1) O documento discute os mercados financeiros e econômicos globais e brasileiros, com foco nos resultados trimestrais do Citigroup e IBM esperados para o dia, além de outros indicadores econômicos dos EUA e da Europa. 2) No Brasil, o documento analisa o desempenho da bolsa no dia anterior e expectativas para os juros, inflação e outros indicadores econômicos da semana. 3) Nos mercados internacionais, destaca-se a alta das bolsas europeias impulsionadas por mineradoras,

1. Terça-feira, 19 de Janeiro de 2010 bomdiamercado.com.br
NY volta com tudo hoje e traz balanço do Citigroup logo cedo
Por MARIANA CISCATO*
... Foi bom enquanto durou o feriado em NY, que deu a trégua que a BOVESPA precisava
para recobrar o fôlego perdido na semana passada. Daqui pra frente, é mais duro o jogo,
com WALL STREET de volta à ativa hoje, concentrada nos balanços do CITIGROUP
(antes da abertura) e da blue chip IBM (depois do fechamento). Analistas domésticos
insistem que os fundamentos são bons e que a bolsa brasileira tem cacife para enfrentar a
agenda forte da semana (que ainda reserva o PIB da CHINA, para quinta-feira). É torcer
para que estes melhores prognósticos se confirmem e o BRASIL continue bem cotado.
... Para agora cedo, a previsão de analistas entrevistados pela Thomson Reuters é de
que o CITI anuncie uma perda de US$ 0,33 por ação sobre uma receita de US$ 19,4
bilhões no quarto trimestre de 2009. Após o encerramento, a IBM, um dos nomes fortes
do DOW Jones, deve vir com lucro de US$ 3,47 por ação sobre receita de US$ 26,96
bilhões.
... Entre um e outro resultado, os investidores têm ainda para conferir os indicadores
econômicos desta terça-feira. Vale o destaque na parte da tarde (16h) para o índice de
sentimento do setor de construção (NAHB) em janeiro, que tem estimativa de melhora
para 17, contra 16 em dezembro. Antes, ao meio-dia, será divulgado nos EUA o fluxo
líquido de capitais em novembro (em outubro, houve um déficit de US$ 13,9 bilhões).
... Na EUROPA, sem previsão de horário, a OPEP divulga hoje em Viena o seu relatório
mensal sobre o mercado global de PETRÓLEO. Pode favorecer os interesses dos
grandes fundos estrangeiros, que esta semana estão envolvidos no vencimento dos
contratos futuros do WTI na NYMEX (o petróleo para fevereiro vence amanhã). Ainda
hoje, a inflação ao consumidor (CPI) no Reino Unido pode superar em dezembro (base
anual) a marca de 2% pela primeira vez desde maio do ano passado, segundo os
analistas. Na Alemanha, o instituto ZEW divulga o índice de expectativas para os negócios
em janeiro.
... Por AQUI, faltando uma semana para o início da primeira reunião do ano do COPOM
(dias 26 e 27), o mercado calibra as expectativas para o que dirá o comunicado distribuído
ao final do encontro, que pode indicar quando é que a SELIC começará a subir, se em
março ou em abril (que concentra as maiores apostas). No curtíssimo prazo, o indicador
que melhor deve sinalizar o timing do ajuste é o IPCA-15, na sexta-feira. Mas, enquanto
ele não vem, outros índices de inflação podem ir sinalizando o momento do aperto.
... HOJE, às 8h, a segunda prévia do IGP-M tem previsão de alta entre 0,33% e 0,49%,
com mediana calculada em 0,40% pelo AE Projeções. Antes, às 7h, o IPC-FIPE deve
subir entre 0,60% e 0,88% (mediana de 0,75%) na segunda quadrissemana do mês.
... Durante a semana, são esperados o resultado do Cadastro Geral de Empregados e
Desempregados (CAGED) de dezembro de 2009 (amanhã) e ainda a ARRECADAÇÃO
FEDERAL em dezembro, sem data certa para ser divulgada. O total arrecadado pelo
governo deve atingir de R$ 69 bilhões a R$ 80 bilhões (mediana de R$ 76,100 bilhões).
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2. Até aqui, tudo bem
... Embora ainda não tenha conseguido reconquistar os 70 mil pontos, perdidos na
semana passada, deu tudo certo na BOVESPA ontem e, dizem os analistas, que a bolsa
pode continuar seguindo em frente - se, é claro, NY não desmanchar o prazer. "Os
mercados adotaram uma postura mais cautelosa ao longo da última semana. A Bovespa
sofreu pequena correção das altas anteriores e a taxa de câmbio se depreciou, embora
tais movimentos não possam ser caracterizados como uma tendência", avaliou Silvio
CAMPOS NETO, economista-chefe do BANCO SCHAHIN, ouvido por Taís Fuoco (AE).
... Segundo ele, nesta semana em que uma série de balanços corporativos e de
indicadores econômicos serão conhecidos, "não nos parece provável que se acentue o
movimento negativo recente, dado que a perspectiva de bons números da CHINA (o PIB
vem na madrugada de quarta para quinta-feira) e o interesse ainda elevado nos
ativos brasileiros são fatores capazes de sustentar os preços de tais ativos", acredita.
... Ontem, na primeira parte do pregão, a bolsa se dedicou ao vencimento de opções
sobre ações, que contribuiu com forte volume financeiro de R$ 5,25 bilhões,
artificializando o giro do dia para quase R$ 10 bilhões (R$ 9,8 bilhões). Superada a
volatilidade do jogo, à tarde, os investidores se valeram da alta nas bolsas europeias para
comprarem o IBOVESPA, que subiu 0,61%, aos 69.400,93 pontos, após oscilar entre a
máxima de 69.748,16 pontos e a mínima de 68.983,21 pontos. "Foi um belo exercício de
opções e o fato da bolsa continuar subindo mesmo após o encerramento é um bom sinal
de que o investidor segue montando posição, investindo pesado", confia Álvaro
BANDEIRA (da ÁGORA).
... Um dos alvos prediletos do jogo do vencimento ontem, as ações da VALE foram
embora (PNA, +1,21%, para R$ 46,70; e ON registrou valorização de 1,40%, a R$ 54,20).
Contaram com o estímulo da alta das commodities na City londrina e de um relatório do
BARCLAYS CAPITAL, que apontou a mineradora brasileira como a favorita a conquistar
participação mundial no mercado de minério de ferro, de até 28%, melhor nível dede
2007.
... Embora, em grande medida, possa ter o dedo do jogo do exercício de opções por aí,
nesta segunda-feira, os papéis da PETROBRAS interromperam as quedas recentes e
emplacaram fortes altas. PETRO ON subiu 2,28%, a R$ 40,90, e PN, +2,24%, a R$ 36,55.
Mas quem liderou o ranking positivo do dia no IBOVESPA foi OGX ON (+4,30%), diante
de informações na imprensa de que a empresa deve revelar nova descoberta de petróleo.
... Na ponta oposta, as maiores quedas do índice referencial da bolsa ontem ficaram com
duas ações ligadas à OI, que na sexta-feira anunciou a suspensão da troca de ações com
a BRASIL TELECOM, depois da descoberta de um esqueleto judicial maior que o
esperado. TELE NORTE LESTE PARTICIPAÇÕES ON liderou as perdas ontem (-2,92%),
enquanto BRT S/A PN encerrou o pregão com uma desvalorização de 2,62%.
... No câmbio, sem assunto com NY fechada, o DÓLAR girou em círculo, operando o fluxo
reduzido. Após cinco sessões de ganhos acumulados de 2,43%, a moeda americana
fechou praticamente estável, em leve queda de 0,28%, a R$ 1,7670. No Broadcast,
porém, há quem diga que as ondas de pressão possam levar o dólar a R$ 1,80 nos
próximos dias, diante da perspectiva de entrada do Tesouro nas compras à vista.
... Embora o novo déficit da balança comercial, de US$ 592 milhões na segunda semana
do mês, não tenha tido impacto nos negócios ontem, o número já causa um certo receio.
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3. Só neste início de ano, o saldo negativo soma quase um bilhão de dólares (US$ 967
milhões). O contraponto a este fluxo negativo vem das recentes captações das empresas
brasileiras no exterior. Em duas semanas, foram mais de US$ 4,5 bilhões. E ainda tem
gente na fila: BRADESCO (US$ 500 milhões), COSAN (US$ 200 milhões), MMX (US$ 100
milhões), TELEMAR (US$ 500 milhões), além de FRIBOI e MARFRIG, sem valor definido.
... Na CURVA DO DI, a agenda animada desta semana pode garantir a emoção que faltou
ontem aos juros futuros, quando predominou a estabilidade. No fechamento, o contrato
para julho de 2010 apontava 9,10% (de 9,09% na sexta-feira), o DI janeiro de 2012 estava
em 11,69% (de 11,70%) e o janeiro de 2011 projetava 10,29% (de 10,26%).
... Ontem, a pesquisa FOCUS elevou a expectativa para a SELIC no final do ano, de 11%
para 11,25%, mas manteve a perspectiva de que a taxa de juro só comece a subir em
abril, com uma dose de meio ponto. "Com o número decepcionante da produção industrial
de novembro, a expectativa fraca para a produção de dezembro e o PIB pior do que o
esperado, o BC não tem argumentos para indicar uma possível alta de juros em março",
comentou no Broadcast uma fonte da jornalista Patricia Lara (AE).
Enquanto seu lobo não vem
... As bolsas da EUROPA aproveitaram a folga em NY pra subirem ontem, puxadas pelas
mineradoras, com investidores faturando algumas pechinchas, após as perdas de sessões
anteriores. O feriado nos EUA, contudo, diminuiu o volume de negócios. Em Londres, o
mercado de ação subiu 0,72%; em Paris, avançou 0,58% e, em Frankfurt, ganhou 0,72%.
O setor de mineração recebeu impulso da alta dos metais: ANGLOAMERICAN, +3,18%;
XSTRATA, +2,36%; BHP BILLITON, +1,47%; e ANTOFAGASTA, +1,46%.
... Durante a sessão europeia, o EURO permaneceu praticamente estável, a US$ 1,4382.
Contudo, estrategistas de câmbio do CITIGROUP esperam que a moeda siga sob pressão
até a situação fiscal da Grécia ficar mais clara. "A União Europeia parece preparada para
ir ao limite para forçar a Grécia a fazer um ajuste fiscal decisivo... Se isso não ocorrer, no
final, esperamos um socorro, de uma forma ou outra", disseram eles.
... O feriado nos EUA roubou a liquidez do PETRÓLEO. Em Londres, o BRENT para
março subiu durante o dia, impulsionado pela alta nos índices de ações europeus, mas,
no fim, os fundamentos (produção maior que a demanda) acabaram por pressionar o
contrato para março, que fechou estável, com leve queda de 0,01%, para US$ 71,70 por
barril.
... O mercado de METAIS teve uma boa surpresa com a queda dos estoques de cobre
(-2.025 toneladas, para 523.450 t) na London Metal Exchange (LME), o que não acontecia
desde os últimos meses de 2009. Foi o que ajudou o cobre a fechar com alta de US$ 69,
a US$ 7.499 por tonelada. O chumbo avançou US$ 35, para US$ 2.465, o zinco ficou
onze dólares mais caro, a US$ 2.480, e o níquel ganhou US$ 285, a US$ 18.885. Na mão
inversa, o alumínio caiu US$ 2,50, a US$ 2.303, e o estanho (US$ 7.980) recuou US$
120.
... O BARCLAYS CAPITAL elevou a previsão de curto prazo para os metais básicos,
afirmando que houve uma forte recuperação na demanda por esses produtos nos EUA, na
Europa e no Japão. Apesar disso, alertou que há risco de correção nos preços no
segundo semestre. "O fim do processo inicial de estocagem (dos países) da Organização
para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE), aliado às políticas monetárias
globais mais apertadas, significam que o crescimento da demanda provavelmente
diminuirá."
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4. Em tempo... PETROBRAS confirmou que deve encaminhar esta semana para diretoria
proposta de ampliar módulo a mais de processamento de óleo no Comperj.
BELO MONTE. Ministro MINC (Meio Ambiente) disse que não há mais obstáculos para
licenciamento da usina. Últimos acertos devem ser concluídos em duas semanas...
... Segundo disse à AE uma fonte da área energética, governo pretende incluir no
chamado PAC 2 projetos de novas hidrelétricas que não serão licitadas em 2010...
... Entre os projetos, estão as hidrelétricas do Complexo do Rio Tapajós (PA).
BR MALLS. Crescimento das vendas mesmas lojas consolidado dos lojistas dos
shopping centers do grupo cresceu 11% no quarto trimestre sobre igual período de 2008.
GP INVESTMENTS, com sede em Bermudas, comunicou que apresentou à CVM pedido
de registro do programa de Global Depositary Receipts (GDR).
JAPÃO. A Japan Airlines (JAL) provavelmente pedirá concordata hoje. Deve apresentar
plano de reestruturação que prevê redução de cerca de 30% no quadro de funcionários.
A FANTÁSTICA FÁBRICA DE CHOCOLATE. A gigante norte-americana KRAFT negocia
com a fabricante britânica CADBURY uma nova oferta de compra, no site do FT.
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*interina de ROSA RISCALA
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