4T09                             Resultados       Resultados Operacionais                          Operacionais           ...
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4T09Destaques Operacionais  ► O volume total de energia da CEMAR e Light SESA atingiu 2.414 GWh no 4T09, 8,5%    superior ...
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4T09  Distribuição – Mercado de EnergiaDados Consolidados► CEMAR: Crescimento de 8,2% no volume de energia consumida no 4T...
4T09Distribuição – Perdas da CEMAR                                    Perdas não-técnicas sobre mercado de Baixa Tensão   ...
4T09Distribuição – Balanço Energético e Perdas                Perdas Totais sobre Carga Fio (*) - Light                   ...
4T09Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses) ► CEMAR: DEC do 4T09 melhorou 13,6% em relação ao do 4T08 e o FEC diminuiu...
4T09Geração e Comercialização   Light Energia ► O total de energia vendida no 4T09 ficou 10,9% acima do mesmo período do a...
4T09Agenda  ► Introdução  ► Destaques  ► Resultados Operacionais  ► Resultados Financeiros  ► Adesão ao REFIS  ► Eventos R...
4T09Desempenho Consolidado Receita Operacional Líquida                                          EBITDA                    ...
4T09 Desempenho Consolidado                                                 Contribuição por SegmentoReceita Operacional L...
4T09   EBITDA Ajustado                                                 EBITDA Ajustado                                    ...
4T09  Desempenho Consolidado                                             Lucro Líquido Ajustado                           ...
4T09Endividamento: Cronograma de Vencimento                                   Dívida Bruta Consolidada                    ...
4T09Dívida Líquida - Consolidado                                           100% CEMAR + 25% Light +25% Geranorte         D...
4T09 Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações                                              65,12% CEMAR + 13,03% Ligh...
4T09   Investimentos Equatorial► CEMAR: No 4T09, os investimentos totais atingiram R$132,8 milhões, dos quais R$63,6 milhõ...
4T09Agenda  ► Introdução  ► Destaques  ► Resultados Operacionais  ► Resultados Financeiros  ► Adesão ao REFIS  ► Eventos R...
4T09Adesão ao REFIS ► Em 2009, CEMAR e Light aderiram ao novo REFIS. O impacto-caixa do parcelamento, já líquido de descon...
4T09Agenda  ► Introdução  ► Destaques  ► Resultados Operacionais  ► Resultados Financeiros  ► Adesão ao REFIS  ► Eventos R...
4T09Eventos Recentes ► Em 30 de dezembro de 2009, o FIP PCP, controlador da Equatorial, anunciou a alienação de sua   part...
4T09   Contatos                               Eduardo Haiama              Diretor Financeiro e de Relações com Investidore...
4T09     Aviso •    As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grand...
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Apresentação de resultados 4 t09

  1. 1. 4T09 Resultados Resultados Operacionais Operacionais e Financeiros e Financeiros 4T09 1T08 30 de março de 2010 1
  2. 2. 4T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Adesão ao REFIS ► Eventos Recentes 2
  3. 3. 4T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Adesão ao REFIS ► Eventos Recentes 3
  4. 4. 4T09Introdução Forma de Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais ► As informações estão apresentadas na forma consolidada e de acordo com os critérios da legislação societária brasileira, a partir de informações financeiras revisadas. As informações financeiras consolidadas apresentadas neste relatório representam 100% do resultado da CEMAR, excluindo 34,86% de participação dos minoritários, 25% do resultado da Light, excluindo 11,97% de participação dos minoritários e 25% da Geranorte, que, até o final do exercício 2009, encontrava-se em fase pré- operacional. ► As informações operacionais consolidadas representam 100% dos resultados da CEMAR e 25% da Light. ► Para possibilitar a comparabilidade entre os trimestres e períodos acumulados, as informações financeiras do 4T08 são pró-forma, considerando a mesma participação detida pela Equatorial na RME, e da RME na Light, ao final do 4T09. ► O resultado pró-forma da Equatorial, referente ao 4T08, baseia-se no resultado pró-forma da Light para esse período, o qual foi ajustado para refletir os ajustes da Lei 11.638/07, segundo Deliberação CVM 565/08, e também a reclassificação da participação nos resultados (PLR) após a linha de Imposto de Renda, deixando de ser classificada em custos e despesas com pessoal. ► As seguintes informações não foram revisadas pelos auditores independentes: i) dados operacionais da Light e da CEMAR (incluindo aqueles relacionados ao Programa Luz para Todos (PLPT); ii) informações financeiras pró-forma, bem como a comparação destas informações com os resultados societários do período, e; iii) expectativas da administração quanto ao desempenho futuro das Companhias. 4
  5. 5. 4T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Adesão ao REFIS ► Eventos Recentes 5
  6. 6. 4T09Destaques Operacionais ► O volume total de energia da CEMAR e Light SESA atingiu 2.414 GWh no 4T09, 8,5% superior ao 4T08. Na CEMAR, o volume do 4T09 cresceu 8,2% na comparação com o mesmo trimestre do ano anterior, enquanto que na Light o mesmo cresceu 8,8% (considerando mercados cativo e livre). ► As perdas de energia dos últimos 12 meses encerrados no 4T09 da CEMAR representaram 25,2% da energia requerida, com uma redução de 3,7 p.p. em relação aos 28,9% verificados no 4T08. Na Light, as perdas dos últimos 12 meses atingiram 21,8%, um aumento de 1,4 p.p. em relação ao 4T08. ► O índice DEC (últimos 12 meses) da CEMAR melhorou 13,6% no 4T09, caindo para 23,6 horas, enquanto o FEC (últimos 12 meses) melhorou 9,5% para 15,2 vezes. Na Light, DEC e FEC (últimos 12 meses) caíram 9,0% e 9,2%, atingindo 10,1 horas e 6,1 vezes, respectivamente. 6
  7. 7. 4T09Destaques Financeiros ► A receita operacional líquida (ROL) do 4T09 atingiu R$696,6 milhões, 7,6% superior à ROL do 4T08, o que reflete crescimento de 15,2% na CEMAR e de 1,8% na Light. ► No 4T09, o EBITDA ajustado para efeitos não-recorrentes somou R$187,6 milhões, crescimento de 9,3% em relação ao 4T08. ► O lucro líquido ajustado do trimestre atingiu R$46,3 milhões, queda de 7,8% se comparado ao mesmo trimestre do ano anterior. ► No 4T09, os investimentos consolidados da Equatorial foram 16,6% menores do que os realizados no 4T08. Na CEMAR (excluindo investimentos diretos no Programa Luz para Todos - PLPT), seus investimentos totalizaram R$63,6 milhões. Os investimentos da Light atingiram R$52,8 milhões no período, aumento de 23,4% em relação ao mesmo trimestre de 2008. Na Geranorte, os investimentos no 4T09 atingiram R$13,5 milhões. 7
  8. 8. 4T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Adesão ao REFIS ► Eventos Recentes 8
  9. 9. 4T09 Distribuição – Mercado de EnergiaDados Consolidados► CEMAR: Crescimento de 8,2% no volume de energia consumida no 4T09, com destaque para o aumento de 14,3% na classe residencial.► Light: Consumo do mercado (cativos + livres*) no 4T09 com aumento de 8,8%, atingindo 1.429 GWh, com destaque para o segmento residencial (14,7%) e comercial (9,3%). Consumo de Energia Elétrica (GWh) Consumo de Energia Elétrica por Classe (GWh) CLASSES DE CONSUMO E 4T08 3T09 4T09 Var. 2008 2009 Var. CLIENTES LIVRES (GWh) 2.225 2.414 Residencial 854,8 879,2 978,9 14,5% 3.312,9 3.611,1 9,0% 8,5% Industrial 236,1 221,6 230,6 -2,4% 898,9 846,1 -5,9% Comercial 558,5 541,4 594,4 6,4% 2.133,3 2.222,3 4,2% Outros 410,7 426,5 451,5 10,0% 1.574,7 1.657,8 5,3% Clientes Livres 164,8 151,8 159,0 -3,5% 659,0 602,0 -8,6% 8,8% 1.429 Total 2.224,8 2.220,4 2.414,4 8,5% 8.578,8 8.939,3 4,2% 1.314 *Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foram desconsideradas a energia e a demanda medidas dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. 911 985 8,2% 4T08 4T09 CEMAR Light 9
  10. 10. 4T09Distribuição – Perdas da CEMAR Perdas não-técnicas sobre mercado de Baixa Tensão (últimos 12 meses) 30,4% 30,6% 29,9% 30,0% 29,0% 28,7% 27,3% 24,2% 23,7% 21,5% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 Meta Regulatória Perdas Não-Técnicas (de Ago-09 a Jul-10) Perdas Totais sobre Energia Requerida (últimos 12 meses) 28,7% 28,9% 28,6% 28,9% 28,5% 28,1% 28,1% 26,4% 25,6% 25,2% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 Meta Regulatória Perdas Totais (de Ago-09 a Jul-10) 10
  11. 11. 4T09Distribuição – Balanço Energético e Perdas Perdas Totais sobre Carga Fio (*) - Light Perdas Não-Técnicas sobre Baixa Tensão - Light 42,3% 42,4% 41,7% 41,8% 41,8% 21,5% 21,8% 20,8% 21,2% 20,4% 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 (*) energia requerida + mercado livre Balanço Energético BALANÇO ENERGÉTICO (GWh) 4T08 3T09 4T09 Var. 2008 2009 Var. Energia Requerida 1.271 1.247 1.295 1,9% 4.712 4.776,1 1,4% CEMAR Energia Vendida (*) 913 975 987 8,1% 3.353 3.572 6,6% Perdas 358 272 308 -14,1% 1.359 1.204 -11,5% Energia Requerida 1.579 1.516 1.790 13,3% 6.232 6.611 6,1% Light Energia Vendida 1.149 1.096 1.270 10,5% 4.573 4.771 4,3% Perdas (†) 430 421 520 20,9% 1660 1840 10,8% (*) Inclui vendas às classes, consumo próprio e vendas à CEPISA (†) Não considera perdas da rede básica 11
  12. 12. 4T09Distribuição – DEC e FEC (últimos 12 meses) ► CEMAR: DEC do 4T09 melhorou 13,6% em relação ao do 4T08 e o FEC diminuiu 9,5% no mesmo período. ► LIGHT: O DEC e FEC da Light diminuíram 9,0% e 9,2% respectivamente. CEMAR LIGHT 27,8 -9,0% -13,6% 11,1 10,1 DEC (horas) 23,6 4T08 4T09 4T08 4T09 16,8 -9,5% -9,2% 6,7 6,1 15,2 FEC (vezes) 4T08 4T09 4T08 4T09 12
  13. 13. 4T09Geração e Comercialização Light Energia ► O total de energia vendida no 4T09 ficou 10,9% acima do mesmo período do ano anterior. GERAÇÃO - Light Energia (GWh) 4T08 3T09 4T09 Var. 2.008 2.009 Var. Venda no Ambiente de Contratação Regulada 295 259 275 -6,8% 1.089 1.047 -3,8% Venda no Ambiente de Contratação Livre 11 30 40 265,1% 87 122 39,2% Vendas no Spot (CCEE) 5 26 29 517,9% 49 98 100,2% Total 311 314 345 10,9% 1.225 1.267 3,4% Light Esco ► No 4T09, as atividades de trading e broker, em conjunto, totalizaram 131 GWh, montante 49,8% superior ao verificado no 4T08. Volume - GWh 4T08 3T09 4T09 Var. 2008 2009 Var. Trading 16 36 62 288,8% 108 161 49,5% Broker 72 69 69 -3,7% 331 264 -20,2% Total 88 105 131 49,8% 439 426 -3,0% 13
  14. 14. 4T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Adesão ao REFIS ► Eventos Recentes 14
  15. 15. 4T09Desempenho Consolidado Receita Operacional Líquida EBITDA Lucro Líquido 647,2 696,6 7,6% 232,0 76,9 -8,5% 212,1 5,3% -90,8% 54,0% 53,9% 39,9% 57,0% 47,0% 7,1 60,1% 47,7% 43,0% 46,0% 46,1% 4T08 4T09 4T08 4T09 4T08 4T09** CEMAR Light CEMAR Light Holdings (*) CEMAR Light (*) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A. (**) No 4T09, o resultado líquido da CEMAR foi negativo. 15
  16. 16. 4T09 Desempenho Consolidado Contribuição por SegmentoReceita Operacional Líquida EBITDA Lucro Líquido 1,2% 1,2% -3,2% 2,7% 6,3% 6,5% 27,1% 66,6% 95,4% 96,0% Distribuição Distribuição Distribuição Geração Geração Comercialização Geração Comercialização Holdings (*) Comercialização (*) Holdings: Equatorial, RME e Light S.A 16
  17. 17. 4T09 EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado 26,9 24,5 232,0 33,5 9,3% 187,6 212,1 171,6 4T08 Adic. Rev. Provisão 4T08 4T09 Desconto 4T09 EBITDA Financeiros Braslight EBITDA EBITDA REFIS EBITDA Light Light Ajust. Ajust. CEMAR► Adicionais Financeiros: Impacto positivo no 4T08 não recorrente de R$26,9 milhões, fruto do reconhecimento de adicionais financeiros na Revisão Tarifária da Light de exercícios anteriores.► Reversão da Provisão Braslight: Impacto positivo não recorrente de R$33,5 milhões, oriundo da reversão de provisão do fundo de pensão Braslight no 4T08.► Desconto do REFIS: Impacto positivo no 4T09 de R$24,5 milhões decorrentes do desconto de juros e multa obtidos pela adesão da CEMAR ao REFIS. 17
  18. 18. 4T09 Desempenho Consolidado Lucro Líquido Ajustado 9,2 17,5 -7,8% 19,8 76,9 59,0 50,2 46,3 7,1 4T08 Adic. Efeito 4T08 4T09 REFIS REFIS 4T09 LL Financeiros Braslight LL Ajust. LL Ajust. Light CEMAR LL Light Light► Adicionais Financeiros: Impacto líquido de R$9,2 milhões devido ao reconhecimento de adicionais financeiros na Revisão Tarifária da Light de exercícios anteriores.► Reversão de Provisão Braslight: Impacto líquido de R$17,5 milhões fruto da reversão de provisão do fundo de pensão Braslight no 4T08.► Adesão ao REFIS (Light): O efeito líquido pela adesão da Light ao REFIS foi positivo em R$19,8 milhões.► Adesão ao REFIS (CEMAR): Já o efeito líquido pela adesão da CEMAR ao REFIS foi negativo em R$59,0 milhões. 18
  19. 19. 4T09Endividamento: Cronograma de Vencimento Dívida Bruta Consolidada (100% CEMAR + 25% Light + 25% Geranorte) 83,3 83,3 Geranorte 73,4 148,3 Light 616,3 119,1 170,3 97,6 166,7 114,3 278,0 CEMAR 1.217,2 125,0 101,9 86,9 352,0 TOTAL Curto Prazo 2011 2012 2013 2014 Pós-2014 19
  20. 20. 4T09Dívida Líquida - Consolidado 100% CEMAR + 25% Light +25% Geranorte Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,5 1,4 1,5 1.199,7 1,0 1,0 1.112,9 1.130,0 139,0 805,5 648,0 777,6 1.917,0 1.130,0 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight 20
  21. 21. 4T09 Dívida Líquida – Ajustada pelas Participações 65,12% CEMAR + 13,03% Light + 25% Geranorte Divida Líquida (R$MM)(*) e Dívida Líquida/ EBITDA Conciliação da Dívida Líquida (R$MM) (Últ.12 meses) 1,7 1,4 1,6 0,9 0,9 719,9 84,3 680,0 688,9 424,1 403,1 425,4 1.197,3 688,9 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09 Dív. Bruta Ativo Reg. Disponível Dív. Líq. Líquido (*) Excluindo a dívida com a Braslight 21
  22. 22. 4T09 Investimentos Equatorial► CEMAR: No 4T09, os investimentos totais atingiram R$132,8 milhões, dos quais R$63,6 milhões são próprios e R$69,2 milhões no Programa Luz Para Todos.► No 4T09, a Light investiu R$52,8 milhões, valor 23,4% superior em relação ao 4T08.► Na fase final de construção de suas plantas, a Geranorte investiu R$13,5 milhões. Atualmente, as usinas já se encontram em Operação Comercial. INVESTIMENTOS (R$MM) 4T08 3T09 4T09 Var. 2008 2009 Var. CEMAR Próprio (*) 105,6 62,2 63,6 -39,8% 278,3 239,2 -14,1% PLPT 66,0 46,1 69,2 4,8% 187,0 179,8 -3,9% Total 171,6 108,4 132,8 -22,6% 465,3 418,9 -10,0% Light Distribuição 30,2 31,9 37,5 24,4% 113,9 112,6 -1,1% Geração 7,4 2,3 7,8 5,1% 12,0 13,0 8,4% Comercialização 0,2 0,1 0,5 0,0% 0,2 1,1 425,0% Administração 5,1 3,0 7,1 38,2% 10,7 14,4 35,2% Total 42,8 37,2 52,8 23,4% 136,7 141,0 3,2% Geranorte Geração 24,2 63,6 13,5 -44,2% 24,2 106,9 340,9% TOTAL EQUATORIAL 238,7 209,2 199,1 -16,6% 626,2 666,8 6,5% (*) Inclusive investimentos indiretos do PLPT 22
  23. 23. 4T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Adesão ao REFIS ► Eventos Recentes 23
  24. 24. 4T09Adesão ao REFIS ► Em 2009, CEMAR e Light aderiram ao novo REFIS. O impacto-caixa do parcelamento, já líquido de descontos obtidos e prejuízos fiscais utilizados, é de R$38,5 milhões para a CEMAR e R$80,8 milhões para a Light (considerando os 25% utilizados para consolidação). ► Cabe ressaltar que dos R$52,0 milhões de prejuízos fiscais utilizados pela CEMAR, R$18,0 milhões já foram reconhecidos no resultado do exercício 2009. Conciliação REFIS CEMAR Light* Saldo inscrito no REFIS 115,3 178,6 Descontos de multa e juros (24,8) (32,2) Total Líquido 90,5 146,4 Utilização de Prejuízo Fiscal (52,0) (65,6) Efeito Caixa 38,5 80,8 * Considerando o percentual de 25% para consolidação 24
  25. 25. 4T09Agenda ► Introdução ► Destaques ► Resultados Operacionais ► Resultados Financeiros ► Adesão ao REFIS ► Eventos Recentes 25
  26. 26. 4T09Eventos Recentes ► Em 30 de dezembro de 2009, o FIP PCP, controlador da Equatorial, anunciou a alienação de sua participação indireta na Light por R$785 milhões. ► Desde fevereiro de 2010, as 2 usinas que compõem o Projeto Geranorte entraram em Operação Comercial, passando a fazer jus à Receita Fixa Anual, conforme leilão de energia A-3 realizado em 2007. ► Em fevereiro de 2010, CEMAR e Light assinaram Termo Aditivo ao Contrato de Concessão com a ANEEL, no qual são neutralizados os efeitos de crescimento de mercado consumidor sobre encargos setoriais. ► Proposta de alteração da alta administração: O Sr. Piani pretende renunciar ao cargo de Diretor Presidente da Equatorial e será indicado ao cargo de Presidente do Conselho de Administração. Concomitantemente, o Sr. Firmino Sampaio, atual Presidente do Conselho renunciará, sendo indicado ao cargo de Diretor Presidente da Companhia. ► O Conselho de Administração aprovou a proposta de distribuição mínima de dividendos no valor de R$50,8 milhões (ou R$0,47/ação) de modo a preservar a flexibilidade financeira da Companhia para potenciais oportunidades de negócio no setor elétrico. 26
  27. 27. 4T09 Contatos Eduardo Haiama Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Thomas Newlands Relações com Investidores Telefone 1: +0 XX (21) 3206-6635 Telefone 2: +0 XX (21) 3217-6607 Email: ri@equatorialenergia.com.br Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri 27
  28. 28. 4T09 Aviso • As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM. • Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras, Tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL, Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento. • As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por objetivo identificar estimativas, Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores. • Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários, E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie. 28

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