O documento resume os resultados do segundo trimestre de 2004 da Iochpe-Maxion. A empresa teve forte crescimento orgânico de vendas, geração de caixa crescente e sólida estrutura de capital. Suas principais subsidiárias são a Maxion Componentes Estruturais, Amsted-Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários e a Maxion Componentes Automotivos.
2. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Iochpe-Maxion: Fundamentos
Forte crescimento orgânico das vendas
Geração de caixa crescente
Sólida estrutura de capital
Concentração no segmento de equipamentos relacionados à logística
Liderança no mercado local
Exportações crescentes
Expansão da capacidade em linha com o crescimento da demanda
2
3. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Iochpe-Maxion: Mercado de Capitais e Governança
Capital aberto desde 1984
Relacionamento com Investidores
Reuniões trimestrais
Site exclusivo de RI
Equipe de RI
Payout – 37% do lucro depois da reserva legal
Ações
Crescimento da liquidez e float
Baixo índice Valor Empresa / EBITDA
Conselho de Administração com 1 conselheiro independente e sem
participação de executivos
Conselho Fiscal com 1 representante dos não controladores
3
4. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Estrutura Societária
Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros Jun/03
Total 6,5% 20,6% 48,2% 24,7% 18,4%
Votante 18,8% 56,6% 21,8% 2,8% 3,1%
Preferencial 0,0% 1,5% 62,2% 36,3% 26,4%
Iochpe-Maxion S.A.
11
Tecob Iochpe Holdings
3 2
50% 16,5%
Maxion Componentes Amsted -Maxion Fundição Maxion Componentes
Estruturais Ltda. e Equip. Ferrov. S.A. Automotivos S.A.
2.642 3.205 1.213
83,2%
Amsted
Industries
(50%)
Número de Funcionários
Total Consolidado 5.474
4
5. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Participação na venda líquida consolidada %
1S04 - R$ 482,1 MM 1S03 - R$ 310,9 MM
Maxion Comp. Maxion Comp.
Autom. Autom.
14%
18%
57% 59%
29%
Amsted 2 3 %
Amsted Maxion
Maxion
Maxion Maxion
Comp. Comp.
Estruturais Estruturais
5
9. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Estruturais
Chassis e Longarinas - 51% da venda líquida
Pesado Médio Leve
Peças Estampadas Peças
Longarinas Estruturais
Chassis
9
10. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Estruturais
Rodas Rodoviárias - 49% da venda líquida
10
11. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Estruturais R$ MM
Venda Líquida
600
. 4 8 4 ,2
% a.a
8,4
R =3 3 9 7 ,3
7,6
%
400
C AG =4
r%
Va %
2 6 9 ,5 3,9
2 4 0 ,7 =5
2 0 7 ,5 r%
200 1 7 4 ,1
1 8 2 ,6 Va 1 4 5 ,1
1 1 2 ,1 9 4 ,3
0
1999 2000 2001 2002 2003 2T04 LTM 1S03 1S04 2T03 2T04
LTM = Últimos 12 meses / CAGR = Crescimento Anual Composto
11
12. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Estruturais - Chassis
Participação de Mercado %
1S04 1S03
73% 74%
OEM OEM
11% 10%
16% 16%
Dana Dana
Maxion Maxion
12
13. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Estruturais - Chassis
Vendas por Cliente %
1S04 – R$ 139,1MM 1S03 – R$ 95,3 MM
Volks- Volks-
wagen General General
Motors wagen
23% 26% Motors
12%
13%
Ford
8%
6% Ford
7% Export.
26% 26% 10% Export.
5%
Scania 5%
19% Daimler 14% Scania
Daimler Chrysler
Chrysler Outros Outros
13
14. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Estruturais - Chassis
Novos Contratos: R$ 15,9 MM Anuais
C H A S S IS P a ís In íc io d e V e n d a s A n u a is
P ro d u ção R$ M M
L o n g a r in a s - W o r k h o r s e EUA S e t.0 3 5 ,4
P r e n s a d o s M é d io s - D a im le r C h r y s le r B r a s il A g o .0 4 3 ,1
C h a s s is ( C K D - M é x ic o ) - V o lk s w a g e n B r a s il M a r .0 4 2 ,3
C h a s s is - V o lk s w a g e n B r a s il A b r .0 4 2 ,2
P r e n s a d o s L e v e s - D a im le r C h r y s le r B r a s il J u n .0 4 1 ,3
E s ta m p a d o s - S tr e p a r a v a - I v e c o B r a s il S e t.0 3 0 ,9
P r e n s a d o s M é d io s - P e u g e o t C itr o e n B r a s il O u t.0 4 0 ,4
R e f o r ç o L o n g a r in a s - D a im le r C h r y s le r B r a s il M a i.0 4 0 ,3
14
15. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Estruturais - Rodas
Participação de Mercado %
1S04 1S03
Outros Outros
9% 10%
39% 39%
52% 51%
Borlem Borlem
Maxion Maxion
15
16. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Estruturais - Rodas
Vendas por Cliente %
1S04 – R$ 130,4MM 1S03 – R$ 87,3 MM
Volks- Volks-
wagen Scania
wagen Scania
Volvo
6% 12% Volvo
Repo- 11% 5% Repo- 6%
sição sição 4%
Outros 13%
15% 14% Outros
11%
28%
Export. 2 3 % 26% Trato- Export. 26% Trato-
res res
16
17. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Estruturais - Rodas
NOVOS CONTRATOS: R$ 26,6 MM Anuais
RODAS P a ís In íc io d e V e n d a s A n u a is
P ro d u ç ã o R$ M M
GKN E u r o p a / E .U .A . S e t.0 3 1 5 ,7
J o h n D e e re B r a s il N o v .0 4 3 ,2
S tip T u n í s ia M a i.0 4 2 ,3
D u n lo p Á f r ic a d o S u l J u n .0 4 1 ,5
K u rt L e y s e r C o rp . Á f r ic a d o S u l A b r .0 4 1 ,5
MAAP M a rro c o s M a i.0 4 1 ,0
B r id g e s to n e E sp anha F e v .0 4 0 ,8
K r is ta n a s S p ir o s G r é c ia J u l.0 4 0 ,6
17
20. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Automotivos R$ MM
Venda Líquida
150 .a.
GR = 7,7% a 1 2 7 ,6
CA
1 1 4 ,3
9 9 ,0 %
24,2
9 8 ,1
100 9 1 ,5 9 3 ,6
% =
Var 6 8 ,3
%
5 5 ,0 = 33,9
%
50 Var 3 4 , 4
2 5 ,7
0
1999 2000 2001 2002 2003 2T04 LTM 1S03 1S04 2T03 2T04
LTM = Últimos 12 meses / CAGR = Crescimento Anual Composto
20
21. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Automotivos
Participação de Mercado % 1S04 1S03
Levantadores de vidro 43% 42%
Alavancas de freio de mão 43% 45%
Fechaduras 10% 12%
Maçanetas / Cilindros / Chaves (MCC) 8% 9%
Macacos 20% 15%
21
22. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Automotivos
Vendas por Cliente %
1S04 – R$ 68,3MM 1S03 – R$ 55,0 MM
General General
Motors Motors
25% 22%
Volks-
Volks- 20% wagen
15% wagen
31% 29%
13% 10%
Fiat SAS
SAS 7%
Fiat 5%4 % 7 % 4% 8% Ford
Ford
Outros Repo- Outros Repo-
sição sição
22
23. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Maxion Componentes Automotivos
Novos Contratos: R$ 9,3 MM Anuais
M o d e lo P r o d u to In íc io d e V e n d a s A n u a is
P ro d u ç ã o R$ M M
C a m in h ã o - V W L e v . V id r o s / M C C / T r a v a J u n .0 5 7 ,3
Fox - VW M acacos O u t.0 3 0 ,9
C e lta - G M L e v . V id r o s M a i.0 4 0 ,8
P ic k - u p M o n ta n a F echo C açam ba N o v .0 3 0 ,3
23
24. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Mercado Nacional de Equipamentos Ferroviários
Venda 2T04 2T03 Var% 1S04 1S03 Var%
Vagões – unid. 1.563 492 218% 2.616 828 216%
Rodas ferroviárias – mil unid. 10,3 3,9 161% 16,8 18,1 (7%)
Fundidos ferrov. – mil ton. 1,2 0,6 121% 2,0 0,9 129%
Não inclui rodas e fundidos ferroviários usados na montagem dos vagões
24
27. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Amsted Maxion R$ MM
Venda Líquida
6 0 0 ,0
.
a.a 4 5 6 ,0
%
%
1,9 7,3
4 0 0 ,0 =4 =8
GR %
A
3 2 8 ,1
ar %
C V 2 7 4 ,4 4,0
=9
%
Var 1 6 5 ,1
2 0 0 ,0 1 4 6 ,5
1 2 1 ,6 1 2 0 ,4
9 4 ,5 1 0 9 ,5 8 5 ,1
0 ,0
1999 2000 2001 2002 2003 2T04 LTM 1S03 1S04 2T03 2T04
LTM = Últimos 12 meses / CAGR = Crescimento Anual Composto
27
28. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Amsted Maxion
Participação de Mercado % 1S04 1S03
V a g õ e s F e r r o v iá r io s 75% 100%
R o d a s F e r r o v iá r ia s 40% 60%
F u n d id o s F e r r o v iá r io s 80% 80%
F u n d id o s In d u s tr ia is
45% 60%
28
29. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Amsted Maxion
Vendas por Cliente %
1S04 – R$ 137,2 MM(*) 1S03 – R$ 73,3 MM(*)
CVRD CVRD
69%
60%
14% MRS
2% MRS
1 0 % Export. 18%
3% Export.
7% 3% 3% Caterpillar 3% 5%
FCA 3%
Outros ADM Outros FCA Caterpillar
(*) refere-se a 50% das vendas totais da Amsted Maxion
29
30. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Amsted Maxion
Contratos Spot : R$ 520,0 MM
CVRD / FCA – 2.878 vagões
MRS - 630 vagões
Entregas
ADM - 140 vagões
Até 30/06 – 1.932 vagões
Mineração Serra
e 30 caixas
do Sossego - 42 vagões
Ainda em 2004 – 1.908 vagões
MRS / ALL - 50 caixas
e 20 caixas
MRC (Mitsui) – 150 vagões
Total = 3.840 vagões e 50 Caixas
30
31. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Amsted Maxion
Contratos Recorrentes : R$ 113,3 MM Anuais
ASF-Amsted (EUA) – cunhas de fricção, ponteira e laterais - R$ 51,4MM
ConMet-Amsted (EUA) - base da quinta-roda - R$ 8,3MM
Caterpillar (Brasil) - peças para tratores - R$ 20,8MM
Caterpillar (EUA) - peças para tratores - R$ 25,9MM
Metso (França) - peças britadores - R$ 3,7MM
Komatsu / CNH (EUA e Itália) - fundidos industriais - R$ 3,2MM
31
33. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Reestruturação Societária
Objetivo: Concentração das atividades de autopeças em uma
única empresa para obtenção de sinergias operacionais,
administrativas e fiscais
Operação
Transferência de ativos e passivos da Maxion Componentes Estruturais
para a Maxion Componentes Automotivos, pelo valor contábil
Em troca do recebimento dos ativos e passivos, a Maxion Componentes
Automotivos emite ações em favor da Maxion Componentes Estruturais
Mudança da denominação social da Maxion Componentes Automotivos
para Maxion Sistemas Automotivos e alteração de sua sede para Cruzeiro-SP
Criação de duas divisões na Maxion Sistemas Automotivos
Divisão de Componentes Estruturais – rodas e chassis
Divisão de Componentes Automotivos – componentes automotivos
33
36. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Comparativo Primeiros Semestres % venda líquida
Margens Operacionais
2 2 ,1 % 2 2 ,0 %
2 0 ,8 %
1 9 ,4 %
1 7 ,2 %
1 6 ,6 %
1 5 ,6 % 1 4 ,7 %
1 4 ,4 %
1 2 ,1 %
1 0 ,3 % 1 1 ,6 %
8 ,9 %
6 ,7 %
6 ,2 %
4 ,5 % 4 ,2 %
-0 ,3 %
-3 ,8 %
-6 ,9 % L u c r o B r u to E b itd a E b it R es. O peraç ão
1S00 1S01 1S02 1S03 1S04
36
37. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Comparativo Primeiros Semestres R$ MM
1 0 0 ,2
Margens Operacionais
6 8 ,3 7 1 ,0
4 7 ,5 5 5 ,8
4 5 ,0 4 8 ,4
3 7 ,9
3 3 ,4 3 3 ,7 3 2 ,1 3 2 ,5
2 8 ,0
1 8 ,2
9 ,9 1 2 ,1 1 2 ,9
(0 ,8 )
(7 ,4 )
(1 2 ,3 ) L u c r o B r u to E b itd a E b it R es. O peraç ão
1S00 1S01 1S02 1S03 1S04
37
38. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Comparativo 5 Últimos Anos % venda líquida
Margens Operacionais
2 1 ,4 % 2 1 ,1 %
2 0 ,2 % 1 9 ,9 %
1 8 ,5 %
1 6 ,8 %
1 5 ,5 %
1 3 ,2 % 1 3 ,2 %
8 ,8 % 8 ,9 % 8 ,5 % 9 ,6 %
7 ,2 %
4 ,6 %
7 ,4 % 2 ,9 %
-3 ,8 % -4 ,4 %
-3 ,9 %
L u c r o B r u to E b itd a E b it R es. O peraç ão
2000 2001 2002 2003 2T04 LTM
LTM = Últimos 12 meses
38
39. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Comparativo 5 Últimos Anos R$ MM
1 6 8 ,5
Margens Operacionais
1 3 6 ,6
1 1 5 ,7
1 1 2 ,0
8 6 ,6 8 9 ,4
8 0 ,1
8 1 ,1
6 9 ,0
5 5 ,0 5 7 ,9 5 7 ,5
3 6 ,4 3 8 ,9
2 7 ,0
4 6 ,3 1 9 ,4
(1 4 ,2 ) (1 7 ,9 )
(2 4 ,5 )
L u c r o B r u to E b itd a E b it R es. O peraç ão
2000 2001 2002 2003 2T04 LTM
LTM = Últimos 12 meses
39
40. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Comparativo 5 Anos R$ MM
Venda Líquida
1000 a.a.
,7% 8 4 6 ,9
38
Alienações =
5 ,1%
750
A GR 6 7 5 ,7
=5
6 1 5 ,4 6 2 4 ,0 C %
r %
Va 4 8 2 ,1 5,6
500 4 1 1 ,2 =6
%
3 7 3 ,7
3 1 0 ,9 Var
2 6 9 ,2
250 1 6 2 ,6
0
1999 2000 2001 2002 2003 2T04 LTM 1S03 1S04 2T03 2T04
LTM = Últimos 12 meses
40
41. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Consolidado
Vendas por Cliente %
1S04 – R$ 482,1 MM 1S03 – R$ 310,9 MMM
Daimler
Chrysler Daimler
Export. Chrysler
Export. Tratores
9% General 15% 10%
12% 7% Tratores
Motors Volks-
7% 7%
Volks- Repo- wagen
wagen 1 2 % sição 15% General
5% 8% Motors
4% MRS
5 % Repo-
4% 1% sição
18% Fiat 16% 5 % MRS
CVRD 22% CVRD 18% Fiat
Outros Outros
41
42. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Vendas por segmento %
Clientes 1S04 1S03
Montadoras instaladas no país 61% 65%
- Ônibus, caminhões e utilitários 48% 47%
- Automóveis 13% 18%
Operadoras ferroviárias brasileiras 27% 20%
Exportações 12% 15%
42
43. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Exportações por Segmento %
1S04 – US$ 19,6MM / R$ 58,8MM 1S03 – US$ 14,7MM / R$ 50,8MM
Rodas Rodas
Rodoviárias Rodoviárias
Chassis
57% 20%
51%
20%
Chassis
22% 28%
1% 1%
Equip.
Comp. Equip. Comp. Ferrov.
Aut. Ferrov. Aut.
Importações 1S04 Importações 1S03
US$ 6,3MM / R$ 18,6MM (*) US$ 3,8MM / R$ 12,9MM
(*) inclui US$ 3,4MM / R$ 10,0MM de máquinas e equipamentos 43
44. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Exportações por Região %
1S04 – US$ 19,6MM / R$ 58,8MM 1S03 – US$ 14,7MM / R$ 50,8MM
Canada
México
Canada 21%
13% 2%
América
México 1 7 % do Sul
50% 3%
EUA
32% 4% Asia /
18%
América EUA Oceania
do Sul 9%
1%
7% 8% 15% Europa
Asia /
Oceania
África / Europa África /
Or. Médio Or. Médio
44
45. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Demonstração de Resultado R$ MM
2T04 % V .L . 2T03 % V .L . V a r%
V e n d a s líq u id a s 2 6 9 .2 2 2 1 0 0 ,0 % 1 6 2 .5 6 5 1 0 0 ,0 % 6 5 ,6 %
( - ) C u s t o d o s p r o d u t o s ve n d i d o s (2 0 7 . 7 3 9 ) -7 7 ,2 % (1 2 9 .9 7 5 ) -8 0 , 0 % 5 9 ,8 %
L u c r o b r u to 6 1 .4 8 3 2 2 ,8 % 3 2 .5 9 0 2 0 ,0 % 8 8 ,7 %
D E S P E S A S O P E R A C IO N A IS
D e s p e s a s c o m ve n d a s (1 3 . 7 8 3 ) -5 ,1 % (1 0 .6 1 8 ) -6 , 5 % 2 9 ,8 %
D e s p e s a s a d m in i s t r a t i va s e g e r a i s (1 0 . 2 4 3 ) -3 ,8 % (8 .2 2 3 ) -5 , 1 % 2 4 ,6 %
O u t r a s o p e r a c i o n a is 50 0 ,0 % (2 9 8 ) -0 , 2 % -1 1 6 , 8 %
(2 3 . 9 7 6 ) -8 ,9 % (1 9 .1 3 9 ) -1 1 , 8 % 2 5 ,3 %
L u c r o a n te s d a s d e sp e sa s fi n a n c e ir a s 3 7 .5 0 7 1 3 ,9 % 1 3 .4 5 1 8 ,3 % 1 7 8 ,8 %
D e s p e s a s fin a n c e i r a s líq u id a s (1 4 . 6 5 0 ) -5 ,4 % (7 .8 7 3 ) -4 , 8 % 8 6 ,1 %
L u c ro o p e ra c io n a l 2 2 .8 5 7 8 ,5 % 5 .5 7 8 3 ,4 % 3 0 9 ,8 %
R e su l ta d o n ã o o p e r a c i o n a l (2 . 6 7 8 ) -1 ,0 % 228 0 ,1 % -1 2 7 4 , 6 %
L u c r o a n te s d o I R /C S e p a r tic i p a ç õ e s 2 0 .1 7 9 7 ,5 % 5 .8 0 6 3 ,6 % 2 4 7 ,6 %
Im p o s t o s ( IR / C S ) e p a r t i c i p a ç õ e s (7 . 9 5 5 ) -3 ,0 % (5 .2 4 1 ) -3 , 2 % 5 1 ,8 %
L u c ro líq u id o d o p e río d o 1 2 .2 2 4 4 ,5 % 565 0 ,3 % 2 0 6 3 ,5 %
E B IT D A 4 5 .1 3 0 1 6 ,8 % 2 1 .6 2 4 1 3 ,3 % 1 0 8 ,7 %
E B I T D A L T M (1 ) 1 1 1 .9 4 8 8 9 .5 1 5
E n d i v i d a m e n to L í q u i d o (2 ) 1 4 9 .5 7 1 1 3 0 .3 4 0
45
46. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Demonstração de Resultado R$ MM
1S 04 % V .L . 1S 03 % V .L . V a r%
V e n d a s líq u id a s 4 8 2 .0 9 4 1 0 0 ,0 % 3 1 0 .8 6 4 1 0 0 ,0 % 5 5 ,1 %
( - ) C u s t o d o s p r o d u t o s ve n d i d o s (3 8 1 . 9 3 4 ) -7 9 , 2 % (2 4 2 .6 1 7 ) -7 8 , 0 % 5 7 ,4 %
L u c r o b r u to 1 0 0 .1 6 0 2 0 ,8 % 6 8 .2 4 7 2 2 ,0 % 4 6 ,8 %
D E S P E S A S O P E R A C IO N A IS
D e s p e s a s c o m ve n d a s (2 5 .3 5 8 ) -5 ,3 % (1 9 . 8 1 0 ) -6 ,4 % 2 8 ,0 %
D e s p e s a s a d m i n i s t r a t i va s e g e r a i s (2 0 .0 1 3 ) -4 ,2 % (1 5 . 5 9 5 ) -5 ,0 % 2 8 ,3 %
O u t ra s o p e ra c io n a is 968 0 ,2 % (7 1 5 ) -0 ,2 % -2 3 5 , 4 %
(4 4 .4 0 3 ) -9 ,2 % (3 6 . 1 2 0 ) -1 1 , 6 % 2 2 ,9 %
L u c r o a n te s d a s d e sp e sa s fin a n c e i r a s 5 5 .7 5 7 1 1 ,6 % 3 2 .1 2 7 1 0 ,3 % 7 3 ,6 %
D e s p e s a s fi n a n c e i r a s l íq u i d a s (2 3 .2 4 7 ) -4 ,8 % (1 9 . 1 8 5 ) -6 ,2 % 2 1 ,2 %
L u c ro o p e ra c io n a l 3 2 .5 1 0 6 ,7 % 1 2 .9 4 2 4 ,2 % 1 5 1 ,2 %
R e su l ta d o n ã o o p e r a c i o n a l (4 .3 1 2 ) -0 ,9 % (5 7 ) 0 ,0 % 7 4 6 4 ,9 %
L u c r o a n te s d o I R / C S e p a r ti c i p a ç õ e s 2 8 .1 9 8 5 ,8 % 1 2 .8 8 5 4 ,1 % 1 1 8 ,8 %
Im p o s t o s ( IR / C S ) e p a r t i c i p a ç õ e s (1 3 .8 8 0 ) -2 ,9 % (8 .9 5 6 ) -2 ,9 % 5 5 ,0 %
L u c ro líq u id o d o p e río d o 1 4 .3 1 8 3 ,0 % 3 .9 2 9 1 ,3 % 2 6 4 ,4 %
E B IT D A 7 0 .9 6 2 1 4 ,7 % 4 8 .4 2 4 1 5 ,6 % 4 6 ,5 %
46
47. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Endividamento Bancário por Modalidade – Jun04 R$ MM
CURTO LONGO
M O D A L ID A D E P R A ZO P R A ZO
TOTAL
D e b ê n tu r e s 2 6 ,1 2 6 ,1
T r a d e F in a n c e / A C C / R e s . 2 7 7 0 4 7 ,8 4 7 ,2 9 5 ,0
F in a m e / B N D E S / B D M G / E X IM 3 4 ,3 2 0 ,4 5 4 ,7
E m p r é s t im o s e m M o e d a d o P a ís 3 ,1 3 ,1
1 1 1 ,3 6 7 ,6 1 7 8 ,9
( - ) C a ix a e A p lic a ç õ e s F in a n c e ir a s 2 6 ,9 2 ,5 2 9 ,4
E n d iv id a m e n t o L íq u id o 8 4 ,4 6 5 ,1 1 4 9 ,5
47
48. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Endividamento Bancário por Indexador – Jun04
TJLP
50% 27%
Dólar
15%
3% INPC
5%
IGPM CDI
48
49. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Exposição Cambial Consolidada – Jun04 US$ MM
B a la n ç o
A tiv o s e m m o e d a e s tra n g e ira
. A p l ic a ç õ e s f in a n c e ir a s / In v e s t im e n t o s 3 ,8
. C o n t a s a r e c e b e r d e c l ie n t e s 5 ,4
9 ,2
P a s s iv o s e m m o e d a e s tra n g e ira
. D ív id a s b a n c á r ia s ( A C C / R e s . 2 7 7 0 ) (2 8 ,6 )
. C o n ta s a p a g a r d e fo rn e c e d o re s (3 ,6 )
(3 2 ,2 )
P o s iç ã o líq u id a (2 3 ,0 )
49
50. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Desempenho das Ações
R $ M IL
R $ / M IL A ÇÕE S
2 6 .0 0 0
V O L U M E / P R E Ç O M É D IO M E N S A L 12 0 ,0
2 3 .8 8 1
IO C H P E - M A X IO N P N ( M Y P K 4 )
10 3 ,8 7
2 2 .0 0 0 9 7 ,9 8
10 5 ,0
9 4 ,18
8 4 ,3 9 0 ,0
18 .0 0 0 8 0 ,9 8 0 ,7 7
7 9 ,6 3 8 1,3 0 7 5 ,0
8 0 ,4 7 8 ,5 1
14 .0 0 0
VO L U M E
6 0 ,0
5 1,9
10 .0 0 0 P R E Ç O M É D IO 8 .2 5 6
4 5 ,0
6 .0 0 0 4 .0 9 4
2 4 ,7 2 7 ,6 3 .6 8 9 3 .7 5 5 2 .8 15 3 0 ,0
3 .19 7 2 .6 6 5
2 6 ,8 2 5 ,2 2 6 ,8 2 6 ,4
2 3 ,5 2 4 ,2 2 5 ,1 1.3 9 8 758 8 9 5
2 .0 0 0 3 5 115 10 4 5 0 5 0 12 5 17 7 3 12 13 6 15 ,0
( 2 .0 0 0 ) -
a g /0 3
4
ju 0 3
ju 0 4
fe 0 3
ju 3
fe 0 4
ju 4
no 0 3
ab 03
se 3
ou 03
ab 04
m 03
m 04
02
de 03
ja 3
m /0 3
m 04
l/ 0
0
0
0
0
/
/
l
n/
n/
n/
n/
/
t/
t/
/
r/
r/
z/
o/
v/
z/
v/
ai
ai
ar
ar
v
ja
de
50
52. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Benchmark – Lucro Bruto % da venda líquida
G e n te x
S to n e r i d g e
E a to n
S tr a tte c
Io c h p e - M a x i o n
F e d e ra l M o g u l
B o rg W a rn e r
C u m m in s
T i ta n
Te nne co
A u to li v
A m e r i c a n A x le
J o h n s o n C o n tr o ls
D u ra
V a le o
S u p e rio r
D a na
T R W A u to
C o lli n s & A i k m a n
A r v i n M e r i to r
D e lp h i
Tow er
Lear
In te r m e t
V i s te o n
0% 10% 20% 30% 40%
M é d ia = 1 5 % 2T04 2T03
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados de seis meses de 2004 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultado de 12 meses, ArvinMeritor e
Johnson Controls de 9 meses.
52
53. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Benchmark – EBIT % da venda líquida
G e n te x
S tr a tte c
Io c h p e - M a x i o n
S to n e ri d g e
A u to li v
B o rg W a rn e r
E a to n
A m e r i c a n A x le
S u p e rio r
T i ta n
T R W A u to
D a na
Te nne co
D u ra
C u m m in s
F a u re c ia
J o h n s o n C o n tr o ls
Tow er
F e d e ra l M o g u l
Lear
V a le o
A r v i n M e r i to r
C o lli n s & A i k m a n
D e lp h i
In te r m e t
V i s te o n
-5 % 5% 15% 25% 35%
M é d ia = 6 % 2T04 2T03
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados de seis meses de 2004 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultado de 12 meses, ArvinMeritor e
Johnson Controls de 9 meses.
53
54. Resultados do Segundo Trimestre de 2004
Benchmark – EBITDA % da venda líquida
S tr a tte c
Io c h p e - M a x i o n
B o rg W a rn e r
A m e r i c a n A x le
A u t o li v
T i ta n
T R W A u to
V a le o
Tow er
Te nne co
F e d e ra l M o g u l
D a na
D u ra
C u m m in s
In t e r m e t
F a u re c ia
J o h n s o n C o n t r o ls
D e lp h i
A r v i n M e r i to r
C o lli n s & A i k m a n
Lear
V i s te o n
0% 5% 10% 15% 20%
2T04 2T03
M é d ia = 1 0 %
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados de seis meses de 2004 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultado de 12 meses, ArvinMeritor e
Johnson Controls de 9 meses.
54