1) O documento apresenta os resultados financeiros da CCR no 3o trimestre de 2004, destacando crescimento de receita, EBITDA e lucro. 2) A CCR anunciou a assinatura do acordo para aquisição da concessionária ViaOeste. 3) Foram realizados investimentos de R$ 61,3 milhões no trimestre na manutenção e expansão das rodovias.

1. Resultados 3ºTri 2004
11/Nov/2004
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2. Destaques
3º Trimestre
• Crescimento do tráfego
•Efeito da cobrança bi-direcional na AutoBAn (veículos leves)
• Assinatura do Acordo para aquisição da Concessionária ViaOeste
• Núcleo de Governança Corporativa – Fundação Dom Cabral
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3. 3T04 Resultados
Evolução
(R$ mil) 3T04 3T03 var % 9M04 9M03 var %
Receita Bruta 421.407 326.401 29,1% 1.140.821 872.789 30,7%
Receita Líquida 393.035 303.234 29,6% 1.065.346 808.573 31,8%
Custos Totais (235.057) (194.553) 20,8% (694.197) (563.733) 23,1%
EBIT 157.978 108.681 45,4% 371.149 244.840 51,6%
margem EBIT 40,2% 35,8% 34,8% 30,3%
Depreciação e Amortização (1) (57.918) (52.685) 9,9% (169.698) (156.623) 8,3%
EBITDA 215.896 161.366 33,8% 540.847 401.463 34,7%
margem EBITDA 54,9% 53,2% 50,8% 49,7%
Resultado Financeiro (18.482) (51.625) na (124.595) (55.123) na
Lucro líquido 93.595 36.756 154,6% 166.047 125.892 31,9%
Lucro por ação 0,93 0,43 116,3% 1,65 1,48 11,5%
(1) Inclui despesas antecipadas
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4. 3T04 Resultados
Receitas
(R$ mil) 3T04 3T03 var. % 9M04 9M03 var. %
Pedágio 405.975 315.322 28,7% 1.100.324 846.468 30,0%
% Receita total 96,3% 96,6% 96,5% 97,0%
STP 5.070 2.607 94,5% 12.157 2.607 366,3%
% Receita total 1,2% 0,8% 1,1% 0,3%
Acessórias 10.362 8.472 22,3% 28.340 23.714 19,5%
% Receita total 2,5% 2,6% 2,5% 2,7%
TOTAL 421.407 326.401 29,1% 1.140.821 872.789 30,7%
Distribuição das Receitas 3T04 Formas de pagamento de pedágio
Via Lagos
Ponte 2%
5%
26,6%
35,6%
Rodonorte
14% Meios eletrônicos
Numerários
AutoBAn
46% 73,4%
64,4%
NovaDutra
31% 3T04 3T03
4

5. 3T04 Resultados
Tráfego
Variação 3T04 x 3T03
15,9%
13,2%
10,5%
6,4%
CAGR (98-02): 10,6% 0,1%
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos
Milhões de veículos equivalentes
9,4%
70.000
60.000
50.000 Via Lagos
Ponte CAGR 3T01-3T04 = 5,6%
40.000
Rodonorte
30.000 NovaDutra
20.000 AutoBAn
10.000
0
3T01 3T02 3T03 3T04
5

6. 3T04 Resultados
Tarifas – 3T04
A tarifa média consolidada (receita de pedágio total / veículos equivalentes
total) praticada nas nossas rodovias apresentou variação de 17,8%
comparado ao mesmo período no ano anterior.
Variação 3T04 x 3T03
22,0%
19,6%
CAGR (98-02): 10,6%
13,8%
15,8%
13,3%
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos
6

7. 3T04 Resultados
Custos Totais
12,8% 12,3%
Distribuição 9,5% 9,5%
dos Custos
32,7% 29,8%
Totais
Outros 22,4%
21,3%
Pessoal
Serviços de Terceiros
Custo da Outorga 23,8% 26,0%
D&A
3T04 3T03
(R$ mil) 3T04 3T03 var. % 9M04 9M03 var %
AutoBAn 100.146 88.000 13,8% 290.398 246.549 17,8%
NovaDutra 80.712 67.533 19,5% 237.725 196.317 21,1%
Rodonorte 36.983 28.193 31,2% 104.400 86.836 20,2%
Ponte 12.004 9.894 21,3% 33.876 31.810 6,5%
Via Lagos 5.767 5.317 8,5% 17.193 14.990 14,7%
Consolidado 235.057 194.551 20,8% 694.197 563.731 23,1%
7

8. 3T04 Resultados
EBITDA
54,9%
53,2%
215.896
49,4%
161.366
129.503
3T02 3T03 3T04
EBITDA margem
8

9. 3T04 Investimentos (capex)
Realizados R$ 61,3 milhões no 3T04, totalizando R$ 130,2
milhões nos nove primeiros meses.
Reprogramação de parte
dos investimentos de 2004
527 (R$62,7milhões) para 2005
(R$ milhões)
318
303
221
186
2.001 2.002 2.003 2004 (E) 2005 (E)
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos
Nota: Valores de 2004(E) e 2005(E) consideram inflação de 7,0% em 2004 e 5,5% em 2005
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10. 3T04 Endividamento
Evolução
(em milhões de Reais) dez-02 dez-03 mar-04 jun-04 set-04
Curto Prazo 323,4 304,8 379,1 373,8 228,8
% Total 21,4% 24,9% 30,7% 31,3% 19,3%
Longo Prazo 1.185,1 919,6 857,5 820,9 955,3
% Total 78,6% 75,1% 69,3% 68,7% 80,7%
Total do Endividamento Bruto 1.508,5 1.224,5 1.236,7 1.194,7 1.184,1
Em Reais 730,8 720,4 829,3 806,0 820,3
% Total 48,4% 58,8% 67,1% 67,5% 69,3%
Em Moeda Estrangeira 777,7 504,1 407,4 388,8 363,8
% Total 51,6% 41,2% 32,9% 32,5% 30,7%
Saldo de Caixa 185,6 128,4 204,5 526,6 526,3
Ajuste de swap a pagar (receber) -0,6 31,5 18,7 7,8 24,8
Total do Endividamento líquido 1.322,3 1.127,5 1.050,9 676,0 633,0
Endividamento líquido / EBITDA 12m 2,80 1,97 1,69 1,03 0,89
10

11. Endividamento
Fontes de Financiamento
Outros
(106,75% CDI)
2,5%
BID e IFC (Libor + 4,45%)
30,7%
Debêntures
(IGP-M + 11%)
(IGP-M + 9,5%)
27,0%
BNDES (TJLP + 5,00%)
39,8%
Hedge de 44,5% do endividamento em US$ -
vencimentos até maio/2006
11

12. Mercado de Capitais
Performance das ações
25.000 200,00%
CCRO3 142,5%
Ibovespa 82,5% 150,00%
20.000
(fev/02 a 09/nov/04)
IGC 114,7%
Variação % acumulada
100,00%
Volume (R$ mil)
15.000
50,00%
10.000
0,00%
5.000
-50,00%
0 -100,00%
02/02 03/02 04/02 05/02 06/02 08/02 09/02 10/02 11/02 12/02 02/03 03/03 04/03 05/03 07/03 08/03 09/03 10/03 11/03 12/03 02/04 03/04 04/04 05/04 06/04 08/04 09/04 10/04
Volume médio de R$ 4,8 milhões nos últimos 90 pregões
12

13. Novos Negócios – Rodovias Federais
Pernambuco Recife
Mato Grosso
Cuiabá Goiás
Brasília
Goiânia
Brasil Minas Gerais
Mato Grosso Uberlândia Belo Horizonte
do Sul Espírito Santo
Vitória
Campo Grande
São Paulo
Rio de Janeiro
Rio de Janeiro
Paraná São Paulo
Curitiba
Santa Extensão
Catarina
Florianópolis Programa (km)
Rio Grande
do Sul
2ª fase Federal 2.583
Atuais Concessões da CCR Porto Alegre 3ª fase Federal 5.206
2a fase Federal
Total 7.789
3a fase Federal
Fonte: ABCR - Associação Brasileira de Concessionárias de Rodovias Fonte: DNER
13

14. Novos Negócios – Rodovias de São Paulo
Programa de Concessões do Estado de São Paulo
7 lotes extensão (km)
Dom Pedro I 200,94
Ayrton Senna / Carvalho Pinto 127,52
Marechal Rondon - Leste 363,46
Marechal Rondon - Oeste 252,44
Raposo Tavares - Leste 181,00
Raposo Tavares - Oeste 206,73
João Ribeiro de Barros 339,67
Euclides da Cunha 186,06
TOTAL 1.857,82
14

15. ViaOeste – A concretização de mais uma etapa rumo a
expansão de nossos negócios
15

16. Aviso
Esta apresentação contém determinadas projeções que não são resultados
financeiros reportados, nem informação histórica.
Estas projeções são sujeitas a riscos e incertezas, os resultados futuros reais
podem diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e
incertezas relacionam-se aos fatores que estão além da capacidade da CCR em
controlar precisamente ou estimar, como condições de mercado futuro,
flutuações de moeda corrente, o comportamento de outros participantes do
mercado, as ações de reguladores governamentais, a habilidade da companhia
de continuar a obter o financiamento, mudanças na estrutura política e social em
que a companhia opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo
flutuações de inflação e confiança de consumidor, em uma base global, regional
ou nacional.
Os leitores são advertidos a não confiarem, plenamente, nestas projeções. A
CCR não tem nenhuma obrigação de publicar qualquer revisão a estas projeções
que refletam eventos ou circunstâncias após esta apresentação.
16

17. CCR, uma empresa que “entrega” crescimento
2004
2004
2003
2003
2002
Aquisição
2001 ViaOeste
Novo
2000 Posicionamento
IPO / Re- de Gestão
Re-
1999 estruturação Nova
Sócio
1998 Adm.
Adm. Oferta
Acesso ao estratégico Pública
mercado de
Início das renda fixa
Definição atividades
inicial das
operações
Evolução natural na estrutura organizacional e na governança
Fonte: CCR
17

18. ViaOeste – Localização
18

19. ViaOeste – Croqui Ilustrativo
PEDÁGIO ARAÇOIABA
PEDÁGIO SOROCABA
PEDÁGIO ALUMÍNIO PEDÁGIO ITU
PEDÁGIO S.ROQUE
PEDÁGIO ITAPEVI
PEDÁGIO BARUERI
Marginal Leste
PEDÁGIO OSASCO
Marginal Oeste
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20. ViaOeste – Características Básicas
Extensão: 155,3 km
Prazo: 20 anos
Início da Concessão: 30.03.1998
Término da Concessão: 30.03.2018
Praças de Pedágio: 8
Direito de Outorga
Parte fixa (mensais de 0,4%): R$ 452,8 milhões (jun/04)
Parte Variável (mensais): 3% das receitas
Investimento (aprox.): R$ 625 milhões (jun/04)
20

21. ViaOeste – Racional da aquisição
A aquisição da ViaOeste a múltiplos implícitos de 3,75x1 FV/EBITDA2 projetados para 2004, não
implica em diluição de valor para os acionista de CCR, uma vez que a CCR está sendo avaliada na
bolsa em 6,08x FV/EBITDA, para 2004.
FV/EBITDA implícito da ViaOeste (aquisição) FV/EBITDA3 implícito da CCR na Bovespa
2004E
241 726 Múltiplo de
EBITDA 7.0 6.08
04E 6.0
485 3.75x 5.0
4.0
3.0
485 194
2.0
1.0
- 0.0
2-J an-04
2-F eb-04
2-Mar-04
2-May -04
2-J un-04
2-J ul-04
2-O c t-04
Valor das Ações Dívida Líquida Valor da Empresa EBITDA 04E
2-Sep-04
2-Apr-04
2-Aug-04
2004E
1
Dívida líquida de R$ 241 milhões (30/jun/04), e EBITDA de R$ 194 milhões para 2004. As despesas referentes ao ônus da concessão foram subtraídas
dos EBITDA’s (metodologia adotada pela CCR).
2
FV: firm value (valor das operações).
3
Projeção consolidada de CCR: dívida líquida de R$ 636 milhões, EBITDA de R$ 730 milhões, para 2004.
21

22. ViaOeste – Endividamento Senior
BID A
Saldo: R$93,2 milhões (denominado em US$)
Custo: Libor + 4,75% aa
Vencimento: Fevereiro/2009
BID B
Saldo: R$34,1 milhões (denominado em US$)
Custo: Libor + 4,375%aa
Vencimento: Fevereiro/2006
BNDES
Saldo: R$140,7 milhões
Custo TJLP + 5%aa
Vencimento: Agosto/2009
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23. Relações com Investidores
invest@ccrnet.com.br
Ricardo Froes – DF&RI
BOVESPA: CCRO3
ricardo.froes@ccrnet.com.br
Bloomberg: CCRO3 BZ
Tel: (11) 3048-5930 Reuters: CCRO3.SA
Arthur Piotto Filho - RI
arthur.piotto@ccrnet.com.br
Tel: (11) 3048-5932
Eduardo S. M. Camargo Av. Chedid Jafet 222, bloco B – 5º andar
04551-065 – São Paulo – SP
eduardo.camargo@ccrnet.com.br
www.ccrnet.com.br
Tel: (11) 3048-5965
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