- As rodovias estaduais tiveram expressivo crescimento no tráfego de veículos (+11,1%) impulsionado pelo início da cobrança dos eixos suspensos. - A Autopista Litoral Sul interrompeu a cobrança na P5, impactando o resultado das concessões federais. - A companhia apresentou crescimento de 9,6% na receita bruta e 6,9% nos custos totais, com EBITDA ajustado de R$381 milhões e lucro líquido de R$129 milh

1. Teleconferência de Resultados
Terceiro Trimestre de 2013 (3T13)
14 de Novembro de 2013

2. Tráfego 3T13
3T13
2T13
3T12
Var%
3T13/2T13
Var%
3T13/3T12
55.916
49.402
50.351
13,2%
11,1%
151.755
139.909
8,5%
Autovias
12.787
11.442
11.656
11,7%
9,7%
34.938
32.629
7,1%
Centrovias
15.044
13.189
13.446
14,1%
11,9%
41.001
37.189
10,3%
Intervias
17.861
15.705
16.069
13,7%
11,2%
48.167
44.686
7,8%
Vianorte
10.224
9.065
9.180
12,8%
11,4%
27.649
25.405
8,8%
126.650
126.417
128.053
0,2%
-1,1%
380.361
375.645
1,3%
Planalto Sul
7.244
7.143
7.029
1,4%
3,1%
21.293
20.838
2,2%
Fluminense
12.305
11.576
12.183
6,3%
1,0%
35.926
36.497
-1,6%
Fernão Dias
42.285
40.823
41.253
3,6%
2,5%
122.587
119.060
3,0%
Régis Bittencourt
38.214
36.946
37.100
3,4%
3,0%
111.236
108.547
2,5%
Litoral Sul
26.602
29.928
30.488
-11,1%
-12,7%
89.320
90.703
-1,5%
182.567
175.819
178.404
3,8%
2,3%
532.116
515.554
3,2%
Veículos Equivalentes (Mil)
Estaduais
Federais
Total
9M13
9M12
•
Destaque para as rodovias estaduais com expressivo crescimento (+11,1%)
impulsionado pelo início da cobrança dos eixos suspensos
•
Var%
9M13/9M12
Autopista Litoral Sul interrompeu a cobrança na P5 (que possuía o maior
volume da concessionária) em 22 de junho de 2013 seguindo Resolução da
ANTT, impactando o resultado das concessões federais
Relações com Investidores
Teleconferência de Resultados 3T13
2

3. Tarifas 3T13
Tarifa Média (R$ / Veic. Equiv.)
Var%
Var%
3T13/2T13 3T13/3T12
3T13
2T13
3T12
6,47
6,48
6,46
-0,2%
Autovias
6,75
6,80
6,76
Centrovias
6,15
6,18
Intervias
5,62
5,62
Vianorte
8,05
Var%
9M13/9M12
9M13
9M12
0,0%
6,47
6,30
2,8%
-0,7%
-0,1%
6,78
6,63
2,2%
6,16
-0,4%
-0,2%
6,17
6,00
2,8%
5,62
0,1%
0,1%
5,62
5,45
3,1%
7,99
8,01
0,6%
0,5%
8,02
7,79
3,0%
1,89
1,89
1,79
0,0%
6,1%
1,88
1,78
5,4%
Planalto Sul
3,60
3,60
3,30
0,0%
9,1%
3,60
3,30
9,1%
Fluminense
3,30
3,30
3,10
0,0%
6,5%
3,28
3,06
7,0%
Fernão Dias
1,40
1,40
1,40
0,0%
0,0%
1,40
1,40
0,0%
Régis Bittencourt
1,80
1,80
1,80
0,0%
0,0%
1,80
1,80
0,0%
Litoral Sul
1,70
1,70
1,42
0,0%
19,9%
1,66
1,40
18,5%
3,30
3,18
3,11
3,7%
6,1%
3,19
3,01
6,0%
Estaduais
Federais
Total
Concessionárias Federais:
•
Os incrementos de tarifas estão ligados aos reajustes de inflação e reequilibrios contratuais.
Concessionárias Estaduais:
•
Em 01/julho o Governo do Estado de São Paulo não autorizou o repasse dos reajustes
contratuais de inflação (+6,2%), assumindo todo o custo desta medida.
Relações com Investidores
Teleconferência de Resultados 3T13
3

4. Composição da Receita Bruta 3T13
Receita Bruta
Receita de Pedágio
R$ 961,5 milhões (+9,6%)
R$ 351,3
milhões
(+18,0%)
R$ 601,6 milhões (+8,5%)
R$ 240,0
milhões
(+4,9%)
1%
Pedágio
36%
40 %
Estaduais
Obras
60 %
63%
Federais
Outras
R$ 601,6
milhões
(+8,5%)
Relações com Investidores
R$ 361,6
milhões
(+11,1%)
Teleconferência de Resultados 3T13
4

5. Custos e Despesas 3T13
Composição dos Custos e Despesas (R$ Mil)
000)
Custo caixa
Custos não caixa
Custo Caixa/Receita Líquida (ex-obras)
40.0%
38.0%
500)
Custos e Despesas 3T13
36.0%
000)
34,6%
34.0%
32,7%
500)
31,7%
(1.681)
30.0%
30,5%
(1.744)
•
Aumento de 2,6% nos custos
caixa (26,5% do total)
•
Custos caixas passaram a
representar 30,9% da receita
líquida (- 0,8 p.p.)
28.0%
500)
000)
Aumento de 6,9% no total de
custos
32.0%
30,9%
000)
•
(1,170)
26.0%
(1,233)
(602)
500)
(512)
(511)
9M12
9M13
-
Relações com Investidores
(573)
(644)
24.0%
(436)
(421)
(473)
22.0%
(166)
(152)
(171)
3T12
2T13
3T13
20.0%
Teleconferência de Resultados 3T13
5

6. Desempenho Operacional 3T13
EBITDA Ajustado e Margem EBITDA Ajustada* (R$ milhões)
1200.0
900.0%
1.055
965
1000.0
800.0%
700.0%
600.0%
800.0
500.0%
600.0
400.0
Composição EBITDA Ajustado 3T13
28%
Estaduais
400.0%
358
68,3%
346
69,5%
381
200.0%
69,1%
Federais
300.0%
65,4%
67,6%
200.0
72%
100.0%
0.0%
0.0
-100.0%
3T12
2T13
3T13
9M12
9M13
*A Margem EBITDA Ajustada considera a Receita Operacional Líquida, excluindo Receitas de Obras.
Relações com Investidores
Teleconferência de Resultados 3T13
6

7. Evolução do Lucro 3T13
Lucro Líquido(R$ milhões)
329
297
103
107
3T12
2T13
Relações com Investidores
129
3T13
9M12
9M13
Teleconferência de Resultados 3T13
7

8. Endividamento 3T13
Dívida Líquida (R$ mil)
Dívida Bruta (R$ mil)
4,500
2,1
4,000
3,500
1,9
3,000
2.5
1.5
1,500
2,500
4.060
2,000
1,500
2,1
2,000
3.200
1,000
3.141
1,000
2.817
2.706
2.237
(0.5)
500
(1.5)
500
3T12
2T13
-
3T13
(2.5)
3T12
Dívida Líquida
0.5
2T13
3T13
Dívida Líquida / EBITDA Ajustado - Ônus Fixo (ult. 12 meses)
Perfil da Dívida Bruta
8,2%
10,6%
TJLP
37,1%
52,2%
CDI
39,6%
IPCA
Relações com Investidores
BNDES
52,2%
Debêntures
Outros
Teleconferência de Resultados 3T13
8

9. Investimentos – Desembolsos de Caixa 3T13
Ativos Imobilizados e Intangíveis e Manutenção de Rodovias (R$ mil)
921.844
Manutenção
Intangível e Imobilizado
816.634
266.450
924.095
310.685
869.147
347.042
293.902
329.585
20.708
16.783
17.457
1T13
2T13
3T13
245.742
105.210
9M12
54.948
9M13
•
Para o ano de 2013 a Companhia estima 1,3 bilhão de investimentos em suas rodovias
federais e R$ 140 milhões nas estaduais;
•
Até o final do período de todas as suas concessões a companhia tem um compromisso total
de R$ 6,9 bilhões em investimentos a realizar.
Relações com Investidores
Teleconferência de Resultados 3T13
9

10. Muito obrigado!
www.arteris.com.br/ri