Este documento apresenta métodos e técnicas de análise financeira e económica para empresas. Detalha a estrutura financeira, análise com balanços, métodos como comparação e rácios. Explora conceitos como fundo de maneio, liquidez, solvabilidade e rentabilidade para avaliar a saúde financeira de uma organização.

1. Métodos e Técnicas
de Análise
Económica
Financeira
UFCD n.º 0619
Manual de Métodos e
Técnicas de Análise
Económica Financeira

2. Índice
Estrutura financeira da empresa ................................................................................................... 6
Análise financeira com recurso a balanços................................................................................... 6
Métodos e técnicas de análise ...................................................................................................... 7
Método dos indicadores ou rácios................................................................................................. 8

3. INTRODUÇÃO
ÂMBITO DO MANUAL
O presente manual foi concebido como instrumento de apoio á unidade de
formação de curta duração nº0619 - Métodos e técnicas de análise económica e
financeira de acordo com o Catálogo Nacional de Qualificações.
OBJETIVOS
Aplicar métodos e técnicas de análise financeira e de gestão orçamental como
ferramentas para a gestão das empresas.
Elaborar orçamentos e analisar desvios orçamentais.

4. Conteúdos
 Estrutura financeira da empresa
o Definição e estrutura da empresa
o Função financeira, gestão financeira e análise financeira
o Principais interessados na informação económica e financeira
 Análise financeira com recurso a balanços
o Balanço de gestão - conceito e representação gráfica
o Balanço, preparação para análise
o Balanço social
 Métodos e técnicas de análise
o Comparação de balanços sucessivos
 Valores absolutos
 Percentagens
 Gráficos
 Números
 Índices
o Método dos indicadores ou rácios
 Fundo de maneio líquido
 Equilíbrio financeiro a curto prazo
 Equilíbrio financeiro a médio e longo prazo
 Análise financeira com demonstração de resultados
o Saldos intermédios de gestão
o Cash-flow e auto-financiamento
o Margem bruta
o Custos operacionais variáveis

5. o Custos fixos
 Análise económica
o Análise da rendibilidade da empresa
o Árvore da rendibilidade do capital próprio
 Elaboração de orçamentos
o Sequência orçamental Análise de desvios
o Análise de desvios

6. Estrutura financeira da empresa
Esta UFCD teve como início a análise financeira económico-financeira,
em que esta responde a duas questões fundamentais:
 Até que ponto a empresa dispõe dos meios financeiros
adequados às suas necessidades operacionais e de
investimento ou qual a sua capacidade de os vir a obter de
forma a garantir a sua sobrevivência e independência.
 Qual a capacidade da empresa para gerar valor de forma a
garantir a sua permanência e crescimento e a remuneração
adequada de todos quantos nela participam, sejam eles investidores, trabalhadores
ou outros.
Atividades da função financeira:
 Gestão de tesouraria
 Análise da situação da empresa
 Obtenção de recursos financeiros
 Elaboração de programas e orçamentos
A função financeira tem como objetivos globais, a criação de valor para a empresa e a
maximização da riqueza para os acionistas. Como objetivos específicos, a averiguação dos
recursos financeiros disponíveis, obtenção de recursos financeiros necessários nas condições
mais vantajosas, maximizar a rentabilidade dos recursos financeiros, avaliar o risco económico
e financeiro e tomar decisões de investimentos
São destinatários da informação financeira:
Sindicatos – Administração Fiscal – Gestores da Empresa – Instituições Financeiras –
Fornecedores – Clientes – Sócios Acionistas e Trabalhadores.
Análise financeira com recurso a balanços
Materiais de análise financeira:
 Balanço
 Demonstração de resultados por natureza
 Demonstração de origem e aplicação de fundos
 Demonstração de fluxos de caixa

7. Métodos e técnicas de análise
Métodos de análise financeira:
 Comparação de balanços e contas sucessivas
 Método dos rácios ou indicadores
No âmbito das funções financeiras temos a gestão financeira, que tem como objetivos:
 Gestão de tesouraria
 Gestão dos investimentos financeiros
 Gestão do risco financeiro
Outra temática abordada nesta UFCD, foi o fundo de maneio, tal como também o seu método
de cálculo, assim sendo o fundo de maneio, pode-se definir como sendo a parte dos capitais
permanentes que não é absorvida no financiamento do ativo não corrente que,
consequentemente, esta aplicada na cobertura parcial do ativo não corrente.
O fundo de maneio pode ser positivo (FM> 0) ou negativo (FM <0).
Fundo de maneio positivo: Diz-se que o ativo não corrente está completamente financiado
pelos capitais permanentes.
Fundo de maneio negativo: Diz-se que os capitais permanentes não são suficientes para
financiar o ativo não corrente.
FM = Capitais Permanentes – Activo Fixo
Necessidades de fundo de maneio: representa a capacidade do ciclo de exportação da
empresa em solver os seus compromissos de curto prazo.
Necessidades de fundo de maneio positivo: Significa que o ciclo operacional da empresa gera
liquidez para fazer face aos compromissos de curto prazo.
Necessidades de fundo de maneio negativas: Significa que o ciclo da empresa não gera
liquidez para fazer face aos compromissos de curto prazo.
NFM = Necessidades Cíclicas – Recursos Cíclicos

8. Método dos indicadores ou rácios
Por último, foi-nos demonstrado e explicado os Rácios. Como tal ficamos a saber que os
rácios são classificados como:
Rácios Financeiros
 Rácio de Liquidez
 Rácio de Solvabilidade
 Rácio de Autonomia financeira
Rácios de Liquidez: os rácios de liquidez servem para medir a capacidade da empresa em
pagar as dívidas a curto prazo
Ativo Circulante
Liquidez Geral =
Exigível de curto prazo
Rácios de solvabilidade: mede a capacidade de a empresa pagar as suas dividas e analisam
a independência da empresa perante terceiros.
Capitais Próprios
Solvabilidade Total = Passivo total
Autonomia Financeira: permite avaliar o risco financeiro da empresa, quanto maior o valor,
maior será a independência face aos credores.
Capitais Próprios
Autonomia Financeira =
Activo
Liquidez Reduzida =
Liquidez Imediata =
Ativo Circulante – Existências
Exigível de curto prazo
Disponibilidades
Débitos de curto prazo

9. Rácios Económicos
 Rendibilidade das Vendas
 Rendibilidade dos Capitais Próprios
 Rendibilidade do Ativo Total
Rendibilidade das vendas: mede o contributo das vendas para a formação do resultado
líquido do exercício.
Resultado líquido do exercício *100
Rendibilidade das vendas =
Vendas
Rendibilidade dos Capitais Próprios: analisa quanto a empresa ganhou ou perdeu por cada
100€ de capital investido.
Resultado Líquido do Exercício *100
Rendibilidade dos Capitais Próprios =
Capitais Próprios
Rendibilidade do Ativo Total: avalia a rendibilidade do ativo.
Resultado líquido do exercício *100
Rendibilidade do Ativo Total =
Ativo total
Rácios de Funcionamento
 Rotação do Ativo
 Prazo Médio de Armazenagem
 Prazo Médio de Recebimentos
 Prazo Médio de Pagamentos
Rotação do Ativo: mede o grau de utilização dos ativos, sejam eles imobilizados ou
circulantes.
Venda
Rotação do Ativo =
Ativo total

10. Prazo Médio de Armazenagem: Avalia o número de vezes que o stock roda em cada ano.
Existências *365
Prazo Médio de Armazenagem =
Custo das mercadorias vendidas
Prazo Médio de Recebimentos: mede o período de concessão de crédito aos clientes.
Clientes *365
Prazo Médio de Recebimentos =
Vendas + Prestações de serviços
Prazo Médio de Pagamentos: mede o período de obtenção de crédito junto dos fornecedores.
Fornecedores *365
Prazo Médio de Pagamentos = Compras