O documento discute o desempenho dos mercados globais influenciado pela crise da zona do euro. Apresenta dados da agenda econômica do dia, como balanços de empresas e indicadores dos EUA e Europa. No Brasil, o Ibovespa caiu 0,86% influenciado pela aversão ao risco global, enquanto o câmbio e juros futuros também refletiram os riscos externos. As commodities caíram com o petróleo atingindo o menor nível desde dezembro.

1. Terça-feira, 18 de Maio de 2010 bomdiamercado.com.br
Evolução do euro, mais do que dados da agenda, faz o mercado
Por ROSA RISCALA*
... Não é em nada diferente de ontem, de anteontem, e de antes de anteontem, o cenário
de fundo para os mercados globais, que têm na crise européia a Espada de Dâmocles
sobre as cabeças... A sensação de que alguma coisa de ruim (ou de pior) pode acontecer
a qualquer momento mantém os investidores inseguros e avessos ao risco. Mesmo
indicadores positivos nos EUA não conseguem impacto, porque ninguém sabe até aonde
isso tudo vai, o que já está nos preços e o que ainda tem de ser descontado.
... Mas como mercado é mercado, e nem tudo tem de ser feito pensando no longo prazo,
no dia em que o EURO dá uma chance abre espaço para um trade curtinho, como
aconteceu ontem - quando a moeda comum européia teve forças para sair das mínimas
em quatro anos, permitindo a reação dos índices em NY no final do pregão ( abaixo).
Ajudou a BOVESPA um pouquinho, porque aqui, você bem sabe, o mercado gira com as
COMMODITIES, duramente afetadas por essa nova ordem ( abaixo).
... Na AGENDA desta terça-feira, são destaques nos EUA os balanços das VAREJISTAS
WALMART e HOME DEPOT, e ainda novos indicadores do mercado imobiliário. Na
EUROPA, o dia começa com índices de inflação na Zona do Euro e no Reino Unido. Não
podem cair muito, ou dão o alerta da RECESSÃO, como aconteceu no caso da Espanha.
Está ainda no calendário europeu o levantamento ZEW de sentimento econômico e a
decisão do Banco Central da TURQUIA, às 11h, na reunião mensal de política monetária.
.. Em NY, as previsões para o balanço da WALMART são de lucro de US$ 0,85 por ação.
Analistas, no entanto, acreditam que a companhia anunciará um declínio de 0,4% nas
vendas. Também a HOME DEPOT deve divulgar um resultado melhor do que o apurado
no ano passado, mas o mais importante é o desempenho das vendas e as projeções
futuras. Outra companhia a divulgar balanço do terceiro trimestre de 2010, hoje, é a HP.
... Entre os indicadores, o Depto de Comércio americano divulgará às 9h30 a construção
de novas residências iniciadas em abril, que devem mostrar crescimento de 3,8%. No
mesmo horário, o PPI de abril tem previsão na DJ de +0,1% do índice cheio e do núcleo.
.... AQUI, o IPC da segunda quadrissemana de maio da FIPE abrirá o dia, às 7h00, com
previsões entre 0,42% e 0,56%, mediana de 0,50%, apurada pelo AE Projeções. Às 11h,
são importantes os números da ARRECADAÇÃO de tributos e contribuições em abril.
Neste caso, a expectativa de economistas consultados pela AE é de uma receita na faixa
de R$ 67 bilhões, na mediana das estimativas.. Segundo o BRADESCO, o resultado deve
ser influenciado pela arrecadação sazonal do IRPF, IRPJ/CSLL e royalties de petróleo.
... Encerrada a temporada de balanços, os investidores acompanham as teleconferências
de PETROBRAS (9h), do BANCO CRUZEIRO DO SUL, EQUATORIAL ENERGIA,
MAGNESITA e ELETROBRAS - que divulgou, no final da noite, de ontem um lucro líquido
de R$ 519,8 milhões no primeiro trimestre... Leia no Em tempo... mais detalhes dessa e
de outras notícias sobre empresas que podem influenciar o comportamento dos papéis.
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2. Abaixo dos 63 mil
... Faltava meia hora para o fechamento, quando as bolsas em WALL STREET viraram o
sinal para o positivo, ajudando a BOVESPA a reduzir as suas perdas, embora aqui o
mercado tenha encerrado em queda, de 0,86%, abaixo dos 63 mil pontos, aos 62.866,26.
Este foi o terceiro pregão consecutivo de baixa, em sintonia com a piora do cenário
internacional - contagiado pela crise européia e pelo sentimento de aversão ao risco, que
atinge o fluxo e as perspectivas para os ativos dos emergentes, mesmo para o Brasil.
... Na mínima desta segunda-feira, a BOVESPA caiu até 61.825 pontos (-2,5%), também
influenciada pelo exercício das OPÇÕES. Segundo operadores citados pela jornalista
Claudia Violante no Broadcast, passado o vencimento, muitos investidores que ficaram
com papéis acabaram vendendo - receosos da tendência desfavorável para o mercado de
ações. A desvalorização do IBOVESPA só neste mês de maio já se eleva a 6,90%.
... Com o tombo das commodities, VALE e PETROBRAS caíram. VALE mais do que as
ações de PETROBRAS, que, além de estarem com os preços bastante defasados pelas
incertezas da capitalização, ainda puderam contar com o balanço favorável anunciado na
sexta-feira à noite. No fechamento, PETROBRAS PN recuava 0,80%, para R$ 29,85,
enquanto a ON fechou em baixa de 1,18%, a R$ 33,63 - quedas modestas, comparadas
às perdas do petróleo. Já VALE PNA caiu 1,84%, a R$ 41,61, e a ON, 1,55% (R$ 48,14).
.... Entre as siderúrgicas, USIMINAS (-3,97%), CSN (-3,60%) e GERDAU (-2,71%) foram
bastante afetadas. Ainda no setor de petróleo, OGX ON caiu 1,61%, após o balanço.
Outras companhias que reagiram mal aos resultados do primeiro trimestre foram a TAM,
que teve queda de 4,97% (PN) e FIBRIA, -5,01% (ON). O ranking das perdas foi liderado
pela BRASKEM PNA (-7,9%) e B2W ON (-6,1%). LLX ON (+5%) e REDECARD (+4,7%)
foram as maiores altas. O volume no dia somou R$ 9,9 bi, sendo R$ 2,4 bi das OPÇÕES.
... No câmbio, com o EURO na cotação mínima em quatro anos, o DÓLAR voltou a subir,
para fechar a R$ 1,8100 (+0,28%) no balcão. Como na BOVESPA, esta foi a terceira
desvalorização do real frente à moeda americana.. Na virada do cenário externo, sumiram
as notícias sobre novas captações - enquanto o mercado já mostra dúvidas sobre o fluxo
esperado com o início do aperto monetário, como apurou Taís Fuoco (AE)... Mesmo na
alta, o BC manteve o leilão de compras, realizado no final do pregão à taxa de R$ 1,8107.
... Nas contas do comércio exterior, a BALANÇA registrou superávit de US$ 952 milhões,
na segunda semana de maio (de 10 a 16). Em cinco dias úteis, as exportações somaram
US$ 4,363 bilhões, com média diária de US$ 872,6 milhões, enquanto as importações
atingiram US$ 3,411 bilhões, média diária de 682,2 milhões. Com o resultado da semana,
divulgado nesta segunda-feira, a balança em maio acumula superávit de US$ 1,4 bilhão.
... Os JUROS futuros da mesma forma consideram a crise européia nas projeções para a
política monetária. Desde o recente agravamento do quadro, o mercado já não trabalha
com a hipótese mais agressiva (1,0 ponto) de ajuste da SELIC no COPOM de junho, que
ganhava força diante dos indicadores fortes da atividade e do consumo no País. Os dados
divulgados agora são recebidos com menor impacto - já que os traders e analistas levam
em conta os novos riscos de desaceleração da economia global.
... Ontem, foi assim com os números do EMPREGO do CAGED - que apontou a criação
de 305 mil vagas, no melhor resultado para abril e o segundo de toda a série histórica.
... Mas o noticiário também deu motivo para que os contratos de DI devolvessem prêmio,
como a estabilidade das projeções do IPCA na pesquisa FOCUS e o IPC-S da
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3. quadrissemana encerrada dia 15, em 0,64%, abaixo da taxa apurada na quadrissemana
anterior (+0,78%). Sobre a FOCUS, MEIRELLES comentou em NY, após tocar o sino de
abertura da NYSE: "Estamos caminhando para normalização da política monetária". O
presidente do BC também se mostrou confiante sobre a condição de o Brasil enfrentar a
crise européia, "e qualquer outra", admitindo porém que o governo está atento a ela.
... Na BM&F, as taxas fecharam entre a estabilidade e leve queda. O DI de julho de 2010
projetava 9,755% no final dos negócios (de 9,74% no ajuste de sexta-feira); DI outubro de
2010 passou de 10,57% para 10,56%; o DI janeiro de 2011 recuou de 11,08% para
11,06%; o DI janeiro de 2012 caiu à mínima de 12,27%, de 12,32%; e DI janeiro de 2014
cedeu a 12,60%, de 12,63% na sexta-feira. O volume de negócios foi reduzido.
Respiro
... Quando todo mundo já vislumbrava mais um dia no vermelho, as bolsas em Nova York
tomaram fôlego no final da sessão e fecharam em alta, ainda que modestas, animadas
pela reação do EURO, que encontrou força para sair da mínima de quatro anos, marcada
na madrugada. Mais céticos, os investidores de commodities debandaram do petróleo e
metais - que continuaram a refletir os problemas europeus. O noticiário econômico do dia
foi misto, e não ajudou a formar uma percepção mais firme em qualquer direção. A queda
do índice de atividade industrial do FED para 19,11 em maio foi compensada pela alta da
confiança das construtoras dos EUA, para o maior nível em dois anos e meio (22,0).
... A Europa, ultimamente uma fonte inesgotável de más notícias, não trouxe nenhum fato
novo. Mas a cautela prossegue com dívidas a vencer da Grécia e Portugal nesta semana,
além da expectativa com uma emissão do governo da Espanha.
... Nesta segunda-feira, no entanto, os investidores aproveitaram a pechincha. Segundo o
estrategista Stuart SCHWEITZER (JPMORGAN PRIVATE BANK), "no final da sessão,
perceberam que o mercado estava à venda e que a economia não vai quebrar, então era
hora de comprar", disse na CNBC. Mas a menos que o euro se estabilize, os investidores
devem continuar inseguros", disse Marc PRADO (da CANTOR FITZGERALD).
... O EURO se recuperou da mínima de quatro anos (em US$ 1,2234), atingida no pregão
asiático, para fechar com uma pequena alta frente o dólar, em US$ 1,2392. Analistas
apostam que este foi um movimento temporário.. "Diante das dúvidas em relação à Grécia
e a outros países periféricos da Zona do Euro, não será surpresa se o euro continuar sua
trajetória de queda", disse Win THIN (BROWN BROTHERS HARRIMAN). O analista
Michael HEWSON (da CMC MARKETS) vê um cenário negativo para a moeda, no longo
prazo... "Pode cair abaixo da paridade com o dólar nos próximos dois a três anos, se
romper os US$ 1,2135", previu. Frente ao IENE, o dólar subiu para 92,49 ienes por US$.
... Com o câmbio reduzindo a pressão, NY apagou as perdas no final do dia.. No intraday,
os três principais índices chegaram a registrar quedas superiores a 1%... O DOW JONES
fechou em +0,05%, aos 10.625,83 pontos, com destaque das ações de consumo. KRAFT
FOODS (+1,73%) liderou os ganhos, seguida por AT&T (+1,46%) e AMEX (+1,43%). O
NASDAQ subiu 0,31%, a 2.354,23 pontos, e o S&P 500 ganhou 0,11% (1.136,94 pontos).
... "Os investidores estão tentando avaliar até que ponto uma retração na Zona do Euro já
está precificada pelo mercado", disse para a CNNMoney o estrategista Art HOGAN, da
JEFFERIES.... Os mercados devem continuar na montanha russa até o verão (hemisfério
norte), enquanto a Europa tenta gerenciar sua crise, diz Harry Clark (CLARK CAPITAL).
... As cotações do PETRÓLEO não conseguiram acompanhar o rescaldo positivo do euro,
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4. e das ações, e fecharam no menor nível desde dezembro... Houve também volatilidade
associada ao vencimento do contrato junho, na quinta-feira, 20. Em NY, o WTI para junho
chegou a ser negociado a US$ 69,27, para fechar a US$ 70,08 (-2,14%). Na ICE, o tipo
BRENT para julho afundou 3,63%, para US$ 75,10. O valor do barril já caiu cerca de 20%
nas últimas duas semanas, não só por causa do temor com o impacto da crise sobre a
recuperação da economia da Europa, mas também pelo excesso dos estoques nos EUA.
.... Em Londres, a bolsa de METAIS foi a mais duramente afetada pelo ambiente negativo
em torno das perspectivas para a Zona do Euro. Vendas técnicas e a leitura menor (19,1)
menor que a prevista (30,7) no índice de atividade industrial do FED de NY em maio
contribuíram para o declínio dos preços. "Todos estão assustados", disse David WILSON
(do SOCIÉTÉ GÉNÉRALE). "Não há confiança no pacote de resgate europeu nem em
relação a como a UE vai pagar por ele", acrescentou.. A cotação do cobre desabou 6,5%,
para US$ 6.470/t. O alumínio recuou US$ 111, a US$ 1.989. E o do níquel, US$ 850, aos
US$ 20.700. Porto seguro, o OURO subiu 0,02%, para US$ 1.228,10 por onça-troy.
... A elevação do euro provocou uma realização de lucros nos TREASURIES, com queda
dos preços e alta dos juros. A situação fiscal européia, contudo, limitou o movimento. No
fechamento, a T-NOTE de dez anos projetava 3,481%, de 3,452% na sexta-feira. Um
relatório divulgado pelo Tesouro dos EUA mostrou que, em março, a CHINA voltou a ser
uma compradora líquida de títulos americanos pela primeira vez em seis meses.
Em tempo... Lucro líquido de R$ 519,8 milhões de ELETROBRAS no primeiro trimestre
representa crescimento de 413% em relação a igual período de 2009.
BB. Aprovou o pagamento de juros sobre o capital relativos ao segundo trimestre no valor
de R$ 525,371 milhões, ou R$ 0,20452684455, em 26/8. Os papéis ficam ex em 25/5.
M.DIAS BRANCO. Fará oferta secundária de ações que pode chegar a R$ 400,9 milhões,
com base no fechamento de ontem (R$ 36,15).
... O período de reserva para investidores vai de 31/5 a 8/6, a definição do preço será em
9/6 e o início da negociação na bolsa está programado para 11/6.
ETERNIT. SEC efetivou programa de ADR de nível 1 da companhia - a ser negociado no
mercado de balcão dos EUA com o código ETNTY.
BRASIL BROKERS vai pagar dividendos de R$ 21,340 milhões, a R$ 0,12796 por ON.
MULTIPLAN pagará dividendos de 2009 de R$ 0,3404 por ação, amanhã, dia 19.
PETROBRAS informou ontem à noite que concluiu acordo com a MODEM Mining Holding
para fábrica de coque calcinado na Arábia Saudita, um investimento de US$ 450 milhões.
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