O documento discute o mercado de seguros no Brasil e o papel do atuário. Resume que o mercado passou por grande regulamentação, exigindo cálculos atuariais mais sofisticados. O atuário é um profissional essencial que usa habilidades matemáticas para precificar produtos, calcular reservas, gerenciar riscos e investimentos de seguradoras. A apresentação termina descrevendo o trabalho dos atuários na SulAmérica.

1. Mercado de
Seguros
&
O Atuário

2. Seminários UFRJ - Março/2011 2
 Mercado de Seguros
 Trabalhos Atuariais
 O Atuário
 Atuário na SulAmérica

3. Seminários UFRJ - Março/2011 3
Contexto do Mercado de Seguros
ANTES
 Pouca Regulamentação do Mercado
 Taxa de Juros alta
 Inflação alta
 Rendimentos financeiros altos
 Utilização de cálculos determinísticos
 Riscos não eram relevantes

4. Seminários UFRJ - Março/2011 4
Desenvolvimento do Mercado de Seguros
SUSEP
IRB
Prêmio deixou
de ser
estabelecido
pela SUSEP
1998
Regulamentação
dos Planos de
Saúde
2000
19921969
1966
ANS
2001
Provisões
Técnicas,
Avaliação Atuarial
e Margem de
Solvência
2007
Abertura do
Mercado de
Resseguros
2008
Margem de
Solvência baseado
em riscos
(Risco Subscrição)
2011
Risco de
Subscrição
+
Risco de
Crédito

5. Seminários UFRJ - Março/2011 5
Contexto do Mercado de Seguros
AGORA
 Alta regulamentação
 Taxa de Juros e economia estabilizada
 Maior controle sobre os rendimentos
financeiros
 Utilização de cálculos estocásticos
 Modelagem e projeções mais
complexas
 Necessidade de Gestão de Riscos

6. Seminários UFRJ - Março/2011 6
 Mercado de Seguros
 Trabalhos Atuariais
 O Atuário
 Atuário na SulAmérica

7. Seminários UFRJ - Março/2011 7
Mudanças geram oportunidades
 Reconhecimento da importância do
atuário nas organizações
 Aumento da demanda de profissionais
 Consultor X Tomador de decisões
 Boa Empregabilidade
 Crescimento profissional nas
organizações
 Boa Remuneração
Atuação em diversas áreas

8. Seminários UFRJ - Março/2011 8
O atuário no mercado de trabalho
Universidades
Auditorias
Instituições
Financeiras
Gestão
de Risco
Empresas de
Capitalização
Operadoras
De Saúde
Resseguradoras
Órgãos
Fiscalizadores,
Previdência
Social
Consultorias
Atuariais
Fundos de
Pensão
Seguradoras
ATUÁRIO

9. Seminários UFRJ - Março/2011 9
Para isso, o Atuário de hoje precisa:
 Ter habilidade numérica e raciocínio lógico
 Ter habilidade para utilizar planilhas eletrônicas
 Se atualizar constantemente
 Ter facilidade de comunicação (interpretar os
números)
 Desenvolver a visão técnica e estratégica
 Ter bons conhecimentos da área financeira
 Fluência na língua inglesa

10. Seminários UFRJ - Março/2011 10
Qual o papel do Atuário ?
“O Atuário é o profissional preparado para mensurar e administrar riscos, uma vez
que a profissão exige conhecimentos em teorias e aplicações matemáticas,
estatística, economia, probabilidade e finanças, transformando-o em um
verdadeiro arquiteto financeiro e matemático social capaz de
analisar concomitantemente as mudanças financeiras
e sociais no mundo.” fonte: site do IBA - www.atuarios.org.br
 Participar do desenvolvimento dos produtos auxiliando na sua precificação
 Calcular reservas adequadas para seus negócios
 Investir as reservas para dar garantia aos compromissos futuros
 Otimizar os limites de retenção
 Buscar planos de Resseguro para as retenções
 Definir capitais mínimos para a solvência da Companhia
 Responder pelos impactos que as ações acima geram no resultado da
Companhia

11. Seminários UFRJ - Março/2011 11

12. Seminários UFRJ - Março/2011 12
 Mercado de Seguros
 Trabalhos Atuariais
 O Atuário
 Atuários na SulAmérica

13. Seminários UFRJ - Março/2011 13
FLUXO BÁSICO DE NEGÓCIOS
Criação do
Produto
Venda do
Produto
Administração
do Produto
Apuração do
Lucro/Perda
Análises de
Viabilidade
Quanto custará
o produto?
Seleção de
Riscos
Quais seguros
devemos aceitar?
Identificação
de nichos de
Mercado
Em quais
potenciais clientes
devemos investir?
Reservas
Técnicas
Quanto do que o
segurado paga
devemos guardar
para pagar despesas
futuras?
ALM
Como investir o
dinheiro da companhia
de forma segura e
eficiente?
Análise Atuarial
das Carteiras
Qual resultado real
dos nossos
produtos?
Exemplos de trabalhos atuariais em uma seguradora

14. Seminários UFRJ - Março/2011 14
Criação do
Produto
Venda do
Produto
Administração
do Produto
Apuração do
Lucro/Perda
Exemplos de trabalhos atuariais em uma seguradora
Embedded Value
Cálculo do Valor Econômico da Companhia.
Capital Econômico
Cálculo do capital adicional necessário para garantir o pagamento de todos os
compromissos futuros da seguradora considerando um determinado nível de
confiança.
Gestão de Riscos
Assegurar que a aceitação dos riscos inerentes à atividade seguradora
seja feita de forma consistente e alinhada aos objetivos estratégicos
e políticas da empresa
FLUXO BÁSICO DE NEGÓCIOS

15. Seminários UFRJ - Março/2011 15
Reserva Técnica
 No passado, era utilizado percentuais pré-determinados
 Atualmente, são utilizadas técnicas estatísticas/matemáticas para estimar os
compromissos futuros
 O mercado já vem desenvolvendo metodologias estocásticas para o cálculo
das reservas
São valores constituídos pelas empresas a fim de
garantir os diversos compromissos financeiros futuros
de seus clientes/participantes

16. Seminários UFRJ - Março/2011 16
IBNRIBNR
Aviso CadastroAviso
Ocorrência
do Sinistro
Ocorrência
do Sinistro
Início
Vigência
do
Seguro
Pgto Total
+
-+PSL IBNERPSL IBNERPSL IBNER
Reavaliação Pgto
Parcial
Fim
Vigência
do
Seguro
PPNG PCP PIP
Reserva Técnica
Provisões de Prêmios e Sinistros mais usuais de uma seguradoraProvisões de Prêmios e Sinistros mais usuais de uma seguradora

17. Seminários UFRJ - Março/2011 17
X%
$
A Reserva Técnica Estocástica
Reserva estocástica é aquela que, com x% de confiança,
o valor guardado será suficiente para arcar com os
compromissos assumidos.

18. Seminários UFRJ - Março/2011 18
Investindo e gerenciando as reservas técnicas
 No passado, eram investidos para obter retornos elevados, levando em conta
apenas o risco de investimento.
 Atualmente, técnicas de gerenciamento são utilizadas para casar os
investimento com os passivos da Companhia – ALM (Asset Liability
Management)

19. Seminários UFRJ - Março/2011 19
Compromisso
Futuro
$ 10.000
Vencimento da
aplicação
Título com
vencimento
em 10 anos
6% de juros
$ 10.000
$ 5.583,95
0 10 Tempo
Preço
do
Título
Imune à flutuação
dos juros
ALM

20. Seminários UFRJ - Março/2011 20
Compromisso
Futuro
$10.000
$10.000
0 10 Tempo15
Título com
vencimento
em 15 anos
6% de juros
$5.583,95
Vencimento
da aplicação
6%
$13.382,26
Preço
do
Título
Sujeito à flutuação
dos juros
Negociação
do Título
$8.309,33
4%
ALM

21. Seminários UFRJ - Março/2011 21
O que aconteceria com a relação investimentos X compromissos se o
dólar subisse? E se a taxa de juros básica da economia baixasse? E
se a inflação subisse?
Situação dos Ativos no
Momento t
Situação dos Passivos no Momento t
Situação Atual
Inflação
10% 12%8%4%
ALM

22. Seminários UFRJ - Março/2011 22
“Precificando” um produto
 No passado, calculava a taxa de risco do seguro
+ carregamento de segurança
+ carregamento para despesas administrativas
 Atualmente, realiza-se um estudo dos custos e as
receitas esperadas de um produto, de modo a atingir as
metas de rentabilidade requeridas pelos acionistas.
Para isso, elabora-se uma projeção do fluxo de caixa
de uma apólice, simulando todo o fluxo financeiro-
atuarial da companhia.
Desta forma, podemos fazer análises dos resultados,
alterar características do produto, acompanhar as
premissas utilizadas, comparar a lucratividade
esperada, definir estratégias e etc.

23. Seminários UFRJ - Março/2011 23
Montante adicional aos ativos que suportam as
responsabilidades da seguradora a fim de garantir o
pagamento de todos os compromissos futuros da
seguradora com um nível de confiança de x%
Capital Econômico

24. Seminários UFRJ - Março/2011 24
Capital
Econômico
RISCO DE
CRÉDITO
RISCO DE
LIQUIDEZ
RISCO DE
SUBSCRIÇÃO
RISCOS
ATUARIAIS
RISCO
SISTÊMICO
RISCO
OPERACIONAL
RISCO
LEGAL
RISCO DE
MERCADO
Capital Econômico

25. Seminários UFRJ - Março/2011 25
Capital Econômico
 BENEFÍCIOS:
 Margem confortável de capital contra desastres;
 Exigências regulamentares;
 Gerenciamento dos Riscos
 Melhores níveis de rating

26. Seminários UFRJ - Março/2011 26
 Mercado de Seguros
 Trabalhos Atuariais
 O Atuário
 Atuário na SulAmérica

27. Seminários UFRJ - Março/2011 27
A função atuarial na SulAmérica
Em seu livro de apresentação de 1935, a SulAmérica assim definia as
responsabilidades do seu Departamento Atuarial:
“Pode-se dizer que numa Companhia de Seguros o Departamento
Atuarial representa a cellula-mater, o centro controlador de todas as
operações da Companhia.
Como a atividade agenciadora de uma Companhia de Seguros é a
força propulsora, que leva o barco para a frente, assim o Atuário
com seus cálculos, suas avaliações e suas pesquisas, é o timoneiro
atento, que previne os desastres e afasta o barco dos mares
perigosos.”

28. Seminários UFRJ - Março/2011 28

29. Seminários UFRJ - Março/2011 29

30. Seminários UFRJ - Março/2011 30
Área Atuarial na SulAmérica
Superintendente Executivo
Superint. de Reservas e
Resseguro
Superint. de Produtos e Projetos Superint. de Modelagem e Gestão de Riscos
Gerente Gerente Estagiário Analista
Pleno
Analista
Pleno
Analista
Sr.
Estagiária Analista
Sr.
Analista
Pleno
Analista
Sr.
ConsultorEspecialista
Estagiária
Analista
Sr.
Analista
Jr.
Analista
Pleno
Analista
Pleno
EstagiárioAnalista
Sr.
Analista
Jr.

31. Seminários UFRJ - Março/2011 31
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