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Resultados 2T08 Rossi: Visão Geral, Destaques e Desempenho
- 2. 2 Teleconferência sobre os resultados de 2T08 Heitor Cantergiani CEO Visão Geral Principais Destaques Leonardo Diniz Diretor Comercial Lançamentos e Vendas Segmento Econômico Expansão Geográfica Gerson Cohen Controller Desempenho 2T08 Analise de Margens Endividamento Agenda
- 3. 3 Heitor Cantergiani Visão Geral do Setor e da Rossi Teleconferência sobre os resultados de 2T08
- 4. 4 Principais Destaques Teleconferência sobre os resultados de 2T08 Lançamentos 2T08 R$ 1.085 milhões em 18 empreendimentos 1S08 R$1.353 milhões em 23 empreendimentos Vendas Contratadas 2T08 R$ 711 milhões em 2.819 unidades 1S08 R$ 1.127 milhões em 4.430 unidades Recuperação de margens no 2T08 (bruta em 39,7% e ebitda em 16,0%) Segmento Econômcio Lançamento de R$ 264 milhões em 8 projetos R$ 500 milhões no pipeline para esse ano R$ 5,3 bi no landbank Landbank VGV de R$ 16,3 bilhões, 72% em permuta Práticas Contábeis em Linha com Padrões Internacionais Prêmios – Revista Isto É Dinheiro Melhor Empresa de Gestão Governança Corporativa na classificação geral Melhor Empresa de Gestão em RH no Setor de Engenharia e Construção
- 5. 5 Leonardo Diniz VGV, Vendas, Expansão Geográfica Teleconferência sobre os resultados de 2T08
- 6. 6 2T08 - 18 projetos: Lançamentos 2T07 2T08 Rossi 776 309 401 92 Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e por Estado no 1S08 120% Teleconferência sobre os resultados de 2T08 1S08 - 23 projetos Parceiros 1S07 2S08 811 954 399142 42% Campinas, Florianópolis, Fortaleza, Guarulhos, Juiz de Fora, Mogi das Cruzes, Belo Horizonte, Novo Hamburgo, Porto Alegre, Recife, Rio de Janeiro, São Paulo, SJ Rio Preto, Vila Velha. Lançamentos 1S08 (R$ milhões) 47% 24% 9% 7% 7% 6% Acima de R$ 500 mil Segmento Econômico De R$ 200 mil a R$ 350 mil Até R$ 200 mil Imóveis Comerciais De R$ 350 mil a R$ 500 mil 26% 23% 10% 10% 8% 6% 5% 5% 4% 3% São Paulo (região metropolitana) São Paulo (demais cidades) Ceará Rio Grande do Sul Minas Gerais Rio de Janeiro Espírito Santo Rio Grande do Norte Santa Catarina Pernambuco 493 1.085 953 1.353
- 7. 7 Distribuição das Vendas Contratadas por Segmento de Renda e por Estado no 1S08 Teleconferência sobre os resultados de 2T08 1.127 2T08 Rossi 533 247 17871 124% Parceiros 1S07 2S08 534 846 281 159 63% Vendas Contratadas (R$ milhões) 27% 25% 15% 14% 13% 6% Acima de R$ 500 mil De R$ 200 mil a R$ 350 mil De R$ 350 mil a R$ 500 mil Segmento Econômico Até R$ 200 mil Comerciais 26% 22% 19% 10% 9% 5% 4% 5% São Paulo (região metropolitana) São Paulo (demais cidades) Rio Grande do Sul Rio de Janeiro Espírito Santo Ceará Rio Grande do Norte Paraná, Minas Gerais, Pernambuco e Santa Catarina 318 711 693 2T07
- 8. Villa Flora Praças Verticais 8 Segmento Econômico Teleconferência sobre os resultados de 2T08 1S08 Lançamentos: R$ 264 milhões 3 Prédio Verticais 5 Praças Residenciais Vendas Contratadas: R$ 126 milhões 2S08 Projetos: aproximadamente R$ 500 milhões em VGV, 28 projetos e 5.000 unidades 6 Prédios Verticais 15 Praças Residenciais 7 condomínios em 2 comunidades Villa Flora
- 9. 9 VGV Potencial (100%): R$ 16,3 bilhões Participação Rossi: R$ 11,8 bilhões Land bank VGV em R$ milhões 2T08 Total Total Rossi 16.271 11.763 Movimentação VGV Lançamento 2T08 Final 1T08 Originação 1T08 Final 2T08 15.247 (1.085) 2.109 16.271 10.684 (776) 1.854 11.763 Método de Aquisição Land Bank distribuído em 138 terrenos e 53 cidades, nenhuma concentração. 13,2 milhões de m2 em área a construir lançamentos futuros (em unidades) – 87.816 4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos Banco de Terrenos Teleconferência sobre os resultados de 2T08 Permuta Física 46% Permuta Financeira 26% Dinheiro 28% Parceiros Rossi 9,6 10,1 4,0 4,6 0 4 8 12 16 3T07 4T07 10,7 4,6 1T08 11,8 4,5 2T08 R$ bilhões
- 10. 10 Land Bank : VGV Potencial Foco nos segmentos de baixa-média renda – 66% do VGV < R$ 350 mil Land Bank 2T08 (em R$ milhões) - VGV por Região e por Segmento Teleconferência sobre os resultados de 2T08 Estado Segmento Econômico R$ 120mil a R$ 200mil R$200mil a R$350mil R$350mil a R$500mil Acima de R$500mil Comercial Loteamentos Total % Bahia 75 322 1.053 152 - - - 1.603 10% Ceará 323 - - 104 - - - 428 3% Distrito Federal - 63 46 - - 242 - 351 2% Espírito Santo 368 - 36 - 62 102 - 595 4% Goiás 797 43 - - - - - 840 5% Mato Grosso do Sul 53 - - - - - - 53 0% Minas Gerais 134 85 - - 248 - - 467 3% Paraná 90 - - - 122 111 - 323 2% Rio de Janeiro 35 165 1.242 195 180 - - 1.817 11% Rio Grande do Norte 134 - 70 - - - - 205 1% Rio Grande do Sul 1.855 87 474 823 - - - 3.239 20% São Paulo (região metropolitana) 673 86 355 771 974 176 224 3.259 20% São Paulo (demais cidades) 729 203 1.036 400 82 4 639 3.092 19% Total 5.295 1.055 4.312 2.445 1.666 635 863 16.272 100% Distribuição 33% 6% 27% 15% 10% 4% 5% 100%
- 11. 11 Presença Geográfica Teleconferência sobre os resultados de 2T08 Vantagem Competitiva Sustentável no Longo Prazo: Construindo Inteligência Local 53 Cidades 14 Estados PE RN PB RS PR SP MG RJ ES BA SC CE GO MS AM PA MA AL AC RR AP RO TO PI MA SE Regional São Paulo (RSP) São Paulo Cotia Guarujá Guarulhos Jacareí Mogi das Cruzes Osasco Praia Grande Santana de Parnaíba Santo André Santos São Bernardo do Campo São Caetano do Sul São José dos Campos São Paulo Mato Grosso do Sul Campo Grande Regional Belo Horizonte (RBH) Minas Gerais Belo Horizonte Nova Lima Uberlândia Distrito Federal Brasília Águas Claras Goiás Goiânia Regional Sul (RPOA) Paraná Curitiba Santa Catarina Florianópolis Rio Grande do Sul Canoas Novo Hamburgo Porto Alegre São Leopoldo Regional Rio de Janeiro (RRJ) Rio de Janeiro Niterói Rio de Janeiro Volta Redonda Espírito Santo Serra Vila Velha Vitória Minas Gerais Juiz de Fora Bahia Lauro de Freitas Salvador Regional Nordeste (RNE) Ceará Fortaleza Pernambuco Recife Rio Grande do Norte Natal Regional Oeste Paulista (ROP) São Paulo Marília Ribeirão Preto São Carlos São José do Rio Preto Regional Campinas (RCPS) São Paulo Campinas Hotolândia Indaiatuba Jaguariúna Paulínia Piracicaba Sorocaba Sumaré Valinhos Votorantim
- 12. 12 Gerson Cohen Desempenho Operacional Teleconferência sobre os resultados do 2T08
- 13. 13 Destaques Financeiros (R$ milhões) Teleconferência sobre os resultados de 2T08 Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Bruta 37,5% 39,7% 35,8% 36,4% Receitas e Resultados a apropriar Jun/08 Mar/08 Var. Receitas a apropriar 1.460,8 1.165,7 25,3% Resultados a apropriar 506,0 409,0 23,7% Margem resultados a apropriar REF 34,6% 35,1% -0,5 bps 65% 45% 47% 75%
- 14. 14 Composição e Evolução da Margem Bruta Teleconferência sobre os resultados de 2T08 Receita Operacional Líquida (R$ milhões) 2T08 2T07 Var. 1S08 1S07 Var. Venda de Imóveis e Serviços 273 167 63% 469 336 39% Variação Monetária (INCC) 30 14 118% 46 17 172% (-) Impostos sobre vendas (12) (5) 146% (19) (10) 82% Total 291 176 65% 497 343 45% Obras + terrenos 166 106 57% 299 212 41% Encargos Financeiros 10 5 110% 17 9 97% Total 176 110 59% 316 220 43% Mg bruta 39,7% 37,5% 2,2 p.p 36,4% 35,8% 0,6 p.p. Mg bruta ajustada (-) Enc. Finan. 43,0% 40,1% 2,9 p.p. 39,8% 38,3% 1,5 p.p. Mg bruta ajustada (-) Enc. Finan. (-) INCC 36,4% 35,0% 1,4 p.p. 33,6% 35,0% -1,5 p.p. Mg bruta ajustada (-) INCC 32,8% 32,2% 0,6 p.p. 29,8% 32,4% -1,5 p.p.
- 15. 15 Destaques Financeiros (em R$ milhões) Teleconferência sobre os resultados de 2T08 EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida 35,0 50,8 63,4 71,1 2T07 2T08 1S07 1S08 20,8% 16,0% 18,1% 13,7% 19,9% 17,4% 18,6% 14,3% EBITDA 2T08 2T07 Var. 1S08 1S07 Var. Lucro (Prejuízo) Operacional 56 42 33% 81 77 5% (+) Depreciação e Amortização 0 0 43% 1 1 41% (+/-) Despesas (Receitas) Financeiras (15) (8) 100% (24) (18) 31% (+) Encargos Financeiros 10 5 110% 17 9 97% (-) Participação dos empregados (4) (3) 61% (6) (5) 20% EBITDA 47 37 27% 68 62 9% Margem EBITDA 16,0% 20,8% -4,8 p.p. 13,7% 18,1% -4,5 p.p. 45% 11% 27% 9%
- 16. 16 Endividamento Total: R$ 623,3 milhões Disponibilidades: R$ 134,2 milhões Endividamento Líquido: R$ 489,1 milhões Patrimônio Líquido: R$ 1.135,1 milhões Endividamento Caixa e Bancos Investimentos de CP Investimentos de LP Teleconferência sobre os resultados de 2T08 Linha Stand by Bradesco R$ 100 milhões Debêntures R$ 300 milhões 17% 35% 48%76% 23% 1% Financiamento a Construção LP Debêntures Financiamento a Construção CP Capital de Giro 51% 18% 15% 16%
- 17. 17 Performance das Ações Teleconferência sobre os resultados do 2T08
- 18. 18 Cobertura de Analista Teleconferência sobre os resultados de 2T08 Instituição Analista Contato UBS Pactual Guilherme Vilazante Gordon Lee guilherme.vilazante@ubs.com gordon.lee@ubs.com Credit Suisse Marcelo Telles Vanessa Quirog marcelo.telles@credit-suisse.com vanessa.quiroga@credit-suisse.com Bradesco Carlos Firetti Marcos Suzaki 5900.cfiretti@bradesco.com.br 5900.marcos@bradesco.com.br JP Morgan Adrian Huerta Somesh Agarwal adrian.huerta@jpmorgan.com somesh.k.agarwal@jpmorgan.com Bulltick Rafael Pinho rpinho@bulltick.com Santander Marcello Milman Gonzalo Fernández mmilman@santander.com.br gofernandez@santander.com.mx BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br Unibanco Carlos Macedo carlos.macedo@unibanco.com.br Merrill Lynch Alexandre Miguel Carlos Peryrelongue Esteban Polidura alexandre_miguel@ml.com carlos_peryrelongue@ml.com estaban_polidura@ml.com Deutsche Bank Dan McGoey Michelle Dorea dan.mcgoey@db.com michelle.dorea@db.com Citigroup Cecília del Castilio Rodrigo Villanueva Bravo cdelcastillo@accival.com.mx rvillanueva@accival.com.mx Banco Fator Renato Pinto rpinto@bancofator.com.br Itaú Tomas Awad tomas.awad@itau.com.br Goldman Sachs Jason B. Mollin jason.molin@gs.com Raymond James Conrado Vegner conrado.vegner@raymondjames.com
- 19. 19 Sergio Rossi Cuppoloni Diretor de Relações com Investidores Maria Claudia Biolchini Gerente de Relações com Investidores mariabiolchini@rossiresidencial.com.br Tel. (55 11) 3759-7516 Equipe de RI Teleconferência sobre os resultados de 2T08
- 20. 20 Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. Aviso Importante Teleconferência sobre os resultados de 2T08
- 21. 21