2. A Localiza
Administração de alta
qualidade
Governança e respeito Estratégia clara
aos minoritários e consistente
Localiza
Disciplina nos
Consistência de
investimentos
resultados
e gestão financeira
trimestrais
conservadora
Alto potencial de
crescimento com
retorno
1
3. Plataforma integrada
133 agências
14.250 carros
25.138 carros
Sinergias:
redução de custo,
cross selling,
poder de barganha
23 pontos de
179 agências
venda
em 8 países
79% vendidos a
6.816 carros
consumidor final
No 9M06 : 16 novas agências próprias e
No 9M06 : 16 novas agências próprias e
10 novos pontos de venda de seminovos
10 novos pontos de venda de seminovos
2
4. Vantagens competitivas
Ganho de Poder de
escala barganha
Plataforma integrada
Distribuição geográfica
Yield management
Poder de barganha
Know-how
Acesso ao crédito
Depreciação
Marca forte
TI
Aumento de Maior
market share competitividade
3
5. Oportunidades de crescimento
Elasticidade do
PIB
Tráfego
Consolidação
aéreo
Terceirização Cartões de
de frotas* crédito
Replacement
* Inclusive o mini-lease
4
6. Estratégias
Curto-prazo:
Agregar valor: EVA
Manter rentabilidade
(ROE, margem líquida e de EBITDA)
Geração de caixa
Longo-prazo:
Aumentar o volume de negócios através de crescimento orgânico e
de novas agências, aproveitando as oportunidades de crescimento
e consolidação e obter ganhos de escala
5
7. Destaques do 3T06
Crescimento de 62,8 % no lucro líquido
Utilização de 71,8 % no aluguel de carros
Crescimento de 40,5 % no volume de negócios do aluguel de carros
Crescimento de 23,2 % no volume de negócios do aluguel de frotas
Crescimento de 31,2 % no EBITDA do aluguel de carros (sem seminovos)
Crescimento de 37,9 % no EBITDA do aluguel de frotas (sem seminovos)
64ª ação no IBrX – Índice Brasil
6
8. Localiza Rent a Car S.A.
Apresentação de resultados do 3T06
(R$ milhões - USGAAP)
7
13. Reconciliação do lucro líquido
(R$ milhões, USGAAP)
Variação do EBITDA = + 9,4 milhões
Aluguel = +19,2 milhões
Variação de outros itens = + 4,6 milhões
Seminovos = - 9,8milhões
Receita Custos
+58,7 -44,4
25,3 -33,2
SG&A Juros
+33,4 -11,2
-3,2 +9,0 Stock
Depreciação Options
-1,0
-1,4
+1,8 -4,9 1,7 Impostos
-1,2
22,3 +62,8% 36,3
Lucro líquido Lucro líquido
3T05 3T06
12
14. Fluxo de caixa
(R$ milhões, USGAAP)
Disponibilidades
Disponibilidades 281,7
em 30/09/2006:
no início de 2006:
70,8 -158,9 193,6
Atividades Atividades de
operacionais financiamento e
investimento
As atividades de investimento incluem frota (renovação: 14.861 carros e
crescimento: 2.853)
13
15. Perfil do endividamento
(R$ milhões, USGAAP)
Dívida líquida (R$ milhões) USGAAP
539
349,3 351,3
281
87
2003 2004 2005 9M05 9M06
2003 2004 2005 9M05 9M06
Dívida líquída / frota 22% 46% 60% 49% 34%
Dívida líquida / patrimônio 0,36 0,96 1,37 0,95 0,57
Rating S&P - BrA / Positive outlook
A Companhia está preparada para novos saltos de crescimento.
A Companhia está preparada para novos saltos de crescimento.
14
17. Valor agregado ao acionista (EVA)
R$ / mil
100.000 30,0%
24,6% 29,3% 82.736
24,1%
80.000
24,1%
18,4% 57.384 21,1% 20,0%
60.000
44.486 15,8%
40.000
12,0% 10,0%
20.000
1.781
- 0,0%
2003 2004 2005 2006
EVA WACC nominal ROIC
2003 2004 2005 2006A Variação
Preço médio por carro R$ 16,4 19,5 24,6 *26,2 59,8%
IPCA - inflação 9,3% 7,6% 5,7% *2,0% 26,9%
CDI médio 23,3% 16,2% 19,0% 15,7% -7,6p.p.
Risco Brasil 8,4% 5,4% 4,0% 2,5% -5,9p.p.
WACC Real (s/ efeitos inflacionários) 14,3% 10,9% 10,5% 9,1% -5,2p.p.
Spread 0,6% 10,8% 8,3% 9,1% -
* 9M06
Nos últimos 3 anos o spread entre ROIC e WACC teve baixa volatilidade.
Nos últimos 3 anos o spread entre ROIC e WACC teve baixa volatilidade.
16
18. ROE – return on equity
38,6% 38,9%
36,7%
30,4%
2003 2004 2005 2006
OBS: o ano 2006 foi anualizado com base no resultado dos primeiros 9 meses, já considerando os recursos provenientes da oferta primária.
O ROE foi calculado dividindo o lucro líquido pelo patrimônio médio no ano, sem considerar o lucro do próprio exercício.
No lucro de 2003 foi desconsiderada a marcação a mercado dos contratos de derivativos.
A Localiza é a 13ª, dentre as 500 maiores do Brasil, em return on equity. (ranking FGV)
A Localiza é a 13ª, dentre as 500 maiores do Brasil, em return on equity. (ranking FGV)
17
20. Aviso - Informações e projeções
O material que se segue é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da LOCALIZA na data da apresentação.
Trata-se de informação resumida sem intenções de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais como
recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não fazemos nenhuma
declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, que não devem
ser usadas como base para decisões de investimento.
Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27Aª da Securities Act of 1933 e Cláusula 21E do
Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e não garantias do desempenho
futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a
muitos riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da LOCALIZA e suas controladas, em virtude dos quais
os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e
informações prospectivas.
Embora a LOCALIZA acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e
baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a LOCALIZA não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A
LOCALIZA isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas.
Não é permitido oferecer ou vender nos Estados Unidos valores mobiliários que não tenham sido registrados ou estejam isentos de registro
conforme a Securities Act of 1933. Qualquer oferta de valores mobiliários a ser feita nos Estados Unidos deverá sê-lo por meio de um
memorando de oferta que pode ser obtido com os underwriters. O memorando de oferta deverá conter ou incorporar por referência informações
detalhadas sobre a LOCALIZA e seus negócios e resultados financeiros, além de suas demonstrações financeiras.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer
valores mobiliários. Nem esta apresentação nem qualquer coisa aqui contida constituem a base de um contrato
ou compromisso de qualquer espécie.
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21. Obrigado!
RI Localiza:
www.localiza.com/ri
tel: (31) 3247-7039
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