O documento discute a cultura, produção, mercado e comercialização do algodão em três frases: - Apresenta as principais informações sobre a produção mundial de algodão, com foco nos sete maiores produtores, incluindo os EUA, China e Índia. - Detalha os custos de produção, formação de preços, tipos de mercado e agentes envolvidos na comercialização do algodão, tanto internamente quanto no exterior. - Discutem a evolução histórica dos preços do algodão no mercado

1. Débora Oliveira Pinheiro
Comercialização do Algodão

2. 2
• A cultura do algodão no mundo;
• Uso do algodão;
• Mercado global;
• Custos de produção;
• Formação de preço;
• Tipos de Mercado;
• Mercado externo;
• Evolução de preço;
• Cotações.
Sumário

3. 3
A CULTURA DO ALGODÃO NO MUNDO
Fontes: ABRAPA, 2021.

4. 4
• A principal produção do algodoeiro é o fruto
e sua massa é composta por:
sementes (52%),
fibras (40%)
e demais estruturas botânicas (8%).
• A fibra é o principal produto econômico do algodão.
USO DO ALGODÃO
52%
40%
8%
Fonte: Séries Agronegócios.

5. 5
• Sete países:
• 80% da produção mundial;
• Elevado custo de produção.
MERCADO GLOBAL
China;
Estados Unidos (40% do mercado mundial);
Índia;
Paquistão;
Usbequistão;
Brasil;
Turquia.

6. 6
• Brasil:
• Investimento, pesquisa e melhor beneficiamento;
• Momento promissor no Mercado.
MERCADO GLOBAL
Mato grosso;
Bahia;
Minas Gerais;
Goiás;
Mato Grosso do Sul.
Fonte: Forbes, 2021.

7. 7
MERCADO GLOBAL
Produção: Em mil toneladas (ton x 1.000).
Fonte: IAC, 2021.

8. 8
MERCADO GLOBAL
TOP 10 Países Importadores de Algodão no Mundo
Fonte: FAS USDA, 2021.

9. 9
MERCADO GLOBAL
TOP 10 Países Exportadores de Algodão no Mundo
Fonte: FAS USDA, 2021.

10. 10
CUSTOS DE PRODUÇÃO

11. 11
CUSTOS DE PRODUÇÃO
Fonte: CONAB, 2021.

12. 12
COMPARATIVO DOS CUSTOS DE PRODUÇÃO
Fonte: CONAB, 2021.

13. 13
CUSTOS DE PRODUÇÃO
Fonte: CONAB, 2021.
A= Total das despesas de custeio;
B= Total das outras despesas;
C= Total das despesas financeiras.

14. 14
CUSTOS DE PRODUÇÃO
Fonte: CONAB, 2021.
D= Custo variável;
G= Custo fixo.

15. 15
• Custo Operacional Efetivo (COE).
CUSTOS DE PRODUÇÃO
Fonte: Globo Rural, 2021.
Fonte: Globo Rural, 2021.

16. 16
FORMAÇÃO DE PREÇO

17. 17
• “ O preço do mercado é determinado pelo próprio mercado, o hedger apenas determina a sua
margem” (BRITTO, 2011);
• Fatores determinantes
• Estratégia de negociação de safra.
FORMAÇÃO DE PREÇO
• Dólar;
• Renda;
• Consumo;
• Macroeconomia;
• Impostos e Subsídios.

18. 18
• CEPEA / ESALQ
(Centro de Estudos Avançados em
Economia Aplicada).
FORMAÇÃO DE PREÇO
Mercado Interno Mercado Externo
• ICE Futures US
(Intercontinental Exchange);
• NYBOT – EUA
(New York Board of Trade).
Fonte: CEPEA. ACESSO 2021. Fonte: ICE FUTURES. ACESSO 2021. Fonte: NYBOT. ACESSO 2021.

19. 19
• O valor do dólar;
• Clima;
• Países que importam;
• Alta oferta;
• Produtos que competem no mercado.
FATORES QUE INFLUENCIAM O PREÇO
Fonte: CNA, 2016.
Fonte: BBMNET. ACESSO: 2021.

20. 20
TIPOS DE MERCADO

21. 21
• Commodities:
MERCADO
1) Padrão;
2) In natura;
3) Grande escala;
4) Armazenado;
5) Comercializado em ambiente controlado.
Fonte: Elo7. ACESSO: 2021.

22. 22
• Mercado spot ou a vista;
• Não é negociado em Bolsa;
• Entrega do físico e do financeiro de forma imediata;
• Entrega do produto no preço atual;
• Vantagem x Desvantagem.
MERCADO FÍSICO

23. 23
COTAÇÕES
Fonte: CEPEA – ESALTQ, 2021.

24. 24
• Negociação entre comprador e vendedor;
• Especificações:
• Não é negociado em bolsa;
• Movimentação financeira somente na liquidação;
• Vantagem: gerenciar risco a longo prazo;
• Desvantagem?
MERCADO A TERMO
1) Quantidade;
2) Qualidade;
3) Preço;
4) Data da entrega;
5) Local da entrega.
Fonte: Clube de Negociadores. ACESSO : 2021.

25. 25
• Contrato financeiro Contrato Legal Vinculativo;
Ou seja, o produto final não tem o enfoque principal.
• Padronização;
• Flexibilidade;
• Negociação na Bolsa de Mercadorias e Futuros;
• Corretora.
MERCADO FUTURO
Fonte: Blog Nelogica. ACESSO:2021.

26. 26
• Alavancagem;
• Margem de garantia;
• Ajuste diário:
MERCADO FUTURO
Fonte: CleanPNG. ACESSO: 2021.
Equalização automática do preço dos ativos de
acordo com as variações do mercado.

27. 27
• Alavancagem;
• Margem de garantia;
• Ajuste diário:
MERCADO FUTURO
Fonte: CleanPNG. ACESSO: 2021.
Equalização automática do preço dos ativos de
acordo com as variações do mercado.

28. 28
• Algodão em pluma, embalado em fardos, base tipo strict low middling 41 4 - (USDA);
• Comprimento de fibra único de, no mínimo, 1 3/32 polegada, certificado pela BM&F;
• Entrega no Município de São Paulo, SP, Brasil;
• A cotação é feita em centavos de dólar dos Estados Unidos da América por libra-peso;
• Meses de vencimento: março, maio, julho, outubro e dezembro.
ESPECIFICAÇÕES DO CONTRATO FUTURO – BM&F

29. 29
• Hedger:
• Comprador ou Vendedor;
• Proteção.
• Corretora:
• Intermediadora.
• Especulador:
• Maior risco;
• Visa lucro.
AGENTES DO MERCADO FUTURO

30. 30
• Operação de hedge com a opção de concretização ou não por quem compra o direito;
• Direito de compra (call) ou direito de venda (put);
• Strike (preço de exercício);
• Quem vende o direito recebe um prêmio. Por sua vez, é obrigado a realizar a vontade de quem
comprou o direito.
MERCADO DE OPÇÕES

31. 31
• Simulação
MERCADO DE OPÇÕES
Fonte: Economia sem segredos, 2014.

32. 32
• Troca do produto final por insumos;
• Garantia Real;
• CPR (Cédula de Produto Rural) Título de crédito;
• Recomendação.
OPERAÇÃO BARTER
Fonte: Assinei.Digital. ACESSO: 2021.

33. 33
MERCADO EXTERNO

34. 34
• INCOTERMS (Termos Internacionais de Comércio):
alocação de riscos, custos e obrigações;
• CIF (Cost Insurance and Freight – Custo Seguro e Frete);
• FOB (Free on Board – Livre a Bordo do Navio);
• Forma de pagamento CAD – Cobrança Documentária (Cash Against Documents):
• Modalidade de pagamento nas operações de importação e exportação.
MERCADO EXTERNO
Fonte: Incoterms, 2020.

35. 35
EVOLUÇÃO DE PREÇO

36. 36
• Evolução dos preços internos do
do algodão em pluma, em praças
selecionadas, 2019/2021.
EVOLUÇÃO DE PREÇO
Fonte: CMA, 2021.

37. 37
• Evolução dos preços externos do
do algodão, na Bolsa de Nova Iorque,
2020/2021.
EVOLUÇÃO DE PREÇO
Fonte: CMA, 2021.

38. 38
• Valor (US$ milhões) e volume
(mil toneladas) das exportações
de algodão pelo Brasil.
EVOLUÇÃO DE PREÇO
Fonte: Adaptado a partir de dados do ComexStat, 2021.

39. 39
COTAÇÕES

40. 40
• Estrutura dos códigos futuros;
• Código base do algodão: CT
• Meses:
Março (H);
Maio (K);
Julho (N);
Outubro (V);
Dezembro (Z).
COTAÇÕES
Fonte: B3, ACESSO: 2021.

41. 41
VALOR EM BOLSA
Fonte: Notícias Agrícolas, 2021.

42. 42
VALOR EM BOLSA
Fonte: Notícias Agrícolas, 2021.

43. 43
VALOR EM BOLSA
Fonte: Notícias Agrícolas, 2021.

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