Teleconferência 1T14

1
Resultados do 1º Trimestre de 2014
Teleconferência
Alfredo Egydio Setubal
Vice-Presidente Executivo e Diretor de Relações com Investidores

2
Destaques
Margem Financeira com Clientes: 0,8% (1T14/4T13) e 8,6% (1T14/1T13)
totalizou R$ 11,9 bilhões no trimestre
Margem Financeira com o Mercado: 17,0% (1T14/4T13) e 2,8% (1T14/1T13)
totalizou R$ 614 milhões no trimestre
Despesas com PDD: 1,4% (1T14/4T13) e 13,9% (1T14/1T13)
atingiram R$ 4,3 bilhões no trimestre
Receitas de Serviços: 0,3% (1T14/4T13) e 18,3% (1T14/1T13)
atingiram R$ 6,1 bilhões no trimestre
Despesas não Decorrentes de Juros: 3,4% (1T14/4T13) e 9,2% (1T14/1T13)
atingiram R$ 9,0 bilhões no trimestre.
Desconsiderando-se a Credicard: 6,2% (1T14/4T13) e 6,0% (1T14/1T13)
Melhora no Índice de Eficiência: 1,0 p.p. (1T14/4T13) e 0,3 p.p. (1T14/1T13)
atingindo 47,7% no trimestre, e o Índice de Eficiência ajustado ao Risco 66,4%
Carteira de Crédito: 0,3% (1T14/4T13) e 11,4% (1T14/1T13)
Desconsiderando-se o efeito da variação cambial, o crescimento seria de 0,8% no trimestre e 10,3%
em relação ao mesmo período do ano anterior.
A partir deste trimestre, passamos a consolidar integralmente a Credicard no nosso resultado.
1,3 p.p. (1T14/4T13)
3,5 p.p. (1T14/1T13)
R$ 4,5
bilhões
Lucro Líquido Recorrente
22,6%
ROE Recorrente (a.a.)
29,0% (1T14/1T13)
3,2% (1T14/4T13)
ROE 12 meses foi de 21,7%
0,2 p.p. (1T14/4T13)
1,0 p.p. (1T14/1T13)
3,5%
NPL 90
Melhor Qualidade de Crédito
NPL 15-90: 3,0% 1,0 p.p. (1T14/1T13)

Itaú Unibanco Holding S.A. 3
Evolução da Performance
19,4% 20,9% 22,6%
2012 2013 1T14
ROENPL90I.E.I.E.A.R.
4,8%
3,7% 3,5%
dez/12 dez/13 mar/14
45,2%
48,5% 47,7%
2012 2013 1T14
74,2% 69,5% 66,4%
2012 2013 1T14
O crescimento do ROE, em patamares superiores a 20% desde o 3T13, é
resultado de fundamentos consistentes como o crescimento da receita
de serviços, a redução da inadimplência e o controle de custos.
A inadimplência acima de 90 dias tem se reduzido continuamente desde o
2T12 e atingiu neste trimestre o menor nível desde a fusão entre Itaú e
Unibanco, apesar da sazonalidade desfavorável típica do trimestre.
Drivers
A melhora do Índice de Eficiência nesse trimestre decorre do foco neste
indicador, após os esforços em direção à mudança de mix do nosso
portfolio de crédito que resultaram em reduções em nossa margem
financeira...
...mais do que compensadas pela redução nas despesas de PDD, que já
foi refletida na melhora do Índice de Eficiência Ajustado ao Risco durante
2013.

Resultado
Em R$ milhões
1 Resultado de Seguros inclui os Resultados de Seguros, Previdência e Capitalização, antes das Despesas com Sinistros e de
Comercialização.
2 Inclui Despesas Tributárias (ISS, PIS, COFINS e outras) e Despesa de Comercialização de Seguros.
• Produto Bancário
Serviços: sazonalidade do trimestre compensada
pela Credicard (+ R$ 227 milhões).
Margem Financeira com Clientes: Credicard
(+ R$ 251 milhões) compensou o menor número de
dias corridos.
Destaques
• PDD
Despesas: incorporação da Credicard (+ R$238
milhões) e sazonalidade do trimestre.
Recuperação: menor desempenho em relação ao
4T13, mas em linha com o 1T13.
• Despesas: incorporação da Credicard (+ R$ 265
milhões) mais do que compensada pela redução
nas despesas de pessoal e administrativas.
Desconsiderando-se a Credicard, a redução das
despesas teria sido de 6,2% no trimestre.
1T14 4T13 1T13
1T14 -
4T13
1T14 -
1T13
Produto Bancário 20.662 20.880 18.817 -1,0% 9,8%
Margem Financeira com Clientes 11.874 11.964 10.929 -0,8% 8,6%
Margem Financeira com o Mercado 614 739 597 -17,0% 2,8%
Receitas de Serviços 6.057 6.036 5.122 0,3% 18,3%
Resultado de Seguros 1 2.118 2.141 2.169 -1,1% -2,3%
Perdas com Créditos e Sinistros (3.651) (3.271) (4.420) 11,6% -17,4%
Despesa de PDD (4.252) (4.191) (4.939) 1,4% -13,9%
Recuperação de Crédito 1.088 1.399 1.086 -22,3% 0,2%
Despesas com Sinistros (487) (479) (567) 1,6% -14,1%
Outras Despesas Operacionais (10.464) (10.748) (9.568) -2,6% 9,4%
Despesas não Decorrentes de Juros (9.039) (9.358) (8.280) -3,4% 9,2%
Despesas Tributárias e Outras 2 (1.425) (1.390) (1.288) 2,5% 10,6%
Resultado antes da Tributação e Part. Minoritárias 6.547 6.861 4.828 -4,6% 35,6%
Imposto de Renda e Contribuição Social (1.955) (2.139) (1.295) -8,6% 50,9%
Participações Minoritárias nas Subsidiárias (64) (42) (21) - -
Lucro Líquido Recorrente 4.529 4.680 3.512 -3,2% 29,0%
Efeitos Não Recorrentes (110) (34) (40) - -
Lucro Líquido 4.419 4.646 3.472 -4,9% 27,3%
Variação

1.028
839
277
100
36
63
1.128
849 875
597
268
340
739
614
926 890 884
828
638
495 470 474
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Margem Financeira com Mercado
Em R$ milhões
A média trimestral da Margem Financeira com Mercado (ex-Vendas Ações), referente ao período de 2T12 a 1T14, é de R$ 651 milhões.
Margem Financeira com Mercado (ex-Vendas Ações)
Vendas das Ações Cetip/ BM&FBovespa
Média Móvel de 1 ano da Margem Financeira com Mercado (ex-Vendas Ações)

ROE Recorrente
1 Exclui a margem com mercado líquida de IR/CS e o respectivo capital alocado
21,1% 20,0% 19,4% 19,1% 19,0% 19,7% 20,9% 21,7%
17,8% 18,1%
18,9%
19,9%
21,3%
22,7%
24,2%
23,2%
19,4%
18,5%
19,3%
19,1% 19,3%
20,9%
23,9%
22,6%
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
ROE (12 meses) ROE ex-Mercado1 (trimestral) ROE (trimestral)

Em R$ milhões
Empréstimos por Tipo de Cliente/Produto
Variação
mar/14 dez/13 mar/13
mar/14 -
dez/13
mar/14 -
mar/13
Pessoas Físicas 168.214 168.714 152.782 -0,3% 10,1%
Cartão de Crédito 52.966 54.234 41.362 -2,3% 28,1%
Crédito Pessoal 28.274 27.373 27.462 3,3% 3,0%
Crédito Consignado 24.652 22.578 16.261 9,2% 51,6%
Veículos 37.086 40.319 48.532 -8,0% -23,6%
Crédito Imobiliário 25.236 24.209 19.165 4,2% 31,7%
Pessoas Jurídicas 275.083 275.594 250.597 -0,2% 9,8%
Grandes Empresas 191.260 190.140 163.651 0,6% 16,9%
Micro, Pequenas e Médias Empresas 83.822 85.454 86.946 -1,9% -3,6%
América Latina 36.823 39.088 30.860 -5,8% 19,3%
Total com Avais e Fianças 480.120 483.397 434.239 -0,7% 10,6%
Grandes Empresas — Títulos Privados 28.126 26.482 21.924 6,2% 28,3%
Total com Avais, Fianças e Títulos Privados 508.246 509.879 456.163 -0,3% 11,4%
Total com Avais, Fianças e Títulos Privados (ex-variação cambial) 1 508.246 504.404 460.760 0,8% 10,3%
1 Calculado com base na conversão da carteira em moeda estrangeira (dólar e moedas dos países da América Latina).

11.964 251 247 260 255 74 11.874
4T13 Credicard 1 Operações de
Crédito 1
Dias Corridos Mix de Produtos,
Clientes e Spreads
Selice Outros 1T14
27,1
28,7
29,1
22,0
19,2
19,0
13,1
9,8
9,1
11,1
13,2
13,0
7,3
6,5
6,8
7,4
8,3
8,7
7,6
8,8
8,4
4,4
5,5
6,0
mar/13
dez/13
mar/14
Composição da Margem Financeira
Evolução da Margem Financeira com Clientes
(Trimestre)
1 Não inclui avais e fianças
%
Em R$ milhões
Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Empresas Veículos Cartão de Crédito Crédito Pessoal Imobiliário América Latina Consignado
Evolução do Mix do Saldo da Carteira1
1 Neste trimestre detalhamos o volume das operações de Crédito em dois efeitos: Crescimento do Volume das operações de Crédito pela Aquisição da Credicard, líquido do efeito do caixa, e o
Crescimento Orgânico do Volume das Operações de Crédito.

Margem Financeira
1 Após PDD líquida de recuperação
Redução devido,
principalmente, à
menor recuperação de
créditos (sazonal).
13,4%
12,6%
12,3%
11,6% 11,4%
10,9% 10,9% 10,9%
11,3%
10,8%
9,8%
9,1% 9,4% 9,1% 9,1% 8,9%
7,4%
6,9% 6,9% 7,0% 7,2% 7,4%
7,9% 7,5%
6,9% 6,5%
6,0% 5,9%
6,4% 6,5%
6,9%
6,6%
8,3%
7,6%
6,8%
6,5%
7,2%
8,4%
9,2% 10,1%
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Spread de Crédito Bruto NIM com Clientes
Spread de Crédito Líquido 1 NIM com Clientes ajustada ao risco 1
CDI

87% 88% 89% 92% 90% 94% 97% 99%
33% 34% 40% 39% 43% 42% 43% 41%
27% 27% 29% 30% 32% 33% 35% 37%147% 149% 158% 161% 165% 170% 174% 176%
jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14
8,1% 8,0%
7,4%
6,7%
6,3%
6,0% 5,8% 5,7% 5,8%
6,3%
6,6% 6,7%
7,3% 7,5%
6,9% 6,7%
6,4%
6,0%
5,8%
5,4%5,4%
5,9%
5,6%
4,8% 4,6%
4,2% 4,2% 4,2%
4,5% 4,7% 4,9% 5,1% 5,2% 5,1%
4,8%
4,5%
4,2%
3,9% 3,7% 3,5%3,1%
4,1% 4,0%
3,3% 3,2%
2,8% 2,9% 3,1%
3,5% 3,5% 3,5%
3,7%
3,5% 3,3% 3,2%
2,9%
2,5%
2,3%
2,0% 1,9%
jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14
Índice de Cobertura (90 dias)
Indicadores de Crédito
Cobertura pela PDD Complementar
Cobertura pela PDD Genérica
Cobertura pela PDD Específica
Índice de Inadimplência (90 dias)
Pessoas Físicas
Total
Pessoas Jurídicas
NPL 90 reduziu-se ao menor nível observado desde a fusão entre Itaú e Unibanco. O nível é 1,0 p.p. inferior ao medido em março de 2013.

(6,1) (6,1) (5,7)
(4,9) (4,9) (4,5) (4,2) (4,3)
(5,0) (4,9) (4,5) (3,9) (3,6) (3,2) (2,8) (3,2)
7,0% 6,8%
6,3%
5,4% 5,2%
4,7%
4,2% 4,1%
5,7% 5,5%
5,0%
4,2%
3,9% 3,4%
2,8% 3,1%
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Desconsiderando-se a Credicard
os indicadores seriam 4,0% e 3,0%
14,0 14,9 14,6 14,2 13,4 13,2 13,7 12,3
8,0 7,7 8,1 7,9 7,9 7,4 7,5 7,5
5,1 5,1 5,1 5,1 5,1 5,1 5,2 5,2
27,1 27,7 27,7 27,2 26,4 25,7 26,4 25,0
jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14
Despesa de PDD líquida de Recup.
Crédito/ Carteira de Crédito1 -
Anualizado
Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Saldo da Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Saldo da PDD Complementar –
modelo perda esperada
Saldo de Provisão para Crédito de
Liquidação Duvidosa – Carteira em
Rating A–G1
Saldo de Provisão para Crédito de
Liquidação Duvidosa – Carteira em
Rating H1
Em R$ bilhões
1 Resolução 2.682/99 CMN.
Resultado de Crédito de Liquidação
Duvidosa
Despesa de PDD
Em R$ bilhões
Despesa de PDD / Carteira de
Crédito1 - Anualizado
1 Saldo médio da carteira de crédito considerando os dois últimos trimestres.

2,1% 1,9%
1,7%
1,2%
1,6%
1,2% 1,4% 1,5% 1,6% 1,7% 1,6%
1,9%
1,6% 1,5% 1,4% 1,4% 1,3% 1,1% 1,0% 1,1%
5,0
4,6
4,0
2,9
4,1
3,3
4,0
4,6
5,1 5,5 5,4
6,6
5,8 5,4
5,1 5,3
4,8 4,4
4,1
4,7
3,0 3,1
4,2 4,6
4,2 3,6
3,3
4,2
3,6 4,0
4,4
5,9
4,9 5,3
6,1 6,0 5,7
5,3 4,8
5,6
jun/09 set/09 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14
9,3%
8,6%
7,7%
8,1%
7,5%
6,7% 6,5%
7,5% 7,2% 7,2% 6,9%
7,9%
7,5% 7,2%
6,3%
6,7%
5,9%
5,4%
4,7% 4,9%
5,9%
5,2%
4,7% 5,1%
4,5% 4,2% 3,9%
4,7% 4,5% 4,3% 4,4%
4,8% 4,5% 4,2%
3,6%
4,0%
3,4% 3,0% 3,0% 3,0%3,1%
2,3% 2,1%
2,5%
2,0% 2,2%
1,7%
2,4% 2,4% 2,1% 2,3% 2,3% 2,2%
1,8% 1,5%
1,9%
1,4% 1,2% 1,5% 1,4%
jun/09 set/09 dez/09mar/10 jun/10 set/10 dez/10mar/11 jun/11 set/11 dez/11mar/12 jun/12 set/12 dez/12mar/13 jun/13 set/13 dez/13mar/14
Índice de Inadimplência (15 a 90 dias)
NPL Creation e Write Off
Pessoas Físicas
Total
Pessoas Jurídicas
NPL Creation
NPL Creation/
Carteira de Crédito1
1 Saldo médio da carteira de crédito considerando os dois últimos trimestres.
Write Off
Em R$ bilhões
NPL 15-90 manteve o mesmo nível dos últimos dois trimestres, o menor desde a fusão entre Itaú e Unibanco.
Desconsiderando-se
a Credicard:
R$ 5,4 bilhões
R$ 4,5 bilhões

1T14 4T13 1T13 1T14 - 4T13 1T14 - 1T13
Administração de Recursos 653 659 567 -1,0% 15,0%
Serviços de Conta Corrente 1.137 1.120 978 1,6% 16,2%
Op. de Crédito e Garantias Prestadas 693 822 631 -15,6% 10,0%
Serviços de Recebimentos 363 369 340 -1,9% 6,7%
Cartões de Crédito 2.601 2.440 2.087 6,6% 24,6%
Outros 610 627 518 -2,7% 17,6%
Receitas de Serviços 6.057 6.036 5.122 0,3% 18,3%
Resultado de Seguros, Líquido 1 1.366 1.395 1.354 -2,1% 0,9%
Total 7.423 7.431 6.476 -0,1% 14,6%
(-) Receitas da Credicard 227 - - - -
Total (ex-Credicard) 7.195 7.431 6.476 -3,2% 11,1%
Variação
5.568 5.532
6.551 6.476 6.830 7.004 7.431 7.423
28,1% 28,8%
32,9% 34,4% 35,6% 35,7% 35,6% 35,9%
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Receitas de Serviços + Resultado de Seguros, Líquido
(Receitas de Serviços + Resultado de Seguros, Líquido) / Produto Bancário
Receitas de Serviços e Resultado de Seguros*
* Receitas de Serviços consideram Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas Bancárias e Resultado de Seguros inclui os Resultados de Seguros, Previdência e Capitalização após as Despesas
com Sinistros e Comercialização.
Em R$ milhões
1 Resultado de Seguros (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de Seguros.

Operações Bancárias e Operações de Seguros
Em R$ milhões
1 Desconsiderando-se o resultado proporcional da nossa participação na Porto Seguro, nosso Índice de Eficiência Ajustado ao Risco fica em 66,4%.
2 Considera o resultado proporcional da nossa participação na Porto Seguro. Obs.: O capital de nossas operações bancárias é proveniente de nossa exposição ponderada ao risco (RWA),
excluindo-se os investimentos provenientes das empresas seguradoras e considerando-se o índice de capital de 13,75% (11% de Basileia com 25% de margem de segurança). O excesso de
capital é a diferença entre o consolidado e as operações de seguros e bancárias.
3 Resultado de Seguros inclui os resultados de Seguros, Previdência e Capitalização, antes das despesas com sinistros e de comercialização.
4 Inclui Despesas Tributárias (ISS, PIS, Cofins e outras) e Despesa de Comercialização de Seguros.
Consolidado 1
Operações
Bancárias
(sem excesso
de Capital)
Operações de
Seguros 2
Excesso de
Capital
Produto Bancário 21.520 18.194 3.072 255
Margem Financeira 12.392 12.137 - 255
Receitas de Serviços 6.057 6.057 - -
Resultado de Seguros 3 3.125 - 3.125 -
Demais componentes do Produto Bancário (53) - (53) -
Perdas com Créditos e Sinistros (4.134) (3.164) (970) -
Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (3.164) (3.164) - -
Despesas com Sinistros (970) - (970) -
Outras Despesas Operacionais (10.847) (9.685) (1.150) (12)
Despesas não Decorrentes de Juros (9.228) (8.614) (614) -
Despesas Tributárias e Outras 4
(1.619) (1.071) (536) (12)
Resultado antes da Tributação e Participações 6.540 5.345 952 243
Imposto de Renda, Contribuição Social e Participações (2.011) (1.570) (344) (97)
Lucro Líquido Recorrente 4.529 3.775 608 146
ROE 22,6% 22,6% 58,9% 6,3%
Índice de Eficiência 47,5% 50,3% 35,3% -
Índice de Eficiência ajustado ao Risco 67,8% 68,8% 67,9% -
1T14

2.473
409
970
433
1.480
243
614
156
952
344
608
Prêmios e Result. Prev e Cap1
Receitas de Serviços
Despesas com Sinistros
Desp. Comercialização
Resultado Técnico
Margem Financeira
Desp. não Decorrentes de Juros
Outros2
Resultado antes do IR e CS
IR /CS, Particip. e Res. Patrimonial
Lucro Líquido Recorrente
58%31%
11%
1.033 1.102 1.078 1.088 1.127
218
256 254 241 254
1.251 1.358 1.332 1.329 1.381
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
Indicadores(*)
Operações de Seguros(*)
3,5%
4,6%
5,4%
1,4%
3,1%
-16,5%
-1,0%
17,0%
-2,0%
-16,6%
 Tri
Em R$ milhões
Operação de Bancassurance | Receitas 1
Seguros, Previdência e Capitalização
8,7%
1 Considera Prêmios Ganhos e Resultado de Previdência e Capitalização
2 Outros: Outras Receitas/Despesas Operacionais, Desp. Tributárias e Resultado Não Operacional
(*) Considera as operações de Seguros, Previdência e Capitalização.
Receitas (-) SinistrosSinistros
Composição do Lucro Líquido(*)
Em R$ milhões
Seguros
Capitalização
Previdência
54,8% 59,6% 60,6%
56,3% 58,9%
37,1%
33,1% 32,5% 30,0% 31,2%
78,0%
73,8% 72,0% 71,5% 72,0%
1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
ROE Índice de Sinistralidade1 Combined Ratio 1
1 Considera Prêmios Ganhos de Seguros, Receitas de Previdência e Capitalização
1 Não considera nossa participação de 30% na Porto Seguro e nossas operações do segmento de saúde
Nosso resultado, estável e
com baixa sinistralidade,
reflete o perfil da nossa
carteira.
1T14 (considera da nossa participação de 30% na Porto Seguro)

44,9 45,0 46,6 48,0 49,1 48,2 48,7 47,7
74,2 75,3 73,4 72,8 72,1 68,4 65,3 66,4
45,8 45,3 45,2 46,1 47,2 48,0 48,5 48,4
72,3 73,5 74,2 73,9 73,4 71,7 69,5 68,0
2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14
I.E. Trimestre (%) I.E.A.R. Trimestre (%) I.E. Acumulado 12 meses (%) I.E.A.R. Acumulado 12 meses (%)
1T14 4T13 1T13 1T14 - 4T13 1T14 - 1T13
Despesas de Pessoal (3.859) (4.075) (3.720) -5,3% 3,7%
Despesas Administrativas (3.726) (3.931) (3.429) -5,2% 8,6%
Despesas de Pessoal e Administrativas (7.585) (8.006) (7.150) -5,3% 6,1%
Despesas Operacionais 1 (1.326) (1.249) (1.011) 6,2% 31,1%
Outras Despesas Tributárias 2 (129) (104) (119) 24,2% 8,1%
Total (9.039) (9.358) (8.280) -3,4% 9,2%
(-) Despesas da Credicard (265) - - - -
Total (ex-Credicard) (8.775) (9.358) (8.280) -6,2% 6,0%
Variação
1 Considera despesas com provisão para contingências, despesas com comercialização de cartões de crédito, sinistros e outras.
2 Inclui IPTU, IPVA, IOF e outros. Não inclui PIS, Cofins e ISS.
Despesas não Decorrentes de Juros
Em R$ milhões

81,0
4,4 3,5
0,3 0,2 0,1 82,2
Patrimônio
Líquido
dez/13
Resultado
Período
JCP/
Dividendos 1
Ajuste de
Marcação a
Mercado dos
Títulos DPV
Transação de
Capital
Stock Options e
Outros
Patrimônio
Líquido
mar/14
Mutação do Patrimônio Líquido
Em R$ bilhões
+ 1,4%
1 R$ 2,6 bilhões referem-se ao exercício de 2013

Evolução do Índice de Basileia e Nível I
Consolidado Operacional
Índice de Basileia
18,9%
16,6%
15,6%
12,7%
11,6% 11,1%
mar/13 dez/13 mar/14
Basileia Nível I
1 Redução em função principalmente da adoção da nova regulamentação do Bacen no
âmbito da implantação de Basileia III no Brasil.
PR= Patrimônio de Referência
Considerando a aplicação integral dos ajustes para implementação da Basileia III, nosso Capital Principal estimado
(Common Equity Tier I) seria de 9,6%(*), vindo de 9,3% no 4T13.
Em R$ bilhões
Evolução no trimestre PR RWA
Índice de
Basileia
Dezembro de 2013 125,1 755,4 16,6%
Resultado do Período 3,8 0,5%
Ajustes Patrimoniais
(Disponível para Venda)
0,3 0,0%
JCP/Dividendos (3,5) -0,5%
Deduções do Capital Principal 1 (5,9) -0,8%
Variação nas Dívidas Subordinadas Elegíveis 1 (4,2) -0,6%
Demais efeitos no PR 0,9 0,1%
Ativos Ponderados pelo Risco (RWA) (10,3) 0,2%
Março de 2014 116,6 745,1 15,6%
(*) Considera ações mitigadoras, mas não considera qualquer reversão de PDD.

9 13 19
106
224
452
632
368
443 459 410
333 365
32 23 32
79
95
189
242
191
207
277
292
326
353
41 36 51
185
319
641
874
559
650
736
702
659
718
23,8
41,2 54,5
80,8
115,3
140,5
107,9
175,1 179,6
152,8 150,6 157,0 167,8
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 mar/14
Capitalização de Mercado e Volume Médio Diário Negociado
Em R$ milhões
Volume Médio Diário Negociado
(1) Em 31/mar/2014, o Itaú Unibanco figurava como 24º maior banco do mundo por valor de capitalização de mercado. (Fonte: Bloomberg)
(1)
NYSE (ADR) BM&FBOVESPA (ON+PN)Capitalização de Mercado
Em R$ bilhões

IFRS BRGAAP
ROE
IFRS
Em R$ milhões
Maiores detalhes no Comunicado ao Mercado do 1º trimestre de 2014, disponível em nossa página na internet: https://www.itau.com.br/relacoes-com-investidores
22,6% 22,6%
IFRS x BRGAAP – Indicadores
Recorrente Médio Trimestral – 1T14 1T14 mar/14
9,5 10,0
IFRS BRGAAP
P/E
(Price/Earnings)
2,0 2,1
IFRS BRGAAP
P/B
(Price/BookValue)
1T14 4T13 1T13
1T14 -
4T13
1T14 -
1T13
BRGAAP - Lucro Líquido Recorrente 4.529 4.680 3.512 -3,2% 29,0%
Provisão para créditos de liquidação duvidosa 94 456 133 - -
Variação Cambial de subsidiárias e empresas não consolidadas no exterior - (30) (74) - -
Taxa efetiva de juros 17 19 62 - -
Outros ajustes e efeitos fiscais 21 (181) (112) - -
IFRS - Lucro Líquido Recorrente 4.661 4.944 3.522 -5,7% 32,3%
IFRS - Lucro Líquido 4.551 4.910 3.482 -7,3% 30,7%
Patrimônio Líquido Médio 82.554 80.483 75.215 2,6% 9,8%
ROE Recorrente Médio 22,6% 24,6% 18,7% -2,0 p.p. 3,9 p.p.
Conciliação BRGAAP x IFRS Variação

Expectativas 2014
Expectativa
Carteira de Crédito Total Crescimento de 10,0% a 13,0%
Entre R$ 13,0 bilhões e R$ 15,0 bilhões
Crescimento de 12% a 14%
Crescimento de 10,5% a 12,5%
(entre 5,5% e 7,5%, se medida ex-Credicard)
Melhoria de 0,5 a 1,75 p.p.
Despesas de Provisões para Créditos de Liquidação
Duvidosa Líquidas de Recuperação de Créditos
Receitas de Serviços e Resultado de Seguros 1
Despesas não Decorrentes de Juros
Índice de Eficiência
1 Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas Bancárias (+) Resultado de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (-) Despesas com Sinistros (-)
Despesas de Comercialização de Seguros, Previdência e Capitalização.
Nota: as expectativas não contemplam os efeitos das operações do CorpBanca.
Mantivemos inalteradas as nossas expectativas em relação a 2014

Itaú BMG Consignado – Unificação de Negócios
antes da unificação
Itaú Unibanco
Holding S.A.
Acionistas
BMG
 Unificação dos negócios de crédito
consignado do BMG e do Itaú BMG
Consignado
 Aumento de capital do Itaú BMG
Consignado pelo BMG, que elevará
sua participação para 40%
 Política de crédito definida pelo
Itaú Unibanco
 Estima-se que a operação não
acarretará efeitos contábeis
relevantes em nossos resultados
 Pendente de aprovação das
autoridades regulatórias competentes
Itaú Unibanco
S.A.
Banco
BMG S.A.
Banco Itaú BMG
Consignado S.A.
30%70%
Contrato de Funding
Estimativa de carteira do Itaú BMG Consignado ao final de 2014:
Superior a R$ 20 bilhões
após a unificação
Estrutura Acionária
Itaú Unibanco
Holding S.A.
Acionistas
BMG
Itaú Unibanco
S.A.
Banco
BMG S.A.
Banco Itaú BMG
Consignado S.A.
Canais de Distribuição
Originação líquida de R$ 900 milhões/mês*
40%60%
Fluxos de Contratos
Originados70%
30%
100%Fluxos de Contratos
Originados
Canais de Distribuição
Originação líquida de R$ 900 milhões/mês*
* No 1T14

Compromisso com a Transparência
Unificamos três importantes relatórios do banco no Relatório Anual Consolidado:
• Relatório Anual (contendo indicadores de sustentabilidade no padrão GRI)
• Formulário 20F
• Relatório de Dívida (MTN)
Aumenta a consistência, objetividade e uniformidade das informações divulgadas, de forma inédita
no Brasil
1 International Integrated Reporting Council
Elaboramos o Relato Integrado, inédito entre as empresas do setor financeiro brasileiro:
• É uma nova abordagem que conecta as informações mais relevantes da organização aos
diversos públicos com os quais nos relacionamos
• Correlaciona os resultados, as atividades operacionais, as estratégias de negócio e os diferentes
tipos de capitais (humano, financeiro, intelectual, manufaturado, natural e social e de
relacionamento)
• Aborda nossas estratégias de curto, médio e longo prazos
• Somos a primeira empresa do setor financeiro brasileiro a apresentar, voluntariamente, o relato
proposto pela IIRC1

24
Resultados do 1º Trimestre de 2014
Teleconferência
Alfredo Egydio Setubal
Vice-Presidente Executivo e Diretor de Relações com Investidores

Teleconferência 1T14

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