Os	  Mercados	  de	  Boi	  Gordo	  e	  Milho	  na	  BM&FBOVESPA	  Evento	  BeefPoint	  10/Abril/2013	  
BM&FBOVESPA	  –	  A	  Nova	  Bolsa	  1	  Mercado	  Futuro:	  suas	  funções	  	  2	  AlternaGvas	  para	  o	  gerenciament...
Acionistas50% 50%Desmutualização3T07IPO4T07Aprovaçãoda Fusão2T08 3T08 1T09AcionistasEvolução	  Para	  a	  Nova	  Bolsa	  I...
 US$	  3,8	  bi	  de	  ações	  negociados	  /dia	  (Dez/2012)	   1ª	  e	  2ª	  opções	  sobre	  ações	  mais	  líquidas	...
DerivaGvos	  de	  CommodiGes	  DerivaGvos	  Financeiros	  COMMODITIES	   	  CAFÉ	  ARABICA	   AÇUCAR	  CRISTAL	  	   	 ...
ParGcipação	  por	  commodity	  no	  total	  acumulado	  de	  contratos	  negociados	  	  *	  Fonte:	  BVMF	  -­‐	  Dados	...
BM&FBOVESPA	  –	  A	  Nova	  Bolsa	  1	  Mercado	  Futuro:	  suas	  funções	  	  2	  AlternaGvas	  para	  o	  gerenciament...
Risco depreçoRisco deproduçãoRisco doscontratosRisco decréditoRISCOS DEPRODUÇÃOGerenciamento	  de	  riscos	  no	  Agronegó...
Gerenciamento	  do	  risco	  de	  preço	  ► A	  escolha	  entre	  as	  alternaGvas	  (termo,	  mercado	  futuro	  e	  opçõ...
Mercado	  Futuro	  ► Empresa/produtor	  fixa,	  hoje,	  o	  preço	  de	  venda	  do	  produto	  para	  a	  época	  da	  col...
Mercado	  de	  Opções	  ► Mercado	  de	  direitos	  (de	  compra	  e	  venda).	  ► Permite	  fixar,	  hoje,	  o	  preço	  m...
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1	   Encontre	  a	  melhor	  Corretora	  para	  você	   	  Ajuda	  você	  a	  escolher	  os	  produtos,	  de	  acordo	  c...
2	   Abra	  sua	  conta	  Cliente	  não	  residente	  pessoa	  ysica/jurídica	  não	  financeira	  Documentos	  de	  acordo...
3	   Conheça	  as	  taxas	   	  Taxa	  Operacional	  Básica	   	  Devida	  ao	  intermediário	  da	  operação	  (correto...
DerivaGvos	  Financeiros	  CRI	  CerHficados	  de	  Recebíveis	  Imobiliários	  Tesouro	  Direto	  Títulos	  públicos	  fed...
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Especificação	  do	  contrato	  futuro	  de	  milho	  financeiro	  Código	  de	  Negociação	  	  CCM	  Objeto	  de	  negocia...
Especificações do Contrato de OPÇÃO (CALL e PUT) de MilhoCódigo	  de	  Negociação	  	   CCM	  Objeto	  de	  negociação	  O...
Indicador	  de	  Preços	  de	  Milho	  –	  Campinas	  	  	  	  	  	  Produção	  e	  Demanda	  de	  milho	  no	  Brasil	  L...
 Critérios	  esta{sGcos	  usados	  	  • 	   Os	   dados	   que	   excederem	   o	   intervalo	   de	   dois	   desvios-­‐...
Preço	  mercado	  futuro	  x	  Indicador	  à	  vista	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	...
Número	  total	  de	  Contratos	  Negociados	  Fonte:	  BVMF	  Futuro	  Opções	  
Contratos	  TOTAIS	  Negociados	  (TONELADAS)	  Fonte:	  BVMF	  Futuro	  Opções	  
Milho	  -­‐	  Média	  Diária	  Contratos	  Negociados	  *	  Fonte:	  BVMF	  –	  Dados	  até	  março/13	  Média:	  1466Médi...
Milho	  -­‐	  Média	  Diária	  Contratos	  Negociados	  (TONELADAS)	  *	  Fonte:	  BVMF	  –	  Dados	  até	  março/13	  
Milho	  –	  Número	  de	  Contratos	  em	  Aberto	  *	  contratos	  em	  aberto	  no	  úlEmo	  dia	  úEl	  de	  cada	  mês...
Contrato	  Futuro	  do	  Milho	  Posição	  Curva	  Futura	  em	  09/abr/13	  –	  R$/saca	  60	  kg	  Posição	  Contratos	 ...
BM&FBOVESPA	  –	  A	  Nova	  Bolsa	  1	  Mercado	  Futuro:	  suas	  funções	  	  2	  AlternaGvas	  para	  o	  gerenciament...
Contrato	  Futuro	  de	  Boi	  Gordo	  Especificação do Contrato Futuro de BoiCódigo	  de	  negociação	  	   BGI	  Objeto	...
Contrato	  de	  Opção	  de	  Boi	  GordoEspecificações do Contrato de OPÇÃO (CALL e PUT) de Boi GordoCódigo	  de	  negocia...
Definição	  das	  regiões	  de	  origem:	  O	  estado	  de	  São	  Paulo	  está	  dividido	  pelo	  Cepea	  em	  cinco	  re...
Indicador	  de	  Preço	  Disponível	  do	  Boi	  Gordo	  	   	   Especificação	   do	   produto:	   Bovino	   macho,	   ca...
 Critérios	  esta{sGcos	  usados	  	  • 	   Os	   dados	   que	   excederem	   o	   intervalo	   de	   dois	   desvios-­‐...
Preço	  mercado	  futuro	  x	  Indicador	  à	  vista	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	  	...
Número	  total	  de	  Contratos	  Negociados	  Fonte:	  BVMF	  
Boi	  Gordo	  -­‐	  Média	  Diária	  Contratos	  Negociados	  Fonte:	  BVMF	  
Boi	  Gordo	  –	  Contratos	  em	  Aberto	  *	  contratos	  em	  aberto	  no	  úlEmo	  dia	  úEl	  de	  cada	  mês	  –	  m...
Contrato	  Futuro	  de	  Boi	  Gordo	  Curva	  Futura	  (09/abr/13)	  –	  R$/@	  Contratos	  em	  Aberto	  por	  Venciment...
Contratos	  em	  Aberto	  por	  Tipo	  de	  ParGcipante	  Fonte:	  BVMF	  –	  27/março/2013	  
Diretoria	  de	  CommodiGes	  BM&FBOVESPA	  +55-­‐11-­‐2565-­‐7600/6362/4350	  dco@bvmf.com.br	  www.bm€ovespa.com.br	  
Evolução	  da	  ParGcipação	  x	  VolaGlidade	  *	  Fonte:	  BVMF	  –	  Dados	  até	  março/13	  
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  1. 1. Os  Mercados  de  Boi  Gordo  e  Milho  na  BM&FBOVESPA  Evento  BeefPoint  10/Abril/2013  
  2. 2. BM&FBOVESPA  –  A  Nova  Bolsa  1  Mercado  Futuro:  suas  funções    2  AlternaGvas  para  o  gerenciamento  do  risco  de  preço  3  Como  operar?  4  Os  contratos  futuros  e  de  opções  de  etanol  hidratado  com  liquidação  financeira  5  AlternaGvas  para  o  gerenciamento  do  risco  de  preço  2  Como  operar?  3  Contratos  futuros  e  de  opções  do  MILHO  (CCM)  4  Contratos  futuros  e  de  opções  da  BOI  GORDO  (BGI)  5  Agenda  
  3. 3. Acionistas50% 50%Desmutualização3T07IPO4T07Aprovaçãoda Fusão2T08 3T08 1T09AcionistasEvolução  Para  a  Nova  Bolsa  IntegraçãoOperacionalFinalizaçãoda Integração
  4. 4.  US$  3,8  bi  de  ações  negociados  /dia  (Dez/2012)   1ª  e  2ª  opções  sobre  ações  mais  líquidas  do  mundo  (2012)   3ª  maior  Bolsa  do  mundo  em  termos  de  capitalização  de  mercado  (Dez/2012)  Fonte  WFE  ;  IOMA;    FIA/janeiro  2012  Mercado  AGvo  com  Produtos  de  Alta  Liquidez  ADTV: Evolução dos volumes de ações na BVMF (US$bi) e Market Share na América Latina (%total)* +  de  80%  dos  derivaGvos  negociados  em  bolsa   6º  maior  mercado  de  derivaGvos  em  bolsa  (2012)   2ª  liquidez  em  contratos  futuros  de  taxa  de  juros  (2012)  ADTV: Evolulção dos volumes de derivativos na BVMF(milhões contratos) e Market Share na América Latina(%total)*2008 2009 2010 2011 20122.433.93.53.82008 2009 2010 2011 20121.61.52.52.7 2.9BVMF  83%  Latam  17%    BVMF  93%    Latam  7%  
  5. 5. DerivaGvos  de  CommodiGes  DerivaGvos  Financeiros  COMMODITIES     CAFÉ  ARABICA   AÇUCAR  CRISTAL       ETANOL  ANIDRO   ETANOL  HIDRATADO  DerivaGvos  OTC  SWAPS     TAXAS  DE  JUROS     TAXAS  DE  CAMBIO     INDICES  DE  PREÇO     INDICES  DE  AÇÕES     OURO  OPÇÕES  FLEXÍVEIS     INDICES  DE  AÇÕES     TAXAS  DE  CAMBIO     TAXAS  DE  JUROS      METAIS:  Cobre,  Alumínio,  entre  outros  FUTUROS  &  OPÇÕES     INDICES  DE  AÇÕES     TAXAS  DE  JUROS     TAXAS  DE  CAMBIO     CURVA  DE  RENDIMENTO  DOMESTICA  EM  DOLAR     TAXA  DE  JUROSX    INDICES  DE  PREÇO         (PPI/CPI)  SPREAD     INDICES  DE  PREÇO(PPI/CPI)     TITULOS  DA  DIVIDA  SOBERANA     TITULO  GLOBAL     TITULO  A     SWAPS  DE  DERIVATIVOS  DE  CREDITO  PRODUTOS  ESTRUTURADOS     ESTRATEGIAS  DE  SPREAD     VOLATILIDADE     INDICES  DE  AÇÕES     TAXAS  DE  JUROS     TAXAS  DE  CAMBIO     CONTRATOS  DE  TAXA  FUTURA     MILHO     SOJA     BOI-­‐GORDO     OURO  VISTA   AÇÕES   FUNDOS   TITULOS  CORPORATIVOS   TITULOS  PUBLICOS   US  DOLLAR   OURO   COMMODITIES   ETFs       BOVA   BRAX   CSMO   MILA   MOBI   SMAL   IFNC   PIBB     IT  Now  ISE   IT  Now  IGCT   ECOO11  (ICO2)   BDRs     PATROCINADO   NAO-­‐PATROCINADO    Mercado  a  Vista  Completa  gama  de  Produtos  acessíveis  aos  InvesGdores  
  6. 6. ParGcipação  por  commodity  no  total  acumulado  de  contratos  negociados    *  Fonte:  BVMF  -­‐  Dados  até    março  2013  
  7. 7. BM&FBOVESPA  –  A  Nova  Bolsa  1  Mercado  Futuro:  suas  funções    2  AlternaGvas  para  o  gerenciamento  do  risco  de  preço  3  Como  operar?  4  Os  contratos  futuros  e  de  opções  de  etanol  hidratado  com  liquidação  financeira  5  AlternaGvas  para  o  gerenciamento  do  risco  de  preço  2  Como  operar?  3  Contratos  futuros  e  de  opções  do  MILHO  (CCM)  4  Contratos  futuros  e  de  opções  da  BOI  GORDO  (BGII)  5  Agenda  
  8. 8. Risco depreçoRisco deproduçãoRisco doscontratosRisco decréditoRISCOS DEPRODUÇÃOGerenciamento  de  riscos  no  Agronegócio  
  9. 9. Gerenciamento  do  risco  de  preço  ► A  escolha  entre  as  alternaGvas  (termo,  mercado  futuro  e  opções)  dependerá  da  situação  financeira  das  empresas.  ► Resolução  do  Banco  Central  permite  aos  produtores  obter  recursos  do  crédito  rural  obrigatório  para  financiamento  da  margem  de  garanGa,  ajustes  diários  e  prêmio  das  opções.  Governo   do   Estado   de   São   Paulo   financiará   parte   do  prêmio  das  opções.  ► Termo  –  fixação  através  das  tradings  (estrutura  do  açúcar)  ou  via  banco  –  analisar  o  custo  (spread  da  operação).  
  10. 10. Mercado  Futuro  ► Empresa/produtor  fixa,  hoje,  o  preço  de  venda  do  produto  para  a  época  da  colheita  e/ou  da  comercialização.  ► Feito   através   de   uma   corretora   associada   da  BM&FBOVESPA.  ► Requer   fluxo   de   caixa   (ajustes   diários   e   margem   de  garanGa).  ► Permite   a   abertura   e   o   encerramento   da   posição   a  qualquer  instante.    
  11. 11. Mercado  de  Opções  ► Mercado  de  direitos  (de  compra  e  venda).  ► Permite  fixar,  hoje,  o  preço  mínimo  de  venda  para  a  época  da  colheita.  ► Exemplo:  Produtor  paga  um  prêmio  para  garanGr  o  preço  de  venda.  ► Ex:  Paga  R$  1,00/saca  para  garanGr  o  direito  de  vender  o   milho   a   R$   26,00   em   maio/2013.   No   vencimento,  exerce  o  direito.  ► Feito   através   de   uma   corretora   associada   da  BM&FBOVESPA.  
  12. 12. BM&FBOVESPA  –  A  Nova  Bolsa  1  Mercado  Futuro:  suas  funções    2  AlternaGvas  para  o  gerenciamento  do  risco  de  preço  3  Como  operar?  4  Os  contratos  futuros  e  de  opções  de  etanol  hidratado  com  liquidação  financeira  5  O  mercado  de  opções  6  AlternaGvas  para  o  gerenciamento  do  risco  de  preço  2  Como  operar?  3  Contratos  futuros  e  de  opções  do  MILHO  (CCM)  4  Contratos  futuros  e  de  opções  da  SOJA  (SFI)  5  Contrato  Futuro  Mini  da  SOJA    CME  com  liquidação  financeira  (SJC)  6  Agenda  
  13. 13. 1   Encontre  a  melhor  Corretora  para  você     Ajuda  você  a  escolher  os  produtos,  de  acordo  com  o  seu  objeHvo  financeiro;       Dá  o  suporte  necessário  para  entender  o  funcionamento  da  Bolsa;       Define  com  você  o  seu  perfil  de  invesHdor;       Fornece  serviços  facilitadores  como  o  home  broker  (invesHmento  via  Internet),  relatórios  de  recomendação  produtos,  informaHvos,  etc.;     Avisa  sobre  novos  produtos  no  mercado,  garanHndo  a  diversificação  da  seus  invesHmentos.     Entre  em  contato  com  uma  corretora.  Use  a  busca  de  corretoras  para  encontrar  os  dados  de  contato.  ►   O  que  a  corretora  faz  por  você  
  14. 14. 2   Abra  sua  conta  Cliente  não  residente  pessoa  ysica/jurídica  não  financeira  Documentos  de  acordo  com  o  cadastro  Preencher  ficha  cadastral  Assinar  o  Termo  de  Adesão  e  Contrato  de  Intermediação  
  15. 15. 3   Conheça  as  taxas     Taxa  Operacional  Básica     Devida  ao  intermediário  da  operação  (corretora)   Taxas  Regulares     Emolumentos     Taxa  de  Liquidação     Taxa  de  Permanência     Taxa  de  Registro     Condições  especiais  para  HFT  Ex:  MILHO     Emolumentos:  •   R$  1,67/  contrato     Taxa  de  Liquidação:  •   R$  0,52/contrato     Taxa  de  Permanência:  •   R$  0,0023/contrato  por  dia     Taxa  de  Registro:    •   R$  0,33/contrato  CUSTO  MÉDIO                                                            R$  0,005  por  saca  
  16. 16. DerivaGvos  Financeiros  CRI  CerHficados  de  Recebíveis  Imobiliários  Tesouro  Direto  Títulos  públicos  federais  Fundo  de  InvesGmento  Imobiliário  Aplica  recursos  em  negócios  imobiliários  DerivaGvos  Agropecuários  Ações  Fundo  de  Índice  Reproduz  índices  de  ações  Debênture  Títulos  de  dívida  corporaHva  4   Escolha  o  Gpo  de  InvesGmento:  
  17. 17. BM&FBOVESPA  –  A  Nova  Bolsa  1  Mercado  Futuro:  suas  funções    2  AlternaGvas  para  o  gerenciamento  do  risco  de  preço  3  Como  operar?  4  Os  contratos  futuros  e  de  opções  de  etanol  hidratado  com  liquidação  financeira  5  O  mercado  de  opções  6  AlternaGvas  para  o  gerenciamento  do  risco  de  preço  2  Como  operar?  3  Contratos  futuros  e  de  opções  do  MILHO  (CCM)  4  Contratos  futuros  e  de  opções  da  SOJA  (SFI)  5  Contrato  Futuro  Mini  da  SOJA    CME  com  liquidação  financeira  (SJC)  6  Agenda  
  18. 18. Especificação  do  contrato  futuro  de  milho  financeiro  Código  de  Negociação    CCM  Objeto  de  negociação   Milho  em  grão  a  granel,  amarelo  de  acordo  com  as  especificações  do  contrato.  Unidade  de  Negociação  450  sacas  de  60  quilos  líquidos  cada,  correspondentes  a  27  toneladas  métricas  de  milho  em  grão  a  granel.  Cotação    Em  reais  (R$)  por  saca  de  60  quilos  líquidos,  com  duas  casas  decimais,  livres  de  quaisquer  encargos,  tributários  ou  não-­‐tributários.  Meses  de  vencimento   Janeiro,  março,  maio,  julho,  agosto,  setembro  e  novembro.  Formação  de  preços   Campinas/SP  ÚlGmo  dia  de  negociação  Dia  15  do  mês  de  vencimento.  Se  nesse  dia  for  feriado  ou  não  for  dia  de  pregão  na  BM&FBOVESPA,  a  data  de  vencimento  será  o  dia  úHl  subseqüente.  Liquidação  Será  liquidado  no  vencimento  pela  média  dos  úlHmos  3  dias  úteis  do  Indicador  de  preços  do  milho  ESALQ/BM&FBOVESPA,  conforme  especificado  no  contrato  Contrato  Futuro  de  Milho  com  Liquidação  Financeira  
  19. 19. Especificações do Contrato de OPÇÃO (CALL e PUT) de MilhoCódigo  de  Negociação     CCM  Objeto  de  negociação  O  Contrato  Futuro  de  Milho  com  Liquidação  Financeira  negociado  na  BM&FBOVESPA,  cujo  vencimento  coincida  com  o  mês  de  vencimento  da  opção  Unidade  de  Negociação  Cada  opção  refere-­‐se  a  um  Contrato  Futuro  de  Milho  com  Liquidação  Financeira,  cuja  unidade  de  negociação  corresponde  a  450  sacas  de  60  quilos  líquidos  Cotação   Prêmio  da  opção,  expresso  em  reais  por  saca  de  60  quilos  líquidos  Meses  de  vencimento   Janeiro,  março,  maio,  julho,  agosto,  setembro  e  novembro  ÚlGmo  dia  de  negociação   Dia  15  do  mês  de  vencimento  Tipo  da  opção   Americana  Liquidação  A  liquidação  do  prêmio  será  efetuada  no  primeiro  dia  úHl  subsequente  à  data  de  fechaemnto  do  negócio  Contrato  de  Milho  com  Liquidação  Financeira  
  20. 20. Indicador  de  Preços  de  Milho  –  Campinas            Produção  e  Demanda  de  milho  no  Brasil  Localização  das  indústrias  Aves  -­‐  Abef  Suínos  -­‐  Abipecs  Confinamentos  -­‐  Assocon  CAMPINAS  Principal  região  de  comercialização  de  milho  
  21. 21.  Critérios  esta{sGcos  usados    •    Os   dados   que   excederem   o   intervalo   de   dois   desvios-­‐padrão   não   serão  incluídos  no  cálculo  da  média  diária  −    Ofertas   de   compra   e   venda   são   consideradas   desde   que  fiquem  num  intervalo  de  um  desvio-­‐padrão  da  média;   Excepcionalidade  •    Caso   o   número   de   valores   de   dados   coletados   em   um   determinado   for  inferior  a  5  (cinco),  o  preço  do  indicador  será  arbitrado   Preços:  •   Reais  por  saca  de  60kg,  livre  de  ICMS   Os  preços  são  publicados  após  18:01,  hora  de  São  Paulo.  Indicador  de  Preços  de  Milho  –  Campinas  
  22. 22. Preço  mercado  futuro  x  Indicador  à  vista                                                    (em  R$/saca  60  kg)  AJUSTE DO VENCIMENTOJANEIRO/13 BVMFINDICADOR DE PREÇOS ÀVISTA CAMPINAS ESALQ / BVMF*  Fonte:  BVMF    
  23. 23. Número  total  de  Contratos  Negociados  Fonte:  BVMF  Futuro  Opções  
  24. 24. Contratos  TOTAIS  Negociados  (TONELADAS)  Fonte:  BVMF  Futuro  Opções  
  25. 25. Milho  -­‐  Média  Diária  Contratos  Negociados  *  Fonte:  BVMF  –  Dados  até  março/13  Média:  1466Média:  2539Média:  2748Média:  1848Futuro  Opções  Média:  507Média:  372Média:  489Média:  258
  26. 26. Milho  -­‐  Média  Diária  Contratos  Negociados  (TONELADAS)  *  Fonte:  BVMF  –  Dados  até  março/13  
  27. 27. Milho  –  Número  de  Contratos  em  Aberto  *  contratos  em  aberto  no  úlEmo  dia  úEl  de  cada  mês  Futuro  Opções  
  28. 28. Contrato  Futuro  do  Milho  Posição  Curva  Futura  em  09/abr/13  –  R$/saca  60  kg  Posição  Contratos  em  Aberto  por  Vencimento  em  09/abr/13  Fonte:  BVMF  
  29. 29. BM&FBOVESPA  –  A  Nova  Bolsa  1  Mercado  Futuro:  suas  funções    2  AlternaGvas  para  o  gerenciamento  do  risco  de  preço  3  Como  operar?  4  Os  contratos  futuros  e  de  opções  de  etanol  hidratado  com  liquidação  financeira  5  AlternaGvas  para  o  gerenciamento  do  risco  de  preço  2  Como  operar?  3  Contratos  futuros  e  de  opções  do  MILHO  (CCM)  4  Contratos  futuros  e  de  opções  da  BOI  GORDO  (BGI)  5  Agenda  
  30. 30. Contrato  Futuro  de  Boi  Gordo  Especificação do Contrato Futuro de BoiCódigo  de  negociação     BGI  Objeto  de  negociação  Bovinos  machos,  com  16  (dezesseis)  arrobas  líquidas  ou  mais  de  carcaça  e  idade  máxima  de  42  (quarenta  e  dois)  meses.  Unidade  de  negociação   330  arrobas  líquidas.  Cotação   Reais  por  arroba  líquida,  com  duas  casas  decimais.  Meses  de  vencimento   Todos  os  meses.  Formação  de  Preço   Estado  de  São  Paulo  ÚlGmo  dia  de  negociação  ÚlHmo  dia  úHl  do  mês  de  vencimento.  Liquidação  Financeira  através  da  média  dos  úlHmos  5  dias  do  Indicador  do  Boi  Gordo  Esalq/BM&FBovespa  
  31. 31. Contrato  de  Opção  de  Boi  GordoEspecificações do Contrato de OPÇÃO (CALL e PUT) de Boi GordoCódigo  de  negociação     BGI  Objeto  de  negociação  O  Contrato  Futuro  de  Boi  Gordo  negociado  na  BM&FBOVESPA,  cujo  vencimento  coincida  com  o  mês  de  vencimento  da  opção.  Unidade  de  negociação  Cada  opção  refere-­‐se  a  um  Contrato  Futuro  de  Boi  Gordo,  cuja  unidade  de  negociação  corresponde  a  330  arrobas  líquidas.  Cotação   Prêmio  do  contrato  de  opção  cotado  em  reais  por  arroba  líquida  Meses  de  vencimento   Todos  os  meses.  ÚlGmo  dia  de  negociação    ÚlHmo  dia  úHl  do  mês  de  vencimento  do  contrato.    Tipo  da  opção   Americana.  Liquidação  A  liquidação  do  prêmio  será  efetuada  no  primeiro  dia  úHl  subsequente  à  data  de  fechamento  do  negócio  
  32. 32. Definição  das  regiões  de  origem:  O  estado  de  São  Paulo  está  dividido  pelo  Cepea  em  cinco  regiões.  Os  fatores  considerados  para  a  divisão  são:  a  representaHvidade  do   rebanho   de   bovinos   divulgada   pelo   IBGE   e   estudo   dos   mercados   regionais   –  Araçatuba,  Presidente  Prudente,  São  José  do  Rio  Preto,  Bauru  e  Vale  do  Paraíba.  Das   cinco   regiões,   quatro   são   consideradas   para   o   Indicador,   sendo   as   mais  importantes  em  termos  de  produção  pecuária.  Indicador  de  Preço  Disponível  do  Boi  Gordo    AraçatubaPresidentePrudenteSão Josédo RioPretoBauru
  33. 33. Indicador  de  Preço  Disponível  do  Boi  Gordo        Especificação   do   produto:   Bovino   macho,   castrado   ou   inteiro,   comum   e  rastreado  com  16  arrobas  ou  mais  –  animais  inteiros  são  considerados  desde  1º  de  agosto/2011     Unidade  de  medida:  arroba  do  boi  gordo  (R$/arroba)      Impostos   considerados:   2,3%   de   CERSS   (ex-­‐Funrural)   -­‐   este   percentual   é  descontado   do   produtor   –   a   parGr   de   janeiro   de   2012,   o   Indicador   não  considerará  mais  essa  Contribuição.     Região  de  referência  (onde  ocorrem  os  abates):  Estado  de  SP,  dividido  em  4  regiões:  Presidente  Prudente,  Araçatuba,  Bauru  e  São  José  do  Rio  Preto   Agentes   consultados   na   pesquisa:   frigoríficos,   pecuaristas,   escritórios   de  compra  e  venda  de  gado  e  leiloeiras.  
  34. 34.  Critérios  esta{sGcos  usados    •    Os   dados   que   excederem   o   intervalo   de   dois   desvios-­‐padrão   não   serão  incluído  no  cálculo  da  média  diária.   Excepcionalidade  •   número  de  informações  coletadas  no  dia  (amostra  total)  abaixo  de  20%  da  média  móvel  dos  úlGmos  15  dias.     Importante:  valores  coletados  se  referem  a  negócios  efeGvos  do  mercado  ysico  -­‐  preços  ao  produtor.   Os  preços  são  publicados  após  18:01,  hora  de  São  Paulo.  Indicador  de  Preço  Disponível  do  Boi  Gordo    
  35. 35. Preço  mercado  futuro  x  Indicador  à  vista                                                    (em  R$/@  15  kg)  Fonte:  BVMF  INDICADOR DE PREÇOS àVISTA SÃO PAULO ESALQ /BVMFAJUSTE DO VENCIMENTOJANEIRO/13 BVMF
  36. 36. Número  total  de  Contratos  Negociados  Fonte:  BVMF  
  37. 37. Boi  Gordo  -­‐  Média  Diária  Contratos  Negociados  Fonte:  BVMF  
  38. 38. Boi  Gordo  –  Contratos  em  Aberto  *  contratos  em  aberto  no  úlEmo  dia  úEl  de  cada  mês  –  março/13  Fonte:  BVMF  
  39. 39. Contrato  Futuro  de  Boi  Gordo  Curva  Futura  (09/abr/13)  –  R$/@  Contratos  em  Aberto  por  Vencimento  (09/abr/13)  Fonte:  BVMF  
  40. 40. Contratos  em  Aberto  por  Tipo  de  ParGcipante  Fonte:  BVMF  –  27/março/2013  
  41. 41. Diretoria  de  CommodiGes  BM&FBOVESPA  +55-­‐11-­‐2565-­‐7600/6362/4350  dco@bvmf.com.br  www.bm€ovespa.com.br  
  42. 42. Evolução  da  ParGcipação  x  VolaGlidade  *  Fonte:  BVMF  –  Dados  até  março/13  

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