Este documento apresenta os conceitos fundamentais de equilíbrio financeiro em três frases: 1) Discute como as entradas e saídas de fundos de uma organização devem manter-se em equilíbrio constante; 2) Explica a regra do equilíbrio financeiro mínimo de igualar o ativo circulante ao passivo circulante e o ativo fixo aos capitais permanentes; 3) Introduz o conceito de fundo de maneio como a diferença entre os capitais permanentes e o ativo fixo, devendo ser posit

1. Finanças para não
Financeiros
E-learning
7 de Janeiro a 13 de Março de 2013
Ação N.º 1
Aveiro

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4. O Equilíbrio Financeiro
Em termos financeiros, todas as
actividades levadas a cabo numa
organização originam fluxos de
entradas e saídas de fundos, que
é necessário manter em
permanente equilíbrio.
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5. O Equilíbrio Financeiro
A empresa é, deste modo, vista como uma
contínua corrente de fluxos monetários, que
importa garantir equilíbrio.
Assim, importa-nos dividir de novo o Balanço,
em apenas quatro partes:
Activo Fixo, Activo Circulante, Capitais
Permanentes e Passivo
Circulante.
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6. O Equilíbrio Financeiro
ACTIVO FIXO
O Activo Fixo corresponde ao activo não
corrente, na mesma definição que estudamos
anteriormente.
ACTIVO CIRCULANTE
O activo circulante corresponde ao activo
corrente do Balanço (Necessidades
Cíclicas + Tesouraria Activa).
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7. O Equilíbrio Financeiro
CAPITAIS PERMANENTES
Correspondem aos Capitais Próprios + o Passivo não
corrente do Balanço.
PASSIVO CIRCULANTE
O Passivo Circulante corresponde ao Passivo corrente
do Balanço.
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8. Aplicações e Recursos
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9. O Equilíbrio Financeiro
Alguns conceitos são semelhantes:
Fixo = Permanente, de longo prazo, não correntes...
Circulante = corrente, de curto prazo...
Do lado dos recursos verifica-se que se colocaram os
capitais próprios e o passivo de médio e longo prazo na
mesma célula, revelando desta forma o conceito de
CAPITAIS PERMANENTES.
Capitais Permanentes = Capitais Próprios + Passivo
não corrente
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10. O Equilíbrio Financeiro
Os capitais permanentes representam assim o conjunto
de recursos colocados à disposição da empresa com
um elevado carácter de permanência (superior a um
ano).
Utilizando este conceito e confrontando os recursos e
as aplicações em termos da sua dimensão temporal,
gera-se a primeira e mais tradicional regra de equilíbrio
financeiro.
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11. Regra do Equilíbrio Financeiro
Esta regra recomenda uma igualdade entre o grau de
exigência dos recursos e a disponibilidade ou liquidez
das aplicações:
Activo Circulante = Passivo Circulante
Activo Fixo = Capitais Permanentes
Esta regra, habitualmente designada de equilíbrio
financeiro mínimo, procura adequar a liquidez das
aplicações à exigibilidade dos recursos, financiando o
activo fixo com capitais permanentes e activo circulante
com o passivo circulante.
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12. Fundo de Maneio
O Fundo de Maneio não representa mais do que a
diferença entre os capitais permanentes e o
activo fixo.
FM = Capitais Permanentes (Capitais Próprios +
Passivo não corrente) – Activo Fixo
Se a regra do equilíbrio financeiro mínimo for cumprida
no limite, obtemos um FM = 0
Se o Fundo de Maneio for positivo, existe um excesso
de capitais sobre o Activo fixo.
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13. Fundo de Maneio
Se o Fundo de Maneio for negativo, existe insuficiência
de capitais permanentes.
De um modo geral, será benéfico para a empresa que o
FM seja sempre maior ou igual a zero, pois assim
verificam-se capitais permanentes capazes de
financiar o activo fixo e ainda uma sobra para financiar
a actividade normal da empresa.
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14. Necessidades de Fundo de Maneio
A diferença entre as necessidades e os recursos cíclicos
irão representar as Necessidades de Fundo de Maneio:
NFM = Necessidades Cíclicas – Recursos Cíclicos
Assim, teremos de voltar à divisão efectuada (Balanço
Funcional)
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15. Necessidades de Fundo de Maneio
Se positivo, representa que as necessidades cíclicas
financiam na totalidade os recursos cíclicos.
Se negativo, representa que há um excedente de
recursos relativamente às aplicações.
De notar que estes conceitos são muito controversos, tanto em termos de
opinião relativamente a resultados, como com a definição. Importa apenas
compreender o conceito de equilíbrio financeiro.
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