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- 2. 2 Teleconferência sobre os resultados de 1T08 Heitor Cantergiani CEO Principais Destaques Visão Geral Estratégia Leonardo Diniz Diretor Comercial Lançamentos Vendas Expansão Geográfica Gerson Cohen Controller Sergio Rossi Cuppoloni Diretor de RI Desempenho da ação Mercado Cobertura RSID3 Modificações Contábeis Desempenho 1T08 Resultados a apropriar Endividamento Agenda
- 3. 3 Heitor Cantergiani Visão Geral do Setor e da Rossi Teleconferência sobre os resultados de 1T08
- 4. 4 Lançamento de 5 empreendimentos VGV Parte Rossi R$ 178 milhões Vendas contratadas cresceram 11% no 1T08 Parte Rossi R$ 313 milhões Receita Líquida alcança R$ 189 milhões Lucro Líquido atinge R$ 20 milhões no 1T08 Expansão Geográfica 54 cidades e 13 estados Canal de vendas Rossi 156 corretores atuando em São Paulo, Porto Alegre, Rio de janeiro e Campinas Responsável por R$ 51 milhões (12% do total) Em Maio nossas ações passam a integrar a carteira teórica do Ibovespa 51ª posição Peso de 0,541% na carteira Adoção de práticas contábeis em conformidade com o IFRS. Aumento significativo de liquidez do papel Recorde de R$ 108 milhões negociados em 2 de maio. A Rossi obteve Rating A na classificação de crédito pela Caixa Econômica Federal 1T08 – Principais Destaques Teleconferência sobre os resultados de 1T08
- 5. 5 Leonardo Diniz VGV, Vendas, Expansão Geográfica Teleconferência sobre os resultados de 1T08
- 6. 6 5 projetos lançados no 1T08: São Paulo (1), Campinas (1), Natal (1) e Fortaleza (2) VGV dos Lançamentos – R$ milhões Lançamentos 1T07 1T08 Parceiros Parte Rossi 410 178 50 90 Distribuição dos Lançamentos por Segmento de Renda e por Regional -42% Teleconferência sobre os resultados de 1T08 3,8% 13,1% 12,6% 19,2% 26,0% 70,2% BH NE CPS POA SP RJ OP 13,6% 51,8% 34,6% Até R$ 120,0 mil De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil Acima de R$ 500,1 mil Comerciais 70,2% 26,0% 3,8% 51,8% 13,6% 34,8% 3,8% 13,1% 12,6% 19,2% 26,0% 70,2% BH NE CPS POA SP RJ OP 13,6% 51,8% 34,6% Até R$ 120,0 mil De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil Acima de R$ 500,1 mil Comerciais
- 7. 7 R$ milhões Vendas Contratadas 1T07 1T08 Parceiros Parte Rossi 287 313 88 102 Distribuição dos Vendas Contratadas por Segmento de Renda e por Regional +11,0% Teleconferência sobre os resultados de 1T08 1,4% 3,8% 13,1% 12,6% 19,2% 26,0% 70,2% BH NE CPS POA SP RJ OP 13,6% 51,8% 34,6% Até R$ 120,0 mil De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil Acima de R$ 500,1 mil Comerciais 19,2% 20,4% 33,4% 32,0% 12,2% 25,8%3,8% 13,1% 12,6% 19,2% 26,0% 70,2% BH NE CPS POA SP RJ OP 13,6% 51,8% 34,6% Até R$ 120,0 mil De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil Acima de R$ 500,1 mil Comerciais 17,6% 4,9% 7,5%13,1% 12,6%
- 8. 8 VGV Potencial (100%): R$ 15,2 bilhões Participação Rossi: R$ 10,7 bilhões Land bank VGV em R$ milhões 1T08 Total Total Rossi 15,247 10,684 Movimentação VGV Lançamento 1T08 Final 4T07 Originação 1T08 Final 1T08 14,715 (268) 810 15,247 10,116 (178) 746 10,684 Método de Aquisição Land Bank distribuído em 129 terrenos e 54 cidades, nenhuma concentração. 12,7 milhões de m2 em área a construir lançamentos futuros (em unidades) – 81.931 4 a 5 anos de VGV em casa para futuros lançamentos Banco de Terrenos Teleconferência sobre os resultados de 1T08 Swap por unidade 45% Swap Financeiro 21% Caixa 34% 9053 9557 10116 10684 3089 4000 4599 4563 0 4000 8000 12000 16000 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 Parceiros Rossi
- 9. 9 Land Bank : VGV Potencial Foco nos segmentos de baixa-média renda - 70% das unidades < R$ 350 mil Land Bank 1T08 (em R$ milhões) - VGV por Regional e por Segmento Regional até 120,000 120,000 a 200,000 200,000 a 350,000 350,000 a 500,000 acima 500,000 Comercial Loteamento Total % São Paulo 259 188 480 1.132 779 - 130 2.968 19% Campinas 329 168 985 167 146 15 655 2.466 16% Oeste Paulista 154 89 170 - - - - 413 3% Rio de Janeiro 426 613 2.367 449 362 - - 4.216 28% Sul 190 1.508 1.161 43 66 105 - 3.074 20% Belo Horizonte 940 16 31 - 332 242 - 1.562 10% Nordeste 434 - 70 44 - - - 549 4% Total 2.732 2.583 5.264 1.834 1.686 362 785 15.247 100% Distribuição 18% 17% 35% 12% 11% 2% 5% 100% Teleconferência sobre os resultados de 1T08
- 10. Até R$ 120,0 mil De R$ 120,1 mil a R$ 200,0 mil De R$ 200,1 mil a R$ 350,0 mil De R$ 350,1 a R$ 500,0 mil Acima de R$ 500,1 mil Comerciais Loteamento 35% 17% 18% 5% 2% 11% 10 Segmentação por Preço e por Produto VGV por ano R$ milhões VGV - Duration 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 2008 2009 2010 2011 Segmentação Por Regional Land Bank Teleconferência sobre os resultados de 1T08 Vamos continuar focando nas camadas de baixa e média renda...nosso DNA 12% 2012 e depois 19% 1% Centro Oeste Belo Horizonte Nordeste Campinas Sul São Paulo Rio de Janeiro Oeste Paulista 16% 28% 20% 4% 10% 1%
- 11. 11 Vantagem Competitiva Sustentável no Longo Prazo: Construindo Inteligência Local Escritórios Regionais (1) 1980 – São Paulo (2) 1996 – Campinas (3) 1999 – Porto Alegre (4) 2001 – Rio de Janeiro (5) 2006 – Belo Horizonte (6) 2007 – Fortaleza (7) 2007 – Oeste Paulista 7 2 3 4 5 6 1 Presença Geográfica Teleconferência sobre os resultados de 1T08
- 12. 12 Gerson Cohen Desempenho Operacional Teleconferência sobre os resultados do 1T08
- 13. 13 Teleconferência sobre os resultados de 1T08 Adoção de Novas Práticas Contábeis Até 2007 A partir de 2008 Despesas de marketing Os gastos com publicidade e propaganda relacionados aos empreendimentos imobiliários eram diferidos e amortizados ao resultado na proporção dos custos incorridos em relação ao custo total (percentual de conclusão). Os gastos com publicidade e propaganda (intangíveis) são levados ao resultado quando da sua ocorrência. Stands de vendas Os gastos diretamente relacionados com a construção dos stands de vendas e mobiliário dos empreendimentos (tangíveis) são diferidos e apropriados ao resultado, na proporção dos custos incorridos em relação ao custo orçado total (percentual de conclusão). No caso de desuso pela venda integral das unidades ou demolição, o saldo remanescente é apropriado ao resultado. Encargos financeiros Os encargos financeiros dos financiamentos imobiliários eram capitalizados e apropriados ao resultado na proporção dos custos incorridos em relação ao custo total (percentual de conclusão), na rubrica “despesas financeiras”. Os encargos financeiros dos financiamentos imobiliários, das dívidas de terrenos adquiridos a prazo e das debêntures são capitalizados e apropriados ao resultado pelo critério de percentual de conclusão, na rubrica “custos dos imóveis vendidos”.
- 14. 14 Destaques Financeiros do 1T08 (em R$ milhões) Teleconferência sobre os resultados de 1T08 411 733 164 189 2006 2007 1T07 1T08 128 258 53 49 2006 2007 1T07 1T08 Receita Líquida Lucro Bruto e Margem Bruta 32,6% 25,8% Custo dos Imóveis Vendidos 1T08 % Receita Líquida 1T07 % Receita Líquida Var. Obras + Terrenos 133,0 70,4% 106,1 64,9% -5,4 p.p. Encargos financeiros 7,3 3,9% 4,0 2,5% -1,4 p.p. Custos dos Imóveis vendidos 140,3 74,2% 110,2 67,4% -6,8 p.p. R$ milhões
- 15. 15 Destaques Financeiros do 1T08 (em R$ milhões) Teleconferência sobre os resultados de 1T08 EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida 51 132 22 5 2006 2007 1T07 1T08 2,5% 13,6% 17,7% 10,8% 44 131 29 20 2006 2007 1T07 1T08
- 16. 16 Endividamento Total: R$ 480,8 milhões Disponibilidades: R$ 119,8 milhões Endividamento Líquido: R$ 361,0 milhões Patrimônio Líquido: R$ 1.084,2 milhões Endividamento (em R$ milhões) Resultados a Apropriar 372,5 409,0 4T07 1T08 Resultados a Apropriar Margem Bruta REF 21% 64% 15% Financiamento a Construção CP Debentures Financimanto a Construção LP 35,1% 35,5% 17,2% 81,8% 1,0% Caixa e Bancos Investimentos de CP Investimentos de LP Teleconferência sobre os resultados de 1T08 Linha Stand by Bradesco R$ 200 milhões Debêntures R$ 300 milhões
- 17. 17 Sérgio Rossi Cuppoloni Performance das Ações Teleconferência sobre os resultados do 1T08
- 18. 0,00 20,00 40,00 60,00 80,00 100,00 120,00 5,00 7,50 10,00 12,50 15,00 17,50 20,00 22,50 25,00 27,50 30,00 18 RSID3 - 2007/ 2008 Source: Bloomberg March 3rd Teleconferência sobre os resultados de 1T08 R$ MMR$ / Ação Rossi passa a integra a carteira do Ibovespa (02/05) Ibovespa RSID3 Média diária de negociação S&P eleva classificação do Rating do Brasil (30/04)
- 19. 19 Cobertura de Analista Teleconferência sobre os resultados de 1T08 Instituição Analista Contato UBS Pactual Guilherme Vilazante Gordon Lee guilherme.vilazante@ubs.com gordon.lee@ubs.com Credit Suisse Marcelo Telles Vanessa Quirog marcelo.telles@credit-suisse.com vanessa.quiroga@credit-suisse.com Bradesco Carlos Firetti Marcos Suzaki 5900.cfiretti@bradesco.com.br 5900.marcos@bradesco.com.br JP Morgan Adrian Huerta Somesh Agarwal adrian.huerta@jpmorgan.com somesh.k.agarwal@jpmorgan.com Bulltick Rafael Pinho rpinho@bulltick.com Santander Marcello Milman Gonzalo Fernández mmilman@santander.com.br gofernandez@santander.com.mx BB Investimentos Antonio Emilio Ruiz antonioemilio@bb.com.br Unibanco Carlos Macedo carlos.macedo@unibanco.com.br Merrill Lynch Alexandre Miguel Carlos Peryrelongue Esteban Polidura alexandre_miguel@ml.com carlos_peryrelongue@ml.com estaban_polidura@ml.com Deutsche Bank Dan McGoey Michelle Dorea dan.mcgoey@db.com michelle.dorea@db.com Citigroup Cecília del Castilio Rodrigo Villanueva Bravo cdelcastillo@accival.com.mx rvillanueva@accival.com.mx Banco Fator Renato Pinto rpinto@bancofator.com.br Itaú Tomas Awad tomas.awad@itau.com.br Goldman Sachs Jason B. Mollin jason.molin@gs.com Raymond James Conrado Vegner conrado.vegner@raymondjames.com
- 20. 20 Sergio Rossi Cuppoloni Diretor de Relações com Investidores Maria Claudia Biolchini Gerente de Relações com Investidores mariabiolchini@rossiresidencial.com.br Tel. (55 11) 3759-7516 Equipe de RI Teleconferência sobre os resultados de 1T08
- 21. 21 Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente têm acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras “acredita”, “poderá”, “irá”, “continua”, “espera”, “prevê”, “pretende”, “planeja”, “estima” ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão. Aviso Importante Teleconferência sobre os resultados de 1T08
- 22. 22