O documento discute as oscilações do mercado financeiro no Brasil e no exterior. O Ibovespa recuperou os 60 mil pontos impulsionado pela melhora nos EUA e compras de estrangeiros antes do ajuste do índice MSCI. No entanto, as preocupações com a crise da zona do euro continuaram, com a China sinalizando redução de exposição à dívida europeia, pressionando o mercado no fechamento.

1. Quinta-feira, 27 de Maio de 2010 bomdiamercado.com.br
Melhora da véspera não indica tendência de recuperação
Por ROSA RISCALA*
... Foi na ponta contrária o mercado, nesta quarta-feira, começou bem e deixou para o fim
do dia as preocupações de sempre com a crise da EUROPA, para os movimentos de
zeragem no fechamento.. A deixa para a virada foi dada por uma notícia no FT, segundo a
qual, a CHINA poderia agir para reduzir a sua exposição à dívida dos países da Zona do
Euro.. Antes disso, a melhora do humor animou as AÇÕES e o PETRÓLEO, mesmo com
o EURO em queda. Mas isso está longe de indicar uma tendência de recuperação.
... A rotina da volatilidade deve ser mantida, desautorizando prognósticos e projeções dos
mercados. Ontem, indicadores positivos da economia dos EUA e o relatório mais otimista
da OCDE sobre o crescimento nos países do grupo sustentaram a direção da alta nas
praças européias e em WALL STREET - o que permitiu ao IBOVESPA retomar os 60 mil
pontos, com um giro poderoso de negócios (abaixo). Já no fechamento, lá foi o DOW
Jones para baixo dos 10 mil, reduzindo os ganhos aqui, e acabando com as esperanças.
... No noticiário da crise, caiu mal também notícia do WSJ de que o espanhol BBVA pode
ter dificuldades para financiar US$ 1 bilhão em dívidas... Em Portugal, a declaração do
ministro das Finanças, Fernando TEIXEIRA DOS SANTOS, para a agência DJ, admitindo
que a situação difícil da Zona do Euro pode colocar em risco o sistema financeiro, reforçou
o desconforto. Os investidores esperam dos formuladores de política da região que
respondam com mais rapidez aos temores de contágio, garantindo aos mercados que não
haverá falta de liquidez, como comentou KATHY LIEN, diretora da GFT FOREX em NY.
... Mas só depois do alerta da CHINA foi que a coisa pegou. Como o dia era do bem, até
ficar do mal, os investidores gostaram de muita coisa que teriam desprezado,
normalmente.. Por exemplo, consideraram bem-sucedidos os leilões de títulos na Itália e
em Portugal, apesar das taxas elevadas que esses governos tiveram de pagar.
... HOJE, a agenda de indicadores na EUROPA tem como destaque dados da inflação na
Alemanha e índices de confiança do consumidor no Reino Unido e na França.. Em Berlim,
Tim GEITHNER reúne-se com o ministro das Finanças alemão, Wolfgang SCHAEUBLE.
... Nos EUA, sairá a segunda leitura do PIB do primeiro trimestre, com estimativas de alta
sobre a preliminar, que indicou expansão de 3,2%, para 3,4% - às 9h30... No mesmo
horário, o balanço do auxílio-desemprego tem previsões de recuo em 16 mil pedidos, após
o inesperado aumento da semana anterior, em 25 mil pedidos. Às 13h, o FED de Chicago
informa o índice de atividade industrial do Meio-Oeste em abril, sem muito interesse.
... Na ÁSIA, o JAPÃO informou hoje aumento de 40,4% (anual) nas exportações em abril,
no 13º superávit comercial seguido, obtido pela força da demanda na CHINA e EUA.
... AQUI, a agenda tem como destaques a pesquisa de EMPREGO do IBGE em abril e os
dados consolidados do SUPERÁVIT PRIMÁRIO.. Pesquisa do AE Projeções apurou para
o desemprego estimativas de uma taxa entre 7,30% e 7,80%. A mediana, de 7,60%, está
no mesmo nível de março e acima de fevereiro (7,40%). Os números sairão às 9h... Às
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2. 10h30, o resultado primário do setor público tem estimativas de um superávit em torno de
R$ 18,900 bilhões em abril, na mediana, entre R$ 8,9 bilhões e R$ 20,0 bilhões.
... Ontem, segundo dados do Tesouro, o superávit do Governo Central, em abril, registrou
superávit de R$ 16,576 bilhões, o maior patamar desde abril de 2008. Outra boa notícia
para a área fiscal foi a sinalização da equipe econômica de que tem um plano B no caso
de o presidente LULA decidir sancionar o reajuste de 7,7% aos aposentados que ganham
acima de um salário mínimo. O ministro da Fazenda, Guido MANTEGA, disse que, nesta
hipótese, vai propor um novo corte de despesas no Orçamento para manter o equilíbrio.
... Ainda nesta quinta-feira, são importantes os indicadores industriais da FIESP em abril,
com destaque para o INA e o NUCI, às 11h. Em Brasília, o CMN faz reunião mensal.
APPLE... Ultrapassou a MICROSOFT e se tornou a segunda maior empresa dos EUA, ao
registrar, nesta quarta-feira, uma capitalização de mercado de US$ 222,12 bilhões no
fechamento do pregão em NY, de US$ 219,18 bilhões da companhia de Bill GATES. Com
vendas fortes e o lançamento do iPad, as ações da empresa fundada por Steve JOBS
valorizaram 16% este ano. Um mês atrás, alcançaram a máxima histórica de US$ 272,46.
MSCI puxa bolsa
... O IBOVESPA recuperou os 60 mil pontos, nesta quarta-feira mais tranquila no exterior,
movimentando um extraordinário volume financeiro, de quase R$ 10 bilhões. Segundo
Fausto GOUVEIA (LEGAN ASSET), os negócios ganharam ritmo forte no final do pregão,
com o mercado se posicionando para o ajuste do índice MSCI, o Índice de Ações do
MORGAN STANLEY, usado como referência por vários investidores -- que entra em vigor
hoje. Essa foi uma das razões, explicou ele à jornalista Claudia Violante (Broadcast),
para a disparada de alguns papéis, como BM&FBOVESPA (+11,1%) e MMX ON (+6,5%).
... Outros traders afirmaram que esse movimento foi patrocinado pela volta do estrangeiro
em busca das boas oportunidades do mercado... De fato, foram destaques na compra, no
final do dia, corretoras como MORGAN STANLEY, JPMORGAN e MERRILL LYNCH.
... No embalo de NY, a bolsa operou todo o dia no azul, entre a mínima estável (-0,01%),
de 59.179 pontos, e a máxima em alta de 60.701 pontos (+2,56%). No fechamento,
acompanhou os índices americanos e devolveu parte dos ganhos, mas, ainda fechou em
alta de 1,70%, aos 60.190,36 pontos - mil pontos acima da véspera... Neste mês, o
IBOVESPA está perdendo 10,8%. Uma recuperação parcial nesses últimos dias de maio
só depende da acomodação do cenário lá fora, que já que os preços das ações estão
muito baixos, e tem muita gente esperando a volatilidade acalmar para entrar comprando.
... Entre as BLUE CHIPS, o dia foi de PETROBRAS, que subiu impulsionada pela alta do
petróleo, de novo acima de US$ 70 ( abaixo). PETRO PN fechou com ganho de 1,88%, a
R$ 27,05, e PETRO ON, de +2,17%, a R$ 31,05. Os papéis da companhia também foram
favorecidos pela nova descoberta de petróleo no campo de Caratinga, em produção na
Bacia de Campos, no poço Carimbé.. As primeiras estimativas apontam para a existência
de até 105 milhões de barris de óleo equivalente em reservatórios acima e abaixo da
camada de sal.. Esse volume pode ser ampliado para até 360 milhões de barris, caso se
confirme uma ligação entre Carimbé e outra descoberta anunciada em fevereiro na área.
... Já as ações de VALE caíram, com a PNA em queda de 1,47%, a R$ 39,61, e a ON em
baixa de 0,54%, para R$ 46,47. Ao longo do dia, os papéis da mineradora reagiram
positivamente ao relatório do banco GOLDMAN SACHS que elevou sua projeção de lucro,
recomendando compra dos ADRs. Também o HSBC elevou sua recomendação para as
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3. ações da VALE, de neutra para overweight, embora tenha reduzido os preços-alvo. O
ADR ON passou de US$ 36 para US$ 34 e o ADR PN, de US$ 31 para US$ 29.. Para as
ON, o preço-alvo caiu de R$ 64 para R$ 62 e para as PNA, de R$ 55 para R$ 52.
... Analistas consultados pelo serviço Empresas & Setores da AE, esperam aumento da
ordem de 20% a 30% para os contratos da commodity no terceiro trimestre, na
comparação com o segundo trimestre... Os preços para os reajustes de 1º de julho serão
calculados com base na média das cotações no mercado à vista entre março e maio.
... VIVO PN subiu 7,5%, na segunda maior alta do índice, entre BM&FBOVESPA e MMX,
com notícia no FT de que a TELEFÓNICA deve fazer uma oferta hostil pelos ativos de
telefonia celular da PORTUGAL TELECOM no Brasil. Recentemente, a PT recusou oferta
de 5,7 bilhões de euros da Telefônica para comprar sua parte (50%) na BRASILCEL.
... AMBEV (-2,45%), BRASIL ECODIESEL (-2,35%) e GOL (-2,04%) lideraram as quedas.
... No CÂMBIO, apesar de o EURO ter se mantido em baixa, atingindo novas mínimas ao
logo do dia, o DÓLAR caiu frente ao REAL... No fechamento, a moeda americana era
negociada a R$ 1,8560 (-0,64%) no balcão, após oscilar entre a máxima de R$ 1,8570 e a
mínima de R$ 1,8360. No leilão, o BC comprou à taxa de corte de R$ 1,8558.
.. A distensão do ambiente externo também abriu espaço para a recomposição das taxas
futuras na CURVA DO DI, nesta quarta-feira, depois de várias sessões de queda. Em
sintonia com a alta das ações e do petróleo, os prêmios exibiram altas firmes. Na BM&F,
DI janeiro de 2011 fechou em 10,90% (de 10,86% no ajuste anterior); DI julho de 2010
encerrou a 9,79% (de 9,77%); DI outubro de 2010, a 10,49% (de 10,46%); o DI janeiro de
2012 avançou a 11,96% (de 11,95%); e DI janeiro de 2014 subiu a 12,27% (de 12,25%).
... Entre os indicadores do dia, o crédito mostrou alta nos estoques em abril, de 45% para
45,2% do PIB, mas, segundo analistas, esse avanço é gradual e não deve promover
pressões adicionais para o ciclo de aperto monetário. Inadimplência e os spreads caíram.
A ABRAS divulgou recuo de 3,83% nas vendas dos supermercados em abril e SEADE
DIEESE informaram queda do desemprego a 13,3% em abril nas regiões metropolitanas.
Sem trégua
... Depois de parecer que queriam dar uma trégua no mau humor, os investidores em NY
cederam novamente às muitas incertezas que rondam a EUROPA. Estimuladas pelos
bons dados econômicos do dia e pela caça às pechinchas, as bolsas chegaram a ganhar
mais de 1%. Até que surgiu a CHINA para estragar a festa. O gatilho das vendas foi a
notícia no FT de que o país está reavaliando sua posição em dívidas da Zona do Euro. O
resultado foi queda no fechamento... Mas desta vez o pânico não foi geral e poupou o
petróleo e os treasuries - beneficiados pelo aumento nas encomendas de bens duráveis
(+2,9%) e das vendas de imóveis residenciais novos (+14,8%) em abril nos EUA.
... A forte volatilidade dos últimos dias em WALL STREET tem sido atribuída aos nervos à
flor da pele dos participantes do mercado. A menor provocação tem resposta imediata.
"Existem incertezas demais na Europa...", justificou Mark BRONZO, SECURITY GLOBAL
INVESTORS, na Reuters. "Temos bons dados econômicos (nos EUA), mas isso não tem
sido capaz de sustentar quaisquer ganhos", acrescentou ele no final do dia.
... Abatido em várias frentes, o EURO chegou perto da mínima de quatro anos, negociado
em US$ 1,2177. Fechou pouquinho acima disso, a US$ 1,2193. A moeda começou a cair
logo na abertura, quando o WSJ noticiou as eventuais dificuldades do banco espanhol
BBVA para se financiar no mercado.. Depois, a notícia do FT sobre a CHINA acabou com
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4. qualquer possibilidade de reação da moeda comum européia... "A China possui,
provavelmente, uma tonelada de posições em euro", observou o estrategista WIN THIN,
da BROWN BROTHERS HARRIMAN... "É provável que eles (os chineses) estejam
preocupados, mas as pessoas estão muito nervosas, vendendo euros a cada notícia ruim
na mídia. É preciso ter cautela", completou. Frente ao IENE, o dólar caiu a 89,92/US$.
… O DOW Jones acabou fechando abaixo dos 10 mil pontos, aos 9.974,45 pontos,
baixa de 0,69%. A MICROSOFT (-4,07%) liderou as perdas, pressionada em parte pelos
comentários do CEO, Steve Ballmer, de que os problemas europeus podem se espalhar..
O recuo fez com que a companhia perdesse o posto de segunda maior empresa norte
americana para a APPLE (-0,50%), como você leu acima. Nos outros índices, o NASDAQ
recuou 0,68%, a 2.195,88 pontos, enquanto o S&P-500 caiu 0,57%, a 1.067,95 pontos.
... O PETRÓLEO destoou dos demais mercados e não foi afetado pela reviravolta. Após a
sequência de perdas recentes, os preços foram sustentadas pela queda dos estoques em
Cushing (ponto de entrega da NYMEX), pela primeira vez desde março, e ainda das
reservas de gasolina e destilados. O relatório da OCDE, que elevou as suas previsões de
aumento no PIB mundial neste ano, de 3,4% para 4,6%, também ajudou a manter o
entusiasmo. Em NY, o WTI para julho fechou com alta expressiva de 4,01% (US$ 71,51),
enquanto na plataforma ICE, o tipo BRENT avançou 3,14%, para US$ 71,74.
... Divididos entre a pressão do dólar forte e dos dados positivos da economia americana,
os METAIS tiveram fechamentos divergentes... Na avaliação do STANDARD BANK,
enquanto os indicadores sinalizam força dos fundamentos, os problemas da zona do euro
mantêm os investidores nervosos. "Se os metais fossem desvinculados dos mercados
financeiros para se focarem na economia real, o prognóstico seria positivo", disse análise
do banco. Em Londres, o cobre subiu US$ 48, a US$ 6.778, acima da média das últimas
dez sessões, de US$ 6.764. O alumínio recuou US$ 2,50, a US$ 2.014,50 e o níquel
perdeu US$ 75, a US$ 21.115. OURO para junho subiu 1,29% (US$ 1.213,40/onça-troy).
... Os TREASURIES também ficaram mais atrelados ao noticiário positivo, com queda de
preços e alta de juros, embora o recuo tenha sido reduzido no final do dia, diante do
aprofundamento das preocupações com a zona do euro. "Não é preciso muita coisa para
provocar medo nos mercados, levando em conta que a confiança do investidor continua
fragilizada", disse Thomas ROTH, do MITSUBISHI UFJ SECURITIES. O juro da NOTE de
dez anos subiu a 3,194%, de 3,170% na terça-feira.... A demanda pequena no leilão de
US$ 40 bilhões em T-NOTES de cinco anos também pressionou os preços... Muita gente
esperava resultado melhor, já que a oferta do Tesouro era reduzida.
Em tempo... PETROBRAS pagará a primeira parcela de juros sobre capital próprio em
31/5, no valor de R$ 0,20 por ação ON ou PN, com base na posição de 21/05...
... A companhia também negou a informação de que esteja contratando novo empréstimo
junto ao Banco de Desenvolvimento da China, de US$ 10 bilhões.
BB... Esclareceu que a cotação para a OPA será definida a partir de 11 de junho, quando
começa o bookbuilding. O valor total poderá superar os R$ 10 bilhões...
... O preço de R$ 25,78 a ação que consta do prospecto é apenas um valor preliminar.
ODONTOPREV. Informa que o desdobramento de ações será feito com base na posição
acionária de 1º de julho de 2010, mesma data da AGE. Papéis ficam ex no dia 2/7.
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