O documento discute os desafios da infraestrutura e do desenvolvimento no Brasil para a próxima década. Apresenta as características dos setores de energia elétrica no Brasil, incluindo geração, transmissão, distribuição e comercialização. Também fornece perspectivas para o mercado de energia, como taxas de crescimento esperadas, investimentos em expansão da oferta e mudanças na matriz energética.

1. Infraestrutura e Desenvolvimento:
Os desafios do país para a próxima década
José Antonio de Almeida Filippo - CFO

2. Disclaimer
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas
condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.
Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições
econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços
públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas
operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados
reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de
expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e
nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou
opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais
expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas
Declarações podem incluir projeções de crescimento econômico, demanda, fornecimento de energia, além de
informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros
assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se
baseiam.

3. Investimentos em infraestrutura geram retorno no longo prazo
Perfil dos Fluxos de Despesas e Receitas
Infra-estrutura
Receitas – Despesas
Indústria
Tempo
10 anos 20 anos 30 anos
Fonte: Davezies & Proud`homme – World Bank

4. Setor de energia elétrica requer elevada participação do capital de terceiros
Participação do Capital de Terceiros sobre o Capital Total por segmento
Exploração de gás 54%
Energia Elétrica 50%
Metais 43%
Produção integrada de gás e óleo 40%
Imobiliária 38%
Equipamentos de transporte 37%
Comunicação e Marketing 36%
Refinarias de Óleo e Gás 34%
Varejo 33%
Setor Elétrico:
Exploração de Carvão 31%
alto volume de
Equipamentos e maquinário de informática 26% investimento e
Materiais químicos 25% prazos mais longos
de maturação
Fonte: Relatório EIA - Energy Information Administration (2004) -, apud Ferraro (2006, p. 95)

5. Agenda
Setor Elétrico – caracterização atual
Perspectivas para o Setor
CPFL Energia

6. Agenda
Setor Elétrico – caracterização atual
Perspectivas para o Setor
CPFL Energia

7. Setor Elétrico no Brasil: Geração, Transmissão, Distribuição e Comercialização
Comercialização
Autorização
Distribuição
Concessão de serviço público
Geração
Autorização e Concessão
(Uso de Bem Público / Serviço Público) Transmissão
Concessão de serviço público
Fonte: Atlas de Energia Elétrica – ANEEL (3a edição 2008)

8. Geração de energia elétrica - Características
Evolução da capacidade instalada de geração1 (Mil MW) – Brasil
Chesf 10% Market share
Furnas 9% de geração2
57% Brasil
102,3 Eletronorte 9%
96,3 100,3
90,7 92,9
83,8 Cesp 7%
80,3
72,3 74,9 Itaipu 7%
65,3 67,9
Cemig 7%
Tractebel 6%
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Petrobras 5%
Copel 4%
Participação Hidro 79,6
por fonte3 AES Tietê 3%
mai/08 Gás Natural 8,5 Duke 2%
PCH 3,9 CPFL Energia 2%
Nuclear 2 Outros 29%
Óleo Diesel 1,6
Carvão Mineral 1,4
Estatais
Óleo Combustível 1,3
70%
Biomassa 0,9 30%
Eólica 0,3
Vapor 0,3 Privadas
Gás de Processo 0,2
1.994 geradoras
1) Fonte: MME/EPE 2) Fonte: ANEEL – última informação disponível 3) EPE – Plano decenal de expansão de energia 2008-2017

9. Transmissão de Energia Elétrica - Características
CAGR: 3,9%
(2003 - 2008)
Crescimento Anual (km) 3.105 km a.a.
Extensão Total (km) 91.134
87.233 3.901
86.205
1.028
82.835 3.370
CAGR: 2,4%
(1996 - 2002) 79.799 3.036
77.486 2.313
1.562 km a.a.
4.980
72.506
86.205 87.233
70.033 2.473
69.034 82.835
999 79.799
67.048 1.986 77.486
63.971 3.077 72.506
62.486 63.110 70.033
861 69.034
915 624 67.048
62.486 63.110 63.971
61.571
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Investimento (US$ billhões) 1,47 0,64 1,41 1,73 0,29 1,50
Total: US$ 6,77 bilhões
Fonte: ANEEL, ONS , MME/EPE

10. Distribuição de energia elétrica - Características
Evolução do consumo de energia (TWh) – Brasil1
Market share de
CPFL Energia 13%
distribuição2
19% 384 Brasiliana Energia 12% Brasil
371
Cemig 8%
350
338 Neoenergia 8%
324
Copel 7%
Celesc 5%
2004 2005 2006 2007 2008 Energias do Brasil 5%
Rede Energia 4%
Evolução das unidades consumidoras (milhões) – Brasil 1
Elektro 4%
Outros 34%
47% 63
61
57 58
55 Privadas
53
51
49 66%
47
43
45 34%
Estatais
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 64 distribuidoras
1) Fonte: EPE 2) Fonte: ANEEL (jun/08)

11. Comercialização de energia elétrica - Características
Evolução das vendas de energia nos mercados livre e cativo (% do mercado total) – Brasil1
14% 23% 27% 28% 26% 24%
86% 77% 73% 72% 74% 76%
2004 2005 2006 2007 2008 20091
ACL - Ambiente de Contratação Regulada ACL - Ambiente de Contratação Livre
Market share de comercialização (% do mercado) – Brasil1 (set/09)
21%
12% 10% 10%
5% 5% 4% 3% 3% 2%
CPFL Tractebel Energias Petrobras Vale Coomex Votorantim Neoenergia Econ Comerc
Energia do Brasil
As 5 maiores comercializadoras do Brasil representam 58% de toda energia comercializada no país
1) 12 meses findos em set/09

12. Agenda
Setor Elétrico – caracterização atual
Perspectivas para o Setor
CPFL Energia

13. Perspectivas para o mercado de energia no Brasil
Taxa de crescimento PIB (e)1 – (%)
4,5 4,2 4,2 4,0 O número de
domicílios deverá
aumentar em média
2,4% a.a.
0,0
no período2
2009 2010 2011 2012 2013
Consumo de Energia (GWh) – Brasil (e)1
CAGR a.a
-0,6% +5,7% Total
+6,2% Industrial
+4,8% Residencial
+6,2% Comercial
+5,3% Outros
2009 2010 2011 2012 2013
1) Fonte: EPE/ONS – 2a. Revisão Quadrimestral (out/09)
2) Fonte: MME/EPE- PDE 2008-2017

14. Geração: Investimentos em expansão da oferta
• Investimentos em Geração no período 2008 a 2017(e): R$ 142 bilhões Adição de
• Usinas já concedidas e autorizadas: R$ 63 bilhões aproximadamente
• Novas usinas: R$ 79 bilhões (~ 90% em hidrelétricas) 6 mil MW de capacidade
instalada por ano
Evolução da Capacidade Instalada por Fonte de Geração (GW)
Tipo 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 %
Hidro 81,0 81,7 83,7 85,4 86,0 88,5 90,5 95,9 103,2 109,8 36
PCH 4,0 5,2 6,3 6,4 6,4 6,9 7,7 7,7 7,7 7,7 96
Nuclear 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 3,4 3,4 3,4 3,4 67
Óleo Combustível 1,4 1,7 3,4 4,8 5,3 8,9 8,9 8,9 8,9 8,9 549
Gás Natural 9,0 9,1 9,3 9,8 10,4 12,1 12,1 12,1 12,1 12,1 34
Óleo Diesel 1,7 2,5 2,7 2,7 2,1 1,6 1,6 1,6 1,6 1,6 -5
Carvão Mineral 1,4 1,4 1,8 2,5 2,8 3,2 3,2 3,2 3,2 3,2 325
Biomassa 1,0 1,6 4,0 4,1 4,1 4,2 4,2 4,2 4,2 4,2 155
Eólica 0,3 1,0 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 1,4 419
Outros1 0,5 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 1,0 2,2 2,5 2,5 433
Total 102,1 107,2 115,5 120,1 121,5 129,6 133,8 140,4 148,1 154,6 51
Fonte: EPE - Plano Decenal de Expansão de Energia – 2008/2017 (última informação pública disponível). 1) Inclui vapor, gás de processo, ute indicativa e outras.

15. Geração: Matriz energética hoje e no futuro
Participação das Fontes de Geração na Matriz Energética (%)
79,6
Mai/2008 Dez/2017
71,0
8,5 7,8
3,9 5,0 5,7
0,9 2,7 0,3 0,9 2,0 2,2 0,2 0,4 0,3 0,2 1,3 1,6 1,0 1,4 2,1
Eólica
PCH
Vapor
Nuclear
Hidro
Processo
Mineral
Gás Natural
Biomassa
Carvão
Combustível
Óleo Diesel
Gás de
Fonte: EPE - Plano Decenal de Expansão de Energia – 2008/2017 (última informação pública disponível) Óleo

16. Investimentos necessários para a expansão da oferta de energia
elétrica no Brasil
Investimentos 2008-2017
Transmissão
R$ 270 bilhões1 Geração
R$ 39 bilhões R$ 142 bilhões
53%
R$ 79 bi R$ 63 bi
R$ 14 bi R$ 25 bi 14%
56% 44%
36% 64%
33%
Subestação Linha
Usinas em Usinas já
Transmissão
processo de concedidas e
licitação autorizadas
Distribuição
R$ 89 bilhões
Alternativas de Funding
BNDES FNO/FNE/FCO Mercado de capitais internacional Mercado de capitais local
Organismos multilaterais Export Credit Agency Mercado Bancário local
1) Fonte: R$ 181 bilhões em Geração e Transmissão – Plano Decenal EPE 2008/2017; R$ 89 milhões em Distribuição: estimativa com base nos valores ABRADEE 2007/2008.

17. Agenda
Setor Elétrico – caracterização atual
Perspectivas para o Setor
CPFL Energia

18. A CPFL Energia é o maior grupo privado nacional no Setor de Energia Elétrica
Áreas de Atuação Presença no Mercado Participação
Distribuição CPFL 13,0%1
Mercado Cativo e Uso da Rede
• 6,5 milhões de clientes
• 568 municípios
• Vendas de 48.400 GWh2
Líder de mercado Outros 87,0%
Geração CPFL 2,0%1
Foco principal em renováveis
• 40 hidrelétricas em operação
• 1.737 MW potência instalada
• 4 usinas em construção
4º gerador privado do País Outros 98,0%
Comercialização CPFL 21,4%
Mercado livre de energia e Unidades
de Negócios de Serviços
• 72 clientes livres
• Vendas de 9.861 GWh2
• Serviços: R$ 89 milhões de receita2
Líder de mercado Outros 78,6%
1) Fonte: Aneel – última informação disponível 2) Base Set/09 – últimos 12 meses. Não inclui vendas na CCEE e para dentro do Grupo.

19. O mercado da CPFL tem apresentado crescimento expressivo nos últimos anos
Vendas na Área de Concessão – GWh1
CAGR 4 anos = 7,8%
COM AQUISIÇÕES
46.475 49.033
38.498 41.363
36.364 11.230 11.710 35.916
3.288 7.263 9.585
7.966 TUSD
CATIVO
33.076 31.778 35.245 37.323
31.235 27.950
2004 2005 2006 2007 2008 9M09
Vendas na Área de
Concessão GWh – 9M092
Brasil2 Sudeste2 Sul2
-1,7% -2,4% -1,6% -3,9% -2,6% -1,9%
(1) Exclui transações entre empresas do grupo (critério contábil de consolidação), CCEE e vendas de geração (exceto para Mercado Livre) (2) Fonte: EPE

20. Distribuição: Capex estimado para as Distribuidoras do Grupo
CAPEX Distribuição – R$ milhões Composição
1.012
934 Manutenção
49%
776
738 740
Expansão
51%
Financiamento – Recursos BNDES
2009E 2010E 2011E 2012E 2013E
• 60% dos itens financiáveis
• Carência: até 2 anos
Total em 5 anos:
R$ 4,2 bilhões • Amortização: até 6 anos
• Custo: TJLP + ~3.8% a.a.

21. Geração: investimento e crescimento expressivo nos últimos anos
Capacidade Instalada (MW) % 1,4%
Energia Assegurada (MWmédio) 36,4
2.401
9,3% 1,9% 2.369
Contratos de concessão %
48,2
1.737
1.588 1.704 %
40,5 1,6%
7,6% 0,2%
854 915 1.072 40,2
%
812 1.233
864 1.214
571 800 862
434 472 525
2003 2004 2005 2006 20073 2008 2009(e) 2010(e) 2011(e)
Biomassa
Baía Formosa
PCH’s CPFL Monte Claro Barra Grande Campos Novos Castro Alves Foz do Chapecó
Geração 2036 2036 2035 2036 2036
2027
Biomassa Baldin
CPFL Sul2 Lajeado 14 de Julho EPASA
Serra da Mesa1 2032 2036
2028
PCH’s CPFL
Jaguariúna3
2015
21 (1) Garantia de 51,54% da energia assegurada até 2028 (2) Projetos hidrelétricos com potência menor que 1.000 KW, que não são considerados concessão pelo poder concedente
(3) Das 9 PCHs da CPFL Jaguariúna (hoje estão na Distribuição) 6 encontram-se em situação descrita na nota 2 Nota: Inclui expectativas de repotenciação das PCHs em 2009

22. Geração: Usinas em construção
UHE Foz do Chapecó
1
Início da operação
3T10 • Localização: João Pessoa - PB
• Investimento CPFL(e): R$ 310 milhões
• Início da operação: out/2010
Início da construção Estágio das Início do desvio do
dez/06 obras: 79% rio para construção • CPFL (51%): 174,2 MW
set/09 da barragem • Óleo combustível
27/out/09 • Despacho médio estimado: 4% ao ano (ordem mérito)
• PPAs de 15 anos – Leilão A-3 de jul/2007
Investimento CPFL(e): R$ 1.328 milhões
Realizado até set/09: R$ 985 milhões
CPFL (51%): 436 MW e 220 MWmédios
Receita estimada: R$ 290 milhões/ano
1) Inclui UTEs Biomassa Baldin e Baía Formosa e UTEs EPASA

23. Geração: Empreendimentos de geração de energia a partir de biomassa de cana
UTE Biomassa Baldin UTE Biomassa Baía Formosa
Receita estimada: R$ 290 milhões/ano
CPFL (51%): 436 MW e 220 MWmédios
Início da operação
mar/10
• Localização: Rio Grande do Norte
Início da construção Estágio das obras: • Investimento CPFL(e): R$ 127 milhões
ago/08 84%
• Início da operação: Jul/2011
set/09
• 25 MW exportados para a CPFL durante a safra
Investimento CPFL(e): R$ 98 milhões • ~70% está contratado no leilão de A-5 de 2006
Realizado até set/09: R$ 53 milhões Preço: R$ 162,72/MWh (base ago/09)
24 MW exportados para a CPFL Brasil durante a safra • 30% será vendido no mercado livre
1) Inclui UTEs Biomassa Baldin e Baía Formosa e UTEs EPASA

26. Infraestrutura e Desenvolvimento:
Os desafios do país para a próxima década
José Antonio de Almeida Filippo - CFO