1Apresentação dos Resultados 1T13ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRIBruno Gama –...
Aviso importanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição oucompr...
AgendaI. DestaquesII. Resultados OperacionaisIII. CrediPronto!IV. Resultados Financeiros
Destaques
Destaques 1T13 LPS atinge novo recorde de intermediação em um primeiro trimestre com R$ 4,4 bilhões deVGV intermediado no...
Resultados Operacionais
VGV Intermediado(em R$ milhões)VGV IntermediadoUnidades Intermediadas3.0449594.003+9%1T134.3533.2291.1241T12Mercado Primár...
Velocidade de Intermediação sobre a Oferta1T134T1216,6% 15,9%1T1330,4%4T1229,2%8VSO Consolidado Brasil(em %)VSO Habitcasa(...
R$ 4.353 milhões35%24%31%10%40% 26%27%6%>600150-350 350-600<1509%13%35%43%12%20%35%32%VGV Intermediado por Faixa de Preço ...
VGV Intermediado por Região – Mercado Primário e Secundário12%6%6%4%22%51%14%5%5%4%19%54%OutrosBrasília NordesteRio de jan...
Breakdown do VGV Intermediado – Incorporadores listados e não-listados11Breakdown VGV IntermediadoMercado total(em %)1T134...
Breakdown do VGV Intermediado – Diversificação dos clientes incorporadores49%53% 55%64%51% 47% 45%36%2010 2011 2012 1T13De...
LPS Brasil no Mercado deFinanciamentos ImobiliáriosCrediPronto!
CrediPronto!R$ 381 MM emgeração definanciamentosLTV Médio de59,6%1.249 ContratosPrazo Médio de293 mesesTaxa Média de8,9% +...
CrediPronto!381322+18%1T131T122.9861.989+50%Saldo final 1T13Saldo final 1T1215Volume financiado Carteira de financiamentos...
CrediPronto!3925177078811.1621.4541.7561.9892.2662.4922.7712.986jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 ju...
Resultados Financeiros
Comissão Líquida por Mercado18Comissão Líquida1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% ...
Receita Bruta e Líquida+15%1T1398,71T1286,0+15%1T13112,41T1297,919Receita bruta Receita líquida(em R$ milhões) (em R$ milh...
Reconciliação da Receita Bruta 1T13IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VGV INTERMEDIADOO VGV divulgado como VGV intermediado do trime...
Resultados 1T1321Resultado 1T13 Antes do IFRS(R$ milhares, exceto percentuais)Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado...
Lucro Líquido 1T13 por Segmento – Lançamentos e Pronto!Lucro Líquido Lançamentos 1T13 (R$ milhares)Lucro Líquido Pronto! 1...
Resultados 1T13 – Lançamentos antes do IFRS+14%1T1326,1(35%)1T1222,9(35%)+33%1T1323,7(32%)1T1217,8(28%)23LançamentoEBITDA ...
Resultados 1T13 – Pronto! antes do IFRS+72%1T133.169(15%)1T121.846(9%)+393%1T13663(3%)1T12-226(-1%)24Pronto!EBITDA e Marge...
Resultados 1T13 – Lançamentos e Prontos - Detalhado25DRE Lançamentos e Prontos 1T13 Antes do IFRS(R$ milhares, exceto perc...
EBITDA e Lucro Líquido1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método...
Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos não controladores(1) Impairment de Ágio e Intangíveis de Aquisição...
CONTATOSMarcello LeoneDiretor Financeiro e de RITel. +55 (11) 3067-0015RITel. +55 (11) 3067-0218E-mail: ri@lopes.com.brwww...
Próximos SlideShares
Carregando em…5
×

Apresentacao 1 t13_teleconferencia

870 visualizações

Publicada em

0 comentários
0 gostaram
Estatísticas
Notas
  • Seja o primeiro a comentar

  • Seja a primeira pessoa a gostar disto

Sem downloads
Visualizações
Visualizações totais
870
No SlideShare
0
A partir de incorporações
0
Número de incorporações
511
Ações
Compartilhamentos
0
Downloads
2
Comentários
0
Gostaram
0
Incorporações 0
Nenhuma incorporação

Nenhuma nota no slide

Apresentacao 1 t13_teleconferencia

  1. 1. 1Apresentação dos Resultados 1T13ApresentaçãoMarcos Lopes – CEOFrancisco Lopes – COOMarcello Leone – CFO e DRIBruno Gama – COO CrediPronto!
  2. 2. Aviso importanteEsta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição oucompra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informaçãoaqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso.O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveisS.A e suas controladas (“LPS” ou “Companhia”), referentes ao trimestre findo em 31 de março de 2013. Estematerial não deve ser entendido como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não sepropõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada naexatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feitaem relação à exatidão da informação aqui presente.Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões,não garantias de performance futura. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estãoe serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negóciosda LPS Brasil , tais como: pressões competitivas, a performance da economia brasileira e do setor imobiliário,mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPSBrasil. Tais riscos podem fazer com que os resultados da Companhia sejam materialmente diferentes dequaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.A LPS Brasil acredita que baseada nas informações atualmente disponíveis para os administradores daCompanhia, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, aLPS Brasil não pode garantir eventos ou resultados futuros. Finalmente a LPS Brasil expressamente nega qualquerobrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.2
  3. 3. AgendaI. DestaquesII. Resultados OperacionaisIII. CrediPronto!IV. Resultados Financeiros
  4. 4. Destaques
  5. 5. Destaques 1T13 LPS atinge novo recorde de intermediação em um primeiro trimestre com R$ 4,4 bilhões deVGV intermediado no 1T13. Crescimento de 9% em relação ao 1T12 R$ 3,2 bilhões em VGV intermediado no mercado primário, 6% acima do 1T12 R$ 1,1 bilhão em VGV intermediado no mercado secundário, 17% superior ao 1T12 Receita Líquida de R$ 98,7 milhões. Aumento de 15% na comparação com o 1T12 EBITDA de R$ 30,9 milhões, 24% superior ao 1T12. Margem EBITDA de 31,3%, 2,4 p.p. acima do1T12 (28,9%) Lucro Líquido dos Acionistas Controladores Antes do IFRS de R$ 19,2 milhões com margemlíquida de 19,5%. Aumento de 40% em relação ao 1T12 e melhora de 3,5 p.p. da margem Crescimento de 50% da carteira de financiamentos da Credipronto! em relação ao 1T12 Financiamentos imobiliários originados pela Credipronto! de R$ 381 milhões, 18% superiorao 1T12 Aquisição adicional de 29% da Itaplan por um múltiplo P/E de aproximadamente 4x,totalizando 80% de participação na companhia5
  6. 6. Resultados Operacionais
  7. 7. VGV Intermediado(em R$ milhões)VGV IntermediadoUnidades Intermediadas3.0449594.003+9%1T134.3533.2291.1241T12Mercado PrimárioMercado Secundário2.398-10%1T1311.4049.1902.2141T1212.70810.310O VGV intermediado cresceu 9% no 1T13. Destaque para o crescimento de17% no mercado secundário.7(em unidades)
  8. 8. Velocidade de Intermediação sobre a Oferta1T134T1216,6% 15,9%1T1330,4%4T1229,2%8VSO Consolidado Brasil(em %)VSO Habitcasa(em %)O VSO, Consolidado e Habitcasa, permaneceram estáveisem relação ao 4T12
  9. 9. R$ 4.353 milhões35%24%31%10%40% 26%27%6%>600150-350 350-600<1509%13%35%43%12%20%35%32%VGV Intermediado por Faixa de Preço – Mercado Primário e SecundárioR$ 4.003 milhões1T12 1T1311.404 unidades12.708 unidades1T12 1T139VGV Intermediado (%)Unidades Intermediadas (%)
  10. 10. VGV Intermediado por Região – Mercado Primário e Secundário12%6%6%4%22%51%14%5%5%4%19%54%OutrosBrasília NordesteRio de janeiro SulSão Paulo1T12 1T1310VGV Intermediado(em %)Aumento da participação das regiões de São Paulo e Sul
  11. 11. Breakdown do VGV Intermediado – Incorporadores listados e não-listados11Breakdown VGV IntermediadoMercado total(em %)1T1341%59%1T1242%58%Incorporadores ListadosIncorporadores Não ListadosBreakdown VGV IntermediadoMercado primário(em %)26%44%31%Incorporadores ListadosMercado secundárioIncorporadores Não Listados
  12. 12. Breakdown do VGV Intermediado – Diversificação dos clientes incorporadores49%53% 55%64%51% 47% 45%36%2010 2011 2012 1T13Demais Clientes 10 Maiores Incorporadores7,6%9,5% 9,3% 7,1%7,1%5,3% 6,8%4,6%6,1%5,2%5,5%4,6%6,1% 5,1% 4,8%4,5%4,7% 4,0% 4,0% 4,3%2010 2011 2012 1T131º 2º 3º 4º 5º12Clientes IncorporadoresBreakdown dos 5 maioresincorporadores(em %) (em %)
  13. 13. LPS Brasil no Mercado deFinanciamentos ImobiliáriosCrediPronto!
  14. 14. CrediPronto!R$ 381 MM emgeração definanciamentosLTV Médio de59,6%1.249 ContratosPrazo Médio de293 mesesTaxa Média de8,9% + TR1T1314
  15. 15. CrediPronto!381322+18%1T131T122.9861.989+50%Saldo final 1T13Saldo final 1T1215Volume financiado Carteira de financiamentos(em R$ milhões) (em R$ milhões)O saldo médio da carteira no 1T13 foi de R$ 2,8 bilhões. O volume totaloriginado até mar/13 atingiu R$ 4,0 bilhões.
  16. 16. CrediPronto!3925177078811.1621.4541.7561.9892.2662.4922.7712.986jun/10 set/10 dez/10 mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12 set/12 dez/12 mar/1316Saldo final da carteira(em R$ milhões)O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 6,3% ao mêsdesde jun/10 e atingiu R$ 3,0 bilhões em mar/13
  17. 17. Resultados Financeiros
  18. 18. Comissão Líquida por Mercado18Comissão Líquida1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,4%PrimárioSP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0% 2,9% 2,9%Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1% 2,0% 2,4%RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,2% 2,2%Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1% 2,1% 2,1%SecundárioSP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4% 2,2% 2,3%RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3% 2,2% 2,3%Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1% 2,5% 2,0%
  19. 19. Receita Bruta e Líquida+15%1T1398,71T1286,0+15%1T13112,41T1297,919Receita bruta Receita líquida(em R$ milhões) (em R$ milhões)No 1T13, a Receita líquida cresceu 15% e atingiu R$ 98,7 milhões
  20. 20. Reconciliação da Receita Bruta 1T13IMPORTANTE CRITÉRIO PARA VGV INTERMEDIADOO VGV divulgado como VGV intermediado do trimestre tem por critério reconhecer somente o VGV faturado quemultiplicado pela comissão líquida foram reconhecidos como receita bruta no trimestre.Sendo assim o VGV intermediado reportado no trimestre representa todos os critérios para a contabilização da receitabruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da intermediação pelo incorporador. VGVintermediado adicionalmente que foram gerados dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a suacontabilização não foram considerados como VGV intermediado neste mesmo período.201T13 - Reconciliação Receita Bruta (R$ MM)VGV Faturado (a) 4.353Taxa Líquida (b) 2,4%Receita Brutacom Intermediação (a) x (b)103,8Apropriação de Receitada operação Itaú3,6Outras Receitas 6,0AVP (1,1)Receita Bruta 112,4
  21. 21. Resultados 1T1321Resultado 1T13 Antes do IFRS(R$ milhares, exceto percentuais)Lançamentos Pronto! CrediPronto! ConsolidadoReceita Bruta de Serviços 84.685 24.398 3.287 112.370Receita de Intermediação Imobiliária 81.060 24.398 3.287 108.745Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625Earn Out - - -Receita Operacional Líquida 74.415 21.439 2.895 98.749(-)Custos e Despesas (33.547) (14.182) (2.220) (49.948)(-)Holding (14.190) (4.088) - (18.278)(-)Despesas de Stock Option CPC10 (303) - - (303)(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238)(+/-) Equivalência Patrimonial - - 961(=)EBITDA 26.136 3.169 1.636 30.941Margem EBITDA 35,1% 14,8% 56,5% 31,3%(+/-) Outros resultados não recorrentes (826) - -(-)Depreciações e amortizações (2.672) (771) - (3.443)(+/-)Resultado Financeiro 2.724 340 0 3.065(-)Imposto de renda e contribuição social (1.659) (2.076) (2.256) (5.991)(=)Lucro líquido Antes do IFRS 23.704 663 (620) 23.747Margem Líquida Antes do IFRS 31,9% 3,1% -21,4% 24,0%Sócios não controladores (4.526)(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes IFRS* 19.221Margem líquida Controladores 19,5%* Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia.
  22. 22. Lucro Líquido 1T13 por Segmento – Lançamentos e Pronto!Lucro Líquido Lançamentos 1T13 (R$ milhares)Lucro Líquido Pronto! 1T13 (R$ milhares)Lucro LíquidoLançamentoAntes do IFRS23.704(32%)IR/CSLL diferidosobre Intangível2.640Reavaliação Earn Out783Efeitos não caixacom Call e Put2.736Amortizaçãode Intangível6.373Lucro LíquidoLançamentoApós IFRS16.452(22%)Lucro Líquido Pronto!Antes do IFRSEfeitos não caixacom Call e Put663(3%)7.693Impairment1.098Reavaliação Earn Out3.764Amortizaçãode Intangível4.826Lucro LíquidoPronto! Após IFRS864(4%)22
  23. 23. Resultados 1T13 – Lançamentos antes do IFRS+14%1T1326,1(35%)1T1222,9(35%)+33%1T1323,7(32%)1T1217,8(28%)23LançamentoEBITDA e MargemLançamentoLucro Líquido e Margem Antes doIFRS(em R$ milhões) (em R$ milhões)
  24. 24. Resultados 1T13 – Pronto! antes do IFRS+72%1T133.169(15%)1T121.846(9%)+393%1T13663(3%)1T12-226(-1%)24Pronto!EBITDA e MargemPronto!Lucro Líquido e Margem Antes do IFRS(em R$ mil) (em R$ mil)
  25. 25. Resultados 1T13 – Lançamentos e Prontos - Detalhado25DRE Lançamentos e Prontos 1T13 Antes do IFRS(R$ milhares, exceto percentuais)1T13 1T12 ∆% 1T13 1T12 ∆%(=)VGV 3.228.591 3.043.574 6% 1.124.034 959.211 17%(=)Receita bruta 84.685 73.405 15% 24.398 22.724 7%(-)Deduções da receita (10.270) (8.864) -16% (2.959) (2.720) -9%(=)Receita líquida 74.415 64.541 15% 21.439 20.004 7%(-)Despesas (48.279) (41.629) -16% (18.270) (18.159) -1%(=)EBITDA 26.136 22.912 14% 3.169 1.846 72%Margem EBITDA 35,1% 35,5% - 0,4 p.p. 14,8% 9,2% + 5,6 p.p.Outros resultados não recorrentes (826) - - - - -(-)Depreciações e amortizações (2.672) (3.252) 18% (771) (799) 3%(+/-)Resultado financeiro 2.724 5.471 -50% 340 205 66%(-)Imposto s/ resultado (1.658) (7.282) 77% (2.076) (1.478) -40%(=)Lucro líquido 23.704 17.849 33% 663 (226) 393%Margem líquida 31,9% 27,7% + 4,2 p.p. 3,1% -1,1% + 4,2 p.p.Lançamentos Prontos
  26. 26. EBITDA e Lucro Líquido1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos nãocontroladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados,não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA da Companhia foi calculado deacordo com a Instrução CVM nº 527. Ajustado por efeitos não recorrentes com o fechamento da unidade de Goiânia.2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir aperformance da companhia;26+24%1T1330,9(31%)1T1224,9(29%)EBITDA1Margem EBITDA (%)(em R$ milhões)1T1319,2(19%)1T1213,8(16%)+40%Lucro Líquido Controladores Antes doIFRS2 Margem Líquida (%)(em R$ milhões)
  27. 27. Impactos IFRS – Lucro líquido antes da participação dos não controladores(1) Impairment de Ágio e Intangíveis de Aquisição. As aquisições da LPS desde 2010 são contabilizadas pelo valor do “CAP” do “Earnout” dastransações. Anualmente, à medida que os valores do “CAP” não se confirmam pela performance das empresas os valores de ágio e intangíveissofrem impairment com contrapartida na redução dos earnouts a pagar;(2) Amortização de Intangíveis;(3) Efeito combinado com: i) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações das opções de call e put das companhiascontroladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras e ii) correção/baixa, sem efeito caixa, das parcelas de Earn Outs a pagar.(4) IR Diferido sobre ativos intangíveis da LPS Brasil.(5) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. 27DescriçãoAntes doIFRSEfeitos do IFRS* Após IFRSReceita Operacional Líquida 98.749 98.749Custos e Despesas -67.808 -3.764 -71.572 (1)Outros resultados não recorrentes -826 0 -826Depreciação e amortização -3.443 -11.199 -14.642 (2)Resultado Financeiro 3.065 5272 8.337 (3)Lucro Operacional 29.737 -9.691 20.046 (1)+(2)+(3)Imposto de Renda e Contribuição Social -5.990 2640 -3.350 (4)Lucro Líquido 23.747 -7.051 16.696 (1)+(2)+(3)+(4)Acionistas não controladores -4.526 5839 1.313 (5)Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da Controladora19.221 -1.212 18.009 (1)+(2)+(3)+(4)+(5)* Efeitos não caixa referentes ao IFRS 3 (Combinação de Negócios)(em R$ mil)
  28. 28. CONTATOSMarcello LeoneDiretor Financeiro e de RITel. +55 (11) 3067-0015RITel. +55 (11) 3067-0218E-mail: ri@lopes.com.brwww.lopes.com.br/ri28

×