é Fundamental para a Lucratividade

10. Lopes oferece a seus clientes uma linha completa de serviços de consultoria, desde a consultoria na aquisição do terreno até o desenvolvimento e venda do produto. Serviços de Valor Agregado no Período de Incorporação Determinando a Vocação do Local Realiza Pesquisa de Mercado Feita por Especialistas Formata os Produtos Atendendo aos Desejos e Necessidades dos Compradores Desenvolve as Campanhas de Marketing Otimiza a Negociação de Mídia Coordinates Product Launching Events Cria Estratégias de Vendas Específicas para cada Produto Coordena os Eventos para Lançamento de Produtos

11. Website Institucional Evolução da Audiência Site Lopes Fonte: Google Analytics

14. Posicionamento da Lopes no Segmento Econômico Com a expansão do segmento econômico no mercado de São Paulo, a iniciativa da Habitcasa foi fundamental para o crescimento no setor e a manutenção do market share de lançamentos da Lopes. Dados da Região Metropolitana de São Paulo – Fonte: EMBRAESP e dados gerenciais da Lopes. 193% 37% R$ 2,9 BI R$ 4,0 BI

15. Expansão Geográfica

16. Expansão Nacional da Lopes Lopes acompanha os movimentos dos principais incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior player de consultoria e vendas. SUDESTE: São Paulo – Início das operações em 1935. Aquisição de 60% da Cappucci & Bauer, em outubro de 2007, por R$9,0 milhões (7,1x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Rio de Janeiro – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em julho de 2006, pela LCI-RJ. Espírito Santo – Aquisição de 60% da Actual, em julho de 2007, por R$5,76 milhões (7,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out . Minas Gerais – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em fevereiro de 2008. SUL: Rio Grande do Sul, Paraná e Santa Catarina –Aquisição de 75% da Dirani, em maio de 2007, por R$15,1 milhões (7,5x P/E 2008) e duas parcelas de earn out. Em Julho de 2008, adquiriu os 25% restantes pelo mecanismo de call/put. CENTRO-OESTE : Distrito Federal – Aquisição de 51% da Royal, em novembro de 2007, por R$12,0 milhões (9,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Goiás – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em agosto de 2008. NORDESTE: Bahia – Ingresso por operação greenfield , com início das operações em outubro de 2007. Pernambuco – Aquisição de 60% da Sergio Miranda, em agosto de 2007, por R$3,0 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. Ceará – Aquisição de 60% da Immobilis, em janeiro de 2008, por R$2,4 milhões (10,0x P/E 2008) e uma parcela de earn out. PR RJ BA SP RS ES SC PE MG DF CE GO

17. Lopes no Mercado Secundário

18. The Secondary Market 118 Primário Secundário 100% Mercado Imobiliário por Segmento Na cidade de São Paulo, a diferença é ainda maior, entre 30% ~ 50% Diferença (em %) entre o preço médio por m² em lançamentos vs. imóveis usados Fonte: Arrecadação de ITBI, Prospecto Gafisa, Relatório Cushman Wakefield e análise da equipe (Total em R$ Bilhões, % do total de VGV)

19. = Ao mesmo tempo que a venda do imóvel cria uma demanda “puxada” por financiamento, este amplia a base de compradores, criando um circulo virtuoso que impulsiona a liquidez do mercado de imóveis secundários. A Pronto! e a CrediPronto! (JV com o Itaú) irão se fortalecer mutuamente deste círculo virtuoso, proporcionando um serviço imobiliário único no mercado Sinergia entre Credipronto! e Pronto! – Vantagem Competitiva Com a liderança da Lopes e o financiamento do Itaú, o maior banco do país, Pronto e CrediPronto, atuando em conjunto, significam vantagem competitiva dificilmente replicável

20. CrediPronto!

22. Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Os prazos mencionados estão vinculados a entrega completa da documentação e podem ser alterados caso seja encontrada alguma restrição CrediPronto!

23. Mercado Imobiliário Brasileiro

24. Cenário Econômico-Social e Déficit Habitacional 5,4 6,7 1991 2006 2000 7,9 Fonte: Fundação João Pinheiro e Ministério das Cidades Fonte: Credit Suisse 47 milhões de residências 19% A/B > 10 Salários mínimos - US$ 1,900 52% 5 – 10 salários mínimos- US$ 950 - US$ 1,900 30% C 28% < 5 salários mínimos- US$ 950 51% D/E 20% Fonte: Losango * O Déficit Habitacional Quantitativo é o número de vezes que uma família se muda para diferentes residências ao longo de suas vidas. Pirâmide Etária no Brasil Segmentos por Renda no Brazil Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências) Déficit Habitacional Qualitativo Fonte: IBGE

25. AAA AAA AA A+ A+ A A- BBB+ BBB- BBB- BBB+ Mercado Hipotecário como % do PIB Mercado Hipotecário e Investment Grade Fonte: Lopes, FMI, S&P e Santander X Rating S&P

26. Número de Lançamentos - RMSP VGV Lançado¹ (R$ bn) - RMSP Unidades Lançadas (‘000) - RMSP ¹ Valores dos Lançamentos ajustados pelo INCC até Dezembro/08. 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 +14% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 +37% 1996 1997 2006 2007 2008 O VGV nominal lançado em 2008 foi o mesmo que em 2007: R$ 20 bn. 20,6 Lançamentos RMSP – Dados históricos (1996 - 2008) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes *2009E – 1996 + crescimento do PIB ou valor similar a 2006 (crescimento PIB – CAGR dado divulgado pelo IBGE, PIB de 2008 foi anualizado). 2009E*

27. R$/m 2 Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços Fonte: EMBRAESP Nominal Ajustado pelo INCC Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos na RMSP R$/m 2

28. Financiamento do Mercado Imobiliário 87% 50% FGTS e Poupança 1S07 x 1S08 Financiamento pelo FGTS e Poupança Fonte: CEF e Abecip

29. Cenário Macroeconômico Fonte: IPEA Fonte: Banco Central e ABN Real Fonte: IBGE Fonte: BEA e Bloomberg 5.9 1.4 PIB Brasil PIB EUA Brasil: Poupança e Investimentos (% PIB) Poupança e SHF Crescimento PIB Brasil (%) Crescimento PIB EUA (%) 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 0.0 6.0 4.0 2.0 - 22.0% 20.0% 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% Poupança Fontes Relacionadas Financiamento do Mercado Imobiliário 400.0 350.0 300.0 250.0 200.0 150.0 100.0 50.0 -

30. Índice Lopes de Confiança

31. Índice Lopes de Confiança (ILC) Janeiro/09 Índice Lopes de Confiança Índice da Situação Atual Índice de Expectativas +44% 116,9 (base: dez/2008=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Índice Lopes de Confiança (ILC) - Janeiro/09 O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis. Amostra composta por 586 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel. 120.0 A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário

32. O cenário é positivo ao comparar a intenção atual de compra de imóvel e a intenção para os próximos 6 meses, principalmente nos segmentos Econômico e Médio. Entre os quesitos abordados na pesquisa, a percepção sobre a situação financeira da família é o item mais estável, tanto atualmente quanto para os próximos 6 meses. Para 34% dos entrevistados a situação financeira atual da família está boa e para 61% está normal. Já nos próximos 6 meses, 28% acreditam que a situação estará melhor , enquanto para 69% estará igual. 116,9 Índice Lopes de Confiança (ILC) - Janeiro/09 Índice Lopes de Confiança Índice da Situação Atual Índice de Expectativas Econômico Médio 35% Alto 44% 53% 124,3 (base: dez/2008=100) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes

33. Destaques Operacionais em 4T08

34. Histórico de Vendas Contratadas* * Números gerenciais, não auditados. (R$ MM) CAGR: 36% VGV Escriturado Lançamentos

35. Vendas Contratadas (R$ MM) Vendas Contratadas -26% 93% 1,6 2,2 5,2 10,1

36. Unidades Vendidas por Região e por Segmento Econômico Vendas por Segmento (em unidades) Vendas por Região (em unidades)

37. A Lopes se destaca como a imobiliária com melhor performance por corretor. O alto índice de VGV contratado por corretor é fator de atração e retenção dos melhores corretores do mercado. (R$ MM) Fonte: Inteligência de Mercado Lopes Vendas Contratadas por Corretor- SP

38. Destaques Financeiros 4T08

39. Posição de Caixa Antes e Depois da Renegociação da Patrimóvel *Pagamentos Futuros: R$ 145 milhões - Patrimóvel R$30 milhões - Pagamento de Aquisições R$35milhões – Pagamento Estimado de Earn-out das Aquisições *Pagamentos Futuros: R$30 milhões - Pagamento de Aquisições R$35milhões – Pagamento Estimado de Earn-out das Aquisições

40. Efeitos Não Recorrentes Patrimóvel Ágio Patrimóvel (R$ 75,4 MM) Total de Contas a Pagar Patrimóvel R$ 14,6 MM Impacto no Resultado (R$ 60,8 MM) Novas Práticas Contábeis CPC 04 – Gastos Pré-Operacionais R$10 MM CPC 10 – Pagamento Baseado em Ações R$6,3 MM Redução de Custos Estimada Redução Custo One-Time 3T08 R$ 41 MM/ano R$ 3,1 MM 4T08 R$ 26 MM/ano R$ 2,3 MM Total R$ 67 MM/ano R$ 5,4 MM

41. EBITDA Ajustado Pro Forma* *EBITDA Ajustado é uma medida não contábil elaborada pela Lopes, consistindo no lucro líquido antes das participações dos minoritários, imposto de renda e contribuição social, resultado financeiro líquido (receitas e despesas financeiras), depreciação, amortização e resultado não-operacional. O cálculo do EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado substituto do lucro líquido, ou do fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado Pro Forma exclui os efeitos da perda com a baixa da Patrimóvel, alterações das normas contábeis e o impacto da redução de custos. EBITDA Ajustado Pro Forma -115% 50% -12% Margem EBITDA 3% 51% 32% 4T07 4T08 2007 2008 (R$ MM) EBITDA Ajustado Pro Forma 2008 (R$ MM)

42. Análise do EBITDA Lopes 2008 42% 45% 31% -12% 32% *O valor não é um indicativo dos custos operacionais da Pronto!, isto é, não servem como base para despesas recorrentes, devido às mudanças contábeis. 3T08 ∆ 4T08 Vendas R$2,9 Bilhões -45% R$1,6 Bilhões Taxa Líquida 2,5% 4% 2,6% Receita Líquida R$65,3 Milhões -46% R$35,5 Milhões Despesas Operacionais R$44,9 Milhões -14% R$38,7 Milhões Custos Operacionais Pronto!* - - R$2,8 Milhões

43. Lucro Líquido Ajustado Pro Forma* Lucro Líquido Ajustado Pro Forma (R$ MM) -166% 35% -37% Margem Líquida -39% 37% 14% 4T07 4T08 2007 2008 Lucro Líquido Ajustado Pro Forma 2008 (R$ MM) * O lucro líquido ajustado é o lucro líquido contábil, excluindo o efeito da amortização de ágio. O Lucro Líquido Ajustado Pro Forma e exclui os efeitos da perda com a baixa da Patrimóvel, alterações das normas contábeis e o impacto da redução de custos.

45. Guidance 2009

46. Guidance de Vendas 2009 – Mercado Primário 9% (R$ MM) * O Valor Geral de Vendas das vendas contratadas (Vendas Contratadas) projetadas nesse relatório podem variar de acordo com inúmeras variáveis. Esse material inclui previsões e expectativas futuras relacionadas com perspectivas de negócios, resultados estimados e, também, o crescimento esperado para a Lopes. Essas previsões podem ser materialmente afetadas por mudanças nas condições de mercado, decisões do governo, competição mais forte, performance da indústria assim como pela performance da economia brasileira, adicionalmente, em razão dos riscos apresentados nesse documento e outros arquivados pela Lopes, essas perspectivas podem ser alteradas sem aviso prévio.

47. Informações Adicionais

49. Estrutura Societária Total de 49,448,033 de ações ordinárias Estrutura Societária Pós IPO

50. Cobertura de Analistas Instituição Analista Contato Ágora Cristiane Viana (+55 21) 2529-3393 [email_address] Banco Espírito Santo TBD - Credit Suisse Marcelo Telles (+52 55) 5283-8933 [email_address] Itaú Tomas Awad (+55 11) 5029-4517 tomas.awad@itau.com.br Link Celso Boin Jr. (+55 11) 4505-6701 [email_address] Planner Ricardo Martins (+55 11) 2172-2600 rmartins@plannercorretora.com.br UBS Pactual Rodrigo Monteiro (+55 21) 3262-9208 [email_address] Coin Valores Marco Barbosa (+55 11) 3035-4141 [email_address]