2. Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas
condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços
públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas
operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados
reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas
sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e
nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou
opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais
expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas
declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de
informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros
assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se
baseiam.
2
3. Companhia de Destaque no Setor de Energia no Brasil
Geração Distribuição Comercialização
Consolidado
Receita Líquida
2009¹ 984 3.472 763 4.648
(R$ milhões)
EBITDA Ajustado
2009¹ 735 748 35 1.419
(R$ milhões)
Participatção no
49% 49% 2% 100%
EBITDA 2009¹
5ª maior geradora 4ª maior distribuidora 2ª maior
privada em capacidade privada do setor comercializadora
instalada elétrico brasileiro em privada do setor
energia vendida elétrico Brasileiro em
Importante parceria com
energia
EDP Renováveis – 4ª
comercializada
maior operadora de
empreendimentos de
geração de energia eólica
no mundo
Fonte: Relatório da Emerging Energy Consulting e CCEE. 3
Nota: (1) Valores dos segmentos em Reais e percentuais não consideram as eliminações intra-grupo
.
4. Setor de Energia Elétrica no Brasil
Consumo de Energia Elétrica (Mercado Total) Consumo de Energia Elétrica (Mercado Livre)
(GWh) (GWh)
% Mercado
22% 21% 24% 24% 26% 24%
2004 – 2009 CAGR: 3,9% Total:
378,4 392,8 388,2 2004 – 2009 CAGR: 5,9% 102,1
334,6 348,3 92,5 93,1
320,8 85,6
69,8 69,5
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Fonte: EPE. Fonte: EPE.
Capacidade Instalada de Geração Elétrica - Brasil Capacidade Instalada por Fonte de Geração (2009)
(GW)
CAGR: 89-99: 2,7% 99-09: 4,6% 09-17: 4,7% 1999 = 68,2 GW 2009 = 107,2 GW
Nuclear Nuclear Eólica
154,6 Térmica 1,0% 1,9% 0,7%
12,5% Térmica
24,1%
107,2
68,2
52,1 Hidrelétrica
Hidrelétrica 73,4%
86,5%
1989 1999 2009 Projeção 2017MME
(1) 4
Fonte: ANEEL. Fonte: ANEEL e EPE.
Nota: (1) De acordo com Plano de Expansão de 10 anos aprovado pelo MME em 2009.
5. Trajetória da EDP no Brasil
A EDP, aproveitando as oportunidades abertas pelo programa brasileiro de privatizações de distribuidoras e de
licitações/autorizações de projetos de geração, dentro de sua estratégia de expansão em mercados internacionais, iniciou
em 1997 os investimentos que hoje compõem a EDP - Energias do Brasil
Geração e Comercialização
Criação da EDPR
Entrada em
Investimento Entrada em BR e aquisição da
operação das
em Lajeado operação da 4º CENAEEL
Aquisição de Peixe Angical PCHs São João
máquina de
(parceria com Furnas) e Santa Fé
Mascarenhas
Oferta
Secundária
Leilão A-5 de Ações
UTE Pecém
1997 - 2002 2003 - 2004 2005 - 2009
Distribuição
Aquisição da Aquisição do
Bandeirante controle da Obtenção do
Swap de ativos
Escelsa e da Investment
(Enersul pela
Aquisição da Iven Enersul Grade pela
Lajeado)
(Escelsa e Enersul) Moody’s
Criação da Reorganização
IPO
Grupo
EDP Brasil societária e novo
modelo de
Cisão da Desverticalização
governança do
Bandeirante de ativos
Grupo 5
6. Governança e Responsabilidade Socioambiental
Comitê de Presidente
Controlador Independente
Auditoria Independente
Comitê de Sustentabilidade e Presidente
Controlador Independente
Governança Corporativa Independente
Conselho de
Administração
Presidente
Comitê de
Conselho de Controlador Independente
8 membros Remuneração
Administração
(4 independentes)
Código de Ética Instituto EDP
Atividades Social, Cultural e Ambiental
Transparência
Política de pagamento mínimo de 50% dos lucros como dividendos
6
7. Distribuidoras em Áreas Atraentes
Forte concentração nos segmentos residencial e industrial, abrangendo 98 municípios dos Estados de São Paulo
(28 municípios) e Espírito Santo (70 municípios)
Atraente perfil de crescimento
2,7 milhões de clientes (área total de concessão com população de aproximadamente 8 milhões de habitantes)
Área total de concessão de 50,9 mil km2
Energia Distribuída
por Segmento
• Localizada em São Paulo, principal centro econômico do Brasil Clientes Residencial
e grande concentração industrial Livres 23%
35%
1ª economia do país com cerca de 33% do PIB nacional Industrial
Outros 22%
7%
1,5 milhão de clientes em uma área total de 9,6 mil km2 Comercial
13%
Prazo de concessão: 30 anos, até 2028
Residencial
Clientes 21%
• Localizada no Espírito Santo, Estado predominantemente Livres
exportador e forte atividade econômica: 34% Industrial
12%
11ª maior economia do país com 2,3% do PIB nacional
Comercial
Outros
14%
1,2 milhão de clientes em uma área total de 41,2 mil km2 19%
Prazo de concessão: 30 anos, até 2025 7
8. Distribuidoras com Base de Clientes Diversificada
Energia Vendida por Segmento para Clientes Cativos1
(MWh)
Outros²
13.226 13.426 15%
12.137 12.610
2.024 2.034 Outros Residencial
1.834 1.939
2.781 35%
2.523 2.642 Comercial
2.342
4.156 3.906 Industrial Comercial
4.052 4.018 21%
4.402 4.704 Residencial
3.908 4.130
2006 2007 2008 2009 Industrial
29%
Perdas Tarifas
BANDEIRANTE Meta ANEEL ESCELSA 15,5 EDP Bandeirante 20073 2008 2009
13,9 %
12,3 Reposicionamento - % -13,46 14,48 5,46
%
%
11,2 10,4
10,7 % %
5,2
6,8 Próxima Revisão Tarifária Out 11
% 5,1 %
%
%
6,0%
5,4
4,9% % EDP Escelsa 20073 2008 2009
7,2
8,7 8,8 Reposicionamento - % -2,16 12,17 15,12
% %
5,2% 5,2% 5,0 %
% Próxima Revisão Tarifária Ago 10
Dez/08 Dez/09
Bandeirante Escelsa Dez/08 Dez/09
Notas: (1) Dados referentes apenas à EDP Bandeirante e EDP Escelsa; (2) Outros inclui: rural, poder público, iluminação pública, e serviço público; (3) Revisão. 8
9. Participação Relevante em Geração
A EDP - Energias do Brasil mais que triplicou sua capacidade instalada desde o IPO (de 530 MW para 1.738 MW em 2009)1.
UHE Lajeado UHE Peixe Angical
902,5 MW 452 MW
Concessão : 2032 Concessão: 2036
Pantanal Energética CESA
52,2 MW 61,9 MW
Concessão: 2029 Concessão : até 2025
Costa Rica PCH Santa Fé
16 MW 29,0 MW
Concessão : até 2031 Concessão : 2031
CENAEEL Energest
6,2 MW2 212,1 MW
Concessão : 2032 Concessão : até 2025
9
Nota: (1) 100% das plantas suportadas por PPAs; (2) Representa a capacidade proporcional da participação da EDP – Energias do Brasil em cada ativo
10. Projetos Atraentes em Geração
Projetos em Construção e em Desenvolvimento Pipeline
Em Construção: Termoelétrica a base de carvão - Pecém
360 MW(1) Pequenas e Médias Hidrelétricas (PCHs) 500 MW
Leilão A-5 de 2007
Início de Operação 2012 Parques Eólicos
240 MW(1)
Estrutura Acionária: 55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil
Capacidade Instalada 720 MW (615 MW médios)
Estrutura Acionária 50% EDP / 50% MPX Térmica à gás de ciclo combinado - RJ 500 MW
Financiamento 75% Dívida / 25% Equity
BNDES R$ 1,4 bilhão aprovado
Total 1.240 MW
R$ 700 milhões desembolsados
Prazo: 17 anos
BID US$ 327 milhões aprovados
US$ 260 milhões desembolsados
Prazo: 13 e 17 anos
Desenvolvimento: Eólicas
31,5MW(1)
Planta Eólica no Rio Grande do Sul
Estrutura Acionária
55% EDPR / 45% EDP Energias do Brasil
10
Nota: (1) Representa a participação proporcional da EDP – Energias do Brasil.
12. Resultados e Iniciativas desde o IPO em 2005
1 Capacidade Instalada
1 1.738
(MW) +228%
Expandir Atividades de Geração
530
− Aumentou em 228% a capacidade instalada
2004 2009
2
Compromisso Assumidos no IPO
2 Produtividade nas Distribuidoras
Resultados (2004
Resultados (2004 vs 2009)
(clientes/colaborador)¹
Aumento da Eficiência Operacional 1.327
927
− Aumentou em 43% a produtividade
3 2004 2009
3 Energia Comercializada em 12 meses
(GWh) +77% 8.586
Desenvolvimento da Área de Comercialização
− Aumentou em 77% a energia comercializada 4.849
4
2004 2009
Consolidação da Posição no Setor Elétrico 4 Posição Atual em Rankings entre Privados
Brasileiro Energia Comercializada 2°
− Posição de destaque em diferentes rankings
Energia Distribuída 4°
Capacidade Instalada 5° 12
Nota: (1) Dados referentes à EDP Bandeirante e EDP Escelsa.
13. Expansão das Atividades de Geração
Aumento da Capacidade Instalada
(MW)
6* 29 7** 19*** 360 379
2010 2011
2008 2009 2009
a
653
25 2012
50
2008
1.738 Expectativa de 1.738
452 Entrada em
1.043 Operação
516
2005 HPP Peixe 4º máquina de PCH São João 2007 Capac. Adicional Cenaeel PCH Santa Fé Repotenciações 2009 Repotenciação UTE Pecém 2012
Angical Mascarenhas Lajeado
Nota: (*) 45% participação da EDP Energias do Brasil na EDP Renováveis Brasil; (**) UHE Suíça e 2 máquinas da PCH Rio Bonito; (***) UHE Mascarenhas e 3º máquina da PCH Rio Bonito
Investimentos em Geração Energia Vendida
(GWh)
Pré-IPO (1997 - 2004) 2006 – 2009 CAGR: +19%
7.985
Investimento Acumulado: R$ 1,3 billhão
6.411
5.568
Pós-IPO (2005 – Atual) 4.758
Investimento Acumulado: R$ 2,1 bilhões
Swap de ativos: troca de participação na Enersul por
aumento de participações diretas e indiretas na UHE
Lajeado
− Investmento: R$ 753 millhões
13
2006 2007 2008 2009
14. Aumentar Eficiência Operacional
Produtividade - Distribuição Produtividade – Distribuição
(Clientes - mil / Colaborador) (GWh Distribuído / Colaborador)
1,41 12,60
1,24
1,06 10,14
8,39
0,80
5,83
EDP Bandeirante EDP Escelsa EDP Bandeirante EDP Escelsa
2004 2009 2004 2009
Evolução dos Gastos Gerenciáveis1 Projeto “Vencer”
(R$ milhões, EDP Bandeirante + EDP Escelsa)
Inflação no período (2006 – 2009): 20,7%
Programa iniciado no primeiro trimestre de 2009
45,0% 46,1% 43.6% Iniciativas já concretizadas:
43,2%
700 730 752
680 Redução do número de layers organizativos de 5 para 3
47 88 83
50
165 158 165 174 Redução em 40% do número de cargos de chefia e promoção
de mobilidade horizontal nos titulares desses cargos
Redução da idade média das chefias
489 484 465 496
Redução dos gastos com pessoaL
2006 2007 2008 2009
Opex D&A Total % Margem Bruta 14
Nota: (1) Inclui despesas de pessoal, material, serviços de terceiros, depreciação, amortização, provisões e outras de EDP Bandeirante e EDP Escelsa.
15. Desenvolver Área de Comercialização
Energia Comercializada
(GWh)
2005 – 2009 CAGR: +8%
60% 90%
40%
10%
2005 2006 2007 2008 2009
Intra-Grupo Para terceiros
Receita Operacional Líquida de Comercialização
(R$ milhões)
2005 – 2009 CAGR: +15%
763
708
618
495
431
2005 2006 2007 2008 2009 15
16. Track Record Consistente de Pagamento de Dividendos
Desde o IPO, a EDP remunerou os acionistas em R$ 1,1 bilhão e:
No mesmo período a EDP - Energias do Brasil realizou um forte programa de investimentos (R$ 4,4 bilhões)
Alavancagem da Companhia permanece em níveis confortáveis (1,4x Dívida Líquida / EBITDA 2009)
Dividendos/JCP desde o IPO Payout desde IPO
(R$ / Ação) (R$ milhões ou % Receita Líquida Ajustada)
50% 50% * 50%
46% 296
2005 – 2009 CAGR: +19%
40% 237
207
1,87 169
1,66 151
1,26
0,92 1,03
2005 2006 2007 2008 2009 2005 2006 2007 2008 2009**
* 67,5% do lucro líquido reportado
** Pendente aprovação em AGO
Política de Dividendos / JSCP: mínimo de 50% do lucro líquido ajustado
16
Fonte: Companhia, BOVESPA e Bloomberg.
17. Drivers de Crescimento
Regras na tomada de decisão:
1. Controlar o Ativo construído ou adquirido
2. Garantir uma taxa de rentabilidade razoavelmente acima do Custo de Capital
3. Manter um adequado perfil de risco
4. Manter níveis de divida saudáveis
Expandir na • Continuar a desenvolver oportunidades no segmento de geração, focando em:
Geração
― Desenvolver novos projetos com taxa de retorno mínimo adequado
Além de Pecém (360 MW) em construção, existem 1.240 MW em projetos de
geração sob avaliação
― Formar parcerias com outras companhias, optando por manter o controle
Parceiros com experiências complementares com o objetivo de minimizar riscos e
maximizar a probabilidade de sucesso
― Adquirir ativos de geração existentes
• Capturar crescimento do mercado livre
Continuar a
• Otimizar gerenciamento de risco na plataforma consolidada de geração e distribuição
desenvolver o
negócio de • Prover serviços de valor agregado de soluções energéticas
Comercialização – Ferramenta para atrair e fidelizar clientes
17
18. Drivers de Crescimento
Manter o • Crescer organicamente
investimento nas – EDP Bandeirante: crescimento em GWh no período 2004-2009: 9,1%
Unidades de – EDP Escelsa: crescimento em GWh no período 2004-2009: 11,8%
Distribuição
• Maximizar a eficiência operacional
• Gerenciar o processo regulatório de maneira pró-ativa
Consolidar
Posição no Setor
Elétrico Brasileiro • EDP preparada para capturar oportunidades de consolidação que possam alavancar a
estratégia da empresa nos segmentos de atuação
• Critérios consistentes de retorno mínimo exigido e gestão do risco de integração
18