Resultados do 2o Trimestre de 2015 do Itaú Unibanco

1
Eduardo Mazzilli de Vassimon
Vice-Presidente Executivo, CFO (Chief Financial Officer)
e CRO (Chief Risk Officer)
Marcelo Kopel
Diretor de Relações com Investidores
Resultados do 2º Trimestre de 2015
Teleconferência

2
Destaques
Margem Financeira com Clientes: 4,1% (2T15/1T15) e 17,0% (1S15/1S14)
totalizou R$ 14,7 bilhões no trimestre e R$ 28,8 bilhões no semestre
Margem Financeira com o Mercado: 16,5% (2T15/1T15) e 129,6% (1S15/1S14)
totalizou R$ 1,6 bilhão no trimestre e R$ 3,4 bilhões no semestre
Despesas com PDD: 0,1% (2T15/1T15) e 26,6% (1S15/1S14)
atingiram R$ 5,5 bilhões no trimestre e R$ 11,0 bilhões no semestre
Receitas de Serviços e Seguros1 : 1,2% (2T15/1T15) e 10,5% (1S15/1S14)
Despesas não Decorrentes de Juros: 1,0% (2T15/1T15) e 6,7% (1S15/1S14)
Índice de Eficiência: 0,3 p.p. (2T15/1T15) e 4,7 p.p. (1S15/1S14)
atingindo 42,9% no trimestre e o Índice de Eficiência ajustado ao Risco atingiu 61,8%
Carteira de Crédito com Avais e Fianças: 2,2% (jun/15 – mar/15) e 9,0% (jun/15 – jun/14)
incluindo os títulos privados 2,1% no trimestre e 9,3% (jun/15 - jun/14)
0,3 p.p. (2T15/1T15)
1,6 p.p. (1S15/1S14)
R$ 6,1
bilhões
Lucro Líquido Recorrente
24,8%
ROE Recorrente (a.a.)
ROE 12 meses foi de 24,7%
0,3 p.p. (2T15/1T15)
0,1 p.p. (2T15/2T14)
3,3%
NPL 90
Qualidade de Crédito
NPL 15-90: 3,0% 0,1 p.p. (2T15/1T15)
5,6% (2T15/1T15)
25,7% (1S15/1S14)
1 Resultado de Seguros (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de Seguros.
0,3 p.p. (2T15/2T14)

Itaú Unibanco Holding S.A. 3
ROE Recorrente/ ROA Recorrente
19,7%
20,9%
21,7%
22,8%
23,6% 24,0% 24,4% 24,7%
20,9%
23,9%
22,6%
23,7%
24,7% 24,7% 24,5% 24,8%
1,5%
1,7% 1,6% 1,8%
1,9% 1,9% 1,9% 1,9%
2,4%
2,6% 2,4%
2,7%
2,9% 3,0% 3,0%
3,2%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
ROE Recorrente Médio (12 meses) ROE Recorrente Médio (trimestral)
ROA Recorrente Médio ROA Recorrente Médio - Ponderado pelo Risco

Resultado
1 Resultado de Seguros inclui os Resultados de Seguros, Previdência e Capitalização, antes das Despesas com Sinistros e de Comercialização.
2 Inclui Despesas Tributárias (ISS, PIS, COFINS e outras) e Despesa de Comercialização de Seguros.
Em R$milhões 2T15 1T15 2T14 1S15 1S14
Produto Bancário 25.339 24.946 393 1,6% 22.118 3.221 14,6% 50.285 42.780 7.504 17,5%
Margem Financeira Gerencial 16.235 15.963 272 1,7% 13.593 2.642 19,4% 32.198 26.081 6.117 23,5%
Margem Financeira com Clientes 14.673 14.092 581 4,1% 12.712 1.961 15,4% 28.765 24.586 4.179 17,0%
Margem Financeira com o Mercado 1.561 1.871 (309) -16,5% 881 680 77,2% 3.432 1.495 1.938 129,6%
Receitas de Serviços 6.906 6.867 40 0,6% 6.338 568 9,0% 13.773 12.395 1.378 11,1%
Resultado de Seguros 1
2.198 2.117 81 3,8% 2.187 11 0,5% 4.314 4.305 9 0,2%
Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (4.387) (4.455) 68 -1,5% (3.231) (1.155) 35,8% (8.842) (6.395) (2.446) 38,3%
Despesas de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (5.520) (5.515) (5) 0,1% (4.465) (1.055) 23,6% (11.035) (8.717) (2.318) 26,6%
Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo 1.133 1.060 73 6,9% 1.234 (101) -8,2% 2.193 2.321 (128) -5,5%
Despesas com Sinistros (385) (368) (17) 4,5% (480) 95 -19,8% (753) (967) 213 -22,1%
Outras Despesas Operacionais (11.692) (11.602) (90) 0,8% (11.050) (643) 5,8% (23.295) (21.514) (1.781) 8,3%
Despesas não Decorrentes de Juros (9.979) (9.881) (98) 1,0% (9.577) (402) 4,2% (19.860) (18.616) (1.244) 6,7%
Despesas Tributárias e Outras
2
(1.713) (1.721) 8 -0,5% (1.473) (240) 16,3% (3.434) (2.898) (537) 18,5%
Resultado antes da Tributação e Part. Minoritárias 8.875 8.520 354 4,2% 7.357 1.518 20,6% 17.395 13.905 3.490 25,1%
Imposto de Renda e Contribuição Social (2.661) (2.607) (54) 2,1% (2.306) (355) 15,4% (5.268) (4.261) (1.007) 23,6%
Participações Minoritárias nas Subsidiárias (79) (105) 26 -24,6% (78) (1) 1,4% (185) (142) (43) 30,0%
Lucro Líquido Recorrente 6.134 5.808 326 5,6% 4.973 1.162 23,4% 11.942 9.502 2.440 25,7%
Eventos Não Recorrentes (150) (75) (75) 100,5% (74) (76) 103,4% (225) (184) (42) 22,6%
Lucro Líquido 5.984 5.733 251 4,4% 4.899 1.085 22,1% 11.717 9.318 2.399 25,7%
variação variação variação

Crédito por Tipo de Cliente/Produto
Em R$milhões, ao final do período 2T15 1T15 variação 4T14 variação 2T14 variação
Pessoas Físicas 187.318 187.286 0,0% 186.212 0,6% 172.441 8,6%
Cartão de Crédito 56.247 56.331 -0,1% 59.321 -5,2% 53.524 5,1%
Crédito Pessoal 30.016 29.822 0,7% 28.541 5,2% 28.678 4,7%
Crédito Consignado 45.517 44.608 2,0% 40.525 12,3% 29.892 52,3%
Veículos 23.786 26.331 -9,7% 28.927 -17,8% 34.068 -30,2%
Crédito Imobiliário 31.753 30.194 5,2% 28.898 9,9% 26.280 20,8%
Pessoas Jurídicas 295.384 304.409 -3,0% 295.366 0,0% 278.573 6,0%
Grandes Empresas 211.905 218.970 -3,2% 211.241 0,3% 195.714 8,3%
Micro, Pequenas e Médias Empresas 83.479 85.439 -2,3% 84.125 -0,8% 82.859 0,7%
América Latina 49.004 51.699 -5,2% 43.942 11,5% 36.609 33,9%
Total com Avais e Fianças 531.706 543.394 -2,2% 525.519 1,2% 487.623 9,0%
Grandes Empresas - Títulos Privados 34.850 35.202 -1,0% 34.175 2,0% 30.801 13,1%
Total com Avais, Fianças e Títulos Privados 566.556 578.596 -2,1% 559.694 1,2% 518.423 9,3%
Total com Avais, Fianças e Títulos Privados
(ex-variação cambial)
566.556 572.547 -1,0% 575.782 -1,6% 552.279 2,6%

Produto Bancário 25,3 14,0 11,1 0,2 24,9 13,8 10,9 0,2 1,6% 1,6% 1,5% 5,2%
Margem Financeira 16,2 11,8 4,2 0,2 16,0 11,5 4,2 0,2 1,7% 2,2% 0,3% 5,2%
Receita de Serviços 6,9 2,2 4,7 - 6,9 2,3 4,6 - 0,6% -1,5% 1,6% -
Resultado de Seguros, Prev. e Cap. 2,2 - 2,2 - 2,1 - 2,1 - 3,8% - 3,8% -
Resultado Crédito Liq. Duvidosa (4,4) (4,4) - - (4,5) (4,5) - - -1,5% -1,5% - -
Despesas com Sinistros (0,4) - (0,4) - (0,4) - (0,4) - 4,5% - 4,5% -
DNDJ e Outras Despesas (11,8) (5,7) (6,0) (0,0) (11,7) (5,6) (6,1) (0,0) 0,5% 2,2% -1,0% 4,3%
Lucro Líquido Recorrente 6,1 2,7 3,3 0,2 5,8 2,6 3,0 0,2 5,6% 3,8% 7,2% 4,9%
Capital Regulatório 100,7 63,9 27,1 9,7 97,0 61,6 26,4 9,0 3,9% 3,8% 2,4% 8,7%
ROE Recorrente 24,8% 16,2% 49,4% 7,9% 24,5% 17,1% 47,1% 7,8% 0,3 p.p. -0,9 p.p 2,3 p.p. 0,1 p.p.
2T15
Consolidado
Crédito e
Trading
Seguridade
e Serviços
Excesso de
CapitalEm R$ bilhões
Consolidado
Crédito e
Trading
Seguridade
e Serviços
Excesso de
Capital
Excesso de
Capital
1T15 variação
Consolidado
Crédito e
Trading
Seguridade
e Serviços
Crédito e Trading & Seguridade e Serviços

14.092 14.673(157)433 134 152 19
1T15 Mix de Produtos,
Clientes e Spreads
Dias Corridos Volume das
Operações de
Crédito
Operações
Sensíveis à taxa de
juros
Outros 2T15
30,0
29,5
27,7
25,5
16,7
18,4
21,3
24,2
5,2
8,2
11,9
15,9
12,3
12,9
11,0
10,3
6,5
6,8
7,1
7,9
10,2
8,3
8,4
6,5
9,3
8,7
7,8
6,4
9,9
7,2
4,9
3,3
jun/15
jun/14
jun/13
jun/12
Composição da Margem Financeira
Evolução da Margem Financeira com Clientes
(Trimestre)
1 Não inclui avais e fianças
1
Em R$ milhões
Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Empresas Veículos Cartão de Crédito
Crédito Pessoal ImobiliárioAmérica Latina Consignado
Evolução do Mix do Saldo da Carteira1 (%)
1 Desconsidera o efeito da variação cambial no período.

Margem Financeira
1 Após PDD, líquida de recuperação.
10,9% 10,9% 10,9%
11,4% 11,2%
11,0%
11,1%
11,3%
9,1% 9,1%
8,9%
9,4% 9,4%
9,7% 9,6% 9,6%
7,4%
7,9%
7,5%
8,0% 7,9% 7,9%
6,9%
7,2%
6,5%
6,9%
6,6%
7,0% 7,0%
7,3%
6,6% 6,8%
8,3%
9,4%
10,3%
10,8% 10,8%
11,1%
12,1%
13,1%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
NIM de crédito (spread bruto) NIM com clientes
NIM de crédito ajustado ao risco (spread líquido) ¹ NIM com Clientes ajustada ao risco ¹
CDI (trimestre anualizado)

277
63
340
739
614
881
1.083 1.018
1.871
1.561
495 470 474
628
829
899
1.213
1.383
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Vendas das Ações Cetip/ BM&FBovespa
Margem Financeira com Mercado (ex-Vendas Ações)
Média móvel de 1 ano da Margem Financeira com Mercado (ex-Vendas Ações)
Margem Financeira com Mercado
Em R$ milhões
A média trimestral da Margem Financeira com Mercado (ex-Vendas Ações), referente ao período de 3T13 a 2T15, é de R$ 1.005 milhões.

6,5%
7,5% 7,2% 7,2%
6,9%
7,9%
7,5%
7,2%
6,3%
6,7%
5,9%
5,4%
4,7% 4,9%
4,6%
4,2%
3,8%
4,1% 4,2%
3,9%
4,7% 4,5% 4,3% 4,4%
4,8% 4,5%
4,2%
3,6%
4,0%
3,4%
3,0% 3,0% 3,0% 2,7% 2,6%
2,5%
2,9% 3,0%
1,7%
2,4% 2,4%
2,1% 2,3% 2,3% 2,2%
1,8% 1,5%
1,9%
1,4% 1,2% 1,5% 1,4% 1,2% 1,3% 1,5% 1,8% 1,9%
dez/10mar/11 jun/11 set/11 dez/11mar/12 jun/12 set/12 dez/12mar/13 jun/13 set/13 dez/13mar/14 jun/14 set/14 dez/14mar/15 jun/15
Índice de Inadimplência (15 a 90 dias)
Indicadores de Crédito
Pessoas Físicas
Total
Pessoas Jurídicas
5,8% 5,7% 5,8%
6,3%
6,6% 6,7%
7,3% 7,5%
6,9% 6,7%
6,4%
6,0%
5,8%
5,4% 5,2%
5,0%
4,7% 4,5% 4,6%
4,2% 4,2%
4,5% 4,7% 4,9% 5,1% 5,2% 5,1%
4,8%
4,5%
4,2%
3,9% 3,7% 3,5% 3,4% 3,2% 3,1% 3,0%
3,3%
2,9% 3,1%
3,5% 3,5% 3,5%
3,7%
3,5% 3,3% 3,2%
2,9%
2,5%
2,3%
2,0% 1,9% 1,8% 1,8% 1,8% 1,8%
2,2%
dez/10mar/11 jun/11 set/11 dez/11mar/12 jun/12 set/12 dez/12mar/13 jun/13 set/13 dez/13mar/14 jun/14 set/14 dez/14mar/15 jun/15
Desconsiderando-se o efeito da transferência de ativos
financeiros, o indicador da carteira total seria 3,5% e o
de Pessoas Jurídicas seria 2,6%.
Índice de Inadimplência (90 dias)
Pessoas Físicas
Total
Pessoas Jurídicas

126% 131% 132% 131% 134% 135% 134% 131%
180% 179%
195% 195% 199% 207%
237%
187%
set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15
Varejo Atacado
5,1 5,2 5,2 5,2 5,2
6,3 6,3 6,3
Saldo da PDD Complementar
94% 97% 99% 93% 94% 96% 99% 96%
42% 43% 41% 46% 50% 52% 56% 49%
33% 35% 37% 37% 37% 45% 45% 42%
170% 174% 176% 176% 181% 193% 200% 187%
Índice de Cobertura (90 dias)
PDD GenéricaPDD Complementar PDD Específica
Em R$ bilhões
1 Não inclui saldo da PDD complementar
Índice de Cobertura por negócio 1
Índice de Cobertura Total

0,4% 0,4% 0,5% 0,5% 0,7% 0,8% 1,0%
1,6%
4,7%
4,2%
3,9%
3,7% 3,5%
3,3% 3,1%
3,0%
2,3%
2,0% 1,9% 1,8% 1,8% 1,8% 1,8% 2,2%
Grandes Empresas Micro, Pequenas e Médias Pessoas Jurídicas
Qualidade de Crédito | Pessoa Jurídica
Índice de Inadimplência (90 dias) – Pessoas Jurídicas por porte
2,3%
2,0% 1,9% 1,8% 1,8% 1,8% 1,8%
2,2%
0,7% 0,6% 0,7% 0,7% 0,7% 0,6% 0,5% 0,6%
Índice de Inadimplência (90 dias) Índice de Inadimplência (90 dias)
Ex-Créditos 100% provisionados
Índice de Inadimplência (90 dias) – Pessoas Jurídicas

74,6% 69,8%
10,4%
6,4%
15,0%
23,9%
Itaú Unibanco SFN sem Itaú Unibanco
Rotativo Parcelado com Juros À Vista
11%
28%
61%
Setor Privado Setor Público Consignado INSS
25% 30%
19% 16%
38%
13%
8%
24%
11% 17%Imobiliário
Consignado
Veículos
Crédito Pessoal
Cartão de Crédito
Qualidade de Crédito | Pessoa Física
Mix Jun/12 Mix Jun/15
Loan-to-Value (LTV)
Veículos e Imobiliário - Safra
Carteira de cartão de crédito em jun/15Índice de Inadimplência 90 dias
Cartão de crédito x SFN ex- Itaú Unibanco
(Base 100)
1 Inclui carteira em atraso acima de 90 dias
2 Inclui parcelado sem juros
Mudança de mix da carteira pessoa física no Brasil
19%
- 25 p.p.
+ 22 p.p.
41%
80
76 78
68
100
jun/12 jun/13 jun/14 jun/15
Composição da carteira de crédito
consignado em jun/15
1 2
66%
60% 58%
54%
61% 61% 60% 59%
2T12 2T13 2T14 2T15
Veículos Crédito Imobiliário
-12 p.p.
-2 p.p.

1,4% 1,5% 1,6% 1,7% 1,6%
1,9%
1,6% 1,5% 1,4% 1,4% 1,3% 1,1% 1,0% 1,1% 1,1% 1,0% 0,9% 0,9% 1,2%
4,0
4,6 5,1 5,5 5,4
6,6
5,8 5,4
5,1 5,3 4,8 4,4 4,1
4,7 4,7
4,1 4,1 4,3
5,6
3,3
4,2
3,6 4,0 4,4
5,9
4,9 5,3
6,1 6,0 5,7 5,3 4,8
5,6
5,0
4,1 4,1 4,1 4,7
dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13 dez/13 mar/14 jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15
(4,5) (4,2) (4,3) (4,5) (4,7) (4,6)
(5,5) (5,5)
(3,2) (2,8) (3,2) (3,2) (3,3) (3,3) (4,5) (4,4)
4,7%
4,2% 4,1% 4,3% 4,5%
4,2%
4,8% 4,8%
3,4%
2,8%
3,1% 3,1% 3,2% 3,0%
3,9% 3,8%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa
Indicadores de Crédito
NPL creation e Write-off
Em R$ bilhões
Despesa de PDD líquida de
Recuperação de Crédito/
Carteira de Crédito1 -
Anualizado
Despesa de PDD líquida de
Recuperação de Crédito
Despesa de PDD
Despesa de PDD / Carteira de
Crédito1 - Anualizado
A transferência de ativos financeiros não gerou efeito no resultado
NPL Creation
NPL Creation/
Carteira de Crédito1
Write Off
Em R$ bilhões
1 Saldo médio da carteira de crédito considerando os dois últimos trimestres
2 Caso não fosse realizada a transferência de ativos financeiros em junho de 2015, o NPL Creation do segundo trimestre seria R$ 6,6 bilhões.
1 Saldo médio da carteira de crédito considerando os dois últimos trimestres
2

3.649 3.851 3.628 3.378 3.464 3.747
603 614 1.113 1.236
2.051 1.7734.252 4.465
4.741 4.614
5.515 5.520
1T 14 2T 14 3T 14 4T 14 1T 15 2T 15
Varejo Atacado
Despesas de PDD por segmento
Em R$ milhões

7.004 7.431 7.423 7.775 8.093 8.271 8.349 8.451
37,2% 36,9% 37,3% 36,4% 36,0% 36,0% 34,3% 34,2%
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Receitas de Serviços e Resultado com Operações de Seguridade*
(Receitas de Serviços e Resultado com Operações de Seguridade*)/(Margem Financeira + Receitas de Serviços e Resultado com
Operações de Seguridade)
Receitas de Serviços e Resultado de Seguros
1 Considera receitas de administração de fundos e receitas de administração de consórcios.
2 Demais atividades incluem produtos de garantia estendida, grandes riscos, saúde, nossa participação no IRB e outros.
* Operações de Seguridade incluem operações de seguros, previdência e capitalização.
EmR$ milhões 2T15 1T15 2T14 1S15 1S14
Administração deRecursos ¹ 689 662 27 4,1% 652 37 5,7% 1.351 1.305 47 3,6%
Serviços deConta Corrente 1.368 1.405 (36) -2,6% 1.228 140 11,4% 2.773 2.366 407 17,2%
Op. deCrédito eGarantias Prestadas 799 800 (1) -0,2% 760 39 5,1% 1.599 1.453 146 10,0%
Serviços deRecebimentos 385 365 20 5,5% 410 (25) -6,1% 751 773 (22) -2,9%
Cartões deCrédito 2.929 2.884 45 1,6% 2.682 247 9,2% 5.813 5.284 530 10,0%
Outros 735 750 (15) -2,0% 605 130 21,5% 1.485 1.214 270 22,3%
Receitas de Serviços 6.906 6.867 40 0,6% 6.338 568 9,0% 13.773 12.395 1.378 11,1%
Resultado com Operações deSeg., Prev. eCap. 1.544 1.482 62 4,2% 1.437 107 7,5% 3.026 2.803 223 8,0%
Total 8.451 8.349 102 1,2% 7.775 676 8,7% 16.799 15.198 1.602 10,5%
(-) Resultado com Itaú Seguridade- Demais Atividades ² 99 85 14 16,5% 190 (92) -48,2% 183 324 (140) -43,4%
Total excluindoItaúSeguridade - Demais Atividades ² 8.352 8.264 88 1,1% 7.585 767 10,1% 16.616 14.874 1.742 11,7%
Em R$ milhões

691 687 740
56 26
42
747 713
782
2T14 1T15 2T15
Atividades Foco Demais Atividades
1.119
1.238 1.252
2T14 1T15 2T15
Itaú Seguridade
Lucro Líquido | Atividades Foco e Demais Atividades
Receitas1 | Atividades Foco
Market Share 1 | Resultado Técnico
Em R$ bilhões
26,4% 24,4% 26,5%
53,0% 55,4% 56,0%
2T14 1T15 2T15
Índice de Sinistralidade (%) CombinedRatio (%)
Em R$ milhões
1 Fonte: SUSEP de jan-jun/15; 2 Prêmios Ganhos (-) Sinistros (-) Desp. Comercial. 3 Considera os ramos de Pessoa (exceto
Dotal), Habitacional, Riscos Diversos, Crédito Interno e Doméstico PF. Não considera Saúde. 4 Renda de Contribuição (-)
Constituição PMBaC (+) Receita Taxa de Administração - fonte SUSEP e ANBIMA (-) Desp. com Benefícios (-) Custos de
Aquisição (+) Resseguro. Não considera Previdência Risco (Acessórios). 5Arrecadação Líquida de Cancelamento (-) Var. Prov.
Resgate e Receita Diferida (+) Resultado Sorteios (-) Custos de Aquisição (+) Receita com Resgate de Título.
Em R$ milhões
1 Receitas: Prêmios Ganhos, Contribuições Líquidas de Previdência e Receitas Líquidas de Capitalização.
+ 1,2%
+ 11,9%
Índice de Sinistralidade e Combined Ratio
Atividades Foco de Seguros
Atividades Foco 2T15 x 2T14: + 7,0% Mercado
Itaú
Unibanco
Itaú Unibanco +
30% Porto Seguro
Seguros 2
R$ 11,5 10,9% 14,8%
Seguros Foco 2,3
R$ 6,3 17,5% 18,1%
Previdência4
R$ 2,5 24,9% 24,9%
Capitalização 5
R$ 1,0 28,1% 28,2%

48,9 49,2 48,2 47,5 46,0 46,5 43,2 42,9
67,1 63,9 65,1 63,5 61,8 61,6 62,7 61,8
48,6 49,2 49,0 48,4 47,7 47,0 45,7 44,6
70,4 68,2 66,6 64,8 63,5 62,9 62,4 62,0
3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15
Índice de Eficiência - Trimestre (%) Índice de Eficiência Ajustado ao Risco - Trimestre (%)
Índice de Eficiência - Acumulado 12 meses (%) Índice de Eficiência Ajustado ao Risco - Acumulado 12 meses (%)
1 Despesas com provisão para contingências, despesas com comercialização de cartões de crédito, sinistros e outras; 2 Inclui IPTU, IPVA, IOF e outros. Não inclui PIS, Cofins e ISS.
Despesas não Decorrentes de Juros
Em R$milhões 2T15 1T15 2T14 1S15 1S14
Despesas de Pessoal (4.349) (4.514) 165 -3,7% (4.248) (101) 2,4% (8.863) (8.107) (756) 9,3%
Despesas Administrativas (4.265) (3.927) (338) 8,6% (4.105) (160) 3,9% (8.193) (7.831) (362) 4,6%
Despesas de Pessoal e Administrativas (8.614) (8.441) (173) 2,0% (8.353) (261) 3,1% (17.056) (15.938) (1.118) 7,0%
Despesas Operacionais
(1)
(1.287) (1.274) (13) 1,0% (1.124) (163) 14,5% (2.562) (2.450) (112) 4,6%
Outras Despesas Tributárias
(2)
(77) (165) 88 -53,1% (99) 22 -21,8% (243) (228) (15) 6,5%
Total (9.979) (9.881) (98) 1,0% (9.577) (402) 4,2% (19.860) (18.616) (1.244) 6,7%
( - ) Operações no Exterior (983) (1.016) 32 -3,2% (719) (265) 36,8% (1.999) (1.522) (476) 31,3%
Total (ex-operações no exterior) (8.996) (8.865) (131) 1,5% (8.858) (138) 1,6% (17.861) (17.094) (768) 4,5%

Aplicação integral das regras de Basileia III │30 de junho de 2015
13,2%
11,7% 11,3% 11,7% 12,7%-1,5%
-0,4% 0,4%
1,0%
Capital Principal
jun/15
Antecipação do
Cronograma de
Deduções
Capital Principal
com deduções
integrais
Antecipação das
regras de ativos
ponderados
Capital Principal
com regras
integrais de
Basileia III
Otimização de
Investimentos
Capital Principal
mitigado com
regras integrais
de Basileia III
Consumo de
todo crédito
tributário de
prejuízo fiscal
Capital Principal
mitigado com
regras integrais
de Basileia III
Capital Principal (Common Equity Tier I)
Ações
mitigatórias
em andamento
3
1 2
1 Considera deduções de Ágio, Intangível, Crédito Tributário, Ativos de Fundos de Pensão, Investimento em Seguradoras e Assemelhadas. 2 Considera o aumento do multiplicador das parcelas de risco de mercado ,
operacional e determinadas contas de crédito. Este multiplicador é 9,09 hoje e será 12,5 em 2019. 3 Não considera qualquer reversão de PDD Complementar.
11,6%
13,2%-0,2%0,7% 0,3% 0,8%
Capital Principal mar/15 Lucro Líquido 2T15 Distribuição de
Dividendos 2T15
Redução do Crédito
Tributário de Prejuízo
Fiscal
RWA e Outros Capital Principal jun/15
Evolução do Capital Principal no 2T15

368 443 459 410 333 409 496
369
191
207 277 292
326
419
471
363
559
650
736 702 659
827
967
733
175,1 179,6
152,8 150,6 157,0
190,2 186,7 178,8
2009 2010 2011 2012 2013 2014 1S15 jul/15
BM&FBOVESPA (ON+PN) NYSE (ADR)
2,4% 2,2% 2,4%
3,0% 2,8% 3,0%
3,7%
4,1%
13,6 x
11,5 x
9,3 x 9,5 x 9,1 x 8,7 x 8,0 x 7,7 x
Desempenho no Mercado de Ações
1 Dividendos e JCP líquidos distribuídos no acumulado de 12 meses de cada período/cotação média da ação preferencial do primeiro dia de cada período; 2 Considera consenso Bloomberg do
resultado de 2015 do Itaú Unibanco, média de payout líquido dos últimos 3 anos e preço de fechamento de 31/07 de ITUB4; 3 Fonte: Bloomberg (Considera expectativa dos analistas para os
próximos 12 meses, a partir de cada data, e cotação de fechamento de ITUB4).
Volume Médio Diário Negociado (em R$ milhões)
Valor de Mercado (em R$ bilhões)
DividendYield Líquido 1
Price/Earnings 3
2

Expectativas 2015
1 Inclui avais, fianças e títulos privados;
2 Considera Margem Financeira com Clientes e Margem Financeira com o Mercado;
3 Receitas de Prestação de Serviços e Tarifas Bancárias (+) Resultado de Operações de Seguros, Previdência e Capitalização (-) Despesas com Sinistros (-) Despesas de Comercialização de
Seguros, Previdência e Capitalização.
Obs.: as expectativas não contemplam os efeitos da operação com o CorpBanca, sujeita a aprovações regulatórias.
Carteira de Crédito Total1
Crescimento de 3,0% a 7,0%
MargemFinanceira Gerencial 2
Despesas de Provisões para Créditos de Liquidação
Duvidosa Líquidas de Recuperação de Créditos
Entre R$ 15 bilhões e R$ 18 bilhões
Receitas de Serviços e Resultado de Seguros 3
Despesas não Decorrentes de Juros Crescimento de 7,0% a 10,0%
Mantivemos inalteradas nossas expectativas (revisadas no 1T15) para o ano.

Agenda Estratégica
APIMEC São Paulo
• Temos o prazer de convidá-los para a próxima reunião do ciclo APIMEC 2015, em São Paulo.
• A reunião será realizada em 20 de agosto, às 14h, no Hotel Unique – Avenida Brigadeiro Luís Antônio, 4700 - Jardim
Paulista, e será transmitida pela internet através do site www.itau.com.br/relacoes-com-investidores/apimec, onde você
também pode encontrar mais informações sobre o evento.
Fusão entre Banco Itaú Chile e Corpbanca
• No final de junho, a fusão foi aprovada pelas assembleias de acionistas de ambas as instituições.
• A operação faz parte da nossa estratégia de expansão na América Latina e reforçará significativamente a presença do
banco nesta região, criando uma plataforma bancária mais robusta no Chile e na Colômbia, com maior potencial de expansão
regional.
* A conclusão dessa operação está sujeita à autorização do regulador competente no Chile, a Superintendência de Bancos e Instituições Financeiras (SBIF).

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