Vendas no varejo nos EUA cresceram mais do que o esperado em janeiro, levando investidores a aumentarem apostas de alta de juros no Brasil ainda em março. Dados da China sobre inflação acima do esperado preocuparam mercados de commodities. Bolsas americanas fecharam em alta moderada, impulsionadas por bancos.

1. Sexta-feira, 12 de Março de 2010 bomdiamercado.com.br
Novos dados testam confiança com a recuperação nos EUA
Por ROSA RISCALA*
... A agenda em NY volta a apresentar indicadores importantes nesta sexta-feira, com as
vendas no varejo em fevereiro e a preliminar do índice de confiança do consumidor de
março. Ambos têm potencial para influenciar e gerar volatilidade.. Se não vierem bem, os
números se somarão às incertezas sobre a força de recuperação da economia global,
reforçadas pelo receio de que a CHINA possa aumentar o juro para frear o crescimento e
neutralizar os riscos inflacionários, que se revelaram expressivos nos últimos dados.
... Nesta quinta-feira, a forte expansão da atividade confirmada por Pequim combinada à
aceleração dos preços ao consumidor atingiu o ânimo das COMMODITIES, metais e
petróleo - embora o COBRE tenha moderado as perdas com novos tremores de terra no
CHILE (leia abaixo)... O impacto foi maior na BOVESPA, onde a participação das
empresas exportadoras de matérias-primas dominam o índice, do que nas bolsas em NY,
com as bolsas nas máximas no fechamento, talvez apostando em bons resultados hoje.
... As vendas no varejo americano, às 10h30, têm previsões de leve recuo em fevereiro,
de 0,30%, após a reação em janeiro (+0,50%).... Os números do comércio são
considerados um indicador chave do ritmo da recuperação global, segundo disse, na DJ,
a analista Jessica HOVERSEN, da MF GLOBAL. Também o índice de confiança da
Universidade de Michigan (às 11h55) é bastante importante... As expectativas são de que
possa mostrar leve alta, para 73,8 em março (de 73,6 em fevereiro).... Às 12h, o terceiro
indicador do dia, estoques das empresas, devem mostrar leve alta em janeiro (+0,1%).
... A partir das 14h, investidores acompanham o discurso de Tim GEITHNER, o secretário
do Tesouro dos EUA, na abertura da conferência anual do Export-Import Bank, em
Washington. Na Califórnia, o presidente do BCE, Jean-Claude TRICHET, fala em almoço
promovido pelo Instituto de Pesquisa de Política Econômica de Stanford (17h45).
... Na EUROPA, é destaque a produção industrial da Zona do Euro, em janeiro (às 8h). A
GRÉCIA saiu da pauta imediata dos mercados, depois das declarações de apoio da
Alemanha e França ao premiê George PAMPADREOU. Os líderes da UE garantiram toda
ajuda financeira ao governo de Atenas, se a situação fiscal do país se deteriorar.
.. AQUI, a pesquisa de emprego industrial do IBGE em janeiro, às 9h, pode ser mais uma
oportunidade para o mercado de JUROS ajustar suas apostas ao COPOM, na próxima
semana. Ontem, mais do que o resultado do PIB no quarto trimestre, foi a forte expansão
das vendas do COMÉRCIO que surpreendeu e influenciou o DI ( leia abaixo).
... O calendário de BALANÇOS do quarto trimestre prossegue hoje com a divulgação dos
resultados de ALPARGATAS, BANCO CRUZEIRO DO SUL, MMX e CTEEP. Ontem à
noite, OGX e a ELETROPAULO estavam na lista das empresas que informaram os seus
números. Leia no Em tempo... essas e outras notícias das companhias abertas .
MEIRELLES. Recebeu "com serenidade" a notícia do inquérito aberto no STF, a pedido
do MP, para investigação sobre questões de ordem tributária... Segundo a nota do BC, o
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2. presidente lembrou já foi amplamente investigado no passado, e que todas as acusações
foram arquivadas. O contratempo acontece no momento em que MEIRELLES decide seu
futuro político, seja para disputar uma vaga no Senado ou compor chapa com DILMA.
Nesta quinta-feira, o Planalto manifestou o desejo do presidente LULA para que Meirelles
permaneça no governo, à frente do BC. Ele tem até o dia 3 de abril para se definir.
Juros disparam
... A surpresa com a forte expansão das vendas no varejo em janeiro, de 2,7%, quando o
mercado esperava crescimento de 2% na estimativa mais otimista, superou a reação aos
dados do PIB no quarto trimestre, nesta quinta-feira, e motivou os investidores a uma
verdadeira corrida para a redução das posições vendidas no DI.. As taxas projetadas nos
contratos futuros já abriram pressionadas, e assim permaneceram até o fechamento. Nas
vésperas do COPOM (dias 16 e 17), os números reforçaram as chances de que a
autoridade monetária não espere até abril para subir a SELIC, podendo agir já neste mês.
... Na BM&F, o pregão teve um volume vigoroso de negócios, com as taxas nas máximas
no período da tarde. O DI abril de 2010, primeiro a vencer após o COPOM, encerrou a
8,82%, de 8,77% na véspera. O DI janeiro de 2011 terminou a 10,52% (de 10,46%). O DI
julho de 2010 subiu de 9,29% para 9,35%. E o DI janeiro de 2012 foi a 11,67% (11,58%).
... Apesar do intenso movimento, profissionais consultados pela jornalista Denise Abarca
(Broadcast) consideram exagero afirmar que a aposta de alta do juro em março já é
majoritária. "Acho que o mercado vai bastante dividido para o COPOM" - disse um trader.
Mas, mesmo quem ainda espera uma atuação para abril, admite que uma antecipação do
aperto monetário não surpreenderia, como Luiz Otavio de Souza Leal (ABC Brasil).
... A recuperação das vendas no varejo se deu após o leve recuo em dezembro (-0,4%). O
resultado é o melhor da série histórica iniciada em janeiro de 2000 -- neste tipo de
comparação... O índice de média móvel trimestral, considerado o principal sinalizador de
tendência, mostrou avanço de 1,05% sobre o trimestre encerrado em dezembro.
... O resultado do PIB do quarto trimestre de 2009 veio dentro do previsto, com expansão
de 2% na margem (sobre o terceiro trimestre), confirmando o desempenho firme da
economia neste começo de ano... A retração (-0,2%) em 2009 não teve qualquer impacto
sobre os negócios, e foi atribuída à queda nos investimentos --- que continuaram
confirmando boa reação no último trimestre, com alta de 6,60% sobre o trimestre anterior.
... Ao comentar os números do PIB, o presidente do BC, Henrique MEIRELLES, destacou
que "a economia entrou em fase de expansão vigorosa, com aceleração na margem".
... Na BOVESPA, os dados da atividade, em especial do comércio, impulsionaram o setor
do varejo, com destaque para as ações da B2W ON (+1,59%)... Mas a bolsa não teve um
dos melhores pregões, nesta quinta-feira, atingida pelo impacto dos números da China no
mercado de commodities (abaixo)... Às vésperas do exercício das OPÇÕES, na próxima
segunda-feira (15), a VALE continuou sendo alvo de vendas, enquanto a PETROBRAS,
ainda que não tenha subido, conseguiu sustentar os preços recuperados nos últimos dias
... Investidores estão confiantes no ritmo de tramitação dos projetos que integram o novo
marco regulatório do PRÉ-SAL, que devem entrar em caráter de urgência no Senado,
segundo pedido do presidente LULA feito à SARNEY, nesta quinta-feira... A polêmica em
relação à divisão dos ROYALTIES só preocupa na medida em que poderá atrasar o
cronograma de aprovação, previsto para ainda neste semestre. O mercado só quer saber
da CAPITALIZAÇÃO, que acabará com as incertezas, destravando o papel.
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3. ... No fechamento, VALE PNA caía 0,81%, para R$ 46,68, e VALE ON, -1,31%, cotada a
R$ 52,90. PETRO PN fechou a R$ 37,05 (+0,14%) e PETRO ON, a R$ 41,30 (estável).
... OGX ON (+4,64%) liderou as altas do IBOVESPA, com as notícias de que a petrolífera
britânica BP comprou os ativos de exploração offshore da Devon Energy. Entre os ativos,
estão blocos na Bacia de Santos e na Bacia de Campos, próximos ao portfólio da OGX.
BRASKEM PNA (+3,4%) foi a segunda maior alta, seguida por KLABIN PN (+2,7%)... As
maiores quedas foram de ALL unit (-2,49%), Gafisa ON (-2,11%) e Duratex ON (-1,73%).
... Os receios de um aumento do juro na CHINA atrasaram, em mais um dia, o objetivo da
BOVESPA de consolidar os 70 mil pontos no fechamento, embora a marca tenha sido
experimentada outra vez na máxima do intraday (+0,29%, aos 70.183 pontos). No final do
dia, o índice exibia leve baixa, de 0,14%, aos 69.884,61 pontos, com giro de R$ 5,8 bi.
... No câmbio, o DÓLAR fechou praticamente estável (-0,06%), a R$ 1,7700. No noticiário
corporativo, a VALE informou que pretende emitir bônus em euros no exterior, e para isso
pediu listagem na Bolsa de Luxemburgo. O valor não foi revelado. Ontem à noite, a
TURQUIA lançou a emissão de US$ 1 bilhão em bônus de 11 anos, com yield de 5,75%,
segundo fontes na DJ, cupom (juro nominal) de 5,625% e spread de 202,7 pontos-base.
A invertida da China
... O aumento da inflação na China, maior que o esperado em fevereiro, acendeu a luz de
alerta nos mercados de commodities, temerosos que um eventual aperto monetário
diminua a demanda do maior comprador mundial de matérias-primas... Se a China trouxe
de volta o medo, os dois dados divulgados pelos EUA também não animaram. A
comemoração inicial pela queda do déficit em janeiro (-6,6%, em US$ 37,29 bilhões) deu
lugar à preocupação quando, nos detalhes do relatório, analistas viram motivos para se
preocupar com o ritmo da recuperação da economia dos EUA. No balanço de pedidos do
auxílio-desemprego, a queda de 6 mil foi menor que os -9 mil esperados.
... Os METAIS - que na véspera tinham tido um desempenho apático à espera dos dados
chineses - reagiram em baixa. O cobre ainda conseguiu fechar com leve alta (US$ 23), a
US$ 7.463 em Londres, após a nova série de tremores no CHILE, o maior produtor do
mundo. A produção, contudo, não foi afetada. O chumbo cedeu US$ 38, a US$ 2.251, e o
níquel perdeu US$ 230, a US$ 21.290. Em NY, o OURO chegou a testar US$ 1.100, mas
ainda conseguiu fechar estável (+0,01%), a US$ 1.108,20 por onça-troy.
... A inflação chinesa varreu o otimismo causado pelo aumento menor que o previsto nos
estoques do PETRÓLEO nos EUA e pela taxa recorde de processamento de petróleo na
China em fevereiro... Mas, em pleno jogo do vencimento de futuros, a commodity até que
se segurou bem.... O WTI para abril fechou praticamente inalterado em NY (+0,02%),
cotado em US$ 82,11 o barril. Na ICE, o BRENT para abril caiu 0,3%, a US$ 80,28.. Para
John KILDUFF, da ROUND EARTH CAPITAL, o petróleo precisa de mais dados positivos
para sustentar o atual nível de preços. Na próxima semana, tem reunião da OPEP.
... WALL STREET não mudou o comportamento de toda semana - quando predominou a
cautela, e os índices avançaram pouco. O setor financeiro fez diferença mais uma vez,
ontem, graças às declarações do CEO do CITIGROUP, Vikram PANDIT, de que o banco
está a caminho da rentabilidade sustentável. Os democratas do Senado também fizeram
sua parte ao decidir apresentar um amplo plano para a reforma da regulamentação
financeira na segunda-feira, sem o apoio dos republicanos. AMEX (0,98%), JPMORGAN
(0,58%) e BOFA (0,06%) se animaram com as notícias. "A aparente falta de progresso
nessas negociações deixou os investidores mais otimistas", disse Jack ABLIN, executivo
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4. da HARRIS PRIVATE BANK. Outros destaques foram IBM (1,58%) e Travelers (1,38%).
... No fim do dia, o DOW Jones estava na máxima, em alta de 0,42% (10.611,84 pontos),
no melhor nível de fechamento desde 19 de janeiro. O NASDAQ avançou 0,40% para
2.368,46 pontos (melhor fechamento desde 28/8/2008), enquanto o S&P-500 subia 0,4%,
para 1.150,24 pontos (nível mais alto desde 1 de outubro de 2008).
... Sem dados econômicos que apontassem uma direção firme, o DÓLAR cedeu contra o
EURO (US$ 1,3679) no final do dia, após uma sessão de altos e baixos. A moeda
americana ficou estável ante o IENE (90,56/US$).. Os analistas avaliaram que, diante dos
problemas com dívidas soberanas européias, o euro poderá ter apenas breves momentos
de recuperação - uma vez que os investidores estavam hesitantes em assumir ontem
grandes posições antes da divulgação dos números das vendas no varejo nos EUA, hoje.
.. Nos TREASURIES, a oferta de US$ 13 bilhões em T-BONDS de 30 anos atraiu a maior
parte do fluxo de compras dos investidores e, dessa forma, os preços dos demais títulos
caíram, com respectiva alta dos juros.. A T-NOTE de dez anos fechou em 3,722%, contra
3,719% na véspera. O resultado do leilão superou as expectativas em um setor que
normalmente atrai interesse menor por conta do longo prazo de vencimento. Com o leilão
de ontem, o Tesouro encerrou com sucesso a oferta da semana, no total de US$ 74 bi.
Em tempo... O lucro líquido da OGX em 2009, de R$ 10,829 milhões, representa
queda de 97% sobre 2008, explicada pelo aumento das despesas financeiras.
AES ELETROPAULO.. Registrou lucro líquido de R$ 525,6 milhões no quarto trimestre de
2009, queda de 1,1% em relação a igual período de 2008...
... O conselho da AES Brasil aprovou emissão de debêntures para a AES Eletropaulo, no
valor de R$ 800 milhões, em duas fases de R$ 400 milhões cada...
AES TIETÊ, que vai emitir R$ 900 milhões, teve lucro líquido de R$ 144,3 mi (-27%).
DUKE ENERGY. Aprovou a conversão de ações ON em PN na proporção de 1 por 1.
GOL. Registrou lucro líquido de R$ 397,8 milhões no quarto trimestre, revertendo prejuízo
de R$ 541,6 milhões em relação ao mesmo período de 2008...
... Empresa aprovou distribuição de dividendos de R$ 0,7015 por ação, e um aumento de
capital no valor equivalente aos dividendos, a R$ 24,38 por ação ON ou PN.
IGUATEMI. Lucro líquido foi de R$ 28,441 milhões no quarto trimestre (-7,8%).
HERINGER (fertilizantes). O prejuízo de R$ 35,20 milhões no quarto trimestre ficou abaixo
(87,3%) do registrado no mesmo período de 2008 (R$ 277,865 milhões).
DASA (laboratórios) registrou lucro líquido de R$ 9,9 milhões no quarto trimestre de 2009,
revertendo prejuízo de R$ 4,2 milhões no mesmo período de 2008.
JBS FRIBOI entrou com pedido de oferta primária e secundária de ações na ANBIMA.
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5. *com MARIANA CISCATO
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