1. Teleconferência
Resultados do 4T08
17 de Março de 2009
1

2. Aviso Legal
Esta apresentação poderá conter considerações referentes as perspectivas futuras do
negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e as perspectivas de
crescimento da OHL Brasil, baseando-se exclusivamente nas expectativas da Administração
p ç
da OHL Brasil em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar
o plano de negócios da Companhia.
Tais considerações futuras podem ser afetadas por mudanças nas condições de mercado
mercado,
regras governamentais, desempenho do setor, programa de privatização de novas rodovias, e
economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de
divulgação arquivados pela OHL Brasil e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso
prévio.
2

3. Principais pontos do trimestre
Evolução do Tráfego:
No 4T08 a Companhia apresentou um tráfego pedagiado de 35,6 milhões de veículos
equivalentes, 2,6% maior que no mesmo período de 2007;
q , ,% q p ;
Resultados do 4T08:
EBITDA Ajustado: No quarto trimestre de 2008 atingimos um EBITDA Ajustado de
j q g j
R$126,5 milhões (+21,0%), Margem EBITDA Ajustado de 65,2%;
Resultado Financeiro: Nossas despesas financeiras líquidas foram de R$19,7 milhões,
sendo 63,9% menores em relação ao 3T08;
%
Lucro Líquido: Atingiu o valor de R$46,4 milhões sendo 50,8% maior que o 3T08.
Início de Cobrança - Concessões Federais:
No mês de dezembro entraram em funcionamento 5 praças de pedágio em 3
concessões federais Até o dia 16/03/2009 já iniciamos operação de 20 praças
federais. 16/03/2009, praças.
3

4. Evolução do Tráfego - Estaduais
Evolução do Tráfego (em Mil Veíc. Equiv.)
+2,6%
+2,6% 6,9%*
-5,5%
-5,5%
128.659
120.361
120 361 29.127
37.713
34.724 35.640
27.200
7.821
7.284
7.064
51.817
13.882
13 882 49.709
49 709
13.134
12.833
22.225
5.881 5.686 20.725
5.553
25.490
25 490
10.129
10 129 22.727
9.273 9.536
4T07 3T08 4T08 2.007 2.008
Autovias
Centrovias
Intervias
Vianorte
*Ajuste Autovias: considera a média do tráfego das praças de São Simão e Santa Rita
4

5. Evolução da Tarifa - Estaduais
Tarifa Média (R$)
Reajuste Tarifário Contratual: Conforme previsto nos contratos de concessão das
concessionárias paulistas, em 1º d j lh d 2008 as t if d pedágio f
i ái li t de julho de tarifas de dá i foram reajustadas em
j td
11,53% de acordo com a variação acumulada do IGP-M entre junho/2007 e maio/2008.
Tarifa Média Var% Var%
+12,7%
+12,7% 4T08 3T08 4T07
4T08/3T08 4T08/4T07
(em R$ / veic. Equiv.)
0,0%
0,0%
Autovias
A to ias 5,50
5 50 5,51
5 51 4,92
4 92 -0,2%
0 2% 11,8%
11 8%
Centrovias 8,81 8,84 7,47 -0,3% 17,9%
Intervias 4,53 4,53 4,06 0,0% 11,6%
5,86 5,86
Vianorte 6,42 6,43 5,83 -0,2% 10,1%
5,20
5 20
Total Estaduais: 5,86 5,86 5,20 0,0% 12,7%
4T07 3T08 4T08
Tarifa Média Centrovias: No 4T08 ocorreu um aumento de 17,9% na tarifa média da Centrovias
em relação ao 4T07, devido ao término de obras de duplicação na Rodovia Engenheiro Paulo
Nilo Romano, SP-225 .
5

6. Praças de Pedágio e Tráfego Federais
Tráfego Pedagiado nas Concessionárias Federais em 2008:
Tráfego Federais Período de Veículos Tarifa (R$)
(em 2008) Cobrança Equivalentes
Planalto Sul de 19/12 a 31/12 128.096 2,70
Fernão Dias de 19/12 a 31/12 638.639 1,10
Régis Bittencourt de 29/12 a 31/12 230.922 1,50
Total 997.657 1,40*
* Tarifa Média
Praças de Pedágio e Início de Cobrança:
ATÉ 16/03/2009 PREVISÃO DE ABERTURA DE PRAÇA
Concessionária Total de praças
pç Praças abertas
ç Praças abertas
ç Praças em
ç Março
ç Abril Maio Junho
previstas em 2008 em 2009 operação
Planalto Sul 5 1 4 5
Fluminense 5 3 3 1 1
Fernão Dias 8 2 4 6 1 1
Régis Bittencourt 6 2 2 4 1 1
Litoral Sul 5 2 2 1 2
Total 29 5 15 20 4 3 1 1
6

7. Evolução da Receita
Receita Líquida (R$ milhões) Receita Líquida por Concessionária- 4T08
+16,3%
-4,8%
4,8% 24,0%
24 0%
28,6%
203,6
193,9
1,3 Federais
166,7 46,2
43,0
25,1%
38,0 22,3%
58,2 0,66%
55,1
Federais
48,3
48,0 46,2
Pedágio Eletrônico (% receita de pedágio)
38,3
51,6% 51,4%
51,3 46,5%
48,3
42,1
50,2%
50 2% 48,9%
48 9%
45,2%
4T07 3T08 4T08
50,4% 51,0%
45,6%
Autovias 54,2% 54,4%
49,0%
Centrovias
Intervias
52,0% 51,3%
46,3%
Vianorte
Federais 4T07 3T08 4T08
7

8. EBITDA Ajustado e Margem
Evolução EBITDA Ajustado (R$ milhões)
71,3%
63,6% 65,2%
,
66, %
66,1%
62,7%
61,1%
58,3% 59,8%
145,3
,
126,5
112,0 109,0
104,5
93,3
86,9
80,4
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
EBITDA Ajustado % EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida
Var% Var%
EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 4T08 3T08 4T07 2.008 2.007 Ano/Ano
4T08/3T08 4T08/4T07
Receita Líquida de Serviços 193.895 203.634 166.680 -4,8% 16,3% 724.982 615.813 17,7%
Custo e Despesas Operacionais (54.305) (45.231) (50.383) 20,1% 7,8% (201.119) (186.096) 8,1%
EBITDA 139.590 158.403 116.297 -11,9% 20,0% 523.863 429.717 21,9%
% EBITDA S/ Rec. Líquida 72,0% 77,8% 69,8% 72,3% 69,8%
(-) Ônus Fixo pago (Fluxo de Caixa) (13.117) (13.118) (11.761) 0,0% 11,5% (49.759) (46.057) 8,0%
EBITDA Ajustado 126.473 145.285 104.536 -12,9% 21,0% 474.104 383.660 23,6%
% EBITDA Ajustado S/ Rec. Líquida
Aj t d R Lí id 65,2%
65 2% 71,3%
71 3% 62,7%
62 7% 65,4%
65 4% 62,3%
62 3%
8

9. Resultado Financeiro
Var% Var%
Resultado Financeiro (R$ mil) 4T08 3T08 4T07 2.008 2.007 Ano/Ano
4T08/3T08 4T08/4T07
Receitas Financeiras 16.752 6.222 2.209 169,2% 658,4% 28.832 11.895 142,4%
Despesas Financeiras (36.319) (60.696) (34.784) -40,2% 4,4% (173.043) (120.701) 43,4%
BNDES/CEF (2.939) (3.748) (7.933) -21,6% -63,0% (21.078) (33.345) -36,8%
Outras Despesas Financeiras (23.569) (46.446) (8.891) -49,3% 165,1% (95.744) (39.429) 142,8%
Atualização Monetária do Ônus Fixo (9.811) (10.502) (17.960) -6,6% -45,4% (56.221) (47.927) 17,3%
Variação Cambial Líquida (152) (79) (119) 92,4% 27,7% (186) (66) 181,8%
Resultado Financeiro Líquido (19.719) (54.553) (32.694) -63,9% -39,7% (144.397) (108.872) 32,6%
% Receita Líquida (10,2%) (26,8%) (19,6%) (19,9%) (17,7%)
Composição das Despesas Financeiras (% sobre o total das despesas finac.)
IGP-M - Trimestral
76,5%
3,5%
3 5%
64,9% Outras Despesas Financeiras
51,6%
1,5%
1,2%
Atualização Monetária
27 0% do Ônus Fixo
27,0%
17,3%
17 3%
25,6%
25 6%
22,8% 6,2%
BNDES/CEF
8,1%
4T07 3T08 4T08 4T07 3T08 4T08
9

10. Lucro Líquido
Evolução dos Resultados (R$ mil)
14.543 (9.717)
8.149 (10.547)
(2.567)
(2 567)
29.782
29 782
(3.829)
46.437
(852) (1.146)
617
22.004
Lucro Receitas Deduções Custos Ônus Despesas Depreciações Receita Despesas Atualização IR/CS Lucro
Líquido 4T07 Operacionais Variável G&A e Financeira Financeiras Monetária do Líquido 4T08
Amortizações Ônus Fixo**
112,4%
10

11. Endividamento
Endividamento Bruto (R$ milhões) Grau de Alavancagem e Dívida Líquida (R$ milhões)
1.037
1.012
1,9x
1,5x
15 1,5x
15
691 690 1,4x 1,4x
1,3x
590 585
537 1,1x 1,1x
518
517
935 1,0x
933
355
375
250 915
327 246
399
407 652
429
471
467 456 437
417 416
335 335
316
291
263
119
110 102
79
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08
Dívida Líquida Dívida Líquida/ EBITDA Ajustado (ult. 12 meses)
Longo Prazo Curto Prazo
Composição do custo da dívida Cronograma de Amortizações (R$ milhões)
88,7%
,
88,5%
,
CDI 886,7
56,5%
42,4%
11,3%
11,1%
101,6
TJLP 21,5 18,1
1,1% 8,7
0,4% Outros
0,0%
2009 2010 2011 2012 2013
4T07 3T08 4T08
11

12. Investimentos
CapEx Estimado
C E E ti d - ESTADUAIS (R$ milhões)
CapEx Real das Concessionárias 2008
C E R ld C i ái $
Investimento Total*: R$ 725 milhões
250
197
170
6,53% 7,88%
100
80
5,93% 60 60
6,79%
2007 2008 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E
72,87%
Federais
CapEx* Estimado - FEDERAIS (R$ milhões)
Investimentos Federais - Trabalhos Iniciais e 1.235 1.233
1.102
Construção das Praças de Pedágio:
Foram investidos nas concessionárias federais
R$528 milhões em 2008, referentes aos 531
528
serviços iniciais de recuperação das rodovias,
tais como pequenas obras, recuperação de 194
pavimentos, melhoria na sinalização e cortes de
vegetação nas rodovias; além do início da
construção das praças de pedágio. 2008 2009E 2010E 2011E 2012E 2013E
* Não considera investimentos em outras sociedades, holding e reversão de lucros não realizados nas construtoras
12

13. Financiamento das Concessões Federais
Notas Promissórias (NP s):
(NP’s):
• Em janeiro de 2009 emitimos R$200 milhões em NP’s para atender os compromissos de
investimentos das concessões federais. O re-pagamento se dará com recursos do
empréstimos ponte junto ao BNDES.
Empréstimo Ponte junto ao BNDES:
• Como primeira etapa do financiamento de longo prazo, negociamos junto ao BNDES um
“empréstimo ponte” cujo início dos desembolsos deverá ocorrer ainda no primeiro trimestre
de 2009.
• O prazo deste “empréstimo ponte” será de 18 meses e custo próximo a 12,70% + 2,6% a.a..
Financiamento de Longo Prazo junto ao BNDES:
• Em 10 de novembro de 2008 foi aprovado o enquadramento junto ao BNDES do pedido de
financiamento de longo prazo de até 70% do CapEx dos 6 primeiros anos de nossas
concessões ffederais.
• Estimamos que o fechamento desta operação com o BNDES ocorra em aproximadamente 8
meses.
meses
13

14. Novos Negócios
A OHL Brasil mantém sua meta de crescer e desenvolver o mercado brasileiro de
concessões de infra-estrutura. Para isso, segue analisando novas oportunidades no
setor.
Rodovias Federais: BR-040, BR-381 e BR-116 (Minas Gerais). 2,000 km com 3 lotes.
Leilão esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;
Rodovias Estaduais em Minas Gerais. 16 lotes com 7.000 km. Concessões ou PPP’s.
Esperado para ocorrer no 1º semestre de 2009;
Aeroportos. Galeão (Rio de Janeiro) e Viracopos (Campinas-SP). Segundo a ANAC,
os editais serão publicados no 2º semestre de 2009;
Ferrovias. Expresso Aeroporto (28,3 km) - Trem de Guarulhos (20,8 km). Em fase de
estudos pelo Governo;
Mercado S
Secundário.
á
14