O documento introduz os conceitos básicos da análise técnica, comparando-a com a análise fundamentalista. Apresenta os principais tipos de gráficos, números de força, padrões e indicadores técnicos utilizados para identificar tendências de mercado e oportunidades de entrada e saída.

1. Introdução à Análise Técnica
2010
Glauco Santos

2. Análise Fundamentalista X Análise Técnica
 A Análise Fundamentalista se baseia nos
fundamentos setoriais, macroeconômicos
e nos demonstrativos das empresas, para
saber de que forma os agentes irão
interpretá-los no futuro.
 Já a Análise Técnica deixa que esses
fundamentos sejam interpretados pelos
participantes do mercado, de modo a
analisar como a massa está absorvendo.

3. Premissas da Análise Técnica
 O preço reflete tudo
 O mercado se move em tendências
 A história se repete

4. Tipos de Gráficos
 Linha
 Área

5. Candlestick versus Barras
 Barras
 Candles

6. Barras

7. Candlestick

8. Números de força
(Suportes e Resistências)
 Identificação e relevância:
◦ Quantidades de toques sobre reta
◦ Distância no tempo
◦ Destaque no gráfico

9. Linhas de tendência – LTA
 Como traçar e verificar a força da linha
 Grau de importância
Linha de Tendência de Alta

10. Linhas de Tendência - LTB
 Como traçar e verificar a força da linha
 Grau de importância

11. Canais
 Como traçar e verificar a força do canal

12. S & R - Estratégias

13. S & R - Estratégias
Resistência
Suporte

14. S & R - Estratégias
Compra

15. S & R - Estratégias
Compra
Stop

16. S & R - Estratégias
Compra
Stop

17. S & R - Estratégias
LTB LTB
Objetivo
Compra
Stop

18. S & R - Estratégias
Ponto de Compra

19. S & R - Estratégias
Suporte
Resistência

20. S & R - Estratégias
RESISTÊNCIA SUPORTE
RESISTÊNCIA SUPORTE

21. Padrões de reversão
 Martelo
 Enforcado

22. Padrões de reversão
 Martelo

23. Padrões de reversão
 Martelo Invertido

24. Padrões de reversão
 Enforcado

25. Padrões (Figuras) de reversão
 Topo duplo
 Fundo duplo
 OCO (Ombro-Cabeça-Ombro)

26. Padrões de reversão
 Topo Duplo

27. Padrões de reversão
 Fundo Duplo

28. Padrões de reversão
 OCO (Ombro-cabeça-ombro)

29. Indicadores
 Médias Móveis
 Histograma MACD
 Estocástico

30. Médias Móveis
 Objetivo:
Confirmar se existe tendência do mercado e, se sim, qual
é.
 Composição:
Duas ou mais linhas com períodos distintos.
 Não há tendência quando:
Quando as médias andam juntas na mesma linha.

31. Médias Móveis
 Cálculo:
Utiliza-se a média de uma certa quantidade de dados, ela é
dita móvel porque, a cada novo tempo, considera-se um
novo dado e desconsidera-se uma mais antigo.
MMA= V1+V2+...+Vn
n
MMA – Aritimédica
MME – Exponencial
MMP – Ponderada

32. Médias Móveis (MM)
 Cruzamento de médias

33. Histograma MACD
 Objetivo:
Mostrar qual dos dois grupos está no controle do
mercado e se o grupo dominante está mais forte ou mais
fraco.
 Composição:
É formado a partir de três médias móveis exponenciais.
É a diferença entre a linha MACD e a linha de sinal.
 Quando utilizar?
Pela inclinação da barra ao longo de todo o gráfico e
através das divergências entre o gráfico e a inclinação
das barras.

34. Histograma MACD
 Força dominante

35. Histograma MACD
 Divergências

36. Histograma MACD
 Divergências

37. Estocástico
 Objetivo:
Indicar pontos de compra e venda nas faixas de
negociação.
 Composição:
Consiste em das linhas: uma linha rápida, denominada
%K, e uma linha lenta, denominada %D.
 Quando utilizar?
Divergências entre o gráfico e as linhas, direção da linha
e nível das linhas. Quando o gráfico encontra-se dentro
de um canal.

38. Estocástico
 Faixa de negociação/nível das linhas

39. Considerações finais:
 Por que comprar?
 Qual meu objetivo de ganho?
 Qual o nível do meu stop?

40. Considerações finais:
“There is no free lunch”
(Milton Friedman)
 Não existe uma “chave do sucesso”.
Experimente o maior número possível de
ferramentas mas utilize aqueles com os
quais você melhor se adaptou.
 Cuidado com receitas prontas.