1. 1
Junho / 2012

2. Agenda
1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Vantagens competitivas
4. Financials
2

3. A Companhia: plataforma integrada de negócios
60.258 carros 31.186 carros
2,9 milhões de clientes 692 clientes
251 agências 323 colaboradores
4.022 colaboradores
Sinergias:
poder de barganha
redução de custo
cross selling
13.077 carros 69,0% vendido a consumidor final
203 agências no Brasil 67 lojas
47 agências no exterior 921 colaboradores
34 colaboradores
A plataforma integrada proporciona à Localiza flexibilidade e performance superior.
3
Números do 1T12

4. Ciclo financeiro – aluguel de carros 2011
Ciclo – 1 ano
Receita da venda
de carros
$26,2
Receita
1 2 3 4 5 Despesas, juros e imposto 8 9 10 11 12
$27,9
Compra de carros
Car Rental Seminovos Total
per operating car per operating car 1 year
R$ % R$ % R$
Receitas 19,9 100,0% 29,1 100,0% 48,9
Custos (8,2) -41,3% (8,2)
SG&A (2,7) -13,5% (2,9) -9,9% (5,5)
Receita líquida de venda 26,2 90,1% 26,2
Valor residual do carro vendido (25,5) -90,0% (25,5)
EBITDA 9,0 45,2% 0,7 2,4% 9,7
Depreciação (carro) (1,7) -5,8% (1,7)
Depreciação (não-carro) (0,3) -1,7% (0,1) (0,5)
Juros sobre a dívida (2,4) -8,2% (2,4)
IR (2,6) -13,0% 1,0 3,6% (1,5)
LUCRO LÍQUIDO 6,1 30,4% (2,4) -8,4% 3,6
NOPAT 5,3
Spread
ROIC* 17,5%
8,9p.p.
Custo da dívida após impostos 8,6%
* Investimento em carros e PP&E (8%) 4

5. Ciclo financeiro – aluguel de frotas 2011
Receita da venda
Ciclo – 2 anos de carros
$26,4
Receita
1 2 3 4 5 Despesas, juros e imposto 20 21 22 23 24
$33,8
Compra de carros
Fleet Rental Seminovos Total
per operating car per operating car 2 anos
R$ % R$ % R$
Receitas 34,0 100,0% 28,7 100,0% 62,7
Custos (9,7) -28,7% (9,7)
SG&A (1,8) -5,3% (2,3) -7,9% (4,1)
Receita líquida de venda 26,4 92,1% 26,4
Valor residual do carro vendido (25,0) -90,0% (25,0)
EBITDA 22,4 66,0% 1,4 5,0% 23,8
Depreciação (carro) (8,3) -28,8% (8,3)
Depreciação (não-carro) (0,1) -0,1% (0,1)
Juros sobre a dívida (4,0) -14,1% (4,0)
IR (6,7) -19,8% 3,3 11,4% (3,5)
LUCRO LÍQUIDO 15,6 46,0% (7,6) -26,5% 8,0
LUCRO LÍQUIDO por ano 7,8 46,0% (3,8) -26,5% 4,0
NOPAT (anualizado) 5,4
ROIC 16,1% Spread
Custo da dívida após impostos 8,6% 7,5p.p.
5

6. A Companhia: administrando ativos
Spread alvo
Capital
próprio
Estratégia de precificação
Ativos (carros)
Funding
Ativo (caixa)
Dívidas Rentabilidade vem das
divisões de aluguel Caixa para renovar a frota
Ativos líquidos e flexíveis.
6

7. A Companhia: administração estável
CONSELHO DE
ADMINISTRAÇÃO
CEO Salim Mattar – 39a
Aquisição de
carros
Jurídico
COO Eugênio Mattar – 39a
Financeiro e RI RH TI Administração
Gina Rafael – 31a
Bruno Roberto Mendes – 27a Daltro Leite – 27a
Andrade – 20a
João Andrade – 8a
A Localiza possui uma estrutura enxuta e eficiente.
Marco Antônio O processo de sucessão já está preparado.
Guimarães – 22a
7

8. A Companhia: track record de crescimento e rentabilidade
Receita consolidada
% 2.918,1
R: 24,4 2.497,2
CAG
1.823,7 1.820,9 1.4 6 8 ,1
1.505,5 1.3 2 1,9
CAGR: 15,9% 1.126,2
9 8 0 ,8 9 2 2 ,4
854,9
634,4
8 5 0 ,5 CAGR:
5 15 ,7 5 8 8 ,8 23,4%
4 5 7 ,4 4 4 6 ,5 1.4 5 0 ,0
2 3 4 ,1 2 9 6 ,1 4 0 2 ,7 1.17 5 ,3
2 12 ,9 2 2 5 ,9 3 0 3 ,0 8 4 2 ,9 8 9 8 ,5
5 3 7 ,4 6 5 5 ,0
3 3 1,4 4 0 8 ,4
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Consolidado Aluguéis Venda de carros
EBITDA consolidado
%
: 22,6
CAGR
821,3
23,9%
CAGR: 649,5
504,1 469,7
403,5
278,1 311,4
154 152,1 197,8
134,3 149,9
42 62 85,2
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PIB 3,4 0,0 0,3 4,3 1,3 2,7 1,1 5,7 3,2 4,0 6,1 5,2 -0,6 7,5 2,9
Média 1,9 4,3
Crescimento médio de cerca de 25% a.a. nos últimos anos.
8

9. A Companhia: elasticidade do PIB
Elasticidade de crescimento da receita de aluguel x PIB
Localiza
5,7x
Setor
PIB 2,9x
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Os drivers e as vantagens competitivas da Localiza resultaram em crescimento superior ao do setor.
9

10. A Companhia: market share
Receitas - consolidado Frota - consolidado
30,4%
27,4%
24,8% 24,2%
22,1% 23,5% 24,1%
20,5% 20,6% 20,8% 21,8% 21,4%
17,9% 18,9%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Frota
Divisão de aluguel de carros Divisão de aluguel de frotas
36,5% 13,9%
10
Fonte: anuário ABLA 2012

11. A Companhia: prêmios e reconhecimentos
2011 – Você recomendaria a Localiza? SIM!
95,9%
94,6% 94,8% 96,0% 95,5% 95,3% 96,3% 95,9%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Clientes reconhecem o serviço premium e recomendam!
11
Fonte: baseado na pesquisa de satisfação “Fale Fácil” respondida por mais de 350.000 clientes em 2011

12. A Companhia: prêmios e reconhecimentos
2011 – Você recomendaria a Total Fleet? SIM!
98,0%
98,0% 99,0% 93,0%
Usuários Usuários VIP Administradores
dos contratos
Clientes reconhecem o bom serviço e recomendam!
12
Fontee: Usuários e usuários VIP baseada em entrevistas feitas pela Companhia com os clientes através do telefone. Administradores dos contratos: Vox Populi

13. A Companhia: prêmios e reconhecimentos
2011 – Você recomendaria o Seminovos? SIM!
94,0%
94,0% 92,3% 94,0%
2009 2010 2011
Clientes reconhecem o serviço premium e recomendam!
13
Fonte: baseda em pesquisa feita pela Companhia com seus clientes através do telefone, iniciada em 2009

14. A Companhia: prêmios e reconhecimentos
Brand Analytics
49a marca mais valorizada do Brasil
Valor 200 - 2011
8a Companhia em crescimento e rentabilidade
Maiores e Melhores do Transporte 2011
Melhor Companhia no setor de locação de veículos
Relatório BRIC Breakout
Uma das 5 ações brasileiras para 2012
Revista Exame
Entre as 5 melhores empresas do setor de consumo, na matéria “Onde Investir em 2012”
Ranking revista Institutional Investor:
14

15. Agenda
1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Vantagens competitivas
4. Financials
15

16. Drivers e oportunidades de crescimento
16

17. Drivers aluguel de carros: investimento por setor
679
343
182
85 83
51
17 15 14 10
Pet r ó leo / Gás T ransp o r t e Elet r ici d ad e Saneament o Ind úst r ia Ho t éis/ R eso rt s Hab i t ação Out r o s Inf raest rut ur a Sho p p ing
C ent er
R$1,5 trilhão a ser investido.
17
Fonte: Valor Setorial Magazine, Maio/2012

18. Drivers aluguel de carros: renda
PIB per capita
(R$ mil)
19,0 21,3
16,0 16,6
14,2
12,8
10,7 11,7
9,5
7,5 8,4
6,9
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Acessibilidade ao aluguel de carros 645
545
51% 510
465
415
38% 380
37% 35% 350
300
260
240
180 200
151 31%
27%
22% 20%
18% 16% 15% 15% 13%
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e
Salário m ínim o (R$) Preço diária / salário m ínim o
O aumento da renda e as tarifas estáveis resultaram em maior acessibilidade ao aluguel.
Fonte: IPEADADA, IBGE e website Valor.
18

19. Drivers aluguel de carros: consumo
Classes A e B - milhões
% 31
% 20 55,0
13 53,8
2003 2009 2014e
# de passageiros - milhões Portadores de cartões de crédito - milhões
%
20,3
% 16,2 179 % 35,3
%
% 154 ,0 % 13,3 69
80,3 128 200
45 51
71
15
2003 2009 2010 2011 2003 2009 2010 2011
Fortes drivers domésticos resultam em maiores volumes.
19
Fonte: FGV, BCB, Infraero, Gol, Abecs e Exame (Dez/2011)

20. Oportunidades aluguel de carros: consolidação
Agências de aluguel de carros no Brasil
Agências de aeroporto Agências fora de aeroporto
Localiza
Outras 349 Hertz
Avis 31 Localiza Unidas
76
30 100 72
Avis
24
Outras
Unidas
2079
27 Hertz
41
Mercado fora dos aeroportos ainda fragmentado.
20
Fonte: Localiza em dezembro/2011, ABLA e website de cada Companhia (Janeiro, 2012)

21. Oportunidades aluguel de carros: crescimento orgânico
Distribuição no Brasil
415 449
381
312 346
254 279
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
A rede de agências da Localiza continua sendo ampliada.
21

22. Drivers aluguel de frotas: tendência de terceirização
Penetração da frota tercerizada
Brasil Mundo
58,3%
Frota corporativa: 46,9%
4.200.000 37,4%
24,5%
Frota-alvo:
16,5%
500.000 8,9%
13,3%
5,4%
Frota alugada:
ça
a
da
ia
l
do
ca
a
si
h
232.000
h
ôn
an
an
an
ra
he
ni
an
l
U
B
Fr
ol
p
Tc
Po
m
Es
o
H
le
n
a
A
ei
ic
R
úbl
ep
R
31.629
Menos de 50% da frota-alvo está alugada.
22
Fonte: Datamonitor e ABLA

23. Drivers seminovos: acessibilidade e penetração
Classe média - millhões
113
94,9 %
19,1
66
, 8%
43
2003 2009 2014e
Acessibilidade na compra de carros
148 645
1 6 0 7 0 0
128 510
115 545
1 4 0
6 0 0
104 465
1 2 0
97 93 415 5 0 0
1 0 0
80 380 4 0 0
8 0
3 0 0
6 0
350
300 75 68
260
2 0 0
240 58 56
4 0
52
180 200 44 *
1 0 0
151
2 0
0 0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Salários mínimos para a compra de um carro novo Salário mínimo (R$)
O aumento da renda e a disponibilidade de crédito são os principais drivers para a venda de carros.
Fonte: Bradesco (2012: estimado), ANFAVEA, Exame (Dez/2011). 23

24. Drivers seminovos: acessibilidade e penetração
# de habitantes por carro (2011) # de habitantes por carro - Brasil
EUA 1,3
Reino Unido 1,8 8,0 7,9
Alemanha 1,9
7,4
França 2,0
6,9
Japão 2,1 6,5
Coréia do Sul 3,6
5,9
Rússia 4,0 5,5
Argentina 4,2
Brasil 5,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
O aumento da renda e a disponibilidade de crédito são os principais drivers para a venda de carros.
Fonte: O Estado de São Paulo, 15/04/12 (baseado em estudos da Sindipeças, Roland Berger e PWC). 24

25. Mercado brasileiro: carros novos x usados e acessibilidade
17,4
Indivíduos com
15,8 acessibilidade
para comprar
um carro novo*
11,9
8,9 8,9 Carros usados
7,9 8,4
7,0 7,3 7,1
6,8 7,1
5,6
6,7
2,5x 2,6x
2,4x
2,7x
3,7x 3,1x
4,4x Carros novos
3,3 3,5
3,0
2,7
2,3
1,6 1,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
* População com acessibilidade para comprar um carro novo popular (R$25.000) com 20% de entrada
O mercado de carros usados é atualmente 2,6x o mercado de carros novos.
25
Fonte: FENABRAVE (Veículos + comerciais leves) e Bradesco

26. Seminovos: participação de mercado 2011
Seminovos x Mercado de carros
Seminovos vendidos: 50.772
0,6% 1,5% 10,6%
0KM
Usados Até 2 anos
3.425.499
8.862.951 476.827
Usados Seminovos 0km Seminovos Usados até 2 anos Seminovos
26
Fonte: Fenabrave 2011

27. Seminovos: venda mensal por loja
Venda mensal/loja*
109
96 91 90
84 82 81
48
FIAT VW FORD GM SETOR SEMINOVOS* RENAULT PEUGEOT
2010**
* Vendas médias por lojas (excluindo lojas em shoppings – 10 lojas)
** Total das vendas divididas pelo número de distribuidores
A venda mensal por loja no Seminovos está em linha com a média do mercado.
27
* Venda por montadora: Anfavea; número de revendedores no website de cada associação (nov/11 )

28. Oportunidades seminovos: ampliação da rede
Distribuição no Brasil
80
66
49 55
26 32 35
13
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012e
A rede de vendas está sendo ampliada para sustentar o crescimento do aluguel.
28

29. Seminovos: evolução da venda de carros
Carros vendidos / mês
4.231 4.428
3.940
2.857 2.877
2.508
2007 2008 2009 2010 2011 1T12
Perfil das vendas
45% 44% 42% 39% 48% 49%
55% 57% 58% 61% 52% 51%
2007 2008 2009 2010 2011 1T12
Financiados À vista
O crescimento das vendas é suportado pela abertura de novos pontos de venda.
As medidas macroprudenciais impactaram no perfil das vendas em 2011 e 2012.
29

30. Agenda
1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Vantagens competitivas
4. Financials
30

31. Vantagens competitivas: 38 anos de experiência administrando ativos
Rentabilidade vem das divisões de aluguel
Aluguel de carros Venda de
Captação de Aquisição carros
recursos de
carros
$
$
Caixa para renovar a frota ou pagar dívida
31

32. Vantagens competitivas: captação de recursos
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Grau de investimento: menores spreads e maiores prazos
Escala Nacional brAAA S&P
Aa1.br Moody’s A (bra) Fitch A- (bra) Fitch A- (bra) Fitch
AA+(bra) Fitch
Escala Global BBB- Fitch
Baa3 Moody’s BBB+ S&P B+ S&P B+ Fitch B2 Moody's
BBB- S&P
A Localiza capta recursos com com menores spreads comparada aos aos concorrentes nacionais.
A Localiza capta recursos menores spreads quando comparada concorrentes nacionais.
Em maio, 2012. 32

33. Vantagens competitivas: aquisição de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Melhores condições devido a maiores volumes
Participação da Localiza na vendas internas das
Compras por marca em 2011
principais montadoras em 2011: GM, FIAT, VW,
Ford e Renault
Renault
Outros
Ford 9,9%
1,3%
11,0%
2,3%
Fiat
GM
39,3%
21,0%
VW
17,5%
Localiza anunciou a compra de 100.000 carros para o 2S11 e 2012.
33

34. Vantagens competitivas: aluguel de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Marca Know How Distribuição no Brasil
450
# de agências
270
54
99
117
# de cidades
315
49º marca mais 80 75
40
valorizada do
Brasil
Localiza Hertz Unidas Avis
A Companhia está presente em 213 cidades em que as outras grandes redes não operam.
34
Fonte: Brand Analytics e website de cada Companhia (Janeiro, 2012)

35. Vantagens competitivas: venda de carros
Captação Aquisição
Venda de
de de Aluguel de carros
carros
recursos carros
Venda direta ao consumidor final Frota adicional
A venda direta ao consumidor reduz a depreciação.
Os carros à venda são utilizados pela divisão de aluguel de carros nos picos de demanda.
35

36. Agenda
1. A Companhia
2. Drivers e oportunidades
3. Vantagens competitivas
4. Financials
36

37. Destaques
Grau de investimento em escala global e brAAA em escala
nacional pela S&P
Entrada no Índice Bovespa e IBrx50 a partir de 02/01/2012
Liquidez média diária de R$32 milhões no 1T12
(R$23 milhões em 2011)
Mais de 500 agências de aluguel de carros
37

38. Destaques
Receita líquida consolidada EBITDA consolidado
%
681,5 13,7 774,7
%
186,2
12,8 210,0
R$ milhões
R$ milhões
1T11 1T12 1T11 1T12
Lucro líquido consolidado Frota de final de período
84.271 8,5% 91.444
14,3% 72,7 Quantidade
28.191 31.186
R$ milhões
63,6
56.080 60.258
1T11 1T12 1T11 1T12
Aluguel de carros Aluguel de frotas
38

39. Divisão de Aluguel de Carros
# diárias (mil)
12.794
24,6%
CAGR: 10.734
7.940 8.062
8 ,7 %
5.793
4.668
2%
3.411 19, 3.063 3.330
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Receita líquida (R$ milhões)
: 24,9%
CAGR 980,7
802,2
565,2 585,2
%
346,1
428,0
15,0
3%
22,
258,6 267,9
233,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
A receita cresceu acima do volume em razão do aumento da diária média por carro.
39

40. Divisão de Aluguel de Frotas
# diárias (mil)
19 ,2%
CAGR: 9.603
8.044
7.099
6.437
4.188
5.144 1 5 ,9 %
%
3.351 19,4 2.253 2.611
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Receita líquida (R$ milhões)
: 21 ,4 %
CAGR
455,0
361,1
303,2 %
219,8
268,4 23,8
0%
26,
184,0
142,0 129,5
104,6
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Esta divisão continua apresentando forte ritmo de crescimento com melhoria da receita.
40

41. Investimento líquido
Aumento da frota * (quantidade)
18.649 9.178
9.930 8.642
10.346 7.957 65.934 59.950
7.342 44.211 47.285 50.772 (4.562)
43.161
33.520
38.050 34.281 34.519 (3.516)
26.105 30.093
23.174
18.763
8.065 11.581 8.723 13.285
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Comprados Vendidos * Não considera os carros roubados / sinistrados.
Investimento líquido (R$ milhões) 308,4
588,5
354,5 1.910,4
210,4 281,8 1.776,5
341,5
243,5 1.468,1
1.335,3 1.321,9
1.204,2
1.060,9 980,8 (108,9) (123,8)
930,3 850,5 922,4
690,0 588,8
446,5 340,7 373,3
231,8 249,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Compras (inclui acessórios) Receita líquida de venda
A frota do Aluguel de Carros foi reduzida após o pico de férias de verão...
41

42. Taxa de utilização – aluguel de carros
1 0 0 , %
0
9 5 , %
0
9 0 , %
0
69,9% 74,1% 69,7% 8 5 , %
0
66,2% 66,3% 68,2% 68,9% 68,9% 68,2%
8 0 , %
0
7 5 , %
0
7 0 , %
0
6 5 , %
0
6 0 , %
0
5 5 , %
0
5 0 , %
0
4 5 , %
0
4 0 , %
0
3 5 , %
0
3 0 , %
0
2 5 , %
0
2 0 , %
0
1 5 , %
0
1 0 , %
0
5 , %
0
0 , %
0
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12
...para manutenção da taxa de utilização em patamares saudáveis.
42

43. Frota de final de período
Quantidade
,9%
CAGR: 17 8, 5
%
96.317 91.444
88.060 84.271
70.295 26.615 31.629 31.186
62.515 28.191
53.476 22.778
46.003 23.403
35.865 17.790
14.630
11.762 61.445 64.688 56.080 60.258
35.686 39.112 47.517
24.103 31.373
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Aluguel de carros Aluguel de frotas
Apesar da redução após o pico de demanda, a frota cresceu 8,5% em comparação ao 1T11.
43

44. Receita líquida consolidada
R$ milhões
: 22,7%
CAGR 16,
9% 2.918,1
2.497,2
1.823,7 1.820,9 1.468,1
1.505,5 1.321,9
854,9
1.126,2 980,8 922,4 13,7%
850,5 % 681,5 774,7
588,8 3,4 1.450,0
446,5
842,9 898,5 1.175,3 2 340,7 373,3
408,4 537,4 655,0 340,8 1 7,8% 401,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Aluguéis Seminovos
O crescimento foi alavancado pelo aumento de 17,8% nas receitas de aluguel.
44

45. EBITDA consolidado
R$ milhões
: 19,8%
CAGR
821,3
649,5
504,1
12,8%
403,5 469,7
277,9 311,3
2 6 ,5 %
186,2 210,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Divisões 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Aluguel de carros 47,5% 43,4% 46,0% 45,9% 41,9% 45,3% 46,9% 44,0% 42,0%
Aluguel de frotas 65,5% 71,4% 71,3% 69,1% 68,7% 68,0% 68,6% 66,0% 66,2%
Aluguel Consolidado 53,6% 52,9% 54,5% 53,3% 51,1% 52,3% 53,8% 50,7% 49,9%
Seminovos 13,2% 4,6% 5,5% 5,6% 1,1% 2,6% 2,8% 3,9% 2,6%
A margem do aluguel de carros foi impactada pela perda de escala, devido à menor taxa de crescimento.
45

46. Depreciação média por carro
Reflexo da crise financeira
Mercado de carros usados aquecido 2.546,0 2.577,0
1.965,8
1.536,0 1.683,9
939,1
492,3 332,9
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
5.083,1
4.371,7 4.185,3
4.133,0
3.509,7
2.981,3
2.383,3 2.395,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
A depreciação está em linha com a expectativa da Companhia para o atual cenário.
46

47. Lucro líquido consolidado
R$ milhões
%
16,4
291,6
250,5
190,2
138,2 127,4
106,5 116,3 14,3%
63,6 72,7
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T11 1T12
Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2007 2008 2009 2010 2011 Var. R$ Var. % 1T11 1T12 Var. R$ Var. %
EBITDA de aluguéis e franchising 357,1 449,6 459,1 615,1 779,9 164,8 26,8% 172,9 200,2 27,3 15,8%
EBITDA de seminovos 46,4 54,5 10,6 34,4 41,4 7,0 20,3% 13,3 9,8 (3,5) -26,3%
EBITDA Consolidado 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 171,8 26,5% 186,2 210,0 23,8 12,8%
Depreciação de carros (43,1) (178,5) (172,3) (146,3) (201,5) (55,2) 37,7% (46,3) (58,0) (11,7) 25,3%
Depreciação de outros imobilizados (14,4) (18,3) (21,0) (21,1) (24,1) (3,0) 14,2% (6,1) (7,5) (1,4) 23,0%
Despesas financeiras, líquidas (74,4) (133,3) (112,9) (130,1) (179,0) (48,9) 37,6% (42,8) (43,6) (0,8) 1,9%
Imposto de renda e contribuição social (81,4) (46,6) (47,2) (101,5) (125,1) (23,6) 23,3% (27,4) (28,2) (0,8) 2,9%
Lucro líquido do período 190,2 127,4 116,3 250,5 291,6 41,1 16,4% 63,6 72,7 9,1 14,3%
O aumento de 14,3% no lucro líquido foi superior ao crescimento de 12,8% do EBITDA.
47

48. Fluxo de caixa livre
Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
EBITDA 277,9 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 821,3 210,0
Receita na venda dos carros (446,5) (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (1.468,1) (373,3)
Custo depreciado dos carros vendidos (*) 361,2 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 1.328,6 340,7
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (32,7) (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (83,0) (29,6)
Variação do capital de giro (24,2) (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (83,9) (29,8)
Caixa gerado antes do capex 135,7 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 514,9 118,0
Receita na venda de carros 446,5 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 1.468,1 373,3
Capex de carros para renovação (496,0) (643,3) (839,0) (1.035,4) (947,9) (1.370,1) (1.504,5) (249,5)
Capex líquido para renovação (49,5) (54,5) 11,5 (54,6) (25,5) (48,2) (36,4) 123,8
Capex outros imobilizados (28,0) (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (63,0) (16,8)
Fluxo de caixa livre antes do crescimento e de juros 58,2 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 415,5 225,0
Capex de carros para crescimento (194,0) (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (272,0) -
Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (25,5) 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 111,3 32,7 (211,8)
Fluxo de Caixa Livre antes de juros (161,3) 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 176,2 13,2
Aumento (redução) da frota – quantidade 7.342 10.346 7.957 9.930 8.642 18.649 9.178 (4.562)
O caixa gerado antes dos juros foi utilizado para a redução da conta de fornecedores de carros.
(*) sem a dedução dos descontos técnicos até 2010 48

49. Dívida – perfil
R$ milhões
Perfil da dívida em 31/03/2012- principal
(R$ milhões)
562,0
432,0
315,8 303,5
245,2
102,9
26,0 52,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Caixa
712,7
Forte posição de caixa e confortável perfil de dívida.
49

50. Dívida – ratios
R$ milhões
Dívida líquida x valor da frota
2.446,7 2.681,7 2.528,7
1.752,6 1.907,8
1.492,9 1.363,4 1.407,9
1.247,7 1.254,5 1.281,1
1.078,6
900,2 765,1
535,8 440,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
anualizado
Dívida líquida Valor da frota
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
Dívida líquida / Valor da frota 60% 36% 51% 72% 57% 52% 51% 56%
Dívida líquida / EBITDA (*) 1,9x 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,7x 1,7x
Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,2x 1,2x
EBITDA / Despesas financeiras líquidas 3,3x 4,8x 5,4x 3,8x 4,2x 5,0x 4,6x 4,8x
* anualizado
Confortáveis ratios de dívida.
50

51. Spread
Spread
24,8%
21,3%
18,7%
17,0% 16,9% 17,1%
15,1%
11,2p.p.
7,8p.p. 12,9p.p. 11,5%
8,2p.p. 9,6p.p. 8,5p.p. 8,0p.p.
13,6% 4,0p.p.
10,9%
8,4% 8,8% 7,6% 8,6%
7,3% 7,1%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12
anualizado
Juros da dívida após impostos ROIC
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 1T12 a
Investimento médio de capital - R$ milhões 606,3 986,2 1.137,5 1.642,3 1.702,3 1.984,6 2.445,3 2.677,7
Margem NOPAT (sobre receita líquida de aluguel) 37,0% 34,5% 36,9% 32,1% 21,9% 28,6% 28,9% 25,1%
Giro do investimento médio de capital
(sobre receita líquida de aluguel) 0,67x 0,55x 0,58x 0,53x 0,53x 0,59x 0,59x 0,60x
ROIC 24,8% 18,7% 21,3% 17,0% 11,5% 16,9% 17,1% 15,1%
Juros da dívida após impostos 13,6% 10,9% 8,4% 8,8% 7,6% 7,3% 8,6% 7,1%
Spread (ROIC – Juros após impostos) - p.p. 11,2 7,8 12,9 8,2 4,0 9,6 8,5 8,0
O ROIC e o spread refletem a estratégia de competitividade na precificação adotada pela Companhia.
51

52. Investment grade
Escala global BBB- Baa3 BBB-
Escala nacional brAAA Aa1.br AA+(bra)
Principais destaques do relatório de upgrade da S&P
Relevante participação da Localiza no mercado brasileiro de aluguel de carros
Eficiência operacional
Forte liquidez financeira
Folga nos covenants
Ótima presença no mercado de capitais
Sólido relacionamento com bancos
A disciplina financeira e conservadorismo da Companhia foram reconhecidos pelas 3 principais agências de rating.
52

53. RI
Roberto Mendes Silvio Guerra Nora Lanari
CFO- DRI RI RI
Website: www.localiza.com/ri E-mail: ri@localiza.com Telefone: 55 31 3247-7024
Aviso – Informações e projeções
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação. Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas,
que não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos
nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de
investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e
informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão,
conforme o caso, sujeitas a muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais das
empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua
administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações
prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de
valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar
por referência informações detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui
contida constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
53