Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 2T02

Perfil da Iochpe-Maxion

Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças
e equipamentos ferroviários

Liderança na maioria das linhas de produtos

Base para exportação
Tecnologia atualizada
Qualidade
Preço competitivo
Capacidade de produção

Reestruturação terminada
Resultado operacional dentro dos padrões internacionais
Estrutura de capital ajustada


4 unidades fabris
Cruzeiro - SP (2)
Belo Horizonte - MG
Contagem - MG

Controle societário compartilhado
Companhia Iochpe
BNDESPAR
Bradesco


Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros
Total 11,2% 21,6% 47,3% 19,9%

Votante 18,8% 55,9% 21,8% 3,5%

Preferencial 7,3% 3,9% 60,5% 19,9%

Iochpe-Maxion S.A.
12
Tecob Iochpe Holdings

3 2

50% 70%
Maxion Componente Amsted -Maxion Fundição Maxion Componentes Maxion Nacam
Estruturais Ltda. e Equip. Ferrov. S.A. Automotivos S.A. Ltda.

1.907 1.090 866 99

Amsted ZF
Industries Lenksystems
(50%) (30%)

Total Consolidado 3.434
Número de Funcionários

Indústria Automobilística - Tendências Mundiais

Em 2001 a pressão das montadoras por redução de custos, somada à
desaceleração dos mercados globais provocou a redução da atividade no
setor de autopeças,

Indicadores Financeiros

2000 2001

Variação da Venda Líquida -6%

Lucro Bruto % venda líquida 14% 11%

Lucro Operacional %venda líquida 6% 3%

EBITDA % venda líquida 10% 7%

Fonte : Benchmark das principais empresas do setor de autopeças mundial, com vendas
totais de US$ 161Bi em 2000 e US$ 152 Bi em 2001

Indústria Automobilística - Tendências Mundiais

No Brasil, a produção de veículos no segundo trimestre de 2002,
apresentou a seguinte evolução

Produção Nacional - milhares de unidades

Var% do 2T02 Var% do 1S02
em relação ao em relação ao
1T02 2T01 2T02 1S01 1S02 2T01 1T02 1S01

Automóveis 334,8 442,3 398,1 810,4 732,9 -10,0% 18,9% -9,6%

Utilitários 50,5 64,7 55,8 119,4 106,3 -13,8% 10,5% -10,9%

Caminhões 16,6 21,9 18,8 41,4 35,4 -14,2% 13,3% -14,5%

Ônibus 6,3 7,0 6,9 12,0 13,2 -1,4% 9,5% 9,2%

Fonte : Anfavea

Indústria Ferroviária - Tendências Regionais

Após uma forte arrancada no primeiro trimestre de 2001, a indústria
ferroviária reduziu a sua atividade ao longo do ano passado,
repercutindo nas vendas da Amsted-Maxion

Amsted-Maxion

1T01 Ano 2001 % 1T01 / 2001

Vendas em R$ MM 35,9 109,5 33%

Vagões 338 717 47%

Rodas ferroviárias 6.831 30.736 22%

Fundidos (ton.) 2.353 9.559 25%

Posicionamento Estratégico

Ao longo do primeiro semestre de 2002, prosseguiu a
reestruturação societária do setor ferroviário

Cisão da Ferroban, revertendo parte de sua malha para a
FCA, controlada pela CVRD

Criação da Brasil Ferrovias, a partir da fusão da Ferroban,
Ferronorte e Novo Oeste

Conclusão da aquisição CVRD x Caemi com forte impacto na
MRS

Concentração do setor ferroviário brasileiro em três
empresas:
CVRD
Brasil Ferrovias
ALL


Manutenção do bom desempenho operacional, mesmo em um
cenário de redução das vendas...
% das vendas líquidas
21%
20% Lucro
Bruto
19%
16%
14% 14%
13% Ebitda
11%
9%
7% 7%
6% 6% Ebit

2%
-1%

1998 1999 2000 2001 2T02
Relação Dívida LTM(*)
Líquida /
LTM EBITDA 4,4 3,6 2,2 1,1 1,7

(**) LTM = Últimos 12 meses


Estratégia de crescimento,

Investimentos no 1S02 - R$ 25,0 MM

Principais projetos:

Borlem : R$ 14,5 MM no 1S02
Aquisição da linha de rodas agrícolas e fora de estrada
Vendas adicionais anuais - R$ 20 milhões
A partir do 2º trimestre de 2002

Batz : R$ 2,3 MM no 1S02
Aquisição da linha de alavancas de freio de mão,
pedais e macacos
Vendas adicionais anuais - R$ 10 milhões
A partir do 2º trimestre de 2002


resultando em uma alteração temporária na estrutura de
capital da empresa

Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA
5,6

4,4
3,6

2,2
1,7
1,1

1997 1998 1999 2000 2001 2T02
LTM

Empresas Controladas

Vendas por Empresa

JANEIRO-JUNHO 2002
R$ 194,9 MM

Maxion
Comp.
Autom. Maxion
24% Nacam
5%

Amsted-
Maxion
13%
Maxion
Comp.
Estrut.
58%


MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS

58%


Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação

Chassis completos / Caminhões
Maxion & Budd Ônibus
Longarinas / Maxion Pick-ups
Travessas / Maxion Comerciais leves
Tratores


Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS

Market Share - 1ºS2002 Clientes - 1ºS2002

DANA /
OUTROS IVECO
DANA 3% OUTROS
24%
FORD 4% 15%
6%

EXPORT.
8% VW
24%
GM
18% DAIMLER
MAXION
CHRYS
76%
LER
22%


Maxion Componentes Estruturais - RODAS


Rodas Rodoviárias e Caminhões
Fora-de-estrada / Ônibus
Maxion Tratores


Maxion Componentes Estruturais - RODAS


VW VOLVO
9% 5%
OUTROS
BORLEM M. BENZ 7%
45% 11%

TRATORES EXPORT.
18% 32%
MAXION
55%

REPO-
SIÇÃO
18%


Maxion Componentes Estruturais
Chassis e Rodas

NOVOS CONTRATOS: R$ 65,6 MM Anuais
CHASSIS
Daily - Iveco Brasil Ago.01 2,2
Pick-up - Renault/Nissan Brasil Nov.01 0,2
Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Jan.02 2,4
Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1
Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5
Prensados - Eurostamp Brasil Abr.02 0,9
Chassi - Scania Brasil Jul.02 / Set.02 1,8
Travessas - Iveco Brasil Set.02 0,9
Estampados - DaimlerChrysler Brasil Out.02 12,1
RODAS
Workhorse E.U.A. Nov.01 8,6
Caterpillar Brasil Jan.02 6,2
Aquisição Borlem (Tratores/Off-road) Brasil Abr.02 20,0
Accuride E.U.A. Set.02 8,7


Maxion Componentes Estruturais
Chassis e Rodas JAN-JUN

2000 76,0
Vendas Líquidas
2001 107,8
R$ milhões 2002 112,4

2000 12,3
EBIT 2001 19,8

R$ milhões 2002 14,6

2000 17,4
EBITDA
2001 27,1


MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS

24%


Maxion Componentes Automotivos


Mecanismo de vidro / Maxion,
Veículos leves
Lames e Brose
Fechos - Fechaduras - MCC /
Maxion e Kiekert
Alavancas, pedais e macacos /
Batz e Maxion
Bombas de água e óleo /
Maxion




Produtos FORD
10%
Levantadores de vidro 42% REPO-
SIÇÃO FIAT
Fechaduras 18% 13% 38%

Maçanetas / Cilindros/
7%
Chaves (MCC) VW
18% GM
21%
Alavancas de freio de 40%
mão



NOVOS CONTRATOS: R$ 26,2 MM Anuais
Modelo Produto Início de Vendas Anuais
Produção R$ MM
Ducato - Fiat Lev. Vidros / Prensados Fev.02 0,6
Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2
S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,3
S10 - GM Fechos Mar.02 0,2
206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,5
Alavancas de freio de mão,
Aquisição Batz Brasil Abr.02 10,0
Pedais e Macacos
Novo Fiesta - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 3,4
Novo Palio - Fiat Pedaleiras Jul.02 1,4
Celta - GM Lev. Vidros Jul.02 1,2
Cj. Maçanetas, Cilindros e
Gol 2002 - VW Set.02 4,2
Chaves
Doblò - Fiat Lev. Vidros Out.02 0,6
LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jan.03 2,6


JAN-JUN
2000 52,2
Vendas Líquidas
2001 54,0


2000 0,1
EBIT
2001 3,5


2000 4,0
EBITDA
2001 6,9


MAXION NACAM

5%


Maxion Nacam


Colunas de Direção / Veículos leves
ZF Lenksysteme


Maxion Nacam


VW OUTROS
6% 9%

GM
OUTROS 22%
63%

MAXION
37%

FIAT
63%


Maxion Nacam

NOVOS CONTRATOS - R$ 4,8 MM Anuais

Modelo Início da Produção Vendas Anuais
R$ MM

Doblò - Fiat Mar.02 1,7

Ducato - Iveco Mai.02 0,4

Astra/Zafira - GM Mai.02 1,8

Marea - Fiat Ago.02 0,9


Maxion Nacam
JAN-JUN
2000 9,4
Vendas Líquidas
2001 9,4


2000 0,1
EBIT 2001 (0,1)

R$ milhões 2002 (0,3)

2000 0,5
EBITDA
2001 0,2


AMSTED-MAXION

13%


Amsted-Maxion


Rodas Ferroviárias / Maxion Equipamentos ferroviários
& Amsted Fundidos Industriais

Vagões Ferroviários /
Maxion & Johnstown

Fundidos / Maxion & Miner
& Amsted


Amsted-Maxion


Produtos FERRO
NORTE MRS ALL
8% 3%
Vagões Ferroviários 96% FCA 3%
8% OUTROS
11%
Rodas Ferroviárias 60% CAT
12%

Fundidos Ferroviários 80%
EXPORT. CVRD
20% 35%
Fundidos Industriais 60%


Amsted-Maxion

NOVOS CONTRATOS
Novos contratos “spot” - R$ 19,3 milhões
Ferronorte – 34 vagões - R$ 4,7MM
SNIM (Mauritânia) – 710 truques - R$ 11,5MM
Johnstown (EUA) – peças para truques – R$3,1MM
Novos contratos “recorrentes” - R$ 24,4 MM por ano
ALL – 10 vagões - R$ 1,3MM
ALL / FCA / CVRD / Ferronorte – 5.278 rodas ferroviárias - R$ 3,2MM
Amsted-ASF (EUA) - cunhas de fricção - R$ 5,6MM / ano
Amsted-Conmet (EUA) - base de 5a. Roda - R$ 9,5MM / ano
Metso (França) - peças de britadores - R$ 1,4MM / ano
GE (EUA) - equip. ferroviários - R$ 0,6MM / ano
Caterpillar (EUA) – peças para tratores – R$ 2,8MM/ano


Amsted-Maxion
JAN-JUN
2000 41,9
Vendas Líquidas
2001 64,9


2000 3,9
EBIT 2001 4,7


2000 5,9
EBITDA
2001 6,6

IOCHPE-MAXION S.A.

CONSOLIDADO

Iochpe-Maxion - Consolidado

Vendas por Cliente e Segmento

JANEIRO-JUNHO 2002
R$ 194,9 MM
Volvo Outros
Tratores 3%
15% SEGMENTOS
CVRD 4%
4%
Ford
4% Montadoras instaladas no país - 77%
Volkswagen Ônibus, caminhões e comerciais
Reposição
15% leves – 48%
8%
Carros – 29%
Daimler Operadoras ferroviárias brasileiras - 10%
Chrysler Export.
10% 13% Exportações - 13%

GM Fiat
12% 12%


Exportações

JANEIRO- JUNHO 2002
US$ 10,7 MM

PRODUTO REGIÃO
COMP. ÁFRICA /
AUTOM. OR.MÉDIO
1% EUROPA 8%
EQUIP. 5%
FERROV. ASIA /
21% OCEANIA
6%
E.U.A.
AMÉRICA
43%
LATINA
12%

RODAS MÉXICO
CHASSIS 5%
59% CANADA
20%
21%

1S01 : US$ 11,4MM Nafta : 69% / Alca : 81%
1T02 : US$ 6,1MM
1T01 : US$ 6,0MM


Demonstração de Resultado
R$ MM Jan-Mar Abr-Jun Abr-Jun
2002 2002 2001
Vendas Líquidas 84,7 110,2 106,9
Lucro Bruto 14,6 23,3 25,0
% 17,2% 21,1% 23,4%
Despesas Operacionais (11,8) (14,0) (13,5)
% -14% -13% -13%
Resultado Operacional (EBIT) 2,8 9,3 11,5
% 3,3% 8,4% 10,8%
Rec.(desp.) Financ. Líq. (6,4) (7,6) (5,7)
Efeitos Desv. Cambial (0,3) (5,3) (2,1)
Resultado da Operação (3,8) (3,6) 3,8
Resultado não Operacional (0,7) (0,6) (0,5)
Resultado antes do IR/CS (4,5) (4,2) 3,3
IR / CS / Participações (2,8) (1,6) (1,5)
Lucro Líquido (7,3) (5,8) 1,8
EBITDA 10,6 17,3 19,0
% 12,5% 15,7% 17,8%

Endividamento Líquido 86,9 87,6 54,8
Endivi. Líquido / EBITDA últ. 12 meses 1,4 1,7 0,8


1T02 17,2%
Lucro Bruto
2T02 21,1%

% venda líquida 2T01 23,4%

1T02 3,3%
EBIT
2T02 8,4%


1T02 12,5%
EBITDA 2T02 15,7%



Demonstração de Resultado

R$ MM Jan-Jun 2002 Jan-Jun 2001
Vendas Líquidas 194,9 203,6
Lucro Bruto 37,9 45,0
% 19,4% 22,1%
Despesas Operacionais (25,8) (26,8)
% -13% -13%
Resultado Operacional (EBIT) 12,1 18,2
% 6,2% 8,9%
Rec.(desp.) Financ. Líq. (13,9) (12,4)
Efeitos Desv. Cambial (5,6) (6,5)
Resultado da Operação (7,4) (0,8)
Resultado não Operacional (1,3) 69,9
Resultado antes do IR/CS (8,7) 69,1
IR / CS / Participações (4,4) (23,9)
Lucro Líquido (13,1) 45,2
EBITDA 28,0 33,7
% 14,4% 16,6%

Endividamento Líquido 87,6 54,8
Endivi. Líquido / EBITDA últ. 12 meses 1,7 0,8


JAN-JUN
2000 17,2%
Lucro Bruto
2001 22,1%

% venda líquida 2002 19,4%

2000 2,1%
EBIT
2001 8,9%


2000 12,1%
EBITDA
2001 16,6%


Dívida Líquida - R$ milhões

350 313
307
300

250 217 208
195
200

150
87,6
100 65,1

50

0
1996 1997 1998 1999 2000 2001 jun/02
Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 0,5
Endiv./EBITDA n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1
Endiv./Vendas 64% 44% 28% 34% 31% 17%

ENDIVIDAMENTO POR MODALIDADE
Junho 2002

R$ MM

Modalidade CURTO PRAZO LONGO PRAZO TOTAL

Eurobonus 144,8 144,8
Commercial Paper
Debentures 0,8 50,7 51,5
Trade Finance / ACC / Leasing 24,0 24,0
Finame / BNDES / BDMG 9,2 7,5 16,7
Empréstimos em Moeda do País 26,8 26,8
205,6 58,2 263,8

(-) Caixa 168,2 8,0 176,2

Endividamento Líquido 37,4 50,2 87,6

Benchmark

Lucro Bruto % Vendas

Borg Warner

Iochpe-Maxion

Tenneco

Johnson Controls

Dana

Cummins

American Axle

Autoliv

Dura

ArvinMeritor

Tower

Delphi

Lear

Faurecia

0% 5% 10% 15% 20% 25%

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresas
Resultados do primeiro semestre de 2002 (6 meses) de cada empresa, com exceção de
ArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 9 meses

Benchmark

EBIT % Vendas

Borg Warner

American Axle

Autoliv

Tower

Dura

Iochpe-Maxion

Johnson Controls

ArvinMeritor

Dana

Tenneco

Lear

Delphi

Faurecia

Cummins

Visteon

-1% 1% 3% 5% 7% 9% 11% 13% 15%


Benchmark

EBITDA %Vendas

Borg Warner

Iochpe-Maxion

Autoliv

American Axle

Tower

Dana

Tenneco

Dura

Delphi

Johnson Controls

ArvinMeritor

Lear

Faurecia

Cummins

Visteon

0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20%


Perspectivas

Produção de Autoveículos
2.250
MILHARES DE UNIDADES
2.070 BRASIL
2.000

1.812
1.750
1.691 1700
1.586
1.500
1.357

1.250

1.000
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 E

Perspectivas

Perspectivas

Equilíbrio nas vendas devido a:
(-) queda do mercado interno
(+) crescimento das exportações
(+) novos contratos

Manutenção do desempenho operacional
(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustes
salariais, importações)
(+) programas de redução de custos administráveis
(+) ganho nas exportações

Manutenção da estrutura de capital ajustada
(+) os investimentos mais relevantes do ano já foram realizados
(+) recuperação das perdas cambiais em ACCs

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