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DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS
3º trimestre de 2012 (legislação societária)
Teleconferência/Webcast
29 de Outubro de 2012
AVISO


 Estas apresentações podem conter previsões acerca
 de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas
 expectativas dos administradores da Companhia
 sobre condições futuras da economia, além do setor
 de atuação, do desempenho e dos resultados
 financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos        Aviso aos Investidores Norte-Americanos:
 “antecipa",      "acredita",     "espera",     "prevê",
 "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva",             A SEC somente permite que as companhias de
 "deverá", bem como outros termos similares, visam         óleo e gás incluam em seus relatórios
 a identificar tais previsões, as quais, evidentemente,    arquivados reservas provadas que a Companhia
 envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela        tenha comprovado por produção ou testes de
 Companhia e, consequentemente, não são garantias          formação conclusivos que sejam viáveis
 de resultados futuros da Companhia. Portanto, os          econômica e legalmente nas condições
 resultados futuros das operações da Companhia             econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos
 podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não     alguns termos nesta apresentação, tais como
 deve se basear exclusivamente nas informações             descobertas, que as orientações da SEC nos
 aqui contidas. A Companhia não se obriga a                proíbem de usar em nossos relatórios
 atualizar as apresentações e previsões à luz de           arquivados.
 novas informações ou de seus desdobramentos
 futuros. Os valores informados para 2012 em diante
 são estimativas ou metas.


                                                                                                            2
DESTAQUES NO TRIMESTRE

» Lucro líquido de R$ 5.567 milhões e EBITDA de R$ 14.375 milhões


» Produção de óleo no Brasil de 1.904 mil boed (-3% vs. 2T12) e de gás natural de 377 mil boed (+4% vs. 2T12)


» Início da produção do FPSO Cid. de Anchieta em 10/09
      » Produção atual: 42 mil bpd com 3 poços
      » Pico de produção (100 kbpd): Março/2013


» Descobertas: Grana Padano (Espirito Santo), Pecém (Ceará), Barra e Moita Bonita (Sergipe Alagoas)


» Recorde de produção de derivados (2.026 mil bpd no 3T12 vs.                                                 XX
  1.886 mil bpd no 3T11)


» Início de operação da unidade de coque na REPAR


» Participação no Dow Jones Sustainability Index pelo 7º ano consecutivo

                                                                                               FPSO Cidade de Anchieta

                                                                                                                         3
PRODUÇÃO DE ÓLEO E LGN (BRASIL)


Mil bpd
                                         2011                                                                               2012
2.200
                                                      3T11                                                             2T12                    3T12
2.150                                              Média 1.978                                 2.110                 Média 1.970             Média 1.904
2.100 2.069
                                                                               2.061
                   2.040                 2.047                                         2.084       2.098
2.050
                                                               2.002
                                                                                                                           1.989
2.000      2.020
                           2.003 2.003                                 2.001                               1.993                                                1.941
1.950                                            1.968 1.963                                                       1.961           1.960
1.900                                                                                                                                      1.940
                                                                                                                                                1.928
1.850
                                                                                                                                                        1.843
   50
                                                                                                                                                             *
     jan-11 fev-11 mar-11abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12
                                                                                                                                                             Previsão
                                                                                                                                                            Operacional


                                    •     Paradas programadas: 77 kbpd no 3T12 vs. 52 kbpd no 2T12

                                    •     Declínio natural da produção no 3T12: 57 kbpd

                                    •     Manutenção da meta de produção para 2012


                                                                                                                                                                        4
PREÇOS DOMÉSTICO E INTERNACIONAL

                         260                                                                                                                            900

                         240                                                                                                                            800
                         220                                                                                                                            700
                         200
                                                                                                                                                        600
                         180
                R$/bbl




                                                                                                                                                              Mil bpd
                                                                                                                                                        500
                         160
                                                                                                                                                        400
                         140
                                                                                                                                                        300
                         120

                         100                                                                                                                            200

                         80                                                                                                                             100

                         60                                                                                                                             0
                               jan-12        fev-12        mar-12         abr-12        mai-12         jun-12        jul-12     ago-12     set-12


                                    PMR Brasil(1)                  PMR USGC(2)                 Importação de Gasolina            Importação de Diesel



                                                       •     Maior defasagem dos preços no trimestre

                                                       •     Crescimento das importações

Nota: (1) Preço Médio Ponderado de Realização de Diesel, Gasolina, Nafta, GLP, QAV e Óleo Combustível
      (2) Preço Médio de Realização no United States Gulf Coast, considerando os mesmos volumes e produtos vendidos no Brasil                                           5
CUSTO DE EXTRAÇÃO

                                                                                69,83
                                                                65,11
                             60,04            61,73
               54,11
                                                                                38,68
                                                               38,48
                             37,57            39,03
               31,80
   R$/Barril




                                                                                31,15
               22,31         22,47            22,70            26,63



               3T11          4T11             1T12              2T12            3T12

                       Lifting Cost              Participações Governamentais


                         •   Incremento de gasto com pessoal

                         •   Maiores intervenções em poços

                         •   Menor produção
                                                                                            6
                                                                                        6
PRODUÇÃO NACIONAL DE DERIVADOS

             Produção de derivados*                                         Carga Processada                                             Custo de Refino
                          mil bpd                                                        mil bpd                                             R$/barril


                         2.008             2.026                                          96%              98%
                                                          2.500         93%                                              100
        1.886
                                                                                                                         90
                           541              549                                          1.927         1.974
          511                                             2.000       1.866                                              80
                                                                                          341              385           70
                           147              144                         316
          133                                             1.500                                                          60                                     9,31
                           441              439                                                                                   8,56
          406                                                                                                            50                  7,68
                                                          1.000                                                          40

                                                                       1.550             1.586         1.529             30
         836               878              894            500                                                           20
                                                                                                                         10
                                                             0                                                           0
         3T11             2T12             3T12                        3T11              2T12              3T12                   3T11       2T12              3T12

    Outros       GLP        Gasolina       Diesel + QAV           Utilização da Capac.     Petróleo Imp.          Petróleo Nac.
                                                                  Nominal (%)



                                       •    Recorde de performance operacional

                                       •    Custo de Refino: maiores gastos com pessoal e paradas programadas


* Inclui produção de GLP pelo E&P                                                                                                                                       7
                                                                                                                                                         Confidencial
VENDAS DE DERIVADOS - BRASIL

                                              +6,4%

                                                       +5%


                                            2.237            2.350
                              2.208
                                                             459
                               435           431
                                                             232
                               235           228
                                                      +2%
                                             557             569
                               488
                mil bpd




                                                      +7%


                               1.050        1.021            1.090



                               3T11         2T12             3T12

                          Diesel + QAV   Gasolina      GLP         Outros


         •   Aumento das vendas devido ao crescimento econômico e sazonalidade

                                                                                                8
                                                                                 Confidencial
BALANÇA COMERCIAL

                  Exportações                                 Importações                                        Saldo



                                                         +1%
                                                                             +14%
                 -14%                             815                                822
                               -1%                                   724
mil bpd




          642
                                                  316                                385
                        554           551
                                                                     341
                                                                                                        +57%
          458           351                       228                                                                 +60%
                                      375                                            190
                                                   51                195
                                                                      44              84         -173
           134          172            148        219
                 50            31            28                      144             163         142           -170   10     -271 -10
          3T11          2T12          3T12        3T11               2T12            3T12                      -180
                                                                                                 -315                        -261

                                                                                                 3T11          2T12          3T12


                                Petróleo     OC   Outros Derivados          Diesel   Gasolina   Derivados




                                •    Crescimento das vendas atendido por importações

                                                                                                                                        9
LUCRO OPERACIONAL 3T12 VS 2T12




                                       5.746

                                                                                               1.475              8.600

                                                         (3.675)
R$ milhões




                   5.282                                                    (228)




                   2T12               Receita             CPV            Despesas de          Demais              3T12
             Lucro Operacional       de Vendas                         vendas, gerais e      despesas       Lucro Operacional
                                                                            adm.




                     •     Preços de venda mais elevados e menores baixas de poços elevaram o lucro operacional




                                                                                                                                10
LUCRO LÍQUIDO 3T12 VS 2T12




                                                                    618
R$ milhões




                                                   5.838
                                                                                                                   5.567
                                                                                  (2.268)          (593)
                                  3.318


                (1.346)



                  2T12
                   2T12           Lucro           Resultado    Participações em    Impostos    Lucro Atrib. aos
                                                                                                Demais             3T12
                                                                                                                    3T12
               Lucro Líquido
                Prejuízo
                 2T12           Operacional
                                  Lucro          Financeiro
                                                Resultado        Investimentos
                                                                Participações     Impostos     despesas aos Lucro Líquido
                                                                                                Não Control.
                                                                                              Lucro Atrib.      Lucro Líquido
                                                                                                                  3T12
             Lucro Líquido     Operacional      Financeiro            em                        não Control. Lucro Líquido
                                                               Investimentos




                                          •   Melhor resultado operacional e financeiro




                                                                                                                                11
EXPLORAÇÃO & PRODUÇÃO 3T12 VS 2T12




                16.172              312                                                            1.646           16.380
                                                                                   413
                                                   (937)
                                                                  (1.226)
R$ milhões




                2T12            Efeito Preço
                                       preço   Efeito volume
                                               Efeito Volume    Efeito Custo
                                                                Efeito custo   Efeito Volume
                                                                               Efeito Volume    Despesas
                                                                                                 Despesas           3T12
              Resultado
              Resultado          na receita
                                 na Receita      na receita
                                                na Receita     médio no CPV
                                                               Médio CPV          no CPV       Operacionais
                                                                                               Operacionais       Resultado
                                                                                                                  Resultado
             Operacional
             Operacional                                                                                         Operacional
                                                                                                                 Operacional




                     •     Menor produção e custos mais elevados foram compensados por menores baixas de poços




                                                                                                                               12
ABASTECIMENTO 3T12 VS 2T12
R$ milhões




                                                1.402
                                3.102
                                                                (891)

                                                                                 (1.899)
                                                                                                  (397)         (8.651)
               (9.968)

                2T12
                2T12          Efeito Preço  Efeito Volume
                           Efeito Preço na Efeito Volume      Efeito Custo
                                                            Efeito Custo     Efeito Volume
                                                                              Efeito Volume     Despesas
                                                                                                Despesas         3T12
                                                                                                                 3T12
              Resultado
              Resultado        na Receita
                               Receita        na Receita
                                             na Receita     Médio no CPV
                                                             Médio no CPV        no CPV
                                                                                 no CPV        Operacionais
                                                                                              Operacionais     Resultado
                                                                                                               Resultado
             Operacional
             Operacional                                                                                      Operacional
                                                                                                              Operacional



                                        •   Perda reduzida devido aos reajustes de preços




                                                                                                                            13
ENDIVIDAMENTO




                   R$ Bilhões                          30/09/12             30/06/12
     Endividamento de Curto Prazo                         15,3               17,6
                                                                                   50%                            1                             2
                                                                                                                                                    5,5

                                                                                            Endiv.Líq./Cap. Líquida          Div. Líq./EBITDA
     Endividamento de Longo Prazo                         171,2              161,6
                                                                                   40%                                                              4,5


                                                                                                                               28%          28%
                                                                             179,230%                 24%             24%                           3,5
     Endividamento Total                                  186,6                          22%
                                                                                                                               2,46         2,42
     (-) Disponibilidades          ajustadas3             52,6                45,9 20%
                                                                                                                                                    2,5
                                                                                                      1,66            1,61
                                                                                         1,41
     = Endividamento Líquido                              133,9              133,210%                                                               1,5



                  US$ Bilhões                          30/09/12             30/06/120%                                                              0,5

                                                                                         3T11         4T11            1T12     2T12         3T12
     Endividamento Líquido                                66,0                65,9
                                                                                 -10%                                                               -0,5



                                                                                 -20%                                                               -1,5




                               •     Aumento das disponibilidades devido à troca de garantias com a PETROS

                               •     Captação de €2 Bi e £450 MM no mercado europeu (concluída em 1º de outubro)



1)   Endividamento Líquido / ((EBITDA 9M12 / 9 X 12)
2)   Endividamento Líquido / (Endividamento Líquido + Patrimônio Líquido)
                                                                                                                                                    14
3)   Inclui títulos federais com vencimento superior a 90 dias
INVESTIMENTOS

                9M2011                                                          9M2012

           R$ 50,8 bilhões                                              R$ 59,8 bilhões
          (U$ 31,1 bilhões)                                            (US$ 31,1 bilhões)
                 1% 2%                                                      1%2%
                6%                                                         6%
          6%                                                          5%



                              48%                                                        52%
          37%                                                        34%




    E&P      Abastecimento      G&E   Internacional   Distribuição    Biocombustível     Corporativo




                                                                                                       15
Informações:
Relacionamento com Investidores
+55 21 3224-1510
petroinvest@petrobras.com.br




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Webcast - 3º trimestre de 2012

  • 1. DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 3º trimestre de 2012 (legislação societária) Teleconferência/Webcast 29 de Outubro de 2012
  • 2. AVISO Estas apresentações podem conter previsões acerca de eventos futuros. Tais previsões refletem apenas expectativas dos administradores da Companhia sobre condições futuras da economia, além do setor de atuação, do desempenho e dos resultados financeiros da Companhia, dentre outros. Os termos Aviso aos Investidores Norte-Americanos: “antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "projeta", "objetiva", A SEC somente permite que as companhias de "deverá", bem como outros termos similares, visam óleo e gás incluam em seus relatórios a identificar tais previsões, as quais, evidentemente, arquivados reservas provadas que a Companhia envolvem riscos e incertezas previstos ou não pela tenha comprovado por produção ou testes de Companhia e, consequentemente, não são garantias formação conclusivos que sejam viáveis de resultados futuros da Companhia. Portanto, os econômica e legalmente nas condições resultados futuros das operações da Companhia econômicas e operacionais vigentes. Utilizamos podem diferir das atuais expectativas, e o leitor não alguns termos nesta apresentação, tais como deve se basear exclusivamente nas informações descobertas, que as orientações da SEC nos aqui contidas. A Companhia não se obriga a proíbem de usar em nossos relatórios atualizar as apresentações e previsões à luz de arquivados. novas informações ou de seus desdobramentos futuros. Os valores informados para 2012 em diante são estimativas ou metas. 2
  • 3. DESTAQUES NO TRIMESTRE » Lucro líquido de R$ 5.567 milhões e EBITDA de R$ 14.375 milhões » Produção de óleo no Brasil de 1.904 mil boed (-3% vs. 2T12) e de gás natural de 377 mil boed (+4% vs. 2T12) » Início da produção do FPSO Cid. de Anchieta em 10/09 » Produção atual: 42 mil bpd com 3 poços » Pico de produção (100 kbpd): Março/2013 » Descobertas: Grana Padano (Espirito Santo), Pecém (Ceará), Barra e Moita Bonita (Sergipe Alagoas) » Recorde de produção de derivados (2.026 mil bpd no 3T12 vs. XX 1.886 mil bpd no 3T11) » Início de operação da unidade de coque na REPAR » Participação no Dow Jones Sustainability Index pelo 7º ano consecutivo FPSO Cidade de Anchieta 3
  • 4. PRODUÇÃO DE ÓLEO E LGN (BRASIL) Mil bpd 2011 2012 2.200 3T11 2T12 3T12 2.150 Média 1.978 2.110 Média 1.970 Média 1.904 2.100 2.069 2.061 2.040 2.047 2.084 2.098 2.050 2.002 1.989 2.000 2.020 2.003 2.003 2.001 1.993 1.941 1.950 1.968 1.963 1.961 1.960 1.900 1.940 1.928 1.850 1.843 50 * jan-11 fev-11 mar-11abr-11 mai-11 jun-11 jul-11 ago-11 set-11 out-11 nov-11 dez-11 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 out-12 Previsão Operacional • Paradas programadas: 77 kbpd no 3T12 vs. 52 kbpd no 2T12 • Declínio natural da produção no 3T12: 57 kbpd • Manutenção da meta de produção para 2012 4
  • 5. PREÇOS DOMÉSTICO E INTERNACIONAL 260 900 240 800 220 700 200 600 180 R$/bbl Mil bpd 500 160 400 140 300 120 100 200 80 100 60 0 jan-12 fev-12 mar-12 abr-12 mai-12 jun-12 jul-12 ago-12 set-12 PMR Brasil(1) PMR USGC(2) Importação de Gasolina Importação de Diesel • Maior defasagem dos preços no trimestre • Crescimento das importações Nota: (1) Preço Médio Ponderado de Realização de Diesel, Gasolina, Nafta, GLP, QAV e Óleo Combustível (2) Preço Médio de Realização no United States Gulf Coast, considerando os mesmos volumes e produtos vendidos no Brasil 5
  • 6. CUSTO DE EXTRAÇÃO 69,83 65,11 60,04 61,73 54,11 38,68 38,48 37,57 39,03 31,80 R$/Barril 31,15 22,31 22,47 22,70 26,63 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Lifting Cost Participações Governamentais • Incremento de gasto com pessoal • Maiores intervenções em poços • Menor produção 6 6
  • 7. PRODUÇÃO NACIONAL DE DERIVADOS Produção de derivados* Carga Processada Custo de Refino mil bpd mil bpd R$/barril 2.008 2.026 96% 98% 2.500 93% 100 1.886 90 541 549 1.927 1.974 511 2.000 1.866 80 341 385 70 147 144 316 133 1.500 60 9,31 441 439 8,56 406 50 7,68 1.000 40 1.550 1.586 1.529 30 836 878 894 500 20 10 0 0 3T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12 Outros GLP Gasolina Diesel + QAV Utilização da Capac. Petróleo Imp. Petróleo Nac. Nominal (%) • Recorde de performance operacional • Custo de Refino: maiores gastos com pessoal e paradas programadas * Inclui produção de GLP pelo E&P 7 Confidencial
  • 8. VENDAS DE DERIVADOS - BRASIL +6,4% +5% 2.237 2.350 2.208 459 435 431 232 235 228 +2% 557 569 488 mil bpd +7% 1.050 1.021 1.090 3T11 2T12 3T12 Diesel + QAV Gasolina GLP Outros • Aumento das vendas devido ao crescimento econômico e sazonalidade 8 Confidencial
  • 9. BALANÇA COMERCIAL Exportações Importações Saldo +1% +14% -14% 815 822 -1% 724 mil bpd 642 316 385 554 551 341 +57% 458 351 228 +60% 375 190 51 195 44 84 -173 134 172 148 219 50 31 28 144 163 142 -170 10 -271 -10 3T11 2T12 3T12 3T11 2T12 3T12 -180 -315 -261 3T11 2T12 3T12 Petróleo OC Outros Derivados Diesel Gasolina Derivados • Crescimento das vendas atendido por importações 9
  • 10. LUCRO OPERACIONAL 3T12 VS 2T12 5.746 1.475 8.600 (3.675) R$ milhões 5.282 (228) 2T12 Receita CPV Despesas de Demais 3T12 Lucro Operacional de Vendas vendas, gerais e despesas Lucro Operacional adm. • Preços de venda mais elevados e menores baixas de poços elevaram o lucro operacional 10
  • 11. LUCRO LÍQUIDO 3T12 VS 2T12 618 R$ milhões 5.838 5.567 (2.268) (593) 3.318 (1.346) 2T12 2T12 Lucro Resultado Participações em Impostos Lucro Atrib. aos Demais 3T12 3T12 Lucro Líquido Prejuízo 2T12 Operacional Lucro Financeiro Resultado Investimentos Participações Impostos despesas aos Lucro Líquido Não Control. Lucro Atrib. Lucro Líquido 3T12 Lucro Líquido Operacional Financeiro em não Control. Lucro Líquido Investimentos • Melhor resultado operacional e financeiro 11
  • 12. EXPLORAÇÃO & PRODUÇÃO 3T12 VS 2T12 16.172 312 1.646 16.380 413 (937) (1.226) R$ milhões 2T12 Efeito Preço preço Efeito volume Efeito Volume Efeito Custo Efeito custo Efeito Volume Efeito Volume Despesas Despesas 3T12 Resultado Resultado na receita na Receita na receita na Receita médio no CPV Médio CPV no CPV Operacionais Operacionais Resultado Resultado Operacional Operacional Operacional Operacional • Menor produção e custos mais elevados foram compensados por menores baixas de poços 12
  • 13. ABASTECIMENTO 3T12 VS 2T12 R$ milhões 1.402 3.102 (891) (1.899) (397) (8.651) (9.968) 2T12 2T12 Efeito Preço Efeito Volume Efeito Preço na Efeito Volume Efeito Custo Efeito Custo Efeito Volume Efeito Volume Despesas Despesas 3T12 3T12 Resultado Resultado na Receita Receita na Receita na Receita Médio no CPV Médio no CPV no CPV no CPV Operacionais Operacionais Resultado Resultado Operacional Operacional Operacional Operacional • Perda reduzida devido aos reajustes de preços 13
  • 14. ENDIVIDAMENTO R$ Bilhões 30/09/12 30/06/12 Endividamento de Curto Prazo 15,3 17,6 50% 1 2 5,5 Endiv.Líq./Cap. Líquida Div. Líq./EBITDA Endividamento de Longo Prazo 171,2 161,6 40% 4,5 28% 28% 179,230% 24% 24% 3,5 Endividamento Total 186,6 22% 2,46 2,42 (-) Disponibilidades ajustadas3 52,6 45,9 20% 2,5 1,66 1,61 1,41 = Endividamento Líquido 133,9 133,210% 1,5 US$ Bilhões 30/09/12 30/06/120% 0,5 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 Endividamento Líquido 66,0 65,9 -10% -0,5 -20% -1,5 • Aumento das disponibilidades devido à troca de garantias com a PETROS • Captação de €2 Bi e £450 MM no mercado europeu (concluída em 1º de outubro) 1) Endividamento Líquido / ((EBITDA 9M12 / 9 X 12) 2) Endividamento Líquido / (Endividamento Líquido + Patrimônio Líquido) 14 3) Inclui títulos federais com vencimento superior a 90 dias
  • 15. INVESTIMENTOS 9M2011 9M2012 R$ 50,8 bilhões R$ 59,8 bilhões (U$ 31,1 bilhões) (US$ 31,1 bilhões) 1% 2% 1%2% 6% 6% 6% 5% 48% 52% 37% 34% E&P Abastecimento G&E Internacional Distribuição Biocombustível Corporativo 15
  • 16. Informações: Relacionamento com Investidores +55 21 3224-1510 petroinvest@petrobras.com.br 16