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EDP Energias do Brasil




Novembro de 2009
Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas
condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços
públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas
operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados
reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas
sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e
nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou
opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais
expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas
declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de
informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros
assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se
baseiam.




                                                                                                                        2
Companhia de Destaque no Setor de Energia no Brasil



                                       Geração                            Distribuição                 Comercialização
                                                                                                                                Consolidado


  Receita Líquida
  2009¹                                     984                             3.472                           763                    4.648
  (R$ milhões)

  EBITDA Ajustado
  2009¹                                     735                              748                             35                    1.419
  (R$ milhões)


  Participatção no
                                            49%                              49%                             2%                    100%
  EBITDA 2009¹

                               5ª maior geradora                       4ª maior distribuidora          2ª maior
                               privada em capacidade                   privada do setor                comercializadora
                               instalada                               elétrico brasileiro em          privada do setor
                                                                       energia vendida                 elétrico Brasileiro em
                               Importante parceria com
                                                                                                       energia
                               EDP Renováveis – 4ª
                                                                                                       comercializada
                               maior operadora de
                               empreendimentos de
                               geração de energia eólica
                               no mundo
    Fonte: Relatório da Emerging Energy Consulting e CCEE.                                                                                    3
    Nota: (1) Valores dos segmentos em Reais e percentuais não consideram as eliminações intra-grupo
    .
Setor de Energia Elétrica no Brasil
  Consumo de Energia Elétrica (Mercado Total)                                            Consumo de Energia Elétrica (Mercado Livre)
  (GWh)                                                                                  (GWh)

                                                                                      % Mercado
                                                                                                    22%         21%             24%         24%        26%            24%
                   2004 – 2009 CAGR: 3,9%                                             Total:

                                           378,4        392,8        388,2                                    2004 – 2009 CAGR: 5,9%                   102,1
                  334,6         348,3                                                                                                        92,5                     93,1
     320,8                                                                                                                      85,6
                                                                                                    69,8       69,5




     2004          2005         2006        2007         2008         2009                        2004         2005             2006        2007       2008           2009
    Fonte: EPE.                                                                        Fonte: EPE.

  Capacidade Instalada de Geração Elétrica - Brasil                                      Capacidade Instalada por Fonte de Geração (2009)
  (GW)


   CAGR:          89-99: 2,7%       99-09: 4,6%        09-17: 4,7%                                1999 = 68,2 GW                                2009 = 107,2 GW

                                                                                                           Nuclear                         Nuclear   Eólica
                                                                  154,6                   Térmica           1,0%                            1,9%     0,7%
                                                                                           12,5%                                 Térmica
                                                                                                                                  24,1%
                                               107,2

                             68,2
           52,1                                                                                                                                                Hidrelétrica
                                                                                                                      Hidrelétrica                               73,4%
                                                                                                                        86,5%




           1989             1999               2009         Projeção 2017MME
                                                                   (1)                                                                                                        4
    Fonte: ANEEL.                                                                      Fonte: ANEEL e EPE.
    Nota: (1) De acordo com Plano de Expansão de 10 anos aprovado pelo MME em 2009.
Trajetória da EDP no Brasil
               A EDP, aproveitando as oportunidades abertas pelo programa brasileiro de privatizações de distribuidoras e de
               licitações/autorizações de projetos de geração, dentro de sua estratégia de expansão em mercados internacionais, iniciou
               em 1997 os investimentos que hoje compõem a EDP - Energias do Brasil
   Geração e Comercialização




                                                                                                                                Criação da EDPR
                                                                                                                Entrada em
                               Investimento                                              Entrada em                             BR e aquisição da
                                                                                                                operação das
                               em Lajeado                                                operação da 4º                         CENAEEL
                                                       Aquisição de Peixe Angical                               PCHs São João
                                                                                         máquina de
                                                       (parceria com Furnas)                                    e Santa Fé
                                                                                         Mascarenhas
                                                                                                                                           Oferta
                                                                                                                                           Secundária
                                                                                                            Leilão A-5                     de Ações
                                                                                                            UTE Pecém


                                           1997 - 2002                          2003 - 2004                           2005 - 2009
   Distribuição




                               Aquisição da                         Aquisição do
                               Bandeirante                          controle da                                                      Obtenção do
                                                                                                                    Swap de ativos
                                                                    Escelsa e da                                                     Investment
                                                                                                                    (Enersul pela
                                 Aquisição da Iven                  Enersul                                                          Grade pela
                                                                                                                    Lajeado)
                                 (Escelsa e Enersul)                                                                                 Moody’s

                                                 Criação da                    Reorganização
                                                                                                          IPO
   Grupo




                                                 EDP Brasil                    societária e novo
                                                                               modelo de
                                                          Cisão da                                        Desverticalização
                                                                               governança do
                                                          Bandeirante                                     de ativos
                                                                               Grupo                                                                    5
Governança e Responsabilidade Socioambiental

                                Comitê de               Presidente
                                                                          Controlador            Independente
                                Auditoria              Independente




                       Comitê de Sustentabilidade e     Presidente
                                                                          Controlador            Independente
                         Governança Corporativa        Independente


     Conselho de
    Administração
                                                         Presidente
                                Comitê de
                                                        Conselho de       Controlador            Independente
       8 membros              Remuneração
                                                       Administração
   (4 independentes)

   Código de Ética                                                     Instituto EDP
                                                                          Atividades Social, Cultural e Ambiental
   Transparência

   Política de pagamento mínimo de 50% dos lucros como dividendos




                                                                                                                    6
Distribuidoras em Áreas Atraentes
   Forte concentração nos segmentos residencial e industrial, abrangendo 98 municípios dos Estados de São Paulo
   (28 municípios) e Espírito Santo (70 municípios)
      Atraente perfil de crescimento
   2,7 milhões de clientes (área total de concessão com população de aproximadamente 8 milhões de habitantes)
   Área total de concessão de 50,9 mil km2
                                                                                                                      Energia Distribuída
                                                                                                                        por Segmento




                                                  • Localizada em São Paulo, principal centro econômico do Brasil     Clientes    Residencial
                                                    e grande concentração industrial                                   Livres        23%
                                                                                                                       35%
                                                           1ª economia do país com cerca de 33% do PIB nacional                    Industrial
                                                                                                                      Outros         22%
                                                                                                                       7%
                                                           1,5 milhão de clientes em uma área total de 9,6 mil km2         Comercial
                                                                                                                             13%
                                                           Prazo de concessão: 30 anos, até 2028




                                                                                                                                   Residencial
                                                                                                                       Clientes       21%
                                                  • Localizada no Espírito Santo, Estado predominantemente              Livres
                                                    exportador e forte atividade econômica:                              34%          Industrial
                                                                                                                                        12%
                                                           11ª maior economia do país com 2,3% do PIB nacional
                                                                                                                                   Comercial
                                                                                                                       Outros
                                                                                                                                     14%
                                                           1,2 milhão de clientes em uma área total de 41,2 mil km2     19%

                                                           Prazo de concessão: 30 anos, até 2025                                                   7
Distribuidoras com Base de Clientes Diversificada
  Energia Vendida por Segmento para Clientes Cativos1
  (MWh)

                                                                                                                               Outros²
                                                    13.226                13.426                                                15%
          12.137             12.610
                                                       2.024               2.034         Outros                                                                 Residencial
          1.834               1.939
                                                                           2.781                                                                                   35%
                              2.523                    2.642                             Comercial
          2.342

                                                       4.156               3.906         Industrial                Comercial
          4.052               4.018                                                                                  21%

                                                       4.402               4.704         Residencial
          3.908               4.130


            2006              2007                     2008                2009                                                           Industrial
                                                                                                                                            29%

  Perdas                                                                                               Tarifas

      BANDEIRANTE                         Meta ANEEL                     ESCELSA 15,5                  EDP Bandeirante                      20073              2008           2009
                                                                  13,9              %
                                                   12,3                                                Reposicionamento - %                 -13,46              14,48          5,46
                                                                   %
                                                    %
                    11,2           10,4
     10,7            %              %
                                                                  5,2
                                                                                   6,8                 Próxima Revisão Tarifária            Out 11
      %                                             5,1                            %
                                                                  %
                                                    %
                   6,0%
                                    5,4
     4,9%                           %                                                                  EDP Escelsa                           20073              2008          2009

                                                    7,2
                                                                  8,7              8,8                 Reposicionamento - %                    -2,16            12,17         15,12
                                                                  %                %
     5,2%          5,2%             5,0             %
                                    %                                                                  Próxima Revisão Tarifária             Ago 10

    Dez/08         Dez/09
                                Bandeirante       Escelsa       Dez/08            Dez/09


    Notas: (1) Dados referentes apenas à EDP Bandeirante e EDP Escelsa; (2) Outros inclui: rural, poder público, iluminação pública, e serviço público; (3) Revisão.                  8
Participação Relevante em Geração
   A EDP - Energias do Brasil mais que triplicou sua capacidade instalada desde o IPO (de 530 MW para 1.738 MW em 2009)1.

                                                                   UHE Lajeado                             UHE Peixe Angical
                                                                    902,5 MW                                   452 MW
                                                                 Concessão : 2032                          Concessão: 2036




                       Pantanal Energética                                                                                                              CESA
                            52,2 MW                                                                                                                   61,9 MW
                        Concessão: 2029                                                                                                          Concessão : até 2025




                           Costa Rica                                                                                                                PCH Santa Fé
                            16 MW                                                                                                                      29,0 MW
                      Concessão : até 2031                                                                                                         Concessão : 2031




                                                          CENAEEL                                                        Energest
                                                           6,2 MW2                                                       212,1 MW
                                                       Concessão : 2032                                             Concessão : até 2025




                                                                                                                                                                        9
   Nota: (1) 100% das plantas suportadas por PPAs; (2) Representa a capacidade proporcional da participação da EDP – Energias do Brasil em cada ativo
Projetos Atraentes em Geração
 Projetos em Construção e em Desenvolvimento                                            Pipeline

 Em Construção: Termoelétrica a base de carvão - Pecém
                                                                        360 MW(1)         Pequenas e Médias Hidrelétricas (PCHs)                       500 MW
 Leilão A-5 de 2007

 Início de Operação                                                              2012     Parques Eólicos
                                                                                                                                                       240 MW(1)
                                                                                          Estrutura Acionária: 55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil
 Capacidade Instalada                                    720 MW (615 MW médios)

 Estrutura Acionária                                          50% EDP / 50% MPX           Térmica à gás de ciclo combinado - RJ                        500 MW
 Financiamento                                            75% Dívida / 25% Equity

        BNDES                                              R$ 1,4 bilhão aprovado
                                                                                          Total                                                        1.240 MW
                                                    R$ 700 milhões desembolsados
                                                                   Prazo: 17 anos

        BID                                           US$ 327 milhões aprovados
                                                  US$ 260 milhões desembolsados
                                                             Prazo: 13 e 17 anos

 Desenvolvimento: Eólicas
                                                                        31,5MW(1)
 Planta Eólica no Rio Grande do Sul

 Estrutura Acionária
                                         55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil




                                                                                                                                                                   10
       Nota: (1) Representa a participação proporcional da EDP – Energias do Brasil.
Principais Realizações
     e Estratégia
Resultados e Iniciativas desde o IPO em 2005
                                1                                                                 Capacidade Instalada
                                                                                              1                                             1.738
                                                                                                  (MW)                    +228%

                                    Expandir Atividades de Geração
                                                                                                                         530
                                    − Aumentou em 228% a capacidade instalada

                                                                                                                         2004               2009
                                2
 Compromisso Assumidos no IPO




                                                                                              2   Produtividade nas Distribuidoras




                                                                                                                                                       Resultados (2004
                                                                                                                                                       Resultados (2004 vs 2009)
                                                                                                  (clientes/colaborador)¹
                                    Aumento da Eficiência Operacional                                                                     1.327
                                                                                                                          927
                                    − Aumentou em 43% a produtividade


                                3                                                                                        2004              2009
                                                                                              3   Energia Comercializada em 12 meses
                                                                                                  (GWh)                     +77%          8.586
                                    Desenvolvimento da Área de Comercialização
                                    − Aumentou em 77% a energia comercializada                                           4.849




                                4
                                                                                                                         2004             2009
                                    Consolidação da Posição no Setor Elétrico                 4   Posição Atual em Rankings entre Privados
                                      Brasileiro                                                                   Energia Comercializada         2°

                                    − Posição de destaque em diferentes rankings
                                                                                                                   Energia Distribuída            4°


                                                                                                                   Capacidade Instalada           5°                               12
                                Nota: (1) Dados referentes à EDP Bandeirante e EDP Escelsa.
Expansão das Atividades de Geração
  Aumento da Capacidade Instalada
  (MW)


                                                                                         6*          29            7**                      19***          360           379

                                                                                                                                            2010          2011
                                                                                      2008         2009          2009
                                                                                                                                              a
                                                                        653
                                                25                                                                                          2012
                                50
                                                                        2008
                                                                                                                                 1.738         Expectativa de           1.738
                 452                                                                                                                            Entrada em
                                                          1.043                                                                                  Operação

    516


    2005       HPP Peixe   4º máquina de   PCH São João   2007     Capac. Adicional   Cenaeel   PCH Santa Fé Repotenciações       2009   Repotenciação   UTE Pecém       2012
                Angical     Mascarenhas                               Lajeado

 Nota: (*) 45% participação da EDP Energias do Brasil na EDP Renováveis Brasil; (**) UHE Suíça e 2 máquinas da PCH Rio Bonito; (***) UHE Mascarenhas e 3º máquina da PCH Rio Bonito

  Investimentos em Geração                                                                      Energia Vendida
                                                                                                (GWh)


         Pré-IPO (1997 - 2004)                                                                                      2006 – 2009 CAGR: +19%
                                                                                                                                                                     7.985
            Investimento Acumulado: R$ 1,3 billhão
                                                                                                                                               6.411
                                                                                                                              5.568
         Pós-IPO (2005 – Atual)                                                                         4.758
            Investimento Acumulado: R$ 2,1 bilhões
            Swap de ativos: troca de participação na Enersul por
            aumento de participações diretas e indiretas na UHE
            Lajeado
            − Investmento: R$ 753 millhões
                                                                                                                                                                                      13
                                                                                                        2006                  2007             2008                  2009
Aumentar Eficiência Operacional
  Produtividade - Distribuição                                                                     Produtividade – Distribuição
  (Clientes - mil / Colaborador)                                                                   (GWh Distribuído / Colaborador)


                            1,41                                                                                             12,60
                                                                     1,24
              1,06                                                                                             10,14
                                                                                                                                                                        8,39
                                                        0,80
                                                                                                                                                             5,83




              EDP Bandeirante                              EDP Escelsa                                          EDP Bandeirante                                EDP Escelsa

                                   2004            2009                                                                          2004                 2009

  Evolução dos Gastos Gerenciáveis1                                                                Projeto “Vencer”
  (R$ milhões, EDP Bandeirante + EDP Escelsa)

        Inflação no período (2006 – 2009): 20,7%
                                                                                                       Programa iniciado no primeiro trimestre de 2009
        45,0%                  46,1%                                     43.6%                         Iniciativas já concretizadas:
                                                   43,2%
          700                      730                                      752
                                                    680                                                     Redução do número de layers organizativos de 5 para 3
           47                      88                                       83
                                                     50
          165                      158              165                   174                               Redução em 40% do número de cargos de chefia e promoção
                                                                                                            de mobilidade horizontal nos titulares desses cargos

                                                                                                            Redução da idade média das chefias
          489                      484              465                   496
                                                                                                            Redução dos gastos com pessoaL

         2006                      2007             2008                 2009
              Opex             D&A            Total              % Margem Bruta                                                                                                14
    Nota: (1) Inclui despesas de pessoal, material, serviços de terceiros, depreciação, amortização, provisões e outras de EDP Bandeirante e EDP Escelsa.
Desenvolver Área de Comercialização
     Energia Comercializada
     (GWh)


                         2005 – 2009 CAGR: +8%




   60%                                                                            90%


   40%
                                                                                  10%

             2005        2006               2007                    2008   2009
                              Intra-Grupo          Para terceiros


     Receita Operacional Líquida de Comercialização
     (R$ milhões)


                        2005 – 2009 CAGR: +15%
                                                                           763
                                                                    708
                                            618
                         495
             431




             2005        2006               2007                    2008   2009         15
Track Record Consistente de Pagamento de Dividendos

    Desde o IPO, a EDP remunerou os acionistas em R$ 1,1 bilhão e:
       No mesmo período a EDP - Energias do Brasil realizou um forte programa de investimentos (R$ 4,4 bilhões)
       Alavancagem da Companhia permanece em níveis confortáveis (1,4x Dívida Líquida / EBITDA 2009)



  Dividendos/JCP desde o IPO                                    Payout desde IPO
  (R$ / Ação)                                                   (R$ milhões ou % Receita Líquida Ajustada)




                                                                                                    50%      50% *   50%
                                                                                     46%                             296
                      2005 – 2009 CAGR: +19%
                                                                   40%                                       237
                                                                                                     207
                                                      1,87                           169
                                               1,66                 151
                                    1,26
     0,92           1,03




     2005            2006           2007       2008   2009          2005             2006            2007    2008    2009**
                                                               * 67,5% do lucro líquido reportado
                                                               ** Pendente aprovação em AGO



                       Política de Dividendos / JSCP: mínimo de 50% do lucro líquido ajustado
                                                                                                                              16
    Fonte: Companhia, BOVESPA e Bloomberg.
Drivers de Crescimento
  Regras na tomada de decisão:

  1.   Controlar o Ativo construído ou adquirido
  2.   Garantir uma taxa de rentabilidade razoavelmente acima do Custo de Capital
  3.   Manter um adequado perfil de risco
  4.   Manter níveis de divida saudáveis

       Expandir na        • Continuar a desenvolver oportunidades no segmento de geração, focando em:
        Geração
                               ― Desenvolver novos projetos com taxa de retorno mínimo adequado
                                    Além de Pecém (360 MW) em construção, existem 1.240 MW em projetos de
                                   geração sob avaliação
                               ― Formar parcerias com outras companhias, optando por manter o controle
                                   Parceiros com experiências complementares com o objetivo de minimizar riscos e
                                   maximizar a probabilidade de sucesso
                               ― Adquirir ativos de geração existentes



                          • Capturar crescimento do mercado livre
     Continuar a
                          • Otimizar gerenciamento de risco na plataforma consolidada de geração e distribuição
    desenvolver o
     negócio de           • Prover serviços de valor agregado de soluções energéticas
   Comercialização               –   Ferramenta para atrair e fidelizar clientes
                                                                                                                    17
Drivers de Crescimento

       Manter o         • Crescer organicamente
   investimento nas           – EDP Bandeirante: crescimento em GWh no período 2004-2009: 9,1%
     Unidades de              – EDP Escelsa: crescimento em GWh no período 2004-2009: 11,8%
      Distribuição
                        • Maximizar a eficiência operacional
                        • Gerenciar o processo regulatório de maneira pró-ativa




     Consolidar
  Posição no Setor
  Elétrico Brasileiro   • EDP preparada para capturar oportunidades de consolidação que possam alavancar a
                          estratégia da empresa nos segmentos de atuação
                        • Critérios consistentes de retorno mínimo exigido e gestão do risco de integração




                                                                                                             18
Resultados Financeiros
Indicadores Financeiros – Consolidado
  Receita Líquida                                                                             EBITDA e Margem EBITDA
  (R$ milhões)                                                                                (R$ milhões, %)




                                                                                                                                29,6%      30,5%
                                                4.610                4.648
                                                                                                    26,9%
                            4.528                                                                                       24,8%
                                                                                                                                1.363      1.419

                                                                                                     1.074              1.123


        3.985




                                                                                                     2006               2007    2008       2009
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  Composição do EBITDA – 2009                                                                 Lucro Líquido
  (%)                                                                                         (R$ milhões)

                            Comercialização
                                 2%
                                                                                                                                            625

                                                                                                                         450
                                                                                                      394                        389


         Distribuição                                   Geração
             49%                                         49%


                                                                                                                                       1          2

                                                                                                     2006               2007    2008       2009
                                                                                                                                                      20
    Nota: (1) Inclui R$ 129 mm de impacto da amortização do ágio da Enersul; (2) Inclui R$ 121 mm da venda da ESC 90.
Perfil Sólido de Endividamento
      A gestão financeira adequada da EDP - Energias do Brasil refletiu na elevação dos ratings pela Moodys em 2009; em
      escala global a holding possui Ba1 - estável, enquanto as controladas EDP Bandeirante e EDP Escelsa possuem Baa3 -
      estável
    Dívida Líquida e Dívida Líquida / EBITDA                                                  Dívida Bruta por Indexador - dez/09
    (R$ milhões)                                                                              (%)

                                                                                                                                                           Pré-Fixada
                                                                                                                                                              4%
       1,8x                                             1,8x                   1,4x                                                                                                   Taxas
                               1,7x                                                                                                                                                 Flutuantes *
                                                                                                                                                                                       46%

                                                                                                                                         TJLP
                              1.957                  2.442                   1.985                                                       50%
       1.879


      dez/06                 dez/07                  dez/08                 dez-09                                                                                               * Inclui CDI e IGPM



    Cronograma de Vencimento da Dívida1                                                       Linhas de Crédito Aprovadas
    (R$ milhões)                                                                              (R$ milhões)

                                                                                                                                                                                                        Prazo até
                                                                                         Instrumento                                Aprovado               Utilizado             Disponível
                                                                                                                                                                                                           (anos)
       1.102                                                                1.100
                                                                                         BNDES – CALC                                  R$ 900                R$ 190                  R$ 710                 2014

                      782                                                                BNDES
                                                                                                                                       R$ 705                R$ 350                  R$ 355                 2011
                                                                                         (Porto do Pecém I) *

                                    498                                                  BID
                                                 410                                                                                 US$ 164               US$ 130                   US$ 33                 2011
                                                               348                       (Porto do Pecém I) *

                                                                                         BEI**                                             € 90                      -                   € 90               2012

                                                                                         BNDES
                                                                                                                                         R$ 76                 R$ 64                   R$ 12                2010
                                                                                         (PCH Santa Fé)
       Caixa         2010          2011          2012          2013      Após 2013
                                                                                         (*) Refere-se à participação da EDP Energias do Brasil ; (**) Linha de crédito de € 90 milhões (€ 45 milhões           21
 Nota: (1) Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge.   para cada distribuidora)

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  • 1. EDP Energias do Brasil Novembro de 2009
  • 2. Disclaimer Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2
  • 3. Companhia de Destaque no Setor de Energia no Brasil Geração Distribuição Comercialização Consolidado Receita Líquida 2009¹ 984 3.472 763 4.648 (R$ milhões) EBITDA Ajustado 2009¹ 735 748 35 1.419 (R$ milhões) Participatção no 49% 49% 2% 100% EBITDA 2009¹ 5ª maior geradora 4ª maior distribuidora 2ª maior privada em capacidade privada do setor comercializadora instalada elétrico brasileiro em privada do setor energia vendida elétrico Brasileiro em Importante parceria com energia EDP Renováveis – 4ª comercializada maior operadora de empreendimentos de geração de energia eólica no mundo Fonte: Relatório da Emerging Energy Consulting e CCEE. 3 Nota: (1) Valores dos segmentos em Reais e percentuais não consideram as eliminações intra-grupo .
  • 4. Setor de Energia Elétrica no Brasil Consumo de Energia Elétrica (Mercado Total) Consumo de Energia Elétrica (Mercado Livre) (GWh) (GWh) % Mercado 22% 21% 24% 24% 26% 24% 2004 – 2009 CAGR: 3,9% Total: 378,4 392,8 388,2 2004 – 2009 CAGR: 5,9% 102,1 334,6 348,3 92,5 93,1 320,8 85,6 69,8 69,5 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Fonte: EPE. Fonte: EPE. Capacidade Instalada de Geração Elétrica - Brasil Capacidade Instalada por Fonte de Geração (2009) (GW) CAGR: 89-99: 2,7% 99-09: 4,6% 09-17: 4,7% 1999 = 68,2 GW 2009 = 107,2 GW Nuclear Nuclear Eólica 154,6 Térmica 1,0% 1,9% 0,7% 12,5% Térmica 24,1% 107,2 68,2 52,1 Hidrelétrica Hidrelétrica 73,4% 86,5% 1989 1999 2009 Projeção 2017MME (1) 4 Fonte: ANEEL. Fonte: ANEEL e EPE. Nota: (1) De acordo com Plano de Expansão de 10 anos aprovado pelo MME em 2009.
  • 5. Trajetória da EDP no Brasil A EDP, aproveitando as oportunidades abertas pelo programa brasileiro de privatizações de distribuidoras e de licitações/autorizações de projetos de geração, dentro de sua estratégia de expansão em mercados internacionais, iniciou em 1997 os investimentos que hoje compõem a EDP - Energias do Brasil Geração e Comercialização Criação da EDPR Entrada em Investimento Entrada em BR e aquisição da operação das em Lajeado operação da 4º CENAEEL Aquisição de Peixe Angical PCHs São João máquina de (parceria com Furnas) e Santa Fé Mascarenhas Oferta Secundária Leilão A-5 de Ações UTE Pecém 1997 - 2002 2003 - 2004 2005 - 2009 Distribuição Aquisição da Aquisição do Bandeirante controle da Obtenção do Swap de ativos Escelsa e da Investment (Enersul pela Aquisição da Iven Enersul Grade pela Lajeado) (Escelsa e Enersul) Moody’s Criação da Reorganização IPO Grupo EDP Brasil societária e novo modelo de Cisão da Desverticalização governança do Bandeirante de ativos Grupo 5
  • 6. Governança e Responsabilidade Socioambiental Comitê de Presidente Controlador Independente Auditoria Independente Comitê de Sustentabilidade e Presidente Controlador Independente Governança Corporativa Independente Conselho de Administração Presidente Comitê de Conselho de Controlador Independente 8 membros Remuneração Administração (4 independentes) Código de Ética Instituto EDP Atividades Social, Cultural e Ambiental Transparência Política de pagamento mínimo de 50% dos lucros como dividendos 6
  • 7. Distribuidoras em Áreas Atraentes Forte concentração nos segmentos residencial e industrial, abrangendo 98 municípios dos Estados de São Paulo (28 municípios) e Espírito Santo (70 municípios) Atraente perfil de crescimento 2,7 milhões de clientes (área total de concessão com população de aproximadamente 8 milhões de habitantes) Área total de concessão de 50,9 mil km2 Energia Distribuída por Segmento • Localizada em São Paulo, principal centro econômico do Brasil Clientes Residencial e grande concentração industrial Livres 23% 35% 1ª economia do país com cerca de 33% do PIB nacional Industrial Outros 22% 7% 1,5 milhão de clientes em uma área total de 9,6 mil km2 Comercial 13% Prazo de concessão: 30 anos, até 2028 Residencial Clientes 21% • Localizada no Espírito Santo, Estado predominantemente Livres exportador e forte atividade econômica: 34% Industrial 12% 11ª maior economia do país com 2,3% do PIB nacional Comercial Outros 14% 1,2 milhão de clientes em uma área total de 41,2 mil km2 19% Prazo de concessão: 30 anos, até 2025 7
  • 8. Distribuidoras com Base de Clientes Diversificada Energia Vendida por Segmento para Clientes Cativos1 (MWh) Outros² 13.226 13.426 15% 12.137 12.610 2.024 2.034 Outros Residencial 1.834 1.939 2.781 35% 2.523 2.642 Comercial 2.342 4.156 3.906 Industrial Comercial 4.052 4.018 21% 4.402 4.704 Residencial 3.908 4.130 2006 2007 2008 2009 Industrial 29% Perdas Tarifas BANDEIRANTE Meta ANEEL ESCELSA 15,5 EDP Bandeirante 20073 2008 2009 13,9 % 12,3 Reposicionamento - % -13,46 14,48 5,46 % % 11,2 10,4 10,7 % % 5,2 6,8 Próxima Revisão Tarifária Out 11 % 5,1 % % % 6,0% 5,4 4,9% % EDP Escelsa 20073 2008 2009 7,2 8,7 8,8 Reposicionamento - % -2,16 12,17 15,12 % % 5,2% 5,2% 5,0 % % Próxima Revisão Tarifária Ago 10 Dez/08 Dez/09 Bandeirante Escelsa Dez/08 Dez/09 Notas: (1) Dados referentes apenas à EDP Bandeirante e EDP Escelsa; (2) Outros inclui: rural, poder público, iluminação pública, e serviço público; (3) Revisão. 8
  • 9. Participação Relevante em Geração A EDP - Energias do Brasil mais que triplicou sua capacidade instalada desde o IPO (de 530 MW para 1.738 MW em 2009)1. UHE Lajeado UHE Peixe Angical 902,5 MW 452 MW Concessão : 2032 Concessão: 2036 Pantanal Energética CESA 52,2 MW 61,9 MW Concessão: 2029 Concessão : até 2025 Costa Rica PCH Santa Fé 16 MW 29,0 MW Concessão : até 2031 Concessão : 2031 CENAEEL Energest 6,2 MW2 212,1 MW Concessão : 2032 Concessão : até 2025 9 Nota: (1) 100% das plantas suportadas por PPAs; (2) Representa a capacidade proporcional da participação da EDP – Energias do Brasil em cada ativo
  • 10. Projetos Atraentes em Geração Projetos em Construção e em Desenvolvimento Pipeline Em Construção: Termoelétrica a base de carvão - Pecém 360 MW(1) Pequenas e Médias Hidrelétricas (PCHs) 500 MW Leilão A-5 de 2007 Início de Operação 2012 Parques Eólicos 240 MW(1) Estrutura Acionária: 55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil Capacidade Instalada 720 MW (615 MW médios) Estrutura Acionária 50% EDP / 50% MPX Térmica à gás de ciclo combinado - RJ 500 MW Financiamento 75% Dívida / 25% Equity BNDES R$ 1,4 bilhão aprovado Total 1.240 MW R$ 700 milhões desembolsados Prazo: 17 anos BID US$ 327 milhões aprovados US$ 260 milhões desembolsados Prazo: 13 e 17 anos Desenvolvimento: Eólicas 31,5MW(1) Planta Eólica no Rio Grande do Sul Estrutura Acionária 55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil 10 Nota: (1) Representa a participação proporcional da EDP – Energias do Brasil.
  • 11. Principais Realizações e Estratégia
  • 12. Resultados e Iniciativas desde o IPO em 2005 1 Capacidade Instalada 1 1.738 (MW) +228% Expandir Atividades de Geração 530 − Aumentou em 228% a capacidade instalada 2004 2009 2 Compromisso Assumidos no IPO 2 Produtividade nas Distribuidoras Resultados (2004 Resultados (2004 vs 2009) (clientes/colaborador)¹ Aumento da Eficiência Operacional 1.327 927 − Aumentou em 43% a produtividade 3 2004 2009 3 Energia Comercializada em 12 meses (GWh) +77% 8.586 Desenvolvimento da Área de Comercialização − Aumentou em 77% a energia comercializada 4.849 4 2004 2009 Consolidação da Posição no Setor Elétrico 4 Posição Atual em Rankings entre Privados Brasileiro Energia Comercializada 2° − Posição de destaque em diferentes rankings Energia Distribuída 4° Capacidade Instalada 5° 12 Nota: (1) Dados referentes à EDP Bandeirante e EDP Escelsa.
  • 13. Expansão das Atividades de Geração Aumento da Capacidade Instalada (MW) 6* 29 7** 19*** 360 379 2010 2011 2008 2009 2009 a 653 25 2012 50 2008 1.738 Expectativa de 1.738 452 Entrada em 1.043 Operação 516 2005 HPP Peixe 4º máquina de PCH São João 2007 Capac. Adicional Cenaeel PCH Santa Fé Repotenciações 2009 Repotenciação UTE Pecém 2012 Angical Mascarenhas Lajeado Nota: (*) 45% participação da EDP Energias do Brasil na EDP Renováveis Brasil; (**) UHE Suíça e 2 máquinas da PCH Rio Bonito; (***) UHE Mascarenhas e 3º máquina da PCH Rio Bonito Investimentos em Geração Energia Vendida (GWh) Pré-IPO (1997 - 2004) 2006 – 2009 CAGR: +19% 7.985 Investimento Acumulado: R$ 1,3 billhão 6.411 5.568 Pós-IPO (2005 – Atual) 4.758 Investimento Acumulado: R$ 2,1 bilhões Swap de ativos: troca de participação na Enersul por aumento de participações diretas e indiretas na UHE Lajeado − Investmento: R$ 753 millhões 13 2006 2007 2008 2009
  • 14. Aumentar Eficiência Operacional Produtividade - Distribuição Produtividade – Distribuição (Clientes - mil / Colaborador) (GWh Distribuído / Colaborador) 1,41 12,60 1,24 1,06 10,14 8,39 0,80 5,83 EDP Bandeirante EDP Escelsa EDP Bandeirante EDP Escelsa 2004 2009 2004 2009 Evolução dos Gastos Gerenciáveis1 Projeto “Vencer” (R$ milhões, EDP Bandeirante + EDP Escelsa) Inflação no período (2006 – 2009): 20,7% Programa iniciado no primeiro trimestre de 2009 45,0% 46,1% 43.6% Iniciativas já concretizadas: 43,2% 700 730 752 680 Redução do número de layers organizativos de 5 para 3 47 88 83 50 165 158 165 174 Redução em 40% do número de cargos de chefia e promoção de mobilidade horizontal nos titulares desses cargos Redução da idade média das chefias 489 484 465 496 Redução dos gastos com pessoaL 2006 2007 2008 2009 Opex D&A Total % Margem Bruta 14 Nota: (1) Inclui despesas de pessoal, material, serviços de terceiros, depreciação, amortização, provisões e outras de EDP Bandeirante e EDP Escelsa.
  • 15. Desenvolver Área de Comercialização Energia Comercializada (GWh) 2005 – 2009 CAGR: +8% 60% 90% 40% 10% 2005 2006 2007 2008 2009 Intra-Grupo Para terceiros Receita Operacional Líquida de Comercialização (R$ milhões) 2005 – 2009 CAGR: +15% 763 708 618 495 431 2005 2006 2007 2008 2009 15
  • 16. Track Record Consistente de Pagamento de Dividendos Desde o IPO, a EDP remunerou os acionistas em R$ 1,1 bilhão e: No mesmo período a EDP - Energias do Brasil realizou um forte programa de investimentos (R$ 4,4 bilhões) Alavancagem da Companhia permanece em níveis confortáveis (1,4x Dívida Líquida / EBITDA 2009) Dividendos/JCP desde o IPO Payout desde IPO (R$ / Ação) (R$ milhões ou % Receita Líquida Ajustada) 50% 50% * 50% 46% 296 2005 – 2009 CAGR: +19% 40% 237 207 1,87 169 1,66 151 1,26 0,92 1,03 2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009** * 67,5% do lucro líquido reportado ** Pendente aprovação em AGO Política de Dividendos / JSCP: mínimo de 50% do lucro líquido ajustado 16 Fonte: Companhia, BOVESPA e Bloomberg.
  • 17. Drivers de Crescimento Regras na tomada de decisão: 1. Controlar o Ativo construído ou adquirido 2. Garantir uma taxa de rentabilidade razoavelmente acima do Custo de Capital 3. Manter um adequado perfil de risco 4. Manter níveis de divida saudáveis Expandir na • Continuar a desenvolver oportunidades no segmento de geração, focando em: Geração ― Desenvolver novos projetos com taxa de retorno mínimo adequado Além de Pecém (360 MW) em construção, existem 1.240 MW em projetos de geração sob avaliação ― Formar parcerias com outras companhias, optando por manter o controle Parceiros com experiências complementares com o objetivo de minimizar riscos e maximizar a probabilidade de sucesso ― Adquirir ativos de geração existentes • Capturar crescimento do mercado livre Continuar a • Otimizar gerenciamento de risco na plataforma consolidada de geração e distribuição desenvolver o negócio de • Prover serviços de valor agregado de soluções energéticas Comercialização – Ferramenta para atrair e fidelizar clientes 17
  • 18. Drivers de Crescimento Manter o • Crescer organicamente investimento nas – EDP Bandeirante: crescimento em GWh no período 2004-2009: 9,1% Unidades de – EDP Escelsa: crescimento em GWh no período 2004-2009: 11,8% Distribuição • Maximizar a eficiência operacional • Gerenciar o processo regulatório de maneira pró-ativa Consolidar Posição no Setor Elétrico Brasileiro • EDP preparada para capturar oportunidades de consolidação que possam alavancar a estratégia da empresa nos segmentos de atuação • Critérios consistentes de retorno mínimo exigido e gestão do risco de integração 18
  • 20. Indicadores Financeiros – Consolidado Receita Líquida EBITDA e Margem EBITDA (R$ milhões) (R$ milhões, %) 29,6% 30,5% 4.610 4.648 26,9% 4.528 24,8% 1.363 1.419 1.074 1.123 3.985 2006 2007 2008 2009 2006 2007 2008 2009 Composição do EBITDA – 2009 Lucro Líquido (%) (R$ milhões) Comercialização 2% 625 450 394 389 Distribuição Geração 49% 49% 1 2 2006 2007 2008 2009 20 Nota: (1) Inclui R$ 129 mm de impacto da amortização do ágio da Enersul; (2) Inclui R$ 121 mm da venda da ESC 90.
  • 21. Perfil Sólido de Endividamento A gestão financeira adequada da EDP - Energias do Brasil refletiu na elevação dos ratings pela Moodys em 2009; em escala global a holding possui Ba1 - estável, enquanto as controladas EDP Bandeirante e EDP Escelsa possuem Baa3 - estável Dívida Líquida e Dívida Líquida / EBITDA Dívida Bruta por Indexador - dez/09 (R$ milhões) (%) Pré-Fixada 4% 1,8x 1,8x 1,4x Taxas 1,7x Flutuantes * 46% TJLP 1.957 2.442 1.985 50% 1.879 dez/06 dez/07 dez/08 dez-09 * Inclui CDI e IGPM Cronograma de Vencimento da Dívida1 Linhas de Crédito Aprovadas (R$ milhões) (R$ milhões) Prazo até Instrumento Aprovado Utilizado Disponível (anos) 1.102 1.100 BNDES – CALC R$ 900 R$ 190 R$ 710 2014 782 BNDES R$ 705 R$ 350 R$ 355 2011 (Porto do Pecém I) * 498 BID 410 US$ 164 US$ 130 US$ 33 2011 348 (Porto do Pecém I) * BEI** € 90 - € 90 2012 BNDES R$ 76 R$ 64 R$ 12 2010 (PCH Santa Fé) Caixa 2010 2011 2012 2013 Após 2013 (*) Refere-se à participação da EDP Energias do Brasil ; (**) Linha de crédito de € 90 milhões (€ 45 milhões 21 Nota: (1) Valores consideram principal + encargos + resultados de operações de hedge. para cada distribuidora)