O documento apresenta os principais conceitos e ferramentas de análise técnica utilizadas pelo Método Top Traders, incluindo gráficos, tendências, linhas de tendência, canais, indicadores como Bollinger Bands e SAR Parabólico, padrões como ombro-cabeça-ombro, suportes, resistências e candlesticks. O objetivo é fornecer uma introdução abrangente à análise técnica de forma a orientar o trader na escolha das ferramentas adequadas para cada mercado e perfil.

1. 1
Manual de Análise Gráfica
Desenvolvido por Wagner Caetano
Curso de Análise
Técnica Aplicada
Top Traders

2. Top Traders
Introdução a
Análise Técnica

3. 3
A Análise Técnica é um complexo
e amplo universo de informações,
indicadores, gráficos e estratégias que
mudam e evoluem constantemente.
Sempre há novidades a serem
testadas e a mistura de um grande
número de ferramentas gera indecisão
e bastante confusão, fazendo com que
muitos abandonem ou mesmo acabem
perdendo dinheiro com o seu uso.
Nossa metodologia é desafiadora,
e determina o que utilizar desta
poderosa ferramenta de tomada de
decisão de acordo com o tipo de
mercado que o trader vai participar e
seu perfil operacional.

4. Top Traders
Gráficos

5. 5
Os gráficos refletem o comportamento
dos preços através do tempo.
Traduzem todos os preços negociados
no período de tempo em questão.
São os sinais deixados pelos
compradores e vendedores.
Variáveis: Preço e Tempo.
Tempo: pode ser determinado.
Preços: utilizar escala logarítmica
(Método Top Traders).

6. Top Traders
Tendências

7. 7
As tendências são
definidas de acordo
com os topos e fundos
formados, assim como
de acordo com o tempo
de duração.
Classificação
conforme topos
e fundos:
1. Lateral: topos e fundos no
mesmo nível;
2. Alta: topos e fundos
ascendentes;
3. Baixa: topos e fundos
descendentes.
Conforme o tempo
de duração:
1. Primária: tendência de
longo prazo, no mínimo
com 1 ano de duração;
2. Secundária: tendência
de médio prazo, com um
mínimo de 3 semanas a 1
ano de duração;
3. Terciária: tendência de
curto prazo, com um mínimo
de 3 dias a 3 semanas de
duração.

8. Top Traders
Linha de tendên-
cia de Alta (LTA)
Uma linha de tendência de alta é
representada graficamente por uma
linha reta, conectando os fundos
formados.
Paraquesejatecnicamenteconfirmada,
é necessário que existam no mínimo
2 fundos que se apóiem nesta linha,
sendo que os fundos seguintes devem
estar acima dos fundos anteriores.
São de grande valia para mostrar uma
tendência de alta.
A perda de uma LTA com volume pode
indicar uma reversão de tendência.
Quando o trader traçar a LTA, pode
efetuar suas compras quando o ativo
tocar a mesma e sair do trade caso o
ativo perca a LTA.

9. 9

10. Top Traders
Linha de tendên-
cia de Baixa (LTB)
Uma linha de tendência de baixa
é representada graficamente por
uma linha reta, conectando os topos
formados.
Paraquesejatecnicamenteconfirmada,
é necessário que existam no mínimo 2
topos que toquem esta linha, sendo
que os topos seguintes devem estar
abaixo dos topos anteriores.
São de grande valia para mostrar uma
tendência de baixa.
O rompimento de uma LTB com
volume pode indicar uma reversão de
tendência.
Quando o trader traçar a LTB, pode
efetuar suas vendas quando o ativo
tocar a mesma e sair do trade caso o
ativo rompa a LTB.

11. 11

12. Top Traders
Canais

13. 13
Podem ser:
Canal de Baixa
Quando ao traçar uma LTB
podemos traçar uma reta
paralela a esta ligando os
fundos descendentes.
Canal de Alta
Quando ao traçar uma LTA,
podemos traçar uma reta
paralela a esta ligando os
topos ascendentes.
Quando ocorre o rompimento de um Canal, seja ele de alta
de ou de baixa, o objetivo do movimento seria a distância
entre as retas projetada a partir do rompimento do mesmo.
Os canais são bastante
interessantes de serem
operados, pois podem
indicar quando sair e
entrar no trade, seja
comprando ou vendendo.

14. Top Traders
Canal
de Baixa
O ativo respeita as linhas paralelas.

15. 15

16. Top Traders
Rompimento do
Canal de Baixa
O ativo busca o objetivo, ou seja,
o canal projetado a partir do
rompimento.

17. 17

18. Top Traders
Canal
de Alta
O ativo respeita as linhas paralelas.

19. 19

20. Top Traders
Rompimento
do Canal de Alta
O ativo busca o objetivo, ou seja,
o canal projetado a partir do
rompimento.

21. 21

22. Top Traders
Bandas de Bollinger
Ferramenta criada por John Bollinger.
O Método Top Traders utiliza a média móvel de 21
dias inserida dentro das bandas.
A partir da média móvel de 21 dias, as bandas de
bollinger nos mostram 95% dos movimentos de
preços possíveis, ou seja, em que faixa de preços
o ativo poderá se movimentar seja para cima ou
para baixo.
A banda superior funciona como resistência e a
inferior como suporte, assim como a média móvel
também funciona como suporte caso o ativo esteja
trabalhando acima dela ou como resistência caso
o ativo esteja trabalhando abaixo dela.
Uma forma interessante para utilizar esta
ferramenta seria observar um estreitamento das
bandas, o que significa um movimento lateral, de
baixa volatilidade, principalmente em momentos
que precedem um indicador econômico relevante,
um balanço corporativo ou algo que possa mexer
com o mercado de maneira expressiva.
Outra estratégia seria observar a formação de
candles de reversão sobre as bandas, o que
reforçaria a indicação de reversão do movimento
já indicado por esta ferramenta.
No Gráfico abaixo podemos observar as Bandas
de Bollinger e uma média móvel de 21 dias. De
acordo com o Método Top Traders, utilizamos as
seguintes configurações:

23. 23
Bandas de Bollinger: Desvio (2,00), Período (21) e
Aritmética.
Média Móvel: Período 21, Tipo Exponencial.
É possível notar claramente que a banda superior
funciona como resistência e a banda inferior
como suporte, assim como a média móvel de 21
dias também é um ponto de força.

24. Top Traders
Simetria
Definição: correspondência, em
grandeza, forma e posição relativa, de
partes situadas em lados opostos de
uma linha ou plano médio, ou, ainda,
que se acham distribuídas em volta de
um centro ou eixo.
Para encontrar caminhos prováveis
para os ativos, requer astúcia e
concentração.

25. 25

26. Top Traders
Ombro-Cabeça-
Ombro (OCO)
Padrão com todas as características
do OCO, com a diferença que reverte
uma baixa para alta.

27. 27

28. Top Traders
3 Montanhas
Padrão com todas as
características do OCO, porém
os topos ficam nivelados, ou
bastante próximos.

29. 29

30. Top Traders
M
Figura baixista
- Formada após 2 topos
- Rompimento do eixo confirma a figura

31. 31

32. Top Traders

33. 33

34. Top Traders
Pivot
de Alta
Padrão Altista;
- Confirma tecnicamente uma reversão de
tendência no tempo gráfico utilizado;
- Formado por um fundo, seguido de um topo e
um fundo mais alto que o anterior;
- Confirmado após o rompimento do topo em
questão;
- No Método Top Traders consideramos as
sombras dos candles referentes aos ativos
mais líquidos e as ignoramos no caso de ativos
com baixa liquidez. Entretanto, toda regra tem
exceções, e o bom senso e astúcia sempre
prevalecem;
- Seguindo nossa metodologia, utilizamos as
seguintes projeções de Fibonacci:
• 0 %
• 38,2 %
• 50 %
• 61,8 %
• 100 %
• 161,8

35. 35
Os pontos
mais fortes
são 61,8 %
e 100 %.

36. Top Traders
Para traçar as projeções de
Fibonacci, devemos seguir
os seguintes passos:
1. Identificar o primeiro fundo, o topo e
o fundo formado acima do primeiro;
2. Marcar o primeiro fundo;
3. Arrastar até o topo e soltar a partir
do rompimento deste ponto;
4. Desta forma teremos os objetivos
definidos

37. 37

38. Top Traders
Pivot de Baixa
Padrão Baixista;
- Confirma tecnicamente uma reversão de
tendência no tempo gráfico utilizado;
- Formado por um topo, seguido de um fundo e
um topo mais baixo que o anterior;
- Confirmado após o rompimento do fundo em
questão;
- No Método Top Traders consideramos as
sombras dos candles referentes aos ativos
mais líquidos e as ignoramos no caso de ativos
com baixa liquidez. Entretanto, toda regra tem
exceções e o bom senso e astúcia sempre
prevalecem;
- Seguindo nossa metodologia utilizamos as
seguintes projeções de Fibonacci:
• 0 %
• 38,2 %
• 50 %
• 61,8 %
• 100 %
• 161,8 %

39. 39
Os pontos
mais fortes
são 61,8 %
e 100 %.

40. Top Traders
Para traçar as projeções de Fibonacci
devemos seguir os seguintes passos:
1. Identificar o primeiro topo, o fundo e
o topo formado abaixo do primeiro;
2. Marcar o primeiro topo;
3. Arrastar até o fundo e soltar a partir
do rompimento deste ponto;
4. Desta forma teremos os objetivos
definidos

41. 41

42. Top Traders
Volume
O volume nos indica a quantidade de ações
que trocam de mãos durante um período de
negociações.
Seria:
• O combustível dos preços
• Convicção dos movimentos
• Comprometimento financeiro
• Raio-X dos preços
Quando ocorre aumento expressivo do volume
sem alteração de preços podemos estar diante
de duas situações:
1. Acumulação: grandes players comprando
determinado ativo e negociando de forma a
não chamar a atenção. Quando ocorre uma alta
posteriormente a este processo costuma ser
bastante forte.
2. Distribuição: grandes players vendendo
determinado ativo e negociando de forma a não
chamar a atenção. Quando o ocorre uma queda
posteriormente a este processo costuma ser
bastante forte.

43. 43
HiLo Activator
- indicador desenvolvido por Robert Krausz;
- seguidor de tendência;
- utilizado para sinalizar entradas ou saídas
de trades;
- o sinal ocorre quando o preço fecha abaixo ou
acima do indicador, dependendo se o trader vai
operar comprado ou vendido.

44. Top Traders
SAR
Parabólico
- sistema desenvolvido J. Welles Wilder
Jr.
- excepcional rastreador de tendência;
- não é muito funcional em mercados
laterais;
- trabalha em função do tempo e preço;
- gera sinais de entrada e saída do
mercado.
31

45. 45

46. Top Traders
Médias Móveis
Mostram a tendência - Funcionam como suportes e
resistências
- Sinal altista: menor período cruzando
maior período para cima
- Sinal baixista: menor período
cruzando maior período para baixo
- No Método Top Traders utilizamos
médias móveis exponenciais

47. 47

48. Top Traders
Suporte
região com concentração
de compradores;
- podem interromper durante algum
tempo ou reverter uma queda;
- fundos são zonas de suporte;
- podem se transformar em resistência
se perdidos;
- quanto mais tempo o mercado
trabalhar na região do suporte, mais
forte ele fica;
- quanto mais vezes o mercado
respeitar uma região de suporte, mais
forte ele se torna;
- quanto maior o volume negociado
na região de suporte reflete
maior comprometimento da força
compradora;
- utilizados para compras caso seja
respeitado e para vendas se perdido.

49. 49

50. Top Traders
Resistência
região com concentração
de vendedores;
- podem interromper durante algum
tempo ou reverter uma alta;
- topos são zonas de resistência;
- podem se transformar em suportes se
rompidos;
- quanto mais tempo o mercado
trabalhar na região da resistência, mais
forte ela fica;
- quanto mais vezes o mercado
respeitar uma região de resistência
mais forte ela se torna;
- quanto maior o volume negociado
na região de resistência reflete maior
comprometimento da força vendedora;
- utilizados para compras caso seja
rompida e para vendas se respeitada.

51. 51

52. Top Traders
Fundo
região que reverte uma
queda;
- sinal dado por um candle de reversão;
- confirmado quando o mercado rompe
a máxima do candle que gerou o sinal
e trabalha acima deste valor;
- perde configuração se a mínima
do candle for perdida e o mercado
trabalhar abaixo deste valor;
- Quanto maior o tempo gráfico maior
probabilidade de o fundo ser concreto.

53. 53

54. Top Traders
Topo
região que reverte uma
alta;
- sinal dado por um candle de reversão;
- confirmado quando o mercado perde
a mínima do candle que gerou o sinal e
trabalha abaixo deste valor;
- perde configuração se a máxima
do candle for rompida e o mercado
trabalhar acima deste valor;
- Quanto maior o tempo gráfico maior
probabilidade de o topo ser concreto.

55. 55

56. Top Traders
Candlestick
Origem japonesa;
- primeiros estudos datados no século 18 nas
antigas bolsas de arroz em Osaka;
- muito popular nos Estados Unidos;
- chegou no ocidente em Nova York no início da
década de 1980;
- candlestick significa candelabro;
- também conhecido como gráfico de velas;
Representa:
• Preço de abertura: preço pelo qual foi fechado o
primeiro negócio do dia;
• Preço de fechamento: preço pelo qual foi
fechado o último negócio do dia;
• Preço máximo: preço mais alto pelo qual um
negócio foi fechado no dia;
• Preço mínimo: preço mais baixo pelo qual um
negócio foi fechado no dia.
- o mercado abriu em baixa
- marcou a máxima do dia
- continuou caindo durante o pregão
- marcou a mínima do dia
- fechou levemente acima da mínima

57. 57

58. Top Traders
Martelo
figura formada por
um único candle;
- corpo pequeno e longa sombra inferior;
- a sombra inferior deve ter no mínimo
duas vezes e meia o tamanho do corpo
para ser um Martelo;
- quanto maior a sombra inferior, mais
significativo é o sinal;
- não deve ter sombra superior ou, se
tiver, dever ser bem pequena;
- deve surgir depois de um período de
queda;
- a cor não é tão importante, mas se for
branco (altista) melhor ainda;
- havendo acréscimo de volume no dia
em que o Martelo aparecer fortalece a
figura;
- se não houver acréscimo de volume
no dia em que o Martelo surgir, porém
no pregão seguinte, e esse dia for
um candle de alta, o padrão estará
validado.

59. 59

60. Top Traders
Martelo
Invertido
- candle de corpo pequeno com uma
longa sombra superior, semelhante ao
Martelo, mas de cabeça pra baixo;
- a sombra superior deve ter, no mínimo,
duas vezes e meia o tamanho do corpo
para ser um Martelo Invertido;
- não deve ter sombra inferior ou,
se tiver, deve ser bem pequena;
- deve surgir depois de um período de
queda;
- a cor não é tão importante, mas se for
branco (altista) melhor ainda;
- havendo acréscimo de volume no dia
em que o Martelo Invertido aparece
fortalece a figura;
- padrão de confiabilidade média;
- bom sinal se a mínima do dia seguinte
ficar acima do corpo do Martelo
Invertido.
figura
formada
por um
único
candle;

61. 61

62. Top Traders
Engolfo de Alta
- o primeiro possui um
pequeno corpo negro, de
baixa, enquanto o segundo
possui um corpo bem maior
e branco, de alta;
- o preço de abertura
do segundo candle fica
bem abaixo do preço de
fechamento do primeiro
candle, e o preço de
fechamento do segundo
candle fica bem acima
do preço de abertura do
primeiro candle, de forma
que o segundo engolfa o
primeiro num movimento
contrário;
- deve aparecer depois de
uma queda de preços;
- um aumento de volume
no segundo dia do padrão
confere força;
- importante padrão de
reversão.
figura formada por dois
candles consecutivos;

63. 63

64. Top Traders
Bullish Harami
- deve aparecer depois de
uma queda;
- o primeiro dia é um longo
candle de baixa e o segundo
dia é um pequeno candle
de alta com pouca sombra
e, preferivelmente, com as
sombras dentro do corpo do
candle anterior;
- harami significa gravidez
em japonês;
- neste caso o segundo
candle significaria o
nascimento de uma
tendência de alta.
Formado por dois candles
consecutivos;

65. 65

66. Top Traders
Piercing
Line Pattern
- deve aparecer após uma
queda;
- o primeiro candle deve
ser razoavelmente longo de
baixa;
- o segundo deve ser
de alta, com preço de
abertura abaixo da mínima
no dia anterior e preço de
fechamento que avança
sobre o corpo do candle
anterior, atingindo mais de
50% de cobertura;
importante padrão altista
formado por dois candles;

67. 67

68. Top Traders
Doji
Clássico
- padrão formado por um único candle;
- candle sem corpo definido;
- semelhante a uma cruz;
- preço de abertura e fechamento
idênticos.

69. 69

70. Top Traders
Dragonfly
Doji
preços de abertura e fechamento
coincidem com a máxima do dia,
formando uma figura em formato de T.

71. 71

72. Top Traders
Gravestone
Doji
- preços de abertura e fechamento
coincidem com a mínima do dia.

73. 73

74. Top Traders
Estrelas Evening
Star
formadas por um candle de pequenas
proporções, com corpo pequeno e
sombras muito curtas;
- deve haver um gap (espaço) de corpo
(não de sombras) entre a Estrela e o
candle anterior e posterior a ela;
- aparece em uma tendência de alta

75. 75

76. Top Traders
Morning
Star
aparece em uma tendência de baixa

77. 77

78. Top Traders
Bebê
Abandonado
de Fundo
- um dos mais importantes sinais de
reversão;
- formação de três candles semelhante
ao padrão Morning Star;
- diferença é que o gap também inclui
as sombras;

79. 79

80. Top Traders
Bebê
Abandonado
de Topo
importante sinal de reversão assim
como seu par altista;
- formação de três candles semelhante
ao padrão Evening Star;
- diferença é que o gap também inclui
as sombras;

81. 81

82. Top Traders
- figura formada por um único candle devendo
aparecer necessariamente após uma alta;
- um dos mais importantes sinais de que a
tendência está atingindo seu final;
- candle de corpo pequeno e com longa sombra
superior;
- a sombra superior deve ter, no mínimo, duas
vezes o tamanho do corpo para ser uma Shooting
Star;
-quantomaiorasombrasuperior,maissignificativo
é o sinal;
- não deve ter sombra inferior ou, se tiver, deve
ser bem pequena;
- a cor da Shooting Star não é um fator
importante, não tendo grande relevância sobre a
potencialidade do sinal;
- o gap em relação ao dia anterior, exigido para
as demais Estrelas, não é obrigatório neste caso,
embora se ocorrer agrega valor ao padrão;
- havendo acréscimo de volume no dia em que
aparece a Shooting Star fortalece a figura;
- se o acréscimo de volume não ocorrer no dia,
mas no pregão seguinte, e esse 51
dia for um candle de baixa, o padrão estará
validado.
Shooting Star

83. 83

84. Top Traders
Enforcado
figura formada por um único candle;
- deve aparecer após uma tendência de alta;
- candle de corpo pequeno com longa sombra inferior, que
deve ter, no mínimo, duas vezes o tamanho do corpo;
- quanto maior a sombra inferior, mais significativo é o sinal;
- não deve ter sombra superior e se houver deve ser bem
pequena;
- possui maior relevância se for um enforcado de baixa.

85. 85

86. Top Traders
um dos mais importantes sinais de reversão em uma
tendência de alta;
- padrão formado por dois candles que deve surgir após
uma tendência de alta;
- o primeiro candle é da alta e tem o corpo pequeno;
- o segundo candle é de baixa e tem um corpo mais
alongado, sendo seu preço de abertura superior ao
fechamento do dia anterior, e seu preço de fechamento
inferior ao preço de abertura do dia anterior, de forma
que o segundo candle engolfa o primeiro, em sentido
contrário;
- o padrão terá maior relevância se as sombras do
primeiro dia também estiverem contidas dentro do corpo
do segundo dia;
- quanto maior a diferença de tamanho entre os corpos
dos dois candles, melhor;
- o aumento de volume no segundo dia reforça o padrão.

87. 87

88. Top Traders
- formado por dois candles consecutivos devendo
aparecer após uma alta;
- o primeiro dia é um longo candle de alta, enquanto o
segundo dia é um pequeno candle de baixa com pouca
sombra e, preferivelmente, com as sombras dentro do
corpo do candle anterior, ou seja, os preços de abertura e
fechamento do segundo dia devem estar entre os preços
de abertura e fechamento do primeiro dia;
- é importante que o corpo do segundo candle seja bem
menor que o do primeiro.

89. 89

90. Top Traders
Dark
Cloud
Cover
- importante padrão baixista, formado
por dois candles, devendo aparecer
após uma alta;
- o primeiro candle é um corpo
razoavelmente longo de alta;
- o segundo candle é de baixa, com
preço de abertura acima da máxima
do dia anterior e preço de fechamento
que avança sobre o corpo do candle
anterior, atingindo mais de 50% de
cobertura;

91. 91

92. Top Traders
Tipos de
Mercados

93. 93
À Vista - Compra ou venda de uma
determinada quantidade
de ações, a um preço
estabelecido em pregão;
- Cabe ao comprador arcar
com o valor financeiro
envolvido na operação;
- Cabe ao vendedor
entregar os títulos objeto
da transação, nos prazos
estabelecidos pela Bovespa
e pela CBLC;
- Liquidação física e
financeira processada pela
CBLC;
- Liquidação física ocorre na
2º dia útil após o negócio;
- Liquidação financeira
ocorre no 3º dia útil após
o negócio desde que a
liquidação física tenha
efetivamente ocorrido.

94. Top Traders
Termo Prazos de liquidação de 30,
60, 90, 120, 150 ou 180 dias;
- Pode ser liquidado antes
do vencimento;
- Depósito de valores na
CBLC pelo comprador e
pelo vendedor que serão
utilizados com margem de
garantia;
- Maneira de operar
alavancado no mercado;
- Preço a termo de uma
ação resulta da soma entre
o valor da ação cotada no
mercado à vista mais juros
que variam de acordo com o
prazo do contrato;
- Permite proteção de
preços de compra, obtenção
de recursos, alavancagem e
diversificação de risco.

95. 95
Opções
Direito de comprar ou
vender uma determinada
quantidade de ações, com
preço e prazo de exercício
pré-estabelecidos em
contrato;
- Comprador da opção de
compra poderá exercê-la
comprando a quantidade
de ações referentes às suas
opções adquiridas ou vender
este direito no mercado;
- Comprador da opção de
venda somente poderá
exercê-la na data do
vencimento da opção,
quando poderá vender ao
lançador os ativo-objeto.
- Contratos de liquidação
futura;
- Opções de compra
recebem o nome de Call;
- Opções de venda recebem
o nome de Put;
- Atualmente no Brasil
somente as opções de
compra apresentam liquidez;
- Existem as opções
americanas que podem
ser exercidas a qualquer
momento até a data do
exercício e as opções
européias que somente
podem ser exercidas na data
específica do vencimento;

96. Top Traders
Dólar

97. 97
- Contrato futuro mini de taxa de câmbio de reais
por dólar comercial;
- Variação mínima de apregoação futuro mini
dólar R$ 0,50 por US$ 1.000,00;
- Negócios diretos, apregoações de spread,
negócios oriundos de pré-abertura, leilões e
negócios no limite de alta e no limite de baixa
permanece a variação mínima de R$ 0,001 por
US$ 1.000,00;
- Preço de fechamento, expresso em reais por
US$ 1.000,00;
- Objeto de negociação: a taxa de câmbio PTAX;
- Unidade de negociação: US$ 5.000,00;
- Meses de vencimento: todos os meses
- Número de vencimentos em aberto: máximo de
24 vencimentos, conforme autorização da BM&F;
- Último dia de negociação: último dia útil (dia de
pregão) do mês anterior ao mês de vencimento
do contrato;
- Data de vencimento: primeiro dia útil (dia de
pregão) do mês de vencimento do contrato;
- São admitidas operações Day Trade (compra e
venda, no mesmo dia útil, da mesma quantidade
de contratos para o mesmo vencimento);
- Ajuste diário: as posições em aberto ao final de
cada pregão serão ajustadas com base no preço
de ajuste do dia;
- Margem de garantia: será exigida margem de
garantia de todos os comitentes com posição em
aberto, cujo valor será atualizado diariamente
pela bolsa, de acordo com apuração de margem
para contratos futuros;
- Ativos aceitos como margem: dinheiro e outros
ativos, mediante autorização prévia da bolsa.

98. Top Traders
Índice
Futuro

99. 99
Contrato futuro relativo ao índice
de ações da Bolsa de Valores de
São Paulo;
- Preço de fechamento expresso em pontos
de índice, apurado e/ou arbitrado diariamente
pela BM&F, a seu critério, para cada um dos
vencimentos autorizados, para efeito de
atualização do valor das posições em aberto
e apuração do valor de ajustes diários e de
liquidação das operações day trade;
- Objeto de negociação: o Ibovespa;
- Cotação: pontos do índice, sendo cada ponto
equivalente ao valor em reais estabelecido pela
BM&F;
- Variação mínima por apregoação: 5 pontos de
índice;
- Meses de vencimento: meses pares. A BM&F
poderá, a seu critério, quando as condições de
mercado assim exigirem, autorizar a negociação
de vencimentos em meses ímpares;
- Data de vencimento e último dia de negociação:
quarta-feira mais próxima do dia 15 do mês do
vencimento. Se neste dia for feriado ou não
houver pregão na BM&F, a data do vencimento
será o dia útil subseqüente;
- Permitidas negociações Day Trade (compra e
venda, no mesmo dia útil, da mesma quantidade
de contratos para o mesmo vencimento);
- Margem de garantia: será exigida margem de
garantia de todos os comitentes com posição em
aberto, cujo valor será atualizado diariamente
pela bolsa, de acordo com critérios de apuração
de margem para contratos futuros;
- Ativos aceitos como margem: aqueles aceitos
pela câmara de registros, compensação e
liquidação de operações.

100. Top Traders
Investidor ou
Especulador
O passo mais importante quando alguém decidiu
fazer parte da bolsa de valores é estudar as
possibilidades que o mercado oferece, e procurar
uma corretora onde possa colocar seu plano em
prática.
O perfil do investidor deve ser definido de
acordo com o seu capital disponível, tempo para
acompanhar o mercado, exposição ao risco que
aceita assumir, estrutura operacional e objetivos.
Um investidor de longo prazo atua como sócio da
empresa, comprando ações ao longo do tempo
com parte de seu capital, utilizando como base os
fundamentos da mesma, assim como o mercado
na qual esta empresa atua. As ações passam a
ser parte de seu patrimônio. O ideal neste tipo de
operação é procurar ter o máximo de informações
possíveis sobre a empresa e utilizar gráficos de
longo prazo, com um período mínimo de tempo
semanal.
Um investidor de curto prazo atua com um perfil

101. 101
especulador, com o objetivo de tirar proveito dos
movimentos do mercado. Os prazos operacionais
irão variar de meses, semanas, dias ou mesmo
compra e venda no mesmo dia, modalidade Day
Trade.
Quanto mais curto o prazo, maior exposição ao
risco e naturalmente maiores possibilidades
de lucro, sendo a disponibilidade de tempo
e estrutura operacional muito bem montada
essenciais para o sucesso.
Este tipo de investidor poderá se balizar na
Análise Fundamentalista, utilizar a Análise
Técnica como ferramenta principal, pois esta é
aplicável a qualquer tempo operacional e ainda
potencializar seus ganhos acompanhando o
cenário econômico e político a nível mundial,
principalmente na modalidade Day Trade.

102. Top Traders
Vencedores e
Perdedores
Depoisqueoinvestidordefinirseuperfil
dentro da estrutura que o mercado
oferece e encontrar uma corretora
bem estruturada que corresponda às
suas expectativas, deverá ter também
seu objetivo definido.
Para muitos, um rendimento acima da
poupança já é suficiente e satisfatório.
Para outros a bolsa de valores funciona
para ter um dinheiro extra no final do
ano ou do mês.
Existem ainda aqueles que têm as
operações na bolsa de valores como
atividade principal, os profissionais
vinculados a bancos, corretoras e
fundos de investimento, ou mesmo
pessoas que deixam seu trabalho ou
exercem dupla atividade, conciliando
a carreira com os trades.

103. 103
Características
do Vencedor:
Tem perfil definido dentro da estrutura do
mercado;
- Escolhe a corretora pelos serviços que oferece
e não pelo preço;
- Possui tempo e estrutura operacional condizente
com o prazo e mercado no qual atua;
- Tem objetivos claros;
- Investe em educação de qualidade e procura
sempre se aperfeiçoar;
- Quando atua em prazos mais curtos se
especializa em poucos mercados e ativos, para
ter familiaridade e aproveitar principalmente
distorções de preço;
- Toma decisões com base em estudos e sua
metodologia operacional.
A atividade em bolsa de valores é uma das mais
complexas do mundo, sendo extremamente
competitiva.
Por outro lado nenhum tipo de investimento
lícito abrange tantas possibilidades quanto esta
atividade.

104. Top Traders
Psicologia
Bons
hábitos
para ser um
vencedor
no mercado
financeiro:
- Disciplina
- Planejamento
- Não seguir dicas
- Registrar os trades
- Determinar objetivos diários,
semanais e mensais
- Determinar perdas máximas diárias,
semanais e mensais
- Acreditar que merece ter sucesso e
ganhar dinheiro
- Acreditar que é responsável pelo
próprio destino financeiro
- Ser frio e agir pela razão
- Estar sempre no controle da situação
- Ter responsabilidade
- Nunca se curvar ao mercado
- Ter responsabilidade e assumir
perdas quando não compreender os
movimentos
- Não misturar religião com bolsa
- Ter manejo de risco definido e seguir
à risca
- Atingir o ponto de equilíbrio entre a
autoconfiança e a autopreservação

105. 105
Atuar no mercado financeiro é altamente
complexo e desafiador.
Não existe um caminho definido, cada um tem
de buscar um determinado mercado e estilo de
negociação que se encaixe na sua personalidade.
Cada dia que se inicia é uma batalha, e as mentes
mais brilhantes do mundo estão na arena.
O único lugar em que o sucesso vem antes do
trabalho é no dicionário.
Portanto o ter sucesso é plenamente possível,
mas o trader tem de ser astuto, observador,
estudioso e trabalhador.
O sonho de fazer muito dinheiro em pouco tempo
e a liberdade são os principais atrativos da bolsa,
por outro lado o operador de mercado que decide
ter esta atividade como a sua principal, é solitário
e abandona a certeza do presente e mergulha no
desconhecido.
O trader tem de ter como objetivo operar bem, o
dinheiro é conseqüência.
Sua força motriz tem de ser a paixão e o desafio,
deve deixar de lado a vaidade e a sede pelo
dinheiro.
Aqueles que tem forte atração pelo jogo e dinheiro
em primeiro plano, certamente irão desafiar o
mercado, apostando mais do que deveriam.
Neste momento entrarão em cena a ilusão e a
fantasia, o que os farão pensar que são brilhantes
e invencíveis.
O próximo passo será assumir riscos insensatos,
perder tudo e dizer que a bolsa é um cassino.
Sairão dizendo que os vencedores manipularam
o mercado e que possuem conhecimentos
secretos, o que pouco importa na prática.

106. Top Traders
Montando sua
Estrutura
Operacional
(Método
Top Traders)

107. 107
A estrutura operacional é uma das
peças fundamentais para o sucesso
nas operações.
Condições de conforto, segurança
e estabilidade no ambiente
operacional são essenciais para
minimizar o desgaste e potencializar
a concentração naquilo que realmente
importa e requer plena atenção: o
mercado.
Segue abaixo os pontos-chave
com comentários baseados em
experiências práticas:

108. Top Traders
Corretora
A corretora é o primeiro
passo para que o trader
tenha uma base segura e
confiável.
Deve ser escolhida pela
estrutura e recursos que
oferece.
Itens a serem avaliados:
- Atendimento telefônico;
- Atendimento por e-mail;
- Atendimento extra
(skype, MSN ou outro
programa on-line);
- Qualidade do Home
Broker;
65
- Grau de confiança que
inspira;
- Relacionamento;
- Recursos oferecidos
(relatórios,saladeoperações,
esclarecimentos);
- Possibilidades de efetuar
as operações desejadas.

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Telefonia
A comunicação por telefone é de
extrema importância.
As corretoras costumam gravar
os diálogos com os clientes, para
eventualmente servirem como prova
em caso de dúvida.
Devem ser observados os seguintes
pontos:
- Manter uma linha disponível para
comunicação com a corretora;
- Quando estiver posicionado deixar a
linha livre;
- Utilizar filtro na linha telefônica a fim
de otimizar a qualidade do som;
- Dizer de forma clara e objetiva o que
deve ser feito quando as ordens forem
enviadas por telefone e confirmar com
o corretor se ele compreendeu;
- Confirmar, observando o livro
de ofertas, se a sua ordem entrou
corretamente;
- Manter uma linha fixa ou de celular de
reserva para casos de emergência;
- manter um aparelho reserva para
eventualidades

110. Top Traders
Internet
Grande parte dos traders opera
quase que exclusivamente através da
Internet, passando raramente ordens
por telefone.
Naturalmente a Internet é uma das
variáveis mais importantes para quem
decide operar por Home Broker.
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Devemos ficar atentos as seguintes
características:
- Banda Larga;
- Velocidade mínima de 512;
- Modem de alta qualidade;
- Modem reserva;
- No caso de rede roteador de alta
qualidade sobre o qual o usuário tenha
conhecimento;
- Roteador reserva;
- Cabo de conexão em ótimo estado;
- Cabo de conexão reserva.

111. 111
Mesa de
Operações
O local de trabalho deve ser amplo e
confortável.
Deve haver espaço suficiente para que
o trader fique espaçosamente instalado
e que tenha condições de operar de
forma serena e ler tranqüilamente.
O telefone deve ficar facilmente ao
alcance das mãos, assim como o
teclado e mouse do computador, para
que o trader tenha agilidade para entrar
e sair de uma posição rapidamente se
necessário.
A cadeira deve ser de preferência
giratória e móvel, uma vez que uma
boa parte do dia o operador passará
sentado na mesma.
Um local arejado, limpo e silencioso
é muito importante para que a
concentração e energia sejam
direcionadas para o raciocínio e
estratégia, observações e decisões.

112. Top Traders
Jornada de
trabalho
Para aqueles que não tem no mercado
sua atividade principal e o conciliam
com sua carreira profissional,
vale se planejar para operar nos
momentos mais oportunos, sem
entrar no mercado por impulso e sem
acompanhar os movimentos e estudar
com antecedência.
Para aqueles que operam somente,
devem estipular uma jornada de
trabalho diária e respeitá-la, como se
fosse realmente um trabalho como
outro qualquer.
Recomendamos iniciar as atividades
2 horas antes do pregão abrir (1 hora
antes do Índice Futuro) e encerrar
1 hora após o fechamento, tendo
tempo de avaliar as operações, fazer
uma leitura geral do dia e iniciar o
planejamento para o dia seguinte.
Acompanhar os mercados que
funcionam 24 horas ou mesmo as

113. 113
bolsas asiáticas durante a madrugada,
geram desgaste e de uma forma
prática não ajudarão o trader.
As roupas utilizadas devem roupas
confortáveis, mas nada de pijama,
barba, cabelos e unhas por fazer.
A mentalidade e postura têm de ser
iguais ou com mais asseio quando
comparadas a um trabalho em uma
empresa pública ou privada, pois o
estado de espírito e auto estima são
essenciais um uma atividade onde a
competição é acirrada e feroz.
O descanso noturno e alimentação
adequada são de extrema importância.
Quem não dorme e deixa de se
alimentar adequadamente está
jogando com a sorte e fica a espera de
um movimento favorável, sendo que já
perdeu o controle da situação, tendo
seu raciocínio e poder de decisão
totalmente comprometidos.

114. Top Traders
Softwares

115. 115
Atualmente existem vários softwares
disponíveis no mercado, com
diferentes faixas de preços.
Um bom programa deve ser leve,
estável e disponibilizar os recursos
que o trader precisa para traçar suas
estratégias.
A qualidade dos gráficos é um dos
itens principais a serem avaliados.

116. Top Traders
Computadores

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Dispor de excelência em relação a
computadores é bastante válido.
Estabilidade e velocidade para acompanhar o
mercado e inserir ordens de compra e venda
são de grande importância, principalmente para
aqueles que operam nos mercados mais voláteis,
como opções e índice futuro.
Recomendamos que o computador seja voltado
exclusivamente para operações em bolsa de
valores.
Não é aconselhável visitar sites suspeitos,
baixar músicas e filmes na máquina utilizada
para operações, pela exposição e risco de
contaminação por vírus.
O ideal é trabalhar no mínimo com dois
computadores, sendo um deles dedicado ao Home
Broker e o outro para o software e navegação.
Possuir periféricos reserva, como mouse, teclado
e monitor é recomendável.
Segue características técnicas sugeridas:
- Memória: mínima de 1GB;
- Processador: rápido e confiável; os duplos são
excelentes;
- Monitor: LCD de preferência, pois cansa menos a
visão e favorece a visualização dos gráficos;
- No Break: fornece autonomia e mantém a
entrada de energia estável. Quanto à autonomia
vai depender da capacidade do equipamento e da
quantidade de itens a ele conectados. O melhor a
fazer é listar o que será conectado ao No Break e
levar até a loja onde o mesmo será adquirido; Em
relação a estabilidade, conserva os equipamentos
aumentando sua vida útil e evita contratempos
imediatos.“O verdadeiro trader opera pela paixão
e não pela vaidade, pelo desafio e não pelo
dinheiro”.