Este documento resume os resultados financeiros e operacionais da Rossi Residencial no primeiro trimestre de 2011 em três frases:
1) As vendas contratadas aumentaram 15% em relação ao primeiro trimestre de 2010, enquanto os lançamentos aumentaram 27%;
2) A receita líquida cresceu 33% e o lucro bruto 44%, com margens de 20% e 33% respectivamente;
3) O endividamento líquido aumentou 9% e a queima de caixa caiu 65%, com foco na construção de unidades de baixo custo.
2. 1
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base e
suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos
futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do
Conselho de Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados
operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras
“acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e
suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os
resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou
sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores
estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.
Aviso Importante
3. 2
Heitor Cantergiani
CEO
Principais Destaques do Período
Leonardo Diniz
Diretor Comercial
Desempenho Operacional
Cássio Audi
CFO e DRI
Desempenho Financeiro
Renato Diniz
Diretor de Engenharia
Execução – Tecnologia Construtiva
Agenda
4. 3
Desempenho Operacional
Lançamentos (parte Rossi) de R$ 723 milhão, 27% superior ao 1T10;
Vendas contratadas (parte Rossi) de R$ 768 milhões , 15% superior ao 1T10;
VSO(¹) de 25%;
O Segmento Econômico representou 50% do total de unidades lançadas e 26% do VGV
Rossi;
Desempenho Financeiro
Cash burn: cai para R$ 94 milhões;
Receita Líquida : R$ 655 milhões, 33% vs 1T10;
Lucro Bruto: R$ 215 milhões, 44% vs 1T10 - Margem Bruta: 33%;
EBITDA: R$ 132 milhões, 25% vs 1T10 - Margem EBITDA: 20%;
Lucro Líquido: R$ 78 milhões, 26% vs 1T10.
(¹) VSO – vendas sobre oferta 3
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Destaques
6. 5
Tecnologia Construtiva: Nova fabrica em Campo Grande
Produção: lajes maciças e escadas
Fábricas Anteriores Nova Fábrica
Capacidade Anterior (unidades/ano) 14.000~20.000
(+) Campo Grande (unidades/ano) 1.000
(=) Capacidade Atual (unidades/ano) 15.000~21.000
Total de Fábricas 7
Campo Grande - MS
Manaus - AM
Porto Alegre - RS
Campinas - SP
Serra - ES
Hortolândia - SP
Porto Alegre - RS
7. Percentual de obras Rossi com tecnologia pré-fabricado (segmento
econômico)
6
Canteiro de Obras *
Econômico c/
Padronização
41%
Tecnologia
Pré Fabricado: 76%
59% Convencional
176
* base: março/11
31%
do total de obras
9. 8
R$ milhões
Lançamentos
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Distribuição por segmento (% Rossi) – 1T11
26%
73%
1%
SegmentoEconômico
Convencional
Comercial
48%
30%
11%
10%
2%
São Paulo (demais cidades)
Rio Grande do Sul
Espírito Santo
Amazonas
Pernambuco
Distribuição regional (% Rossi) – 1T11
27%
48%
30%
11%
10%
1%
São Paulo (demais cidades)
Rio Grande do Sul
Espírito Santo
Amazonas
Pernambuco
10. 22%
16%
15%
14%
8%
7%
5%
3%
2%1%
São Paulo (demais cidades)
Amazonas
São Paulo (RMSP)
Rio Grande do Sul
Rio de Janeiro
Goiás
Ceará
Distrito Federal
Paraná
Minas Gerais
Rio Grande do Norte
Pará
Bahia
45%
50%
5%
Segmento Econômico
Convencional
Comercial
9
*RMSP – Região Metropolitana de São Paulo
Vendas Contratadas
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R$ milhões
Distribuição por segmento (% Rossi) – 1T11 Distribuição regional (% Rossi) – 1T11
15%
11. 10
Detalhamento do cálculo da velocidade de vendas (VSO) por trimestre:
VSO e Estoques
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VSO - Parte Rossi (R$ milhões) 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11
Estoque Inicial 1.630 1.603 1.959 2.101 2.006 2.052 2.180 2.364
Lançamentos 377 873 763 571 757 930 1.090 723
Estoque Inicial + Lançamentos 2.007 2.476 2.722 2.672 2.763 2.982 3.270 3.087
Vendas do período 404 517 621 666 711 802 906 768
VSO do período (%) 20% 21% 23% 25% 26% 27% 28% 25%
Estoque final do período 1.603 1.959 2.101 2.006 2.052 2.180 2.364 2.319
Estoque (% Rossi) – 1T11
Em estoque apenas 4%
de unidades prontas
39%
38%
13%
6%
4%
Acima de 25 meses
Até 24 meses
Até 12 meses
Até 6 meses
Pronto
12. 31%
12%
11%
8%
7%
6%
5%
4%
4%
3%
2%
São Paulo (Demais Cidades)
Rio Grande do Sul
Distrito Federal
Minas Gerais
São Paulo (RMSP)
Goiás
Rio de Janeiro
Paraná
Espírito Santo
Rio Grande do Norte
Amazonas
Ceará
Bahia
Mato Grosso
Paraíba
Mato Grosso do Sul
Sergipe
Pará
Pernambuco
1%
41%
25%
11%
11%
9%
3%
Segmento Econômico
De R$ 200 mil a R$ 350 mil
De R$ 350 mil a R$ 500 mil
Acima de R$ 500 mil
Comercial
Loteamento
11
Banco de terrenos diversificado geograficamente e por segmento de renda
Estoque total R$ 26 bilhões (R$ 18 bilhões Parte Rossi)
*RMSP – Região Metropolitana de São Paulo
Banco de Terrenos www.rossiresidencial.com.br
316 terrenos em 90 cidades
9 milhões de m2 a construir
134 mil unidades
76% Adquirido em permuta
Diversificação regional Diversificação por segmento de renda
39%
37%
24%
Permuta Financeira
Permuta Física
Dinheiro
31%
12%
11%
8%
7%
6%
5%
4%
4%
3%
2%
São Paulo (Demais Cidades)
Rio Grande do Sul
Distrito Federal
Minas Gerais
São Paulo (RMSP)
Goiás
Rio de Janeiro
Paraná
Espírito Santo
Rio Grande do Norte
Amazonas
Ceará
Bahia
Mato Grosso
Paraíba
Mato Grosso do Sul
Sergipe
Pará
Pernambuco
1%
41%
25%
11%
11%
9%
3%
Segmento Econômico
De R$ 200 mil a R$ 350 mil
De R$ 350 mil a R$ 500 mil
Acima de R$ 500 mil
Comercial
Loteamento
16. 66
169
314
400
2011 2012 2013 2014+
33%
67%
Curto Prazo
Longo Prazo
Composição do Endividamento Total
Perfil do endividamento
15
¹ Considerando debêntures CEF
Endividamento
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1T11 4T10
Total de Disponibilidades * 852 970
Endividamento Líquido * (R$ milhões) 1.235 1.141
Cash Burn * (R$ milhões) 94 266
Endividamento Líquido * / PL 47% 45%
Endividamento Líquido * (-SFH) 98 10
Endividamento Líquido (-SFH) / PL 3,7% 0,4%
Evolução do Endividamento
* Considerando a securitização de recebíveis performados, sem direito
de regresso, no valor de R$ 50 milhões
78%
14%
7%
Financiamento a
construção ¹
Debêntures
Capital de giro
¹ Considerando a debênture com a CEF
Cronograma de Endividamento (sem SFH) – R$ milhões
18. 17
Equipe de RI
Muito Obrigado!
Cássio Elias Audi
CFO e Diretor de Relações com Investidores
Adriana Godinho
Gerente de Relações com Investidores
Tel. (55 11) 4058-2500
Gabriel Spera Borba
Analista de Relações com Investidores
Tel. (55 11) 4058-2502
Paula Oliveira
Analista de Relações com Investidores
Tel. (55 11) 4058-2503
ri@rossiresidencial.com.br
www.rossiresidencial.com.br/ri