1. Localiza
Resultados 2T11
R$ milhões, IFRS
15 de julho de 2011
1

2. Destaques 1S11 e 2T11
R$ milhões
Receita líquida consolidada EBITDA consolidado Lucro líquido consolidado
4 %
25, 706,4
563,4 % 7 %
352,7 33,
3
200,6 28, 74,0
290,6 150,5 57,5
7%
272,8 29, 353,7
2T10 2T11 2T10 2T11 2T10 2T11
Aluguéis Seminovos
% 6 %
4% 1.387,9 36,
9 386,8 29, 137,6
1.116,1 24, 106,2
282,6
693,3
585,3
9% 694,6
530,8 30,
1S10 1S11 1S10 1S11 1S10 1S11
Aluguéis Seminovos
A Companhia continua apresentando forte crescimento e rentabilidade.
2

3. Divisão de Aluguel de Carros
# diárias (mil)
R: 25,8%
CAG 10.734
5%
7.940 8.062 28, 27,
8%
5.793 6.243
4.668 4.857
3.411 3.179
2.488
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Receita líquida (R$ milhões)
: 25,4 %
CAGR 802,2
0%
565,2 585,2 32,
4%
428,0 472,4 30,
346,1
357,9
258,6 239,4
183,6
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Crescimento de volumes e tarifas médias.
3

4. Divisão de Aluguel de Frotas
# diárias (mil)
19,1%
CAGR:
8.044
7.099 %
6.437 21,2
5.144 1%
4.188 3.816
4.625 23,
3.351
1.926 2.372
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Receita líquida (R$ milhões)
: 20,5%
CAGR 361,1
9%
268,4
303,2
28,
219,8 215,7 2%
184,0 167,3 29,
142,0
85,9 111,0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
O aumento das tarifas decorre do aumento das taxas básicas de juros.
4

5. Investimento líquido
Aumento da frota * (quantidade)
18.649
9.930 8.642
10.346 7.957 65.934
7.342 4.608
47.285 1.182 8.124
44.211 43.161 644
38.050
33.520 34.281 34.519
30.093 28.667
26.105 23.174 24.059
22.809 21.627 20.602
18.763
11.323 10.679 12.478
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Comprados Vendidos * Não considera os carros roubados / sinistrados.
Investimento líquido (R$ milhões)
588,5
354,5 281,8 1.910,4
210,4
341,5 132,3
243,5 1.335,3 1.321,9 87,3 241,1
1.204,2
1.060,9 980,8 70,3
930,3 850,5 922,4 825,6
690,0 588,8 672,6 585,3 693,3 593,8
446,5 360,9 290,6 352,7
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Compras (inclui acessórios) Receita de venda
Flexibilidade para ajustar a frota de acordo com a demanda de aluguel.
5

6. Rede de lojas
# de lojas Distribuição
55 56
49
32 35
26
13
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11
A rede de seminovos tem sido ampliada para aumentar as vendas.
6

7. Frota de final de período
Frota de final de período (quantidade)
9 ,7 % 7%
C AGR: 1 29,
88.060 92.154
70.295 71.055
62.515 26.615 28.654
53.476
46.003 22.778 23.328
35.865 23.403
14.630 17.790
11.762 61.445 63.500
39.112 47.517 47.727
31.373 35.686
24.103
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Aluguel de carros Aluguel de frotas
A frota total incluindo os carros dos franqueados, é de 103.517 carros.
7

8. Receita líquida consolidada
R$ milhões
3,9%
CA G R: 2 2.497,2
1.823,7 1.820,9 24,4%
1.505,5 %
1.126,2 1.116,1
1.387,9
25,4
854,9
706,4
563,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
O aumento de volumes e tarifas/preços refletiu no aumento das receitas.
8

9. EBITDA
R$ milhões
8,5%
C A GR : 1
649,5
504,1 469,7 36,9%
403,5 %
311,3
386,8
33,3
277,9 282,6
200,6
150,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Divisões 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Aluguel de carros 47,5% 43,4% 46,0% 45,9% 41,9% 45,3% 44,4% 45,1% 46,5% 46,1%
Aluguel de frotas 65,5% 71,4% 71,3% 69,1% 68,7% 68,0% 66,5% 67,1% 66,1% 68,5%
Aluguel Consolidado 53,6% 52,9% 54,5% 53,3% 51,1% 52,3% 51,5% 52,0% 52,8% 53,1%
Seminovos 13,2% 4,6% 5,5% 5,6% 1,1% 2,6% 1,6% 3,7% 2,2% 3,6%
Consistentes margens de EBITDA
9

10. Depreciação média por carro
R$
Aluguel de Carros
Reflexo da crise financeira
Mercado em condições normais
Mercado de carros usados aquecido 2.546,0 2.577,0
1.536,0 1.370,9 1.251,9
939,1
492,3 332,9
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11 * 2T11 *
* Anualizado
Aluguel de Frotas
5.083,1
4.371,7 4.112,9 3.990,6
3.509,7
2.981,3
2.383,3 2.395,8
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11 * 2T11 *
* Anualizado
Depreciação média por carro sem grandes flutuações desde 2010.
10

11. Lucro líquido consolidado
R$ milhões
250,5 %
29,6 %
190,2 28,7
138,2 127,4 137,6
106,5 116,3 106,2
74,0
57,5
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11 2T10 2T11
Reconciliação EBITDA x lucro líquido 2009 2010 Var. R$ 1S10 1S11 Var. R$ 2T10 2T11 Var. R$
EBITDA de aluguéis e franchising 459,1 615,1 156,0 273,3 361,0 87,7 144,0 187,9 43,9
EBITDA de seminovos 10,6 34,4 23,8 9,3 25,8 16,5 6,5 12,7 6,2
EBITDA Consolidado 469,7 649,5 179,8 282,6 386,8 104,2 150,5 200,6 50,1
Depreciação de carros (172,3) (146,3) 26,0 (66,5) (89,7) (23,2) (35,8) (43,3) (7,5)
Depreciação de outros imobilizados (21,0) (21,1) (0,1) (10,2) (12,3) (2,1) (5,1) (6,3) (1,2)
Despesas financeiras, líquidas (112,9) (130,1) (17,2) (57,4) (88,0) (30,6) (29,2) (45,2) (16,0)
Imposto de renda e contribuição social (47,2) (101,5) (54,3) (42,3) (59,2) (16,9) (22,9) (31,8) (8,9)
Lucro líquido do período 116,3 250,5 134,2 106,2 137,6 31,4 57,5 74,0 16,5
Aumento de 28,7% no lucro líquido, em linha com o aumento das receitas de aluguéis.
11

12. Fluxo de caixa livre - FCL
Fluxo de Caixa Livre - R$ milhões 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11
EBITDA 277,9 311,3 403,5 504,1 469,7 649,5 386,8
Receita líquida na venda de carros (446,5) (588,8) (850,5) (980,8) (922,4) (1.321,9) (693,3)
Custo depreciado dos carros vendidos (*) 361,2 530,4 760,0 874,5 855,1 1.203,2 620,4
(-) Imposto de Renda e Contribuição Social (32,7) (42,7) (63,4) (52,8) (49,0) (57,8) (40,7)
Variação do capital de giro (24,2) (4,8) 13,3 (44,8) (11,5) 54,5 (62,5)
Caixa gerado antes do capex 135,7 205,4 262,9 300,2 341,9 527,5 210,7
Receita líquida na venda de carros 446,5 588,8 850,5 980,8 922,4 1.321,9 693,3
Capex de carros para renovação (496,0) (643,3) (839,0) (1.035,4) (963,1) (1.370,1) (692,9)
Variação na conta de fornecedores de carros (capex) - - - - 15,2 - -
Capex líquido para renovação (49,5) (54,5) 11,5 (54,6) (25,5) (48,2) 0,4
Capex outros imobilizados (28,0) (32,7) (23,7) (39,9) (21,0) (51,1) (23,3)
Fluxo de caixa livre antes do crescimento e de juros 58,2 118,2 250,7 205,7 295,4 428,2 187,8
Capex de carros para crescimento (194,0) (287,0) (221,9) (299,9) (241,1) (540,3) (132,7)
Variação na conta de fornecedores de carros (capex) (25,5) 222,0 (51,0) (188,9) 241,1 111,3 (49,6)
Fluxo de Caixa Livre depois do crescimento e antes de juros (161,3) 53,2 (22,2) (283,1) 295,4 (0,8) 5,5
Aumento da frota - quantidade 7.342 10.346 7.957 9.930 8.642 18.649 4.608
O caixa gerado no 1S11 foi destinado ao crescimento da frota e redução de dívida com montadoras.
(*) sem a dedução dos descontos técnicos 12

13. Dívida – perfil e custos
R$ milhões
514,0
372,0
284,8 238,0
207,7 226,6
1,3
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Caixa
484,2
Taxa contrato Custo efetivo 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Total
108,7% a 114,7% 111,1% a 115,0%
Capital de Giro - 15,0 35,0 55,0 75,0 190,0 - 370,0
do CDI do CDI
Debêntures da 2ª Emissão CDI + 0,44%aa CDI + 0,6%aa - 66,6 66,6 66,8 - - - 200,0
112,0% a 114,0%
Debêntures da 4ª Emissão 114,2% do CDI - 24,0 24,0 63,0 63,0 74,0 122,0 370,0
do CDI
Debêntures da 5ª Emissão 112,8% do CDI 114,5% do CDI - - - - - 250,0 250,0 500,0
Debêntures da 1ª Emissão da
CDI +1,95%aa CDI +2,0%aa - 100,0 100,0 100,0 100,0 - - 400,0
Total Fleet
TJLP + 3,8%aa / TJLP + 3,8%aa /
Outros 1,3 2,1 1,0 - - - - 4,4
CDI + 2,3%aa CDI + 2,3%aa
Juros incorridos até 30/06/2011,
- - 51,3 - - - - - - 51,3
líquido dos juros pagos
Caixa e equivalentes de caixa
- - (484,2) - - - - - - (484,2)
em 30/06/2011
Dívida Líquida - - (431,6) 207,7 226,6 284,8 238,0 514,0 372,0 1.411,5
A Companhia aumentou o duration da dívida.
13

14. Dívida – ratios
R$ milhões
2.446,7 2.550,0
1.752,6 1.907,8
1.492,9 1.411,5
1.247,7 1.254,5 1.281,1
1.078,6
900,2 765,1
535,8 440,4
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11
Dívida líquida Valor da frota
SALDOS EM FINAL DE PERÍODO 2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S11
Dívida líquida / Valor da frota 60% 36% 51% 72% 57% 52% 55%
Dívida líquida / EBITDA (*) 1,9x 1,4x 1,9x 2,5x 2,3x 2,0x 1,8x
Dívida líquida / Patrimônio líquido 1,4x 0,7x 1,3x 2,0x 1,5x 1,4x 1,4x
EBITDA(*) / Despesas financeiras líquidas (*) 3,3x 4,8x 5,4x 3,8x 4,2x 5,0x 4,4x
(*) anualizado
Confortáveis ratios de endividamento.
14

15. Spread
24,8%
21,3%
18,7% 17,0% 16,9% 16,6%
11,2 15,1%
11,5%
7,8 12,9
8,8 9,1 7,3 7,7
13,6% 3,7
10,9%
8,4% 8,2% 7,8% 7,8% 7,8% 8,9%
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Juros da dívida após impostos ROIC
2005 2006 2007 2008 2009 2010 1S10 1S11
Investimento médio de capital - R$ milhões 606,3 986,2 1.137,5 1.642,3 1.702,3 1.984,6 1.913,2 2.375,0
Margem NOPAT (sobre receita líquida de aluguel) 37,0% 34,5% 36,9% 32,1% 21,9% 28,6% 27,2% 28,3%
Giro do investimento médio de capital
(sobre receita líquida de aluguel) 0,67x 0,55x 0,58x 0,53x 0,53x 0,59x 0,55x 0,58x
ROIC 24,8% 18,7% 21,3% 17,0% 11,5% 16,9% 15,1% 16,6%
Juros da dívida após impostos 13,6% 10,9% 8,4% 8,2% 7,8% 7,8% 7,8% 8,9%
Spread (ROIC – Juros após impostos) - p.p. 11,2 7,8 12,9 8,8 3,7 9,1 7,3 7,7
Spread de 7,7p.p. apesar do aumento das taxas básicas de juros.
15

16. Participação de mercado
Frota - consolidada Receita - consolidada
27,4%
24,8% 24,2%
23,5% 20,5% 22,1%
20,6% 20,8% 21,8% 21,4%
18,9% 17,9%
2005 2006 2007 2008 2009 2010
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Frota
Divisão de aluguel de carros Divisão de aluguel de frotas
37,5% 12,5%
16
Fonte: ABLA, Anuário 2011

17. Círculo virtuoso
Ganhos de Maior
escala Modelo de negócios integrado e
competitividade
sinérgico
Drivers favoráveis para o
crescimento
Vantagens competitivas permitem
crescimento e performance
superior
Elevados padrões de governança
corporativa
Aumento de
market share
17

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Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua
administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações
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18