1. O documento apresenta os principais pontos da Localiza, incluindo sua plataforma integrada de negócios, desempenho financeiro, vantagens competitivas e oportunidades de crescimento. 2. Os principais drivers de crescimento incluem investimentos no Brasil, aumento da renda, expansão do consumo e consolidação do mercado de aluguel de carros fora dos aeroportos. 3. A Localiza tem apresentado forte crescimento de receita e rentabilidade nos últimos anos, com elasticidade superior ao setor em relação

1. 1
Maio / 2012

2. Agenda
1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Vantagens competitivas
4. Financials
2

3. A Companhia: plataforma integrada de negócios
60.258 carros 31.186 carros
2,9 milhões de clientes 692 clientes
251 agências 323 colaboradores
4.022 colaboradores
Sinergias:
poder de barganha
redução de custo
cross selling
13.077 carros 69,0% vendido a consumidor final
203 agências no Brasil 67 lojas
47 agências no exterior 921 colaboradores
34 colaboradores
A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.
3
Números do 1T12

4. Ciclo financeiro – aluguel de carros 2011
Ciclo – 1 ano
Receita da venda
de carros
$26,2
Receita
1 2 3 4 5 Despesas, juros e imposto 8 9 10 11 12
$27,9
Compra de carros
Car Rental Seminovos Total
per operating car per operating car 1 year
R$ % R$ % R$
Receitas 19,9 100,0% 29,1 100,0% 48,9
Custos (8,2) -41,3% (8,2)
SG&A (2,7) -13,5% (2,9) -9,9% (5,5)
Receita líquida de venda 26,2 90,1% 26,2
Valor residual do carro vendido (25,5) -90,0% (25,5)
EBITDA 9,0 45,2% 0,7 2,4% 9,7
Depreciação (carro) (1,7) -5,8% (1,7)
Depreciação (não-carro) (0,3) -1,7% (0,1) (0,5)
Juros sobre a dívida (2,4) -8,2% (2,4)
IR (2,6) -13,0% 1,0 3,6% (1,5)
LUCRO LÍQUIDO 6,1 30,4% (2,4) -8,4% 3,6
NOPAT 5,3
Spread
ROIC* 17,5%
8,9p.p.
Custo da dívida após impostos 8,6%
* Investimento em carros e PP&E (8%) 4

5. Ciclo financeiro – aluguel de frotas 2011
Receita da venda
Ciclo – 2 anos de carros
$26,4
Receita
1 2 3 4 5 Despesas, juros e imposto 20 21 22 23 24
$33,8
Compra de carros
Fleet Rental Seminovos Total
per operating car per operating car 2 anos
R$ % R$ % R$
Receitas 34,0 100,0% 28,7 100,0% 62,7
Custos (9,7) -28,7% (9,7)
SG&A (1,8) -5,3% (2,3) -7,9% (4,1)
Receita líquida de venda 26,4 92,1% 26,4
Valor residual do carro vendido (25,0) -90,0% (25,0)
EBITDA 22,4 66,0% 1,4 5,0% 23,8
Depreciação (carro) (8,3) -28,8% (8,3)
Depreciação (não-carro) (0,1) -0,1% (0,1)
Juros sobre a dívida (4,0) -14,1% (4,0)
IR (6,7) -19,8% 3,3 11,4% (3,5)
LUCRO LÍQUIDO 15,6 46,0% (7,6) -26,5% 8,0
LUCRO LÍQUIDO por ano 7,8 46,0% (3,8) -26,5% 4,0
NOPAT (anualizado) 5,4
ROIC 16,1% Spread
Custo da dívida após impostos 8,6% 7,5p.p.
5

6. A Companhia: administrando ativos
Spread alvo
Capital
próprio
Estratégia de precificação
Ativos (carros)
Funding
Ativo (caixa)
Dívidas Rentabilidade vem das
divisões de aluguel Caixa para renovar a frota
Ativos líquidos e flexíveis.
6

7. A Companhia: administração estável
CONSELHO DE
ADMINISTRAÇÃO
CEO Salim Mattar – 38a
Aquisição de
carros
Jurídico
COO Eugênio Mattar – 38a
Financeiro e RI RH TI Administração
Gina Rafael – 30a
Bruno Roberto Mendes – 26a Daltro Leite – 26a
Andrade – 19a
João Andrade – 7a
A Localiza possui uma estrutura enxuta e eficiente.
Marco Antônio O processo de sucessão já está preparado.
Guimarães – 21a
7

8. A Companhia: track record de crescimento e rentabilidade
Receita consolidada
% 2.918,1
R: 24,4 2.497,2
CAG
1.823,7 1.820,9 1.4 6 8 ,1
1.505,5 1.3 2 1,9
CAGR: 15,9% 1.126,2
9 8 0 ,8 9 2 2 ,4
854,9
634,4
8 5 0 ,5 CAGR:
5 15 ,7 5 8 8 ,8 23,4%
4 5 7 ,4 4 4 6 ,5 1.4 5 0 ,0
2 3 4 ,1 2 9 6 ,1 4 0 2 ,7 1.17 5 ,3
2 12 ,9 2 2 5 ,9 3 0 3 ,0 8 4 2 ,9 8 9 8 ,5
5 3 7 ,4 6 5 5 ,0
3 3 1,4 4 0 8 ,4
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Consolidado Aluguéis Venda de carros
EBITDA consolidado
%
: 22,6
CAGR
821,3
23,9%
CAGR: 649,5
504,1 469,7
403,5
278,1 311,4
154 152,1 197,8
134,3 149,9
42 62 85,2
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PIB 3,4 0,0 0,3 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 3,2 4,0 6,1 5,2 -0,6 7,5 2,9
Média 1,9 4,3
Crescimento médio de cerca de 25% a.a. nos últimos anos.
8

9. A Companhia: elasticidade do PIB
Elasticidade de crescimento da receita de aluguel x PIB
Localiza
5,7x
Setor
PIB 2,9x
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Os drivers e as vantagens competitivas da Localiza resultaram em crescimento superior ao do setor.
9

10. A Companhia: market share - frota
Divisão de aluguel de carros Divisão de aluguel de frotas
36,5% 16,9%
Consolidado
23,5% 24,1%
20,6% 20,8% 21,8% 21,4%
18,9%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
10
Fonte: anuário ABLA 2012

11. A Companhia: prêmios e reconhecimentos
Brand Analytics
49a marca mais valorizada do Brasil
Valor 200 - 2011
8a Companhia em crescimento e rentabilidade
Maiores e Melhores do Transporte 2011
Melhor Companhia no setor de locação de veículos
Relatório BRIC Breakout
Uma das 5 ações brasileiras para 2012
Revista Exame
Entre as 5 melhores empresas do setor de consumo, na matéria “Onde Investir em 2012”
Ranking revista Institutional Investor:
11

12. Agenda
1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Vantagens competitivas
4. Financials
12

13. Drivers e oportunidades de crescimento
13

14. Drivers aluguel de carros: investimentos
Investimentos no Brasil Investimentos por setor
12.3%
20.8%
154
137
R$85,8 bi R$150,4 bi 106
18.7%
38
R$16,8 bi 7 6 5 3
19.5%
o
to
e
os
o
ás
s
e
ad
ã
çã
ro
rt
en
aç
/g
di
o
ut
id
ita
R$174,6 bi
eo
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am
ic
ic
O
ab
Es
un
an
ól
r
ne
et
H
tr
m
Tr
El
Sa
Pe
co
le
18.4%
Te
R$28,7 bi
Investido
A ser investido
R$456 bi a ser investido.
14
Fonte: Anuário EXAME 2011-2012

15. Drivers aluguel de carros: renda
PIB per capita
(R$ mil)
19,0 21,3
16,0 16,6
14,2
12,8
10,7 11,7
9,5
7,5 8,4
6,9
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Acessibilidade ao aluguel de carros
545
51% 510
465
415
38% 380
37% 35% 350
300
260
240
180 200
151 31%
27%
22% 20%
18% 16% 15% 15%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Salário m ínim o (R$) Preço diária / salário m ínim o
O aumento da renda e as tarifas estáveis resultaram em maior acessibilidade ao aluguel.
Fonte: IPEADADA, IBGE e website Valor.
15

16. Drivers aluguel de carros: consumo
Classes A e B - milhões Potencial de consumo dos brasileiros em 2011 - bilhões
População total
% 31
% 20 55,0 R$ 2.500
13 53,8
Classes A e B
R$ 930
2003 2009 2014e
# de passageiros - milhões Portadores de cartões de crédito - milhões
%
20,3
% 16,2 179 % 35,3
%
% 154 ,0 % 13,3 69
80,3 128 200
45 51
71
15
2003 2009 2010 2011 2003 2009 2010 2011
Fortes drivers domésticos resultam em maiores volumes.
16
Fonte: Infraero, Gol, Abecs e Exame (Dez/2011)

17. Oportunidades aluguel de carros: consolidação
Agências de aluguel de carros no Brasil
Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto
Localiza
Outras 349 Hertz
Avis 31 Localiza 76 Unidas
30 100 72
Avis
24
Outras
Unidas 2004
27 Hertz
41
Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.
17
Fonte: ABLA e website de cada Companhia (Janeiro, 2012)

18. Oportunidades aluguel de carros: crescimento orgânico
Distribuição no Brasil Ampliação da rede no Brasil
415 449
381
312 346
254 279
2011 Agências
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Próprias 13
Franqueadas 23
Total 36
A rede de agências da Localiza continua sendo ampliada.
18

19. Drivers aluguel de frotas: tendência de terceirização
Penetração da frota tercerizada
Brasil Mundo (%)
58,3
Frota corporativa: 46,9
4.200.000 37,4
24,5
Frota-alvo:
16,5
500.000 8,9
13,3
5,4
Frota alugada:
a
ça
da
ia
l
o
ca
a
si
nh
232.000
d
h
ôn
an
an
ra
he
ni
an
pa
l
U
B
Fr
ol
Tc
Po
m
Es
o
H
le
n
a
A
ei
ic
R
úbl
ep
R
31.629
Menos de 50% da frota-alvo está alugada.
19
Fonte: Datamonitor e ABLA

20. Drivers seminovos: acessibilidade e penetração
Acessibilidade na compra de carros
Classe média - millhões
148 645
1 6 0 7 0 0
128 510
115 545
1 4 0
113
6 0 0
104 465
97 93 415
94,9
1 2 0
5 0 0
% 80 380
19,1
1 0 0
4 0 0
66
, 8%
8 0
43
3 0 0
6 0
350
300 75 68
260
2 0 0
240 58 56
4 0
180 200 52
44
* 1 0 0
151
2 0
0 0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
2003 2009 2014e
Salários mínimos para a compra de um carro novo Salário mínimo (R$)
# de habitantes por carro (2011) # de habitantes por carro - Brasil
EUA 1,3 8,0 7,9
Reino Unido 1,8
7,4
Alemanha 1,9
6,9
França 2,0
6,5
Japão 2,1
5,9
Coreia do Sul 3,6
5,5
Russia 4,0
Argentina 4,2
Brasil 5,5 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O aumento da renda e a disponibilidade de crédito são os principais drivers para a venda de carros.
Fonte: O Estado de São Paulo, 15/04/12 (baseado em estudos da Sindipeças, Roland Berger e PWC), Bradesco
20
(2012: estimado), ANFAVEA, Exame (Dez/2011).

21. Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade
17,7 População com
16,9 renda para
16,0 16,3
comprar carro
14,7 15,0 econômico
14,2 14,5
com 20% de
entrada
9,5
8,9 Carros usados
8,4
7,0 7,1 7,3 7,1
6,7
2,5x 2,6x 2,7x
2,7x 2,4x
3,7x 3,1x Carros novos
4,4x 3,5 3,5
3,3
3,0
2,7
2,3
1,6 1,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e
O mercado de carros usados é estimado a ser 2,7x maior que o mercado de novos em 2012.
21
Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) e Bradesco

22. Seminovos: participação de mercado 2011
Seminovos x Mercado de carros
Seminovos vendidos: 50.772
0,6% 1,5% 10,6%
0KM
Usados Até 2 anos
3.425.499
8.862.951 476.827
Usados Seminovos 0km Seminovos Usados até 2 anos Seminovos
22
Fonte: Fenabrave 2011

23. Seminovos: venda mensal por loja
Venda mensal/loja*
109
96 91 90
84 82 81
48
FIAT VW FORD GM SETOR SEMINOVOS* RENAULT PEUGEOT
2010**
* Vendas médias por lojas (excluindo lojas em shoppings – 10 lojas)
** Total das vendas divididas pelo número de distribuidores
A venda mensal por loja no Seminovos está em linha com a média do mercado.
23
* Venda por montadora: Anfavea; número de revendedores no website de cada associação (nov/11 )

24. Oportunidades seminovos: ampliação da rede
Distribuição no Brasil Ampliação da rede
66
49 55
35
Status Lojas
26 32
13
Lojas em construção e
14
prospecção
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
A rede de vendas está sendo ampliada para sustentar o crescimento do aluguel.
24

25. Seminovos: evolução da venda de carros
Carros vendidos / mês
4.231 4.428
3.940
2.857 2.877
2.508
2007 2008 2009 2010 2011 1T12
Perfil das vendas
45% 44% 42% 39% 48% 49%
55% 57% 58% 61% 52% 51%
2007 2008 2009 2010 2011 1T12
Financiados À vista
O crescimento das vendas é suportado pela abertura de novos pontos de venda.
As medidas macroprudenciais impactaram no perfil das vendas em 2011 e 2012.
25

26. Agenda
1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Vantagens competitivas
4. Financials
26

27. Vantagens competitivas: 38 anos de experiência administrando ativos
Rentabilidade vem das divisões de aluguel
Aluguel de carros Venda de
Captação de Aquisição carros
recursos de
carros
$
$
Caixa para renovar a frota ou pagar dívida
27

28. Vantagens competitivas: captação de recursos
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos
Escala Global BBB- Fitch
Baa3 Moody’s BBB+ S&P B+ S&P B+ Fitch B2 Moody's
BBB- S&P
Escala Nacional brAAA S&P
Aa1.br Moody’s A (bra) Fitch A- (bra) Fitch A- (bra) Fitch
AA+(bra) Fitch
A Localiza capta recursos com com menores spreads comparada aos aos concorrentes nacionais.
A Localiza capta recursos menores spreads quando comparada concorrentes nacionais.
Em maio, 2012. 28

29. Vantagens competitivas: aquisição de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Melhores condições devido a maiores volumes
Participação da Localiza na vendas internas das
Compras por marca em 2011
principais montadoras em 2011: GM, FIAT, VW,
Ford e Renault
Renault
Outros
Ford 9,9%
1,3%
11,0%
2,3%
Fiat
GM
39,3%
21,0%
VW
17,5%
Localiza anunciou a compra de 100.000 carros para o 2S11 e 2012.
29

30. Vantagens competitivas: aluguel de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Marca Know How Distribuição no Brasil
450
# de agências
270
54
99
117
# de cidades
315
49º marca mais 80 75
40
valorizada do
Brasil
Localiza Hertz Unidas Avis
A Companhia está presente em 213 cidades em que as outras grandes redes não operam.
30
Fonte: Brand Analytics e website de cada Companhia (Janeiro, 2012)

31. Vantagens competitivas: venda de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Venda direta ao consumidor final Frota adicional
A venda direta ao consumidor reduz a depreciação.
Os carros à venda são utilizados pela divisão de aluguel de carros nos picos de demanda.
31

32. Agenda
1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Vantagens competitivas
4. Financials
32

33. Destaques
Grau de investimento em escala global e brAAA em escala
nacional pela S&P
Entrada no Índice Bovespa e IBrx50 a partir de 02/01/2012
Liquidez média diária de R$32 milhões no 1T12
(R$23 milhões em 2011)
Mais de 500 agências de aluguel de carros
33

34. Destaques
Receita líquida consolidada EBITDA consolidado
%
681,5 13,7 774,7
%
186,2
12,8 210,0
R$ milhões
R$ milhões
1T11 1T12 1T11 1T12
Lucro líquido consolidado Frota de final de período
84.271 8,5% 91.444
14,3% 72,7 Quantidade
28.191 31.186
R$ milhões
63,6
56.080 60.258
1T11 1T12 1T11 1T12
Aluguel de carros Aluguel de frotas
34

35. Divisão de Aluguel de Carros
# diárias (mil)
12.794
24,6%
CAGR: 10.734
7.940 8.062
8 ,7 %
5.793
4.668
2%
3.411 19, 3.063 3.330
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Receita líquida (R$ milhões)
: 24,9%
CAGR 980,7
802,2
565,2 585,2
%
346,1
428,0
15,0
3%
22,
258,6 267,9
233,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
A receita cresceu acima do volume em razão do aumento da diária média por carro.
35

36. Divisão de Aluguel de Frotas
# diárias (mil)
19 ,2%
CAGR: 9.603
8.044
7.099
6.437
4.188
5.144 1 5 ,9 %
%
3.351 19,4 2.253 2.611
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Receita líquida (R$ milhões)
: 21 ,4 %
CAGR
455,0
361,1
303,2 %
219,8
268,4 23,8
0%
26,
184,0
142,0 129,5
104,6
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Esta divisão continua apresentando forte ritmo de crescimento com melhoria da receita.
36

37. Investimento líquido
Aumento da frota * (quantidade)
18.649 9.178
9.930 8.642
10.346 7.957 65.934 59.950
7.342 44.211 47.285 50.772 (4.562)
43.161
33.520
38.050 34.281 34.519 (3.516)
26.105 30.093
23.174
18.763
8.065 11.581 8.723 13.285
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Comprados Vendidos * Não considera os carros roubados / sinistrados.
Investimento líquido (R$ milhões) 308,4
588,5
354,5 1.910,4
210,4 281,8 1.776,5
341,5
243,5 1.468,1
1.335,3 1.321,9
1.204,2
1.060,9 980,8 (108,9) (123,8)
930,3 850,5 922,4
690,0 588,8
446,5 340,7 373,3
231,8 249,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda
A frota do Aluguel de Carros foi reduzida após o pico de férias de verão...
37

38. Taxa de utilização – aluguel de carros
1 0 0 , %
0
9 5 , %
0
9 0 , %
0
69,9% 74,1% 69,7% 8 5 , %
0
66,2% 66,3% 68,2% 68,9% 68,9% 68,2%
8 0 , %
0
7 5 , %
0
7 0 , %
0
6 5 , %
0
6 0 , %
0
5 5 , %
0
5 0 , %
0
4 5 , %
0
4 0 , %
0
3 5 , %
0
3 0 , %
0
2 5 , %
0
2 0 , %
0
1 5 , %
0
1 0 , %
0
5 , %
0
0 , %
0
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
...para manutenção da taxa de utilização em patamares saudáveis.
38

39. Frota de final de período
Quantidade
,9%
CAGR: 17 8, 5
%
96.317 91.444
88.060 84.271
70.295 26.615 31.629 31.186
62.515 28.191
53.476 22.778
46.003 23.403
35.865 17.790
14.630
11.762 61.445 64.688 56.080 60.258
35.686 39.112 47.517
24.103 31.373
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Aluguel de carros Aluguel de frotas
Apesar da redução após o pico de demanda, a frota cresceu 8,5% em comparação ao 1T11.
39

40. Ampliação da rede de distribuição de seminovos
80
66
55
49
32 35
26
13
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e
No momento, 8 lojas em construção objetivando atingir 80 até dezembro/2012.
40

41. Receita líquida consolidada
R$ milhões
: 22,7%
CAGR 16,
9% 2.918,1
2.497,2
1.823,7 1.820,9 1.468,1
1.505,5 1.321,9
854,9
1.126,2 980,8 922,4 13,7%
850,5 % 681,5 774,7
588,8 3,4 1.450,0
446,5
842,9 898,5 1.175,3 2 340,7 373,3
408,4 537,4 655,0 340,8 1 7,8% 401,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Aluguéis Seminovos
O crescimento foi alavancado pelo aumento de 17,8% nas receitas de aluguel.
41

42. EBITDA consolidado
R$ milhões
: 19,8%
CAGR
821,3
649,5
504,1
12,8%
403,5 469,7
277,9 311,3
2 6 ,5 %
186,2 210,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Divisões 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Aluguel de carros 47,5% 43,4% 46,0% 45,9% 41,9% 45,3% 46,9% 44,0% 42,0%
Aluguel de frotas 65,5% 71,4% 71,3% 69,1% 68,7% 68,0% 68,6% 66,0% 66,2%
Aluguel Consolidado 53,6% 52,9% 54,5% 53,3% 51,1% 52,3% 53,8% 50,7% 49,9%
Seminovos 13,2% 4,6% 5,5% 5,6% 1,1% 2,6% 2,8% 3,9% 2,6%
A margem do aluguel de carros foi impactada pela perda de escala, devido à menor taxa de crescimento.
42

43. Depreciação média por carro
Reflexo da crise financeira
Mercado de carros usados aquecido 2.546,0 2.577,0
1.965,8
1.536,0 1.683,9
939,1
492,3 332,9
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
5.083,1
4.371,7 4.185,3
4.133,0
3.509,7
2.981,3
2.383,3 2.395,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
A depreciação está em linha com a expectativa da Companhia para o atual cenário.
43

44. Lucro líquido consolidado
R$ milhões
%
16,4
291,6
250,5
190,2
138,2 127,4
106,5 116,3 14,3%
63,6 72,7
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2007 2008 2009 2010 2011 Var. R$ Var. % 1T11 1T12 Var. R$ Var. %
EBITDA de aluguéis e franchising 357,1 449,6 459,1 615,1 779,9 164,8 26,8% 172,9 200,2 27,3 15,8%
EBITDA de seminovos 46,4 54,5 10,6 34,4 41,4 7,0 20,3% 13,3 9,8 (3,5) -26,3%
EBITDA Consolidado 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 171,8 26,5% 186,2 210,0 23,8 12,8%
Depreciação de carros (43,1) (178,5) (172,3) (146,3) (201,5) (55,2) 37,7% (46,3) (58,0) (11,7) 25,3%
Depreciação de outros imobilizados (14,4) (18,3) (21,0) (21,1) (24,1) (3,0) 14,2% (6,1) (7,5) (1,4) 23,0%
Despesas financeiras, líquidas (74,4) (133,3) (112,9) (130,1) (179,0) (48,9) 37,6% (42,8) (43,6) (0,8) 1,9%
Imposto de renda e contribuição social (81,4) (46,6) (47,2) (101,5) (125,1) (23,6) 23,3% (27,4) (28,2) (0,8) 2,9%
Lucro líquido do período 190,2 127,4 116,3 250,5 291,6 41,1 16,4% 63,6 72,7 9,1 14,3%
O aumento de 14,3% no lucro líquido foi superior ao crescimento de 12,8% do EBITDA.
44

45. Fluxo de caixa livre
Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
EBITDA 277,9 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 210,0
Receita na venda dos carros (446,5) (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (1.468,1) (373,3)
Custo depreciado dos carros vendidos (*) 361,2 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 1.328,6 340,7
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (32,7) (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (83,0) (29,6)
Variação do capital de giro (24,2) (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (83,9) (29,8)
Caixa gerado antes do capex 135,7 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 514,9 118,0
Receita na venda de carros 446,5 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 1.468,1 373,3
Capex de carros para renovação (496,0) (643,3) (839,0) (1.035,4) (947,9) (1.370,1) (1.504,5) (249,5)
Capex líquido para renovação (49,5) (54,5) 11,5 (54,6) (25,5) (48,2) (36,4) 123,8
Capex outros imobilizados (28,0) (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (63,0) (16,8)
Fluxo de caixa livre antes do crescimento e de juros 58,2 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 415,5 225,0
Capex de carros para crescimento (194,0) (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (272,0) -
Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (25,5) 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 111,3 32,7 (211,8)
Fluxo de Caixa Livre antes de juros (161,3) 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 176,2 13,2
Aumento (redução) da frota – quantidade 7.342 10.346 7.957 9.930 8.642 18.649 9.178 (4.562)
O caixa gerado antes dos juros foi utilizado para a redução da conta de fornecedores de carros.
(*) sem a dedução dos descontos técnicos até 2010 45

46. Dívida – perfil
R$ milhões
Perfil da dívida em 31/03/2012- principal
(R$ milhões)
562,0
432,0
315,8 303,5
245,2
102,9
26,0 52,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Caixa
712,7
Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida.
46

47. Dívida – ratios
R$ milhões
Dívida líquida x valor da frota
2.446,7 2.681,7 2.528,7
1.752,6 1.907,8
1.492,9 1.363,4 1.407,9
1.247,7 1.254,5 1.281,1
1.078,6
900,2 765,1
535,8 440,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
anualizado
Dívida líquida Valor da frota
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
Dívida líquida / Valor da frota 60% 36% 51% 72% 57% 52% 51% 56%
Dívida líquida / EBITDA (*) 1,9x 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,7x 1,7x
Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,2x 1,2x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 3,3x 4,8x 5,4x 3,8x 4,2x 5,0x 4,6x 4,8x
* anualizado
Confortáveis ratios de dívida.
47

48. Spread
Spread
24,8%
21,3%
18,7%
17,0% 16,9% 17,1%
15,1%
11,2p.p.
7,8p.p. 12,9p.p. 11,5%
8,2p.p. 9,6p.p. 8,5p.p. 8,0p.p.
13,6% 4,0p.p.
10,9%
8,4% 8,8% 7,6% 8,6%
7,3% 7,1%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
anualizado
Juros da dívida após impostos ROIC
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 a
Investimento médio de capital - R$ milhões 606,3 986,2 1.137,5 1.642,3 1.702,3 1.984,6 2.445,3 2.677,7
Margem NOPAT (sobre receita líquida de aluguel) 37,0% 34,5% 36,9% 32,1% 21,9% 28,6% 28,9% 25,1%
Giro do investimento médio de capital
(sobre receita líquida de aluguel) 0,67x 0,55x 0,58x 0,53x 0,53x 0,59x 0,59x 0,60x
ROIC 24,8% 18,7% 21,3% 17,0% 11,5% 16,9% 17,1% 15,1%
Juros da dívida após impostos 13,6% 10,9% 8,4% 8,8% 7,6% 7,3% 8,6% 7,1%
Spread (ROIC – Juros após impostos) - p.p. 11,2 7,8 12,9 8,2 4,0 9,6 8,5 8,0
O ROIC e o spread refletem a estratégia de competitividade na precificação adotada pela Companhia.
48

49. Investment grade
Escala global BBB- Baa3 BBB-
Escala nacional brAAA Aa1.br AA+(bra)
Principais destaques do relatório de upgrade da S&P
Relevante participação da Localiza no mercado brasileiro de aluguel de carros
Eficiência operacional
Forte liquidez financeira
Folga nos covenants
Ótima presença no mercado de capitais
Sólido relacionamento com bancos
A disciplina financeira e conservadorismo da Companhia foram reconhecidos pelas 3 principais agências de rating.
49

50. RI
Roberto Mendes Silvio Guerra Nora Lanari
CFO- DRI RI RI
Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024
Aviso – Informações e projeções
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Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua
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50