mercado financeiro

1. Mercado
Financeiro
PROFESSOR: DANILO PIRES

2. O que é o Mercado Financeiro

3. Mercado Financeiro
 O mercado financeiro é o eixo da
economia onde existem dois lados: quem
tem recursos disponíveis (Investidores) e
quem busca recursos (Tomadores)
 O mercado financeiro age como
intermediador, captando e repassando os
recursos e cobrando uma taxa para esse
serviço, chamada spread.

4. Tipos Básicos de Instituições
Financeiras
 Intermediarias financeiras (bancos): São aqueles que emitem seus
próprios passivos, ou seja, captam diretamente do público por meio
de depósitos e aplicam estes recursos por meio de empréstimos e
financiamentos junto às empresas.
 Instituições auxiliares: São aquelas que propõem a colocar os
investidores e poupadores em contato, facilitando sua comunicação,
exemplos: distribuidoras, corretoras, bolsa de valores etc.
 A divisão do mercado é feita em quatro segmentos

5. Mercado de Capitais (Captação
das Empresas)
 Sistema de distribuição de valores mobiliários,
proporcionando liquidez aos títulos de emissão
e viabilizando seu processo de capitalização.

6. Tipos de Títulos Negociados
 Ações: títulos que representam o capital das
empresas.
 Debêntures: títulos de créditos emitidos pelas
empresas (podem ser conversíveis em ações).
 Outros: empréstimos de terceiros, reinvestimento de
lucros, empréstimo de acionistas

7. Distinção entre mercado primário
e mercado secundário
 Primário: Tem por objetivo
captar recursos. É a primeira
negociação após a emissão
das ações, debêntures de
uma empresa ou CDBs.
 Ocorre quando a própria
empresa emite títulos, que
são ofertados ao público por
meio de um consórcio
organizadas por uma líder
contratada.
 Secundário: São todas
as negociações após a
primeira emissão. Tem
por objetivo a circulação
dos títulos de 1°
emissão, gerando
liquidez. São as
negociações na bolsa de
valores.

8. Mercado Monetário
 São operações que se realizam em curto ou curtíssimo
prazo. Também é utilizado como instrumento de
política monetária.
 Por meio do mercado monetário, o Banco Central atua
sobre o nível de liquidez da economia quando
pretende reduzi-lo, vendendo títulos de sua emissão
ou emissão do tesouro nacional e retirando, assim,
moeda do sistema financeiro.

9. Mercado de crédito
 Onde são efetuados os empréstimos e financiamentos
de curto, médio e em menor escala, longo prazo,
visando atender desde as necessidades de consumo
corrente de bens duráveis até o capital de giro das
empresas.
 É onde são feitos os empréstimos do dia a dia.

10. Mercado cambial
 Onde são realizadas operações que envolvem a necessidade de
conversão de moeda estrangeira em moeda nacional e vice-versa.
 Os elementos que participam deste mercado se dividem em aqueles
que produzem divisas (Exportadores, os que tem a receber
empréstimos ou investimentos do exterior e turistas estrangeiros).
 Aqueles que remetem divisas (importadores, os que devem
recursos no exterior por meio de empréstimos ou repasses de
lucros ou dividendos de turistas estrangeiros).

11. Mercado Monetário
 O mercado monetário é uma parte do mercado
financeiro cuja função é propiciar o fluxo de recursos
entre poupadores e investidores em operações de
curto e curtíssimo prazo (Menos de um ano,
geralmente).

12. Mercado Monetário
 Segundo Hoji (2006), a politica monetária do Governo Federal é
executada por meio do mercado monetário, com a compra e
venda de títulos de créditos emitidos pelo Banco Central.
 Quando há necessidade de reduzir a liquidez do mercado
financeiro, o Banco Central coloca títulos à venda e os agentes
econômicos os adquirem, pagando em moeda.
 Quando há necessidade de aumentar a liquidez do mercado
financeiro, o Banco Central resgata os títulos antes do
vencimento.

13. Mercado Monetário
 No mercado monetário são negociados, ainda, títulos públicos
emitidos pelo Tesouro Nacional, tais como as Notas do Tesouro
Nacional (NTN) e as Letras do Tesouro Nacional (LTN). Além
desses títulos, são negociados também títulos públicos emitidos
pelos estados e munícipios e títulos emitidos pelas instituições
privadas tais como:
 Certificado de deposito interbancário (CDI)
 Certificado de depósitos bancários (CDB)
 Debêntures

14. Mercado Monetário
 O mercado monetário é marcado também pelo controle da liquidez
exercida pelo Banco Central.
 Por Exemplo: Um grande fluxo de recursos pode trazer um custo
menor para o dinheiro ( Taxas de Juros Baixas), porém, causa
também um consumo muito forte ( O que gera forte inflação a curto
e médio prazo, desequilibrando a economia). Portanto o mercado
monetário é o grande responsável pela formação das taxas de juros,
como a SELIC

15. Taxa Selic
 O Sistema especial de liquidação e de custódia
(SELIC) é um índice pelo qual se balizam as taxas de
juros cobradas pelo mercado brasileiro.
 É a taxa básica utilizada como referencia política
monetária. A meta para a taxa Selic é estabelecida
pelo comitê de política monetária (Copom).

16. Comitê de Política Monetária
(Copom)
 Orgão criado em 1996 pelo Banco Central por meio de
Circular n. 2.698.
 Apresenta como objetivo o estabelecimento das
diretrizes da política monetária, além da definição da
taxa básica de juros e da manipulação da liquidez
econômica por meio de instrumentos de política
monetária.

17. Banco Central do Brasil
(BC/BACEN/BCB)
 Autarquia federal criada em 1964 (Lei n. 4595) que integra o
sistema financeiro nacional e que se apresenta vinculada ao
ministério da fazenda do Brasil.
 Dentre as competência do BCB, encontram-se a emissão de
moeda; a regulação de serviços de compensação de cheques e
outros papéis; a autorização, a normatização, a fiscalização e a
intervenção nas instituições financeiras e o controle do fluxo de
capitais estrangeiros, garantindo o correto funcionamento do
mercado cambial.

18. Mercado Organizado de Valores
 Os Mercados Organizados de Valores são aqueles
dispostos de forma a proporcionar para seus
investidores uma rentabilidade do seu capital.

19. Produtos Negociados no Mercado
de Balcão Organizado da Bovespa
 Ação
 Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI)
 Fundo de Investimento em direitos Cresitórios (FIDC)
 Exchange Traded Funds (ETF)
 Debênture
 Nota Promissória
 Direito de subscrição
 Recibo de subscrição

20. Referencia
 Grupo Tiradentes, Administração Financeira e Contabilidade, ETB
2014

21. danilospires@gmail.com
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Professor: Danilo Pires