2. Disclaimer
Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de
acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em
certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas
condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores
importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas
sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas
brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos,
condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras,
planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia
podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou
resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e
nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou
opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer
responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais
expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas
declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações
sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros
fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
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3. 1T09: Destaques do período
EBITDA atinge R$ 340 MM e Lucro Líquido: R$ 117 MM
• Geração vendeu 1.890 GWh de Energia, 23% acima do 1T08 devido ao SWAP de
ativos;
• ROL cai 7.6% devida a ganhos no 1T08 com os preços do mercado spot e saída da
Enersul;
• Gastos gerenciáveis reduziram 17,4%, sendo o 5º trimestre consecutivo de redução
• Volume de energia distribuída a clientes finais, excluindo Enersul, aumentou 0,5%
totalizando 3.266 GWh;
• Aprovação de 03 linhas de crédito: (i) BEI: R$270 mm, (ii) BID: Pecém I e (iii) BNDES:
R$ 76 milhões para Santa Fé;
• Elevação dos ratings do Grupo e de suas distribuidoras pela Moody’s;
• Início do Programa de Transformação “VENCER”.
3
11. Queda do industrial cativo compensada pelos segmentos
residencial/comercial e menor consumo dos livres
Abertura de volumes (GWh)
Principais acontecimentos no 1T09:
-9% • Rural: Crescimento provocado pelas altas
temperaturas e baixo nível de precipitações
(Escelsa)
5.456 4.964
+ 13% 94 • Clientes Livres: As distribuidoras também
106 recolhem as parcelas referentes aos encargos
2,113 setoriais que são repassados e calculados com
1,592 Outros
- 25% base no consumo de energia (MWh)
Clientes Livres
• Aumento de 3,7% no número dos consumidores
Clientes Cativos
+0,5 % • A distribuidora dispõe de um período de seis
3,250 3,266 meses para concessão da redução de demanda
• Grande cliente da Escelsa que estava
negociando redução de demanda, cancelou o
1T08 1T09 processo
Apesar da queda no consumo dos clientes livres, o menor volume
não refletiu na potência contratada
11
13. Perdas Totais sobem 0,5 p.p. resultado da queda do volume
de energia distribuída
Perdas Comerciais (%)
Bandeirante Escelsa ENBR - Consolidado
6,0% 5,8% 5,8% 5,8%
5,7% 5,5% 5,8% 5,2% 5,4%
dez 07 dez 08 mar 09 dez 07 dez 08 mar 09 dez 07 dez 08 mar 09
Perdas Totais (%)
Opex e Capex: ~ R$ 9,1 mm investidos em
11,9% 12,1% 12,2% 12,0% 12,5%
combate às perdas
5,5 5,7 5,6 5,4 5,8 quarenta e duas mil inspeções; retirada de
vinte e três mil ligações clandestinas
6,6 6,4 6,6 6,6 6,7
Recuperação de Receitas: ~ R$ 5,5 MM
mar 08 jun 08 set 08 dez 08 mar 09 devido a legalização de fraudes
Técnicas Comerciais
13
15. Redução de volume pela flexibilização dos contratos e
menor preço no curto prazo na base da queda do EBITDA
Volume de Energia Vendida (GWh) Receita Líquida (R$ mm)
Redução pela flexibilidade Menor preço de venda
- 3,5% prevista em contratos, para praticado no 1T09, devido
acomodar diferenças de aos altos preços praticados
consumo - 10% no curto prazo do 1T08
1.788
1.726
218 177
1.570 1.550 Outros 194 175
Empresas do
Grupo
1T08 1T09 1T08 1T09
Ebitda (R$ mm) Lucro Líquido (R$ mm)
-84%
- 77%
17 12
3 3
1T08 1T09 1T08 1T09
15
17. Abertura de Capex
+ R$ 3,0
bilhões
Investimentos (R$mm) 1T08 1T09 ∆%
Distribuição R$ 1,1m R$ 1,1m
107,6 66,8 -37,9
Bandeirante 6% 4%
25,8 27,2 -4,8
Escelsa 41,0 47,6 -13,9
30% 33%
R$ 0,84m
Enersul 32,8 - -100 Repotenciações
Geração 52,0 48,0 8,3% 24% Distribuição
18%
Enerpeixe 0,9 3,0 -70,2 Outros
34%
Energest 21,4 29,3 -26,8 4%
34%
Lajeado/Investco 1,4 0,8 -79,2 Santa Fé
Santa Fé 14,6 14,9 -2,4 41% Pecém
Pecém 13,7 - n.d. 28%
18%
Outros 1,2 0,3 377,0
2009e 2010e 2011e
O Plano de Capex prevê aprox. R$ 3,0 bilhões entre 2009 a 2011
17
18. Baixa exposição cambial e nível de Dívida Estável
Dívida Líquida/EBITDA (x) Cronograma de Vencimentos da Dívida
923
2.390 2.348
2.131 5 729
1.963 5 806
1.680 4
4
2 .0
00
3
3 383* 481 471
2
1 .0
00
1,8 2 334
1,8 1,8 1
1,7 1,4 1
0
-1
0
-1 423
Mar/08 Jun/08 Set/08 Dez/08 Mar/09
Dívida Líquida/EBITDA Dívida Líquida Disp. 2009 2010 2011 2012 Após
(Mar/09) 2012
(*) Ações em tesouraria ao preço de mercado de 31 de março de 2009
Evolução da Dívida Líquida Dívida Bruta por Indexador
2.937 (R$ MM) (Mar/09)
(423) (165)
797
Tx. Flutuantes *
49%
US$ 8%
2.140 2.348 2.390
Pré-Fixada 5%
38%
Dívida
Di i a Br t
v d ua
Disp.
Ca a
i
x
At.
At g
Re
.
Dívida
Dí i a L í u i a
vd q d
Dívida
Di . i . z8
v L q De /
0
Bruta Reg. Líq. Líq. TJLP
(Mar/09) (Mar/09) (Dez/08) * Inclui CDI e IGP-M
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19. Composição da Dívida de Curto Prazo (R$ Milhões)
806
212
383 * 174
923
257
423
280
Caixa e Bridge Loan Linha
Aplicações Porto do de Distribuição Geração Total
(Mar/09) Pecém Crédito 2009
(*) Ações em tesouraria ao preço de mercado de 31 de março de 2009.
- Prorrogação da data de vencimento do Bridge Loan de Porto do Pecém de 30 de abril
para 29 de julho de 2009
- Amortização de R$ 83 milhões das debêntures da Bandeirante
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20. EDP Energias do Brasil – Linhas de Crédito
(R$ milhões) Linhas de crédito aprovadas (Abr-09)
Data limite para
Instrumento Total aprovado Utilizado Disponível
uso do recurso
BNDES - CALC 900 0 900 2014
BNDES / IDB (Porto do Pecém) 2.000 0 2.000 2009
BEI 270* 0 270 2012
BNDES (PCH Santa Fé) 76 0 76 2009
Total de linhas de Crédito 3.246 3.246
* Linha de crédito de EUR90 milhões (EUR 45 milhões para cada uma das Distribuidoras).
Além destas linhas de crédito a EDP Energias do Brasil possui outras linhas pré-aprovadas de menor valor,
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21. Departamento de RI
Mayte S. D. de Albuquerque
Cleverson Murakawa
Rogério Pacheco
E-mail: ri@enbr.com.br
Phone: +5511 2185-5907
Visite Website da EDP Energias do Brasil
Site: www.enbr.com.br
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