Teleconferência de Resultados     4T09 04 de Março de 2010
Ressalva sobre declarações futurasEsta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos ...
Cenário Mundial       Os preços de resinas e petroquímicos básicos retomaram a tendência de alta no 4T09       Atrasos n...
Destaques    Produção de resinas apresentou alta de 10% em 2009, atingindo 3,1 milhões de toneladas    Demanda por termo...
Evolução do EBITDA Alta de preços não é suficiente para compensar aumento do custo e menor volume de vendas   R$ milhões  ...
Queda sazonal não ocorreu no 4T09 emercado apresenta crescimento em 2009    Vendas Mercado Interno 2009 x 2008            ...
Principais indicadores econômicos                                                                                         ...
Caixa muito confortável cobrindo 2 anos de amortização da dívida        Em R$ Milhões (31/12/09)        Dívida Bruta: 9.76...
Benefícios e motivações estratégicasdas aquisições Quattor:    Criação de empresa com porte global    Diversificação da ...
Aquisições não alteram significantemente a alavancagem        Liquidez elevada, com disponibilidade em torno de R$8 bilhõ...
México – Projeto Etileno XXI  Parceria com o grupo mexicano IDESA (65% Braskem, 35% IDESA) para a aquisição de 66   mil b...
Concentrações   Contínuo fortalecimento no relacionamento de LP com Clientes   Apoio à sustentabilidade da cadeia petroq...
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Apresentação resultados 4 t09 e 2009

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Apresentação resultados 4 t09 e 2009

  1. 1. Teleconferência de Resultados 4T09 04 de Março de 2010
  2. 2. Ressalva sobre declarações futurasEsta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não sãoapenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção daBraskem. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende","planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas.Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem empressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos eincertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a Braskematualmente tem acesso.Esta apresentação está atualizada até 31 de dezembro de 2009 e a Braskem nãose obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros.A Braskem não se responsabiliza por operações ou decisões de investimentotomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. 2
  3. 3. Cenário Mundial  Os preços de resinas e petroquímicos básicos retomaram a tendência de alta no 4T09  Atrasos na entrada de novas capacidades, paradas programadas de manutenção e contínuos problemas operacionais favorecem o cenário no curto prazo  Entretanto, diversos fatores podem levar a uma nova queda de preços:  Restrição de crédito anunciada pelo governo chinês  Incertezas na sustentabilidade da recuperação da demanda européia  Altas taxas de desemprego nos EUA que desmotivam o crescimento do consumo  Adicionalmente, o anúncio das novas capacidades supera o crescimento da demanda mundial, o que deverá ainda pressionar a rentabilidade da indústria petroquímica ao longo de 2010 e 2011  A recuperação da demanda doméstica brasileira de resinas termoplásticas, intensificada no 2S09, levou a um crescimento de 1% na demanda anual, que atingiu 4,2(a) milhões de toneladas  Mercado permanece firme neste início de ano e a expectativa é de maiores preços, acompanhando o cenário de mercado internacional  Na Argentina, após uma queda sazonal da atividade industrial, mercado já dá sinais de melhoria(a) Estimativa interna da Companhia, uma vez que a Abiquim não divulgou os números de consumo aparente do mercado brasileiroFonte: Braskem / CMAI 3
  4. 4. Destaques  Produção de resinas apresentou alta de 10% em 2009, atingindo 3,1 milhões de toneladas  Demanda por termoplásticos do 4T09 não refletiu queda sazonal histórica, consolidando a recuperação do mercado brasileiro  Vendas de olefinas e aromáticos crescem mais de 20% no ano  Recuperação do mercado doméstico e oportunidades no mercado externo  Recordes de produção no 2T09 e 3T09  EBITDA 2009 foi de R$ 2,5 bilhões com margem de 16,2%  Braskem, em parceria com IDESA, anuncia projeto integrado no México para produção de 1 MM ton/ano de Eteno e 1 MM ton/ano de Polietilenos  Em janeiro de 2010, Braskem anunciou aquisição da Quattor, se tornando líder das Américas em resinas termoplásticas  E 10 dias depois a aquisição dos ativos de Polipropileno da Sunoco Chemicals, dando um avanço importante ao seu processo de internacionalização 4
  5. 5. Evolução do EBITDA Alta de preços não é suficiente para compensar aumento do custo e menor volume de vendas R$ milhões Impacto do 203 câmbio nos custos Impacto do 73 câmbio na (324) 287 receita 838 (217) (112) (121) 614 (69) (65) EBITDA Preço Refis Matéria Outros Câmbio Volume Custo Fixo/ EBITDA 3T09 Prima Custos DVGA 4T09 Variáveis OutrosFonte: Braskem 5
  6. 6. Queda sazonal não ocorreu no 4T09 emercado apresenta crescimento em 2009 Vendas Mercado Interno 2009 x 2008 % 9% 0% 1% -2% -8% PE PP PVC Total Mercado Resinas Brasileiro* * Estimativa Braskem: Vendas internas + ImportaçõesFonte: Braskem 6
  7. 7. Principais indicadores econômicos R$ milhõesPrincipais Indicadores 4T09 3T09 4T08 Var. % Var. % 2009 2008 Var. %Econômicos (A) (B) ( C) (A)/(B) (A)/( C) (D) (E) (D)/(E)Receita Líquida 4.253 4.047 4.273 5 0 15.248 18.541 (18)EBITDA 614 838 577 (27) 6 2.475 2.485 0 Margem Ebitda 14,4% 20,7% 13,5% -6,3 p.p. 0,9 p.p. 16,2% 13,4% 2,8 p.p.Resultado Financeiro (655) 243 (2.250) - (71) 572 (3.696) -LíquidoLucro Liquido (893) 645 (2.138) - (58) 917 (2.457) -Fonte: Braskem 7
  8. 8. Caixa muito confortável cobrindo 2 anos de amortização da dívida Em R$ Milhões (31/12/09) Dívida Bruta: 9.760 Dívida Líquida: 6.612 Dívida Líq / Ebitda (x) R$ Dívida Líq / Ebitda (x) US$ Prazo Médio: 9,5 anos -3% -7% 2,74 2,67 3,21 2,98 64% da dívida estão atrelados ao dólar 3.148 Set 09 Dez 09 Set 09 Dez 09 1.295 19% 17% 13% 12% 12% 12% 9% 1.854 1.834 1.642 6% 1.267 1.213 1.163 1.224 871 585 31/12/09 2010 2011 2012 2013 2014/ 2016/ 2018/ 2020 em diante 2015 2017 2019 Aplicado em US$ Aplicado em R$Fonte: Braskem 8
  9. 9. Benefícios e motivações estratégicasdas aquisições Quattor:  Criação de empresa com porte global  Diversificação da matriz de matéria-prima  Aumento de escala e complementaridade geográfica  Alinhamento estratégico Petrobras: participação no Comperj e Suape  Agregação de valor para todos os seus acionistas Sunoco:  Internacionalização via aquisição de um player importante no mercado norte-americano  Ativos de escala mundial, atualizados tecnologicamente e com acesso à matéria-prima competitiva  Desenvolvimento de uma base de produção em um mercado com oportunidades de consolidações futuras  Entrada nos EUA ampliando mercado para projetos greenfield da América Latina A aquisição da Quattor e dos ativos de polipropileno da Sunoco reforça o objetivo da Braskem de estar entre as 5 maiores petroquímicas no mundo 9
  10. 10. Aquisições não alteram significantemente a alavancagem  Liquidez elevada, com disponibilidade em torno de R$8 bilhões (US$4,3 bilhões)  Sólida estrutura de capital com alavancagem (dívida líquida/EBITDA) em torno de 3x Aumento de Capital Aumento de Capital Estimado R$4,5bi – Estimado R$4,5bi – Aquisição da Sunoco Aquisição da Quattor Chemicals Disponibilidades 8.065 7.435 Dívida Bruta 17.386 17.386 Dívida Líquida 9.322 9.952 Dív. Líq/EBITDA 3,17x 3,23x  Considerando aporte de capital de apenas R$ 3,5 bilhões, nível de alavancagem ainda é confortável: 3,51-3,56xDados Quattor UDM set/09Fonte: Braskem, Unipar e Sunoco Inc 10
  11. 11. México – Projeto Etileno XXI  Parceria com o grupo mexicano IDESA (65% Braskem, 35% IDESA) para a aquisição de 66 mil barris diários de etano da PEMEX que serão utilizados como matéria-prima no complexo petroquímico a ser construído em Coatzacoalcos no estado mexicano de Veracruz.  Capacidade: 1 milhão de t/ano de eteno e 1 milhão de t/ano de PEs  Start-up: 2015  Investimento: US$ 2,5 bilhões, a ser desembolsado em 5 anos  Financiamento: Modelo de Project Finance (70% debt/ 30% equity)  Contrato para a aquisição de matéria-prima a preços competitivos com duração de 20 anos 11
  12. 12. Concentrações  Contínuo fortalecimento no relacionamento de LP com Clientes  Apoio à sustentabilidade da cadeia petroquímica brasileira  Implementação das etapas de aquisição de Quattor e Sunoco  Análise da participação da Braskem nos projetos de Suape (pólo têxtil) e Comperj (1ª e 2ª gerações)  Construção da planta de PE Verde: no prazo e no custo  Projetos na América Latina: matéria-prima competitiva  Avaliação de aquisições seletivas na América do Norte  Preservar a higidez financeira e liquidez Maior solidez operacional e financeira Internacionalização 12
  13. 13. Teleconferência de Resultados 4T09 04 de Março de 2010

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