1) O relatório sobre o emprego nos EUA em março apontou a criação de 162 mil vagas, abaixo das estimativas, mas o maior ritmo de contratação em quase três anos. 2) No Brasil, investidores esperam uma desaceleração da inflação oficial de março, o IPCA, que será divulgado na quinta-feira. 3) As bolsas globais tiveram ganhos na semana, impulsionadas por sinais de recuperação econômica nas principais potências.

1. Segunda-feira, 5 de Abril de 2010 bomdiamercado.com.br
NY reage a payroll na volta do feriado. Semana do DI tem IPCA
Por MARIANA CISCATO*
... Quem ficou desligado do noticiário durante a Páscoa, precisa saber que, na Sexta-Feira
Santa, o PAYROLL apontou a criação de 162 mil vagas de emprego nos EUA em março.
Apesar de ter ficado abaixo das estimativas dos analistas (+200 mil), o ritmo de
contratação foi o maior em quase três anos. Os dados de janeiro foram revisados em alta
(de -26 mil para +14 mil) e a eliminação de postos em fevereiro foi reduzida para 14 mil
(de -36 mil). No sábado, o FED informou que se reunirá HOJE, às 12h30, para discutir a
taxa de redesconto. Por AQUI, o mercado já tinha saído para o feriado na quinta-feira,
quando MEIRELLES disse que fica no BC, para a felicidade geral da nação. Removido
este fator de instabilidade, os juros partem esta semana para a espera pelo IPCA, na
quinta-feira.
… Único mercado nos EUA a abrir na sexta-feira do PAYROLL, os TREASURIES
reagiram em queda, com respectiva alta no juro da NOTE de dez anos para 3,94%, contra
3,87% na quinta-feira. Pode ser um sinal de que os negócios recebam o dado com
otimismo hoje.
... Em WALL STREET, o grande foco de repercussão hoje será, sem dúvida, o relatório do
emprego. Mas a agenda ainda reserva para esta segunda-feira as vendas pendentes de
imóveis residenciais em fevereiro, às 11h. No mesmo horário, sai o ISM de atividade do
setor não-industrial (serviços) em março. Na sexta-feira, tem para conferir os estoques no
atacado (fevereiro). Amanhã, ganha destaque a ATA DO FED, relativa à reunião realizada
em 16 de março, quando por mais uma vez o juro foi mantido próximo de zero e o
comunicado conservou a frase de que os juros seguirão "excepcionalmente baixos" por
um "período prolongado". Na quinta-feira, saem as vendas de março das grandes
varejistas.
... Na EUROPA, as bolsas continuam fechadas hoje para o feriado de Páscoa. Mas a
agenda que vem por aí é importante, reservando para quarta-feira o PIB final do quarto
trimestre na zona do euro. Na quinta-feira, o BCE e o BC inglês (BOE) decidem sobre juro.
... AQUI, investidores acreditam que possa haver uma desaceleração importante da
inflação oficial (IPCA) de março em relação à taxa de 0,78% de fevereiro, diante do
esgotamento da pressão de impactos sazonais de início de ano, como os reajustes das
mensalidades escolares e os aumentos nos preços dos combustíveis. Quem sabe o IPCA
da quinta-feira possa responder à pergunta que nem a ATA e nem o Relatório Trimestral
de Inflação conseguiram responder até agora: se a SELIC sobe meio ou 0,75 pp este
mês.
... Reforçando a impressão de muitos analistas de que o BC possa estar mirando o
horizonte de inflação de mais longo prazo, Meirelles destacou em entrevista coletiva na
semana passada que, apesar de o Relatório Trimestral de Inflação (RTI) projetar um IPCA
de 5,2%, acima do centro da meta em 2010 (4,5%), ele considera que o mais importante é
que, no "horizonte relevante" da política monetária, a inflação prevista para os próximos
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2. 12 meses e também para 2011 está no centro da meta, até levemente inferior a ela no
cenário de mercado do BC (em 4,4%). Hoje, as medianas da FOCUS (8h30) devem
continuar operando o DI, assim como a bateria de indicadores de preços desta semana.
... Nesta segunda-feira, saem os resultados fechados de março do IPC-FIPE (7h, com
mediana em 0,38%) e do IPC-S (8h, com mediana calculada em 0,82%) pelo AE
Projeções. Estes dois mesmos indicadores voltam à cena no final da semana, com as
primeiras parciais de abril. A do IPC-FIPE sai na sexta e a do IPC-S, quinta, quando será
divulgado também o resultado de março do IGP-DI. Habitualmente divulgado às
segundas-feiras, o resultado da balança comercial referente à primeira semana de abril
(com apenas um dia útil) será divulgado só no dia 12, juntamente com a parcial da
segunda semana.
... Na ÁSIA, hoje à noite, a CHINA divulga seu índice de atividade do setor de serviços
(gerente de compras) em março. Na virada de terça para quarta, o BOJ decide sobre juro.
FINAL DE SEMANA. O governo dos EUA decidiu adiar a divulgação do relatório semestral
sobre câmbio, previsto para o próximo dia 15, em que acusaria a CHINA de manipular o
YUAN. Uma nova data não foi informada. O adiamento evita criar uma situação
embaraçosa relacionada à visita que o presidente chinês, Hu JINTAO, deve fazer a
Washington este mês para encontro sobre segurança nuclear organizado por OBAMA. No
domingo, o FMI elevou a previsão de crescimento mundial em 2010 em 0,2 pp, para 4,1%.
Os EUA devem crescer 3% este ano, ou 0,2 pp a mais do que o estimado em janeiro.
Quase de mil em mil
... Quem poderia imaginar que, depois de tantas dificuldades para superar os 70 mil
pontos, o IBOVESPA pudesse passar com tanta facilidade para a etapa seguinte, dos 71
mil pontos. Foi assim na quinta-feira antes do feriado (e do PAYROLL), quando os sinais
de retomada econômica nas principais potências mundiais (CHINA, EUA e ainda na zona
do euro) sustentaram as commodities e garantiram as BLUE CHIPS por aqui. A bolsa não
levou dez minutos para buscar os 71 mil pontos, defendendo esta marca até o
fechamento, quando subia 1,09%, para 71.136,34 pontos, melhor nível em quase dois
anos (desde 5/7/2008). Na mínima, operou estável (70.373 pontos) e, na máxima, foi até
os 71.401 pontos (+1,46%). O giro financeiro do pregão totalizou R$ 6,003 bilhões.
... Ouvido pelas jornalistas Sueli Campo e Nalu Fernandes (AE), o gestor de renda
variável Felipe CASOTTI (da MÁXIMA ASSET MANAGEMENT) disse na quinta-feira que,
se o PAYROLL corroborasse a expectativa de criação de vagas (como foi o caso), poderia
dar o impulso que a bolsa precisa para buscar a máxima histórica de 73.500 mil pontos.
... Valendo quase US$ 85 lá fora, o petróleo encorajou as ações da PETROBRAS a
ampliarem as altas. No final do dia, os papéis preferenciais da estatal registravam
valorização de 1,02%, cotados a R$ 35,75, enquanto PETRO ON subia 1,13%, a R$
40,15. De seu lado, a VALE acompanhou o rali das commodities metálicas no mercado
internacional. Perto dos cinqüenta reais, VALE PNA avançou 0,81%, para R$ 49,95. Já
VALE ON foi cotada a R$ 57,73 (+1,02%). No meio da tarde de quinta-feira, a mineradora
divulgou fato relevante confirmando que fechou acordo para mudar as condições para o
reajuste do minério, baseado em referências de mercado com mudanças automáticas de
preços em bases trimestrais. A companhia não informou o porcentual de reajuste.
... Segundo a empresa, os acordos realizados, definitivos ou provisórios, compreendem
97% da base de clientes de minério de ferro da empresa em todo o mundo, o que
corresponde a 90% dos volumes contratuais. O analista Pedro GALDI (da SLW) disse à
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3. editora Claudia Violante (AE) que a notícia da Vale é positiva pelo porcentual de clientes
que engloba, já que 97% de acordos certamente incluem várias siderúrgicas CHINESAS.
... GERDAU PN subiu 3,53%, METALÚRGICA GERDAU PN, +1,70%, USIMINAS PNA,
+3,25%; e CSN ON, +2,75%. O setor de construção também foi destaque no ranking de
alta, depois de ter sido penalizado pela divulgação do PAC 2 na segunda-feira. ROSSI
RESIDENCIAL ON subiu 4,68%, na maior alta do dia, PDG REALTY ON avançou 4,32%,
na terceira colocação, e CYRELA ON, 3,61%, na quinta. SABESP ON avançou 4,45%, na
segunda maior alta do IBOVESPA. A companhia prevê investimentos de R$ 1,8 bi em
2010, igual ao aplicado em 2009. Além disso, planeja captar US$ 1,156 bi este ano.
... As maiores quedas do Ibovespa foram TELEMAR ON (-2,72%), CESP PNB (-2,57%) e
NET PN (-2,32%). AGRE ON terminou em +5,2% e BRASIL ECODIESEL ON, em +2,53%.
Os papéis reagiram à divulgação da primeira prévia da carteira teórica do IBOVESPA, em
que passam a integrar com participações de 1,009% e 0,913%, respectivamente. Em dia
de estréia das suas ações na bolsa, as ações ON da ECORODOVIAS ficaram estáveis.
... Fonte próxima ao processo de IPO da empresa afirmou à AE que a participação de
estrangeiros será superior a 70%. Após participar da cerimônia de início das negociações
dos papéis da concessionária, o presidente da BM&FBOVESPA, EDEMIR Pinto, previu
um crescimento nas operações de emissões de ações a partir do segundo trimestre. O
valor total das ofertas, segundo ele, pode até mesmo superar o recorde registrado em
2007.
... Enquanto perdurar o otimismo com o fluxo, o DÓLAR pode continuar perdendo força
toda vez que se aproximar de R$ 1,80. Firme abaixo desta marca, na quinta-feira, a
moeda americana emplacou sua quarta queda seguida, encerrando a R$ 1,7680 (-0,66%).
Do lado das captações, a imprensa internacional comenta que o ITAÚ UNIBANCO teria
contratado bancos para se reunir com investidores esta semana e avaliar uma emissão.
... Já fechada à hora em que MEIRELLES anunciou na última quinta-feira que ficará no
comando do BC, a CURVA DO DI deve refletir só hoje o alívio com a notícia. Submetidos
ao suspense do futuro do presidente do BC durante todo o dia, os juros futuros reduziram
o ritmo de negócios na parte da tarde de quinta-feira e, especialmente os contratos mais
curtos, fecharam com leve viés de alta. O DI para maio de 2010 fechou a 8,67% (de
8,66%), o julho de 2010 projetou 9,18% (de 9,19%), o janeiro de 2011 encerrou em
10,39% (de 10,40%) e o janeiro de 2012 encerrou a 11,64% (de 11,67% na quarta-feira).
... Embora tenha reforçado o sentido de urgência do início do ciclo de aperto monetário, a
PRODUÇÃO INDUSTRIAL de fevereiro não fechou consenso em torno das apostas,
concentradas entre um intervalo de meio ponto a 0,75 pp de alta da taxa SELIC. Segundo
o IBGE, a indústria produziu 1,5% a mais contra janeiro e 18,4% a mais na base anual.
Ambos os resultados ficaram dentro das estimativas projetadas pelos analistas.
Capitão América
... Que nada de ficar na defensiva por causa do PAYROLL. Antes de sair para o feriado da
Páscoa, as bolsas em WALL STREET quiseram mais é saber de subir na quinta-feira,
aproveitando os sinais de recuperação econômica em série divulgados na CHINA, na
EUROPA e nos EUA. Do lado da atividade, o índice industrial ISM avançou para seu
melhor nível em mais de cinco anos (desde julho de 2004), alcançando 59,6 em março. O
dado superou as estimativas dos analistas (57) e o resultado de fevereiro (56,5), e colocou
o DOW Jones (+0,65%) muito perto dos 11 mil pontos (10.927,07), nova máxima do ano.
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4. ... Sem alarde, NY vem subindo um pouco de cada vez e assim vai resistindo no HIGH. Na
mais longa sequência semanal de ganhos desde abril de 2009, o principal índice da NYSE
acumulou ganho de 0,71% na semana passada, a quinta seguida de avanço, segundo
anotou no Broadcast a jornalista Danielle Chaves, reproduzindo a agência DJ.
Também no melhor patamar de 2010, o S&P 500 subiu 0,74% na quinta-feira, aos
1.178,10 pontos, acumulando avanço semanal de 0,99%. Agora já são cinco semanas
positivas seguidas. O Nasdaq (+0,19%, em 2.402,58 pontos) só não foi melhor na véspera
do PAYROLL, porque despencaram as ações da RIM (-7,4%), decepcionadas com o
balanço do quatro trimestre fiscal. Apesar disso, com o pouco que subiu na semana
(+0,31%), já garantiu seu mais longo período de ganhos desde maio do ano passado.
... Paralelamente aos dados positivos divulgados nos EUA, na zona do euro, o índice dos
gerentes de compras de atividade industrial cresceu ao maior ritmo dos últimos 40 meses,
a 56,6 em março. O dado salvou a pele do EURO, que conseguiu se consolidar acima de
US$ 1,35 na quinta-feira (no fechamento, subia para US$ 1,3585). Apesar disso,
estrategistas advertem que a moeda européia tende a continuar vulnerável a ordens de
vendas, enquanto persistirem os receios do mercado com os déficits orçamentários de
alguns países europeus e ainda enquanto prevalecer a sensação de que o FED possa
elevar os juros antes do BCE e do BC japonês (BOJ). O iene caiu para 93,88/US$.
... Com bala na agulha depois dos fortes indicadores de atividade manufatureira
divulgados na CHINA (principal consumidora de commodities), os METAIS defenderam o
rali. Segundo traders, o vigor deste início de mês e de trimestre pode estimular novas
compras especulativas nas próximas semanas. Grafistas apontam US$ 26.300 e US$ 28
mil por tonelada como as próximas resistências técnicas para o níquel, que encerrou o
último pregão em alta de trinta dólares, a US$ 25.025 em Londres, acumulando ganho de
6% na semana. Apesar do otimismo entre os operadores de que os preços possam ir em
frente, alguns analistas lembram nas agências internacionais que, se depender dos
fundamentos, os metais estão prontos para uma correção nos próximos meses.
... Apesar do ganho de cem dólares na sessão de quinta-feira, o cobre (US$ 7.885) ainda
não conseguiu buscar os oito mil dólares. Em NY, entre os metais preciosos, o ouro para
junho encerrou o dia em alta de 1,04%, negociado a US$ 1.126,10 por onça-troy.
... Embora a demanda nos EUA ainda não pareça estar com esta bola toda, os sinais de
que a CHINA possa continuar liderando o consumo das commodities animaram o
PETRÓLEO. O barril chegou a superar os US$ 85 no intraday, embora tenha perdido este
patamar até o fechamento, quando o WTI para maio era negociado a US$ 84,87 (+1,33%)
na NYMEX, marcando uma nova máxima em 17 meses. Alguns analistas andam tão
otimistas no mercado, que já lançaram a especulação se esta recente demonstração de
força do petróleo significa que os preços estejam prontos para sair da faixa recente e
seguir em direção aos US$ 95. Em Londres, o BRENT subiu 1,58%, a US$ 84,01.
Em tempo... PETROBRAS informou na noite de quinta-feira que vai analisar a compra
de fatia restante de 12,5% na refinaria NANSEI, à venda pela japonesa SUMITOMO.
REDECARD. O conselho de administração da companhia aprovou, em reunião realizada
na última quinta-feira, a emissão de até R$ 1 bilhão em notas promissórias.
AÇÚCAR GUARANI comunicou que criação da TEREOS INTERNACIONAL já está em
andamento, com efetivação de 2 importantes passos para conclusão da operação...
... Os ativos de cereais da Tereos na Europa e os ativos de cana-de-açúcar da Tereos
no Oceano Índico foram agrupados ontem em uma empresa chamada TEREOS EU.
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