2. 2
Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais
declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia
atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas
intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de
Administração e Diretores da Companhia.
As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações
sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas,
seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”,
“pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes.
As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos,
incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de
circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os
acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações
com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além
da nossa capacidade de controle ou previsão.
Aviso Importante
Teleconferência sobre os resultados do 1T09
3. 3
Teleconferência sobre os resultados do 1T09
Heitor Cantergiani
CEO
Principais Destaques do Período
Leonardo Diniz
Diretor Comercial
Lançamentos e Vendas
Cássio Audi
CFO e DRI
Desempenho Financeiro
Agenda
5. 5
Teleconferência sobre os resultados do 1T09
Destaques Operacionais e Financeiros
Lucro Líquido aumenta 80,2% no trimestre
Redução de 18,5% nos gastos administrativos (vs 4T08)
Margem bruta ajustada cresce 6,7 p.p (vs 1T08)
Vendas contratadas totais de R$ 342 milhões
48% do VGV total lançado já foi vendido no 1º trimestre
Venda recorde de estoques: R$ 265 milhões
Redução líquida de R$ 140 milhões no estoque a valor de mercado
Destaques do Segmento Econômico
80 mil unidades no landbank para o atender ao Pacote do Governo
68% do VGV total lançado foi no segmento econômico (83% das unidades)
55% do VGV total lançado no segmento econômico já foi vendido
As vendas no segmento econômico cresceram 392% em relação ao 1T08
Vendas fortes em março e abril sinalizam tendência para o ano
7. 68% dos lançamentos foram no Segmento Econômico (83% das unidades)
Lançamentos
Todos os Segmentos Segmento Econômico
1T09 1T09
Empreendimentos lançados 9 7
Unidades lançadas 1.048 872
VGV dos lançamentos 100% (R$ milhões) 161 109
VGV dos lançamentos % Rossi (R$ milhões) 143 91
Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e Estado – 1T09
7
68%
19%
13%
Segmento Econômico
De R$ 350 mil a R$ 500,0 mil
De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil 56%
22%
13%
9%
São Paulo (exceto Reg Metr SP)
Paraná
Minas Gerais
Rio Grande do Sul
8. Vendas Contratadas
Vendas Contratadas Totais de R$ 342 milhões
48% do VGV total lançado já foi vendido no 1º trimestre
Todos os Segmentos Segmento Econômico
1T09 1T09 1T08 Var .
Vendas contratadas 100% 342 152 31 392%
Vendas contratadas % Rossi (R$ milhões) 283 129 31 320%
Área útil vendida (000 m2) 142 79 17 362%
Unidades vendidas 1.862 1.127 280 303%
Vendas contratadas de Lançamentos 100% (R$ milhões) 77 60
Vendas contratadas de Lançamentos % Rossi (R$ milhões) 69 52
Vendas de Lançamentos Unidades 530 464
% Vendas de Lançamentos 48% 55%
55% do VGV total lançado no Segmento Econômico já foi vendido
As vendas no segmento econômico cresceram 392% em relação ao 1T08
Segmento Econômico
8
9. 9
Nossos Resultados em NúmerosVSO e Estoques
Velocidade sobre Oferta (VSO) - Parte Rossi (R$ milhões) 2T08 3T08 4T08 1T09
Estoque Inicial 1.371 1.627 1.472* 1.770
Lançamentos 776 518 573 143
Estoque Inicial + Lançamentos 2.147 2.145 2.045 1.913
Vendas do período 533 539 276 283
VSO do período 24,8% 25,1% 13,5% 14,8%
Estoque final do período 1.614 1.606 1.770 1.630
Tempo até entrega das chaves Pronto
Até 6
meses
De 7 a 12
meses
De 13 a 24
meses
Acima de
25 meses
Total
geral
Segmento Econômico 1,3 26,9 78,2 158,6 74,4 339,5
Até R$ 200 mil 3,5 - 3,4 8,4 25,2 40,5
De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil 12,7 21,6 15,7 116,8 87,2 254,0
De R$ 350,1 mil a R$ 500,0 mil 0,9 4,4 68,3 122,7 52,1 248,3
Acima De R$ 500,1 mil 1,7 - 77,7 223,6 177,2 480,2
Comercial 0,8 0,1 5,9 25,4 235,4 267,5
Total geral 20,9 52,9 249,2 655,5 651,4 1.630,0
1% 3% 15% 40% 40% 100%
Redução Líquida de estoque: R$ 140 milhões
Apenas 1% do estoque é de unidades prontas: não existe pressão de redução de preços
* Excluindo fases não abertas para vendas
10. Destaques:
Lançamentos 1T09
Rossi Allegra em Marília /São Paulo
84 unidades
VGV %Rossi: R$ 10,6 milhões
Preço médio: R$ 1.769m2
% vendido em 30/04: 69%
Vila Ventura em Valinhos / São Paulo
140 unidades
VGV %Rossi: R$ 11,7 milhões
Preço médio: R$ 2.200m2
% vendido em 30/04: 81%
Vida Bella em Colombo / Paraná
300 unidades
VGV %Rossi: R$ 35,5 milhões
Preço médio: R$ 2.269m2
% vendido em 30/04: 77%
VF Hortolândia / São Paulo
148 unidades
VGV %Rossi: R$ 14,6 milhões
Preço médio: R$ 1.664m2
% vendido em 30/04: 77%
10
11. 11
Real Estate Market: Industry and Company OverviewSegmento Econômico e Pacote Habitacional do Governo
• Mais de 25.000 unidades entregues no segmento econômico (Plano 100, Vida Nova, Villa Flora,
Praça Residenciais e Prédios Verticais)
• 42% do banco de terrenos para o segmento econômico
• Equipe exclusiva para o Segmento Econômico focado no modelo de negócio específico
(financeiro, marketing, engenharia).
80 mil unidades no landbank para atender ao Pacote do Governo
NO DIA 26 DE MAIO: Evolução do Plano Econômico da Rossi frente ao Pacote Habitacional do Governo
• Rating “A” (Maior rating
atribuído pela Caixa
Econômica Federal)
• Maior diversificação
geográfica nos coloca em
posição de destaque perante
as metas regionais traçadas
no Pacote
12. VGV Potencial (100%): R$ 20,7 bilhões
Participação Rossi: R$ 13,8 bilhões
Land bank VGV em R$ milhões
1T08
Total
Total Rossi
20.678 13.785
Movimentação
VGV Lançamento
Final 4T08
Variação
Final 1T09 20.678 13.785
142 terrenos e 62 cidades, pouca
concentração.
13,2 milhões de m2 em área a construir
115 mil unidades para futuros lançamentos
Expertise Rossi e Diferenciais Competitivos
20.347 13.362
12
Método de aquisição
Permuta
Física
Dinheiro
Permuta
Financeira
42%
25%
32%
10.7 11.8 13.4
4.6
4.5
6.0
0
5
10
15
20
25
1T08 2T08 3T08
R$ bilhões Sócios
Rossi
4T08
13.4
7.0
Expertise Rossi e Diferenciais CompetitivosBanco de Terrenos
1T09
13.8
6.9
161 143
492 566
R$ 20,7 bilhões de VGV no Landbank; 75% adquirido em permuta
13. Expertise Rossi e Diferenciais Competitivos
Landbank diversificado por região e produto
42% do Landbank direcionado para o Segmento Econômico
Land Bank 1T09 (em R$ milhões) - VGV por Estado e por Segmento
13
Estado
Segmento
Econômico
Até R$
200.000
R$200.001 a
R$ 350.000
R$350.001 a
R$ 500.000
Acima de R$
500.000 Comercial Loteam. Total %
Amazonas 291 - - - - - - 291 1%
Bahia 35 322 1.327 - - - - 1.683 8%
Ceará 352 - - 104 - - - 456 2%
Distrito Federal 27 179 - - - 588 - 794 4%
Espírito Santo 512 - - - - 116 - 628 3%
Goiás 846 31 - - - - - 877 4%
Mato Grosso do Sul 53 - - - - - - 53 0%
Minas Gerais 1.684 187 - 132 194 - - 2.196 11%
Paraná 130 - - - 66 - - 196 1%
Rio de Janeiro 147 293 586 1.103 88 - - 2.216 11%
Rio Grande do Norte 166 - - - - 82 - 248 1%
Rio Grande do Sul 2.323 - 586 - 891 - - 3.801 18%
São Paulo
(Demais cidades)
1.706 232 1.289 618 297 108 544 4.794 23%
São Paulo
(Região Metropolitana)
318 - 192 622 1.089 85 140 2.445 12%
T O T A L 8.589 1.243 3.979 2.578 2.626 978 684 20.677 100%
Distribuição 42% 6% 19% 12% 13% 5% 3% 100%
Banco de Terrenos
14. 14
Rossi Vendas
Presença em São Paulo, Rio de Janeiro, Porto Alegre e Campinas
Previsão de abertura novas filiais: Vitória (previsão para Junho), Curitiba e Fortaleza
Rossi Vendas
Presença nos lançamentos e foco nos estoques
73,50%
26,50%
Estoque
Lançamentos
Vendas contratadas totalizaram R$ 82,0 milhões
Responsável por 24% do total das Vendas Contratadas do trimestre
Nº Corretores 235
São Paulo 90
Porto Alegre 55
Rio de Janeiro 45
Campinas 45
16. 16
Destaques Resultados
Aumento de 80,2% no lucro liquido (vs 1T08)
Margem bruta ajustada cresce 6,7p.p (vs 1T08)
Menor consumo de caixa entre os maiores competidores
R$ 502 milhões nos últimos 12 meses
Melhoria gradual e consistente da qualidade do endividamento:
Aumento na participação do financiamento a construção na divida total:
de 31% para 36%
Aumento na participação do endividamento de longo prazo sobre o divida total:
de 83% para 87%
Programa de redução de despesas administrativas
Resultado: redução de 18,5% nos gastos administrativos (vs 4T08)
redução de 12,7% na média mensal (2008 vs 2009)
Programa de produtividade das despesas comerciais
Resultado: redução de 25,2% na média mensal (2008 vs 2009)
Destaques Financeiros
17. 217
296
1T08 1T09
17
Nossos Resultados em Números
Receita Líquida
37%
88%
33,4%
26,7%
Destaques Financeiros 1T09
Lucro Bruto Ajustado e Margem Bruta Ajustada*
Margem bruta ajustada cresce 6,7p.p (vs 1T08)
Receita Líquida 1T09 1T08 Ano
2008
Var.
Venda de imóveis e serviços 297 100,3% 198 91,2% 1.140 92,5%
Variação monetária e juros 9 3,0% 26 12,0% 133 10,8%
(-) impostos sobre vendas (10) -3,4% (7) -3,2% (40) -3,3%
Total 296 100% 217 100% 1.233 100%
Custo dos Imóveis Vendidos 1T09 1T08 Ano 2008 Var.
Obras + terrenos 191 90,5% 140 94,0% 778 95,6%
Encargos financeiros 20 9,5% 9 6,0% 36 4,4%
Total 211 100% 149 100% 814 100%
51
96
1T08 1T09
* excluindo efeitos de ordem financeira
Lucro Bruto ajustado* 96 51 307
Margem Bruta 29% 31% 34%
Margem Bruta ajustada* 33% 27% 28%
18. 16
29
1T08 1T09
19
32
1T08 1T09
18
Nossos Resultados em Números
EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem líquida
80%
7,3%
9,6%
64%
9,0%
10,8%
EBITDA 1T09 1T08 Var.
Lucro (Prejuízo) Operacional 33 19 70%
(+) Depreciação e Amortização 5 2 192%
(+/-) Despesas (Receitas) Financeiras (3) (0) 3629%
(-) Participação dos empregados (2) (1) 80%
EBITDA 32 19 64%
Margem EBITDA 10,8% 9,0% 1,8 p.p.
Lucro líquido cresce 80,2% (vs 1T08)
Aumento de 1,8 p.p. na margem EBITDA e 2,3 p.p. na margem líquida
Destaques Financeiros 1T09
19. 19
Nossos Resultados em Números
-12,7%
Programa de redução de despesas administrativas
Resultado: redução de 12,7% na média mensal (2008 vs 2009)
redução de 18,5% nos gastos administrativos (vs 4T08)
Média mensal de despesas administrativas
(R$ milhões)
Destaques Financeiros 1T09
8,9
7,8*
2008 2009
Despesas administrativas
(R$ milhões)
-18,5%
28,5
23,2*
4T08 1T09
*excluindo gastos não recorrentes
20. 20
Nossos Resultados em Números
Programa de produtividade das despesas comerciais
Resultado: redução de 25,2% na média mensal (2008 vs 2009)
Destaques Financeiros 1T09
Média mensal de despesas comerciais
(R$ milhões)
-25,2%11,7
8,7
2008 2009
21. 21
Nossos Resultados em Números
Aumento na participação do
financiamento a construção no divida
total de 31% para 36%
Endividamento Total: R$ 925,4 milhões
Cronograma de amortização
Endividamento
Endividamento mar/09 dez/08 Var (%)
Endividamento - Curto Prazo 121,9 149,4 -18%
Empréstimos - capital de giro 10,8 10,1 7%
Financiamentos para construção 104,6 113,6 -8%
Debêntures 6,4 25,7 -75%
Endividamento - Longo Prazo 803,5 728,8 10%
Empréstimos - capital de giro 236,2 235,7 0%
Financiamentos para construção 224,5 157,6 42%
Debêntures 342,9 335,4 2%
Total do Endividamento 925,4 878,2 5%
Disponibilidades financeiras
Aplicações financeiras - curto prazo 211,8 302,1 -30%
Aplicações financeiras - longo prazo 1,1 1,1 0%
Total das disponibilidades 212,9 303,2 -30%
Endividamento Líquido 712,5 575,0 24%
Melhoria gradual e consistente da qualidade do endividamento:
Aumento na participação do
endividamento de longo prazo sobre o
divida total de 83% para 87%
27%
36%
38%
Empréstimo - Capital de Giro
Financiamento a construção
Debêntures
22. 22
NossosResultados em Números
Menor consumo de caixa entre os maiores competidores
R$ 502 milhões nos últimos 12 meses
Cash Burn
Cash Burn(R$ milhões) Variação no endividamento líquido Capitalização Cash burn
1T09 138 138
4T08 -31 150 119
3T07 117 117
2T08 128 128
Total 502
Valor de Mercado RSID3
Número de ações 157.703.628
Número de novas ações emitidas 34.482.760
Total de ações após aumento de capital 192.186.388
Preço em 14/05/2009 R$ 7,11
Valor de mercado R$ 1.366.425.219
23.
24. 24
NossosResultados em Números
Instituição Analista Contato
BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br
Banco Fator Renato Pinto rpinto@bancofator.com.br
Barclays Guilherme Vilazante guilherme.vilazante@barcap.com
Citigroup Cecília del Castillo
Rodrigo Villanueva Bravo
cdelcastillo@accival.com
rvillanueva@accival.com
Credit Suisse Marcelo Telles
Guilherme Rocha
marcelo.telles@credit-suisse.com
Guilherme.rocha@credit-suisse.com
Goldman Sachs Jason B. Mollin
Leonardo Zambolín
jason.molin@gs.com
leonardo.zambolin@gs.com
Itaú David Lawant
Cecília Viriato
david.lawant@itau.com.br
Cecilia.medeiros@itau.com.br
JP Morgan Adrian Huerta
Marcelo Motta
adrian.huerta@jpmorgan.com
marcelo.g.motta@jpmorgan.com
Merrill Lynch Alexandre Miguel
Carlos Peryrelongue
alexandre_miguel@ml.com
carlos_peryrelongue@ml.com
Raymond James Conrado Vegner conrado.vegner@raymondjames.com
Santander Marcello Milman
Gonzalo Fernández
mmilman@santander.com.br
gofernandez@santander.com.mx
UBS Pactual Gordon Lee
Rodrigo Monteiro
gordon.lee@ubs.com
rodrigo.monteiro@ubs.com
Teleconferência sobre os resultados do 1T09
Cobertura de Analistas
25. 25
Cássio Elias Audi
CFO e Diretor de Relações com Investidores
cassioaudi@rossiresidencial.com.br
Tel. (55 11) 3759-7431
Maria Claudia Biolchini
Gerente de Relações com Investidores
mariabiolchini@rossiresidencial.com.br
Tel. (55 11) 3759-7516
Equipe de RI
Teleconferência sobre os resultados do 1T09