O documento resume as seguintes informações essenciais sobre a Localiza: 1. A Localiza é a maior locadora da América do Sul, com mais de 460 agências em 7 países e uma frota superior a 100 mil veículos. 2. A Localiza tem um histórico comprovado de crescimento e rentabilidade, com uma média de 25% de crescimento anual nos últimos 6 anos. 3. O documento destaca diversos drivers e oportunidades para o crescimento futuro dos negócios de aluguel de carros e aluguel de f

1. Localiza Day
Agosto / 2011 1

2. 1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Geração de valor
4. Conclusão
2

3. A Companhia: destaques
Maior locadora da América do Sul com mais de 460 agências em 7 países
Frota superior a 100 mil carros
Modelo de negócios flexível
Comprovado track record de crescimento e rentabilidade
Market share de 37,5% no aluguel de carros e 12,5% no aluguel de frotas
Administração estável
Top of mind
Elevados padrões de governança corporativa
ADTV: acima de R$ 20 milhões
3

4. A Companhia: plataforma integrada
63.500 carros 28.654 carros
2.5 milhões de clientes 698 clientes
236 agências 290 colaboradores
3.641 colaboradores
Nos. consolidados:
103.517 carros
467 agências em 7 países
+ de 2,5 milhões de clientes
11.363 carros
188 agências no Brasil 75,8% vendido a consumidor final
43 agências na América do Sul 56 lojas
30 colaboradores 787 colaboradores
Essa plataforma integrada proporciona sinergia, flexibilidade e performance superior.
4
Números do 2T11

5. A Companhia: administrando ativos
Estratégia de precificação
Tarifa de aluguel
(-) Custos operacionais
Capital (-) Depreciação
Próprio (-) Impostos
(-) Juros
= Spread
Ativos (carros)
Funding
Ativo (caixa)
Dívidas
Rentabilidade vem Caixa para renovar a frota
divisões de aluguel
Ativos líquidos e flexíveis.
5

6. A Companhia: elasticidade do PIB
Elasticidade de crescimento da receita de aluguel x PIB
Localiza consolidado
5,5x
Setor
PIB 2,8x
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Os drivers e as vantagens competitivas resultaram em crescimento superior ao do setor.
6

7. A Companhia: track record de crescimento e rentabilidade
Receita consolidada
%
R: 25.1
CAG 2.551,3
1.855,7 1.856,3
1.531,7
CAGR: 16.5%
1.145,4
876,9
532,0 634,4
420,4 476,9
212,9 234,3 244,7 310,1
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
EBITDA consolidado
%
: 23.1
CAGR
649,5
23.9%
CAGR:
504,1 469,7
403,5
278,1 311,4
197,8
134,3 154 149,9 152,1
62 85,2
42
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
PIB 3,4 0,0 0,3 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 3,2 4,0 6,1 5,2 -0,6 7.5
Média 1.9 4.4
Crescimento médio de 25% a.a. nos últimos 6 anos.
7

8. A Companhia: market share
Market share em tamanho de frota
37,5% 12,5%
8
Fonte: ABLA, Anuário 2011

9. 1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Geração de valor
4. Conclusão
9

10. Drivers e oportunidades: aluguel de carros
10

11. Aluguel de carros
Macroestratégia:
Aumentar a liderança de mercado
mantendo elevados retornos
11

12. Drivers aluguel de carros: renda
PIB per capita
(R$ mil)
16.0 16.6
14.2
12.8
11.7
10.7
9.5
8.4
6.9 7.5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Acessibilidade ao aluguel de carros
510
51% 465
380 415
38% 350
37% 35% 300
260
151 180 240
200 31%
27%
22% 20% 18% 16% 15%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Salário m ínim o (R$) Preço diária / salário m ínim o
O aumento da renda e as tarifas estáveis refletiram em maior acessibilidade ao aluguel.
12
Fonte: website Portal Brasil e Bradesco (Cenário Macroeconômico)

13. Drivers aluguel de carros: consumo
Classe média (milhões)
113
98
66
%
,5 % 15,3
48
2003 2009 2014e
# de passageiros (milhões) Portadores de cartões (milhões)
154 51
128 45
71
20.3
% ,0% %
.3 % 15 200 13,3
80
2003 2009 2010 2003 2009 2010e
Forte crescimento do mercado interno.
13
Fonte: Infraero, Gol, Abecs e Exame (Dez/2010)

14. Drivers aluguel de carros: investimento
Investimentos 2011-2014
886
+ 66%
533 339
R$ bilhões
206 210
131
337
196
2006-2009 2011-2014
Construção Infraestrutura Indústria
Investimentos em infra-estrutura impactam positivamente os volumes de aluguel.
14
Fonte: BNDES 2010-2014, Ernani Torres (Diretor),

15. Oportunidades aluguel de carros: consolidação
Distribuição no Brasil Mercados
# de agências Aeroporto
424
Outras
Avis 30
Localiza
252 33 98
64
91
97 Unidas
18 Hertz
30
# de cidades Fora de aeroporto
289
Localiza
326 Hertz
67 Unidas
73
64 72 Avis
46
31
Localiza Hertz Unidas Avis Outras
2004
217 cidades onde a concorrência não está presente. Mercado fragmentado fora dos aeroportos.
15
Fonte: Website de cada Companhia (Junho, 2011)

16. Oportunidades aluguel de carros: consolidação
Distribuição no Brasil Ampliação da rede
# de agências no Brasil
415 424
381
312 346
254 279
Últimos 12 meses Agências
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11 Próprias 17
Franqueadas 22
Total 39
A rede de agências continua sendo ampliada.
16

17. Agências Abertas 2010
17

18. Cidade Administrativa BH – Minas Gerais
18

19. Varginha – Minas Gerais
19

20. Três Corações – Minas Gerais
20

21. São João Del Rei Aeroporto – Minas Gerais
21

22. Belo Horizonte Barreiro – Minas Gerais
22

23. Terminal provisório Jeceaba – Minas Gerais
23

24. Jundiaí Aeroporto – São Paulo
24

25. Guaratinguetá – São Paulo
25

26. Itanhaém – São Paulo
26

27. Shopping Ibirapuera – São Paulo
27

28. Top Center – São Paulo
28

29. Shopping Butantã – São Paulo
29

30. SP Market – São Paulo
30

31. Carrefour São Gonçalo – Rio de Janeiro
31

32. Carrefour Barra da Tijuca – Rio de Janeiro
32

33. Terminal rodoviário Brasília – DF
33

34. Brasília Aeroporto TPSII – DF
34

35. Terminal rodoviário Campo Grande – Mato Grosso do Sul
35

36. Curitiba terminal rodoferroviário – Paraná
36

37. Curitiba Batel – Paraná
37

38. Pituba – Bahia
38

39. Agências Abertas 2011
39

40. Belo Horizonte Via Expressa – Minas Gerais
40

41. Belo Horizonte Barão – Minas Gerais
41

42. Porto Alegre Aeroporto TPSII – Rio Grande do Sul
42

43. Morumbi – São Paulo
43

44. Varginha Aeroporto – Minas Gerais
44

45. Resultados aluguel de carros
Frota média alugada (quantidade)
2%
28,
25,8%
CAGR: 29.646 27.093
34.738
21.848 22.210
15.937
12.842
9.402
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Receita líquida (R$ milhões)
: 25,2%
CAGR 802,2
585,2
565,2 0%
428,0 32, 472,4
346,1 357,9
258,6
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
45

46. Resultados aluguel de carros
EBITDA (R$ milhões)
24,2%
CAGR: 363,3
1%
259,3 245,2 34, 213,0
196,8 158,8
150,2
122,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Margem de EBITDA
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Aluguel de carros 47,5% 43,4% 46,0% 45,9% 41,9% 45,3% 44,4% 45,1%
46

47. Drivers e oportunidades: aluguel de frotas
47

48. Aluguel de frotas
Macroestratégia:
Gerar valor aproveitando as oportunidades do
mercado de aluguel de frotas, alavancando as
sinergias geradas pelo modelo de negócios.
48

49. Drivers aluguel de frotas: tendência de terceirização
Frota corporativa
2.000.000
232.000
Frota corporativa Frota alugada
49
Fonte: ABLA e estimativas da Companhia

50. Oportunidades aluguel de frotas: mercado potencial
Mercado-alvo
28.654
Frota-alvo 500.000
50
Fonte: ABLA e estimativas da Companhia

51. Resultados aluguel de frotas
Frota média alugada (quantidade)
19,1% 2%
CAGR: 21, 25.694
22.343 21.200
17.880 19.720
14.295
11.635
9.308
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Receita líquida (R$ milhões)
: 20,5%
CAGR 361,1
268,4 303,2
9% 215,7
184,0
219,8 28,
142,0 167,3
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
51

52. Resultados aluguel de frotas
EBITDA (R$ milhões)
21,4%
CAGR:
245,6 1%
185,4 208,4 30,
156,8 144,8
131,4 111,3
93,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Margem de EBITDA
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Aluguel de frotas 65,5% 71,4% 71,3% 69,1% 68,7% 68,0% 66,5% 67,1%
52

53. Seminovos
53

54. Seminovos
Macroestratégia:
Adicionar valor como diferencial competitivo,
otimizando a renovação da frota e
minimizando os custos de depreciação
54

55. Drivers seminovos: renda
PIB per capita
(R$ mil)
16.0 16.6
14.2
12.8
11.7
10.7
9.5
8.4
6.9 7.5
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Acessibilidade na compra de carros
148
510
128
1 6 0 6 00
1 4 0
115 465
104 415
5 00
1 2 0
97 93 380
1 00 80 4 00
8 0 3 00
350
6 0
300 75
260 68
2 00
240 58 56
4 0
180 200 1 00
2 0
151
0 0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Salários mínimos para a compra de um carro novo Salário mínimo (R$)
O aumento da renda e a disponibilidade de crédito são os principais drivers para a venda de carros.
Fonte: Bradesco, PIB per capita: IPEADATA. 55

56. Oportunidades seminovos: habitantes/carro
# de habitantes por carro
Brazil 6.9
Mexico 4.0
Germany 1.9
England 1.7
France 1.7
Italy 1.5
USA 1.2
Baixa penetração de carros por habitante.
56
Fonte: Relatório Bradesco de 2010.

57. Oportunidades seminovos: ampliação da rede
Distribuição no Brasil Ampliação da rede
# de lojas
55 56
49
32 35 Status Lojas
26
13
Lojas em construção 6
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11
Obras a iniciar 6
Pontos em prospecção 10
A rede está sendo ampliada para garantir a renovação da frota.
57

58. Seminovos abertos
58

59. Sertório - Porto Alegre
Antes
59

60. Sertório - Porto Alegre
60

61. Caxias do Sul – Rio Grande do Sul
Antes
61

62. Caxias do Sul – Rio Grande do Sul
62

63. Caxias do Sul – Rio Grande do Sul
63

64. Belo Horizonte – Minas Gerais
Antes
64

65. Belo Horizonte – Minas Gerais
65

66. Belo Horizonte – Minas Gerais
66

67. Belo Horizonte – Minas Gerais
67

68. Tijuca – Rio de Janeiro
Antes
68

69. Tijuca – Rio de Janeiro
69

70. Tijuca – Rio de Janeiro
70

71. Niterói – Rio de Janeiro
Antes
71

72. Niterói – Rio de Janeiro
72

73. Maceió – Alagoas
Antes
73

74. Maceió – Alagoas
74

75. Maceió – Alagoas
75

76. Maceió – Alagoas
76

77. Mercado brasileiro: frota circulante
Idade Média da Frota (em anos)
9,5
9,4
9,3 9,3 9,3
9,0
8,8
8,7
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Estável Renovação
77
Fonte: Sindipeças e Abipeças (Autos, Com.Leves, Caminhões e Ônibus)

78. Mercado brasileiro: frota circulante
Volume por idade
(em milhões de unidades)
3,6
3,1
2,8
2,3
1,8
1,6 1,5 1,6
1,3 1,4 1,3 1,3 1,4 1,3 1,3
1,2 1,1 1,0
0,8
0,5 0,5
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 +
29% da frota
possui até 3 anos
de uso
78
Fonte: Sindipeças e Abipeças (Autos, Com.Leves, Caminhões e Ônibus)

79. Mercado de usados vs. novos
Relação de Usados X 0KM
3,0 2,7 2,5 2,5
2,3
2007 2008 2009 2010 2011
79
Fonte: Fenabrave

80. Seminovos: participação de mercado
Participação do Seminovos x Mercado de carros
47.285 = 0,57% 47.285 = 1,44% 47.285 = 4,4%
Usados 0KM Até 3 anos
8.429.309 3.329.170 1.093.281
0km Seminovos Usados até 3 anos Seminovos
Usados Seminovos
80
Fonte: Fenabrave 2010

81. Seminovos: financiamentos
Carteira de financiamento em quantidade de parcelas
As medidas “macro prudenciais” refletiram no prazo médio dos financiamentos.
81

82. Seminovos: financiamentos
Perfil das vendas
39%
51% 48%
61%
49% 52%
2010 1T11 2T11
Financiados A vista
As medidas ‘’macro prudenciais” impactaram no perfil das vendas.
82

83. Seminovos: campanha de marketing
Jornal
83

84. Seminovos: campanha de marketing
Outdoor
84

85. Seminovos: campanha de marketing
Video
85

86. Seminovos: campanha de marketing
Video 2
86

87. Seminovos: evolução carros vendidos
Média mensal de carros vendidos
4.159 4.223
3.940 3.860
2010 1T11 2T11 jul/11
O aumento das vendas decorreu da abertura de lojas.
87

88. Resultados: seminovos
Número de carros vendidos (quantidade)
20 ,3 %
CAGR: 47.285
2%
30.093
34.281 34.519
11,
23.174 21.627 24.059
18.763
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Receita líquida (R$ milhões)
: 24,2%
CAGR
1.321,9
5%
850,5 980,8 922,4 18,
588,8 585,3 693,3
446,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
88

89. 1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Geração de valor
4. Conclusão
89

90. Geração de valor
Spread Crescimento Capacidade Geração de
positivo do lucro de sustentar valor
90

91. Geração de valor
Spread Crescimento Capacidade Geração de
positivo do lucro de sustentar valor
ROIC
Custo da dívida
91

92. Geração de valor: spread positivo
24,8%
21,3%
18,7% 17,0% 16,9% 16,6%
11,2 15,1%
11,5%
7,8 12,9
8,8 9,1 7,3 7,7
13,6% 3,7
10,9%
8,4% 8,2% 7,8% 7,8% 7,8% 8,9%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Juros da dívida após impostos ROIC
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Investimento médio de capital - R$ milhões 606,3 986,2 1.137,5 1.642,3 1.702,3 1.984,6 1.913,2 2.375,0
Margem NOPAT (sobre receita líquida de aluguel) 37,0% 34,5% 36,9% 32,1% 21,9% 28,6% 27,2% 28,3%
Giro do investimento médio de capital
(sobre receita líquida de aluguel) 0,67x 0,55x 0,58x 0,53x 0,53x 0,59x 0,55x 0,58x
ROIC 24,8% 18,7% 21,3% 17,0% 11,5% 16,9% 15,1% 16,6%
Juros da dívida após impostos 13,6% 10,9% 8,4% 8,2% 7,8% 7,8% 7,8% 8,9%
Spread (ROIC – Juros após impostos) - p.p. 11,2 7,8 12,9 8,8 3,7 9,1 7,3 7,7
Spread de 7,7p.p. apesar do aumento das taxas básicas de juros.
92

93. Geração de valor
Spread Crescimento Capacidade Geração de
positivo do lucro de sustentar valor
Crescimento
da receita
Manutenção
das margens
93

94. Geração de valor: crescimento do lucro
Receita (R$ milhões)
: 23,9%
CAGR
2.497,2
1.823,7 1.820,9
1.321,9 4% 1.387,9
24,
1.505,5
1.126,2 980,8 922,4
850,5
1.116,1
854,9 693,3
588,8 585,3
446,5 1.175,3
842,9 898,5 694,6
537,4 655,0 530,8
408,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Aluguéis Seminovos
Margem de EBITDA 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Aluguel de carros 47,5% 43,4% 46,0% 45,9% 41,9% 45,3% 44,4% 45,1%
Aluguel de frotas 65,5% 71,4% 71,3% 69,1% 68,7% 68,0% 66,5% 67,1%
Aluguel Consolidado 53,6% 52,9% 54,5% 53,3% 51,1% 52,3% 51,5% 52,0%
Seminovos 13,2% 4,6% 5,5% 5,6% 1,1% 2,6% 1,6% 3,7%
Consistentes margens de EBITDA
94

95. Geração de valor
Spread Crescimento Capacidade Geração de
positivo do lucro de sustentar valor
Vantagens
competitivas
95

96. Geração de valor: capacidade de sustentar
Vantagens competitivas
Captação de Aquisição de Aluguel de Venda de
recursos carros carros carros
Investment grade: menores spreads e maiores prazos
A Companhia possui vantagens competitivas em todos os elos do processo de aluguel.
96

97. Geração de valor: capacidade de sustentar
Captação de Aquisição de Aluguel de Venda de
recursos carros carros carros
Melhores condições em razão de maiores volumes
Investment grade: menores spreads e maiores prazos
A Companhia possui vantagens competitivas em todos os elos do processo de aluguel.
97

98. Geração de valor: capacidade de sustentar
Captação de Aquisição de Aluguel de Venda de
recursos carros carros carros
Know-how
Marca
Distribuição
Escala
Melhores condições em razão de maiores volumes
Investment grade: menores spreads e maiores prazos
A Companhia possui vantagens competitivas em todos os elos do processo de aluguel.
98

99. Geração de valor: capacidade de sustentar
Captação de Aquisição de Aluguel de Venda de
recursos carros carros carros
Menor depreciação
Know-how Buffer
Marca
Distribuição
Escala
Melhores condições em razão de maiores volumes
Investment grade: menores spreads e maiores prazos
A Companhia possui vantagens competitivas em todos os elos do processo de aluguel.
99

100. 1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Geração de valor
4. Conclusão
100

101. Conclusão
Ganhos de Maior
escala competitividade
Plataforma integrada e sinérgica
Os drivers indicam oportunidades de crescimento
As vantagens competitivas resultam em performance superior
Comprovado track record de crescimento e rentabilidade
Elevados padrões de governança
Quanto maior a escala, maior a competitividade.
101

102. Obrigado!
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Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e
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conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das
empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua
administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações
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Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de
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por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.
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