1. Resultados 4ºTri 2003

2. CCR – visão geral
100% 100% 74%1 100% 100% 100% 100% 48,75%2
Nota: 1) Demais 26% detidos por: Acionistas locais
2) 16,25% Primav Ecorodovias e 35% CCRBR Catel

3. Resultados
Crescimento nos Resultados
(R$ mil) 4T03 4T02 var % 2003 2002 var %
Receita Bruta 356.644 292.610 21,9% 1.229.433 1.074.436 14,4%
Receita Líquida 330.594 270.916 22,0% 1.139.168 1.000.337 13,9%
Custos Totais (215.697) (191.264) 12,8% (779.430) (713.714) 9,2%
EBIT 114.897 79.652 44,2% 359.738 286.623 25,5%
margem EBIT 34,8% 29,4% 31,6% 28,7%
Depreciação e Amortização (1) (54.767) (48.804) 12,2% (211.390) (185.619) 13,9%
EBITDA 169.664 128.456 32,1% 571.128 472.242 20,9%
margem EBITDA 51,3% 47,4% 50,1% 47,2%
Despesas Financeiras (36.659) 20.575 na (115.120) (491.195) -76,6%
Receitas Financeiras 6.446 6.383 1,0% 29.784 26.439 12,7%
Lucro (Prejuízo) líquido 57.061 88.939 -35,8% 182.955 (119.526) na
Lucro (Prejuízo) por ação 0,67 1,05 -35,8% 2,16 (1,41) na
(1) Inclui despesas antecipadas

4. Dividendos
Distribuição de Dividendos proposta
Controladora (R$) 2.003
Lucro líquido do exercício 182.954.205
Dividendos (Pay-out de 27,5%)1:
Ações ordinarias (84.818.003) 50.042.622
Valor do dividendo por ação 0,59
Valor da ação 30/12/03 25,80
Dividend Yield 2,29%
Nota:
1) Já ajustado em decorrência do arredondamento por ação
A data e o montante da distribuição dos dividendos será definida
em AGO convocada para o dia 18 de março.

5. Dividendos
Política de Dividendos
Início: no exercício de 2004, sendo a primeira antecipação paga em set/out
de 2004
Pay-Out mínimo: 50% do lucro líquido do exercício
Periodicidade: Semestral – o dividendo referente ao exercício encerrado em
31/12 será pago em mar/abr e o adiantamento do exercício em curso será
pago em set/out. As antecipações não terão percentuais pré-definidos.

6. Resultados
Tráfego
(milhares de Veículos
Equivalentes Aparentes) 4T03 4T02 var. % 2003 2002 var. %
AutoBAn 20.236 20.218 0,1% 77.102 76.704 0,5%
NovaDutra 20.462 20.253 1,0% 75.903 75.873 0,0%
Rodonorte 12.571 11.493 9,4% 48.962 45.992 6,5%
Ponte 6.938 6.991 -0,8% 26.402 26.789 -1,4%
Via Lagos 1.149 1.201 -4,3% 4.566 4.553 0,3%
CAGR (98-02): 10,6%
Consolidado 61.356 60.157 2,0% 232.934 229.912 1,3%
(milhões de veículos equivalentes aparentes)
230 233
203 201 215
CAGR (1999-2002): 4,2%
CAGR (1999-2003): 4,6%
1999 2000 2001 2002 2003

7. Resultados
Tarifa
R$ 4T03 4T02 var. % 2003 2002 var. %
AutoBAn 7,53 6,08 23,8% 6,83 5,87 16,4%
NovaDutra 5,78 4,89 18,2% 5,20 4,66 11,5%
Rodonorte 3,59 3,30 8,8% 3,57 3,27 9,2%
Ponte 2,70 2,20 22,7% 2,36 2,06 14,6%
Via Lagos 7,05 6,28 12,3% 6,72 6,07 10,6%
Consolidado 5,59 4,70 18,9% 5,11 4,51 13,1%
CAGR (98-02): 10,6%
Próximos reajustes tarifários:
• AutoBAn: julho/2004
• NovaDutra, Ponte e Via Lagos: Agosto/2004
• Rodonorte: Dezembro/2004
* O reajuste da Rodonorte referente a Dezembro de 2003 ainda está pendente

8. Resultados
Receitas
Receita de
4T03 4T02 var. % 2003 2002 var. %
Pedágio (R$ mil)
AutoBAn 152.400 122.831 24,1% 526.589 450.162 17,0%
NovaDutra 118.364 99.061 19,5% 394.574 353.779 11,5%
Rodonorte 45.083 37.932 18,9% 174.972 150.569 16,2%
Ponte 18.733 15.381 21,8% 62.351 55.221 12,9%
Via Lagos 8.100 7.538 7,5% 30.662 27.661 10,8%
Consolidado 342.680 282.743 21,2% 1.189.148 1.037.392 14,6%
% Receita total 96,1% 96,6% 96,7% 96,6%
Distribuição das Receitas no 4T03
Via Lagos
Ponte
2%
5%
Receitas STP: 0,8% no 4T03 Rodonorte
13%
AutoBAn
Receitas Acessórias: 3,1% no 4T03 45%
NovaDutra
35%

9. Resultados
Custos Totais
Distribuição
dos Custos 13,9%
17,3%
Totais 10,4%
8,6%
29,4% 32,5%
Outros
Pessoal 20,3% 18,8%
Serviços de Terceiros
Custo da Outorga 24,4% 24,4%
D&A
4T03 4T02
(R$ mil) 4T03 4T02 var. % 2003 2002 var %
AutoBAn 93.295 83.681 11,5% 339.844 308.471 10,2%
NovaDutra 75.858 66.247 14,5% 272.175 235.138 15,8%
Rodonorte 30.878 25.819 19,6% 117.714 94.182 25,0%
Ponte 10.890 10.314 5,6% 42.700 38.251 11,6%
Via Lagos 5.903 4.434 33,1% 20.893 17.669 18,2%
Consolidado 215.698 191.264 12,8% 779.429 713.714 9,2%

10. Resultados
Investimentos
527
(R$ milhões)
318
221 249 241
2.001 2.002 2.003 2004 (E) 2005 (E)
AutoBAn NovaDutra Rodonorte Ponte Via Lagos
Nota: Valores de 2004(E) e 2005(E) consideram premissa de
inflação de 7,0% em 2004 e 5,5% em 2005

11. Resultados
Endividamento
(em milhões de Reais) 31/12/2001 31/12/2002 1T2003 2T2003 3T2003 31/12/2003
Curto Prazo 251,7 323,4 321,4 289,3 301,5 304,8
% Total 17,9% 21,4% 22,1% 22,3% 23,8% 24,9%
Longo Prazo 1.153,7 1.185,1 1.131,7 1.007,4 967,2 919,6
% Total 82,1% 78,6% 77,9% 77,7% 76,2% 75,1%
Total do Endividamento Bruto 1.405,5 1.508,5 1.453,1 1.296,7 1.268,7 1.224,5
Em Reais 822,4 730,8 743,7 731,2 718,3 720,4
% Total 58,5% 48,4% 51,2% 56,4% 56,6% 58,8%
Em Moeda Estrangeira 583,0 777,7 709,4 565,5 550,4 504,1
% Total 41,5% 51,6% 48,8% 43,6% 43,4% 41,2%
Saldo de Caixa 67,5 185,6 215,8 146,8 142,7 128,4
Ajuste de swap a pagar (receber) -0,6 11,2 44,6 36,2 31,5
Total do Endividamento líquido 1.337,9 1.322,3 1.248,5 1.194,5 1.162,2 1.127,5
Endividamento líquido / EBITDA 12m 3,03 2,80 2,57 2,40 2,19 1,97
Hedge de 43% do endividamento em US$ -
vencimentos até novembro/2005

12. Resultados
Endividamento
Outros
(CDI, TJLP)
5,0%
Debêntures
(IGP-M + 11%aa)
10,9%
BID e IFC (Libor + 4%aa)
40,6%
BNDES (TJLP + 5%aa)
43,5%
Estrutura adequada e de custo baixo

13. Resultados
Endividamento
300
Fluxo de Amortização da Dívida Total
250
200
150
100
R$ milhões
50
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
% no ano 24,4% 15,4% 14,6% 12,1% 11,8% 8,5% 8,4% 4,2% 0,7%
% acum. 24,4% 39,8% 54,3% 66,5% 78,3% 86,8% 95,1% 99,3% 100,0%

14. Resultados
Fluxo de Caixa
Consolidado - (R$ mil) 4T03 4T02 2.003 2.002
FLUXO DE CAIXA ORIUNDO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Receita líquida 330.595 270.916 1.139.168 1.000.337
Custo & despesas desembolsáveis (117.135) (106.540) (409.449) (394.457)
Custo da outorga (43.796) (35.920) (158.591) (133.637)
(=) EBITDA 169.664 128.456 571.128 472.243
IR e CS correntes (19.581) (5.488) (67.049) (9.195)
Receitas financeiras 6.446 6.383 29.784 26.439
CPMF, IOF e despesas bancárias (1.323) (14.193) (34.137) (29.181)
Diminuição / (Aumento) dos ativos e passivos operacionais 5.871 14.205 39.442 16.672
(=) Caixa oriundo das atividades operacionais 161.077 129.363 539.168 476.978
FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES DE INVESTIMENTOS
Aquisição de ativo imobilizado (91.390) (54.821) (221.120) (318.105)
Ágio da aquisição de ativo imobilizado (12.632) 0
Aumento do ativo diferido 557 (4.125) 0
(=) Caixa oriundo das atividades de investimentos (91.390) (54.264) (237.877) (318.105)
FREE CASH FLOW 69.687 75.099 301.291 158.873

15. Destaques
Rodonorte – Cenário Político
Encampação – auditoria para cálculo do valor da indenização foi interrompida
por decisão judicial
Desapropriação – decreto teve seus efeitos suspensos por decisão judicial
do Tribunal Regional Federal de Brasília
Reajuste Tarifário – pendente do julgamento de recurso no Tribunal Regional
Federal de Porto Alegre

16. Destaques
Venda de participação da SVE
Em 26 de Novembro de 2003 a SVE alienou a totalidade de sua participação
acionária na CCR, equivalente a 5,13% e os grupos Andrade Gutierrez,
Camargo Corrêa, Brisa e Serveng-Civilsan exerceram o direito de
preferência previsto no Acordo de Acionistas pelo valor unitário de R$ 24,35
(Fato Relevante de 26/11/2003).
Serveng-Civilsan
21,3%
Brisa
21,3%
Dem ais Cam argo Corrêa
acionistas 21,3% A formalização da operação está
15,5%
condicionada a autorizações dos
Andrade Poderes Concedentes e dos
Gutierrez
20,7% principais financiadores.

17. Destaques
Contratação de Formador de Mercado
No início de fevereiro a CCR contratou a Pactual Corretora como formador de
mercado com o objetivo de fomentar a liquidez da ação em bolsa (Fato
Relevante 04/02/04).
Tipo de Ativo: Ação
Código de Negociação: CCRO3
Código ISIN: BRCCROACNOR2
Spread Máximo: 4%
Lote Mínimo por Oferta: 1.000
Lote-Padrão do Ativo: 100
Formador de Mercado: Pactual CTVM S.A.
Formador de Mercado Sim, pela Companhia de
Contratado: Concessões Rodoviárias
Prazo do Contrato: 4 meses
Início da atividade como
04/02/04
Formador de Mercado

18. Mercado de Capitais
Ações
14000 120,00%
IGC 86,8% 100,00%
12000
80,00%
De 01/02/2002 a 13/02/2004
10000 Ibovespa 82,4% 60,00%
Variação % acumulada
40,00%
8000
20,00%
6000
CCRO3
35,1% 0,00%
-20,00%
4000
-40,00%
2000
-60,00%
0 -80,00%
02/02 03/02 04/02 05/02 06/02 08/02 09/02 10/02 11/02 12/02 02/03 03/03 04/03 05/03 07/03 08/03 09/03 10/03 11/03 12/03 02/04
Volume médio de R$ 1,9 milhões nos últimos 90 pregões

19. Relações com Investidores
invest@ccrnet.com.br
Líbano Miranda Barroso – CFO
BOVESPA: CCRO3
libano.barroso@ccrnet.com.br
Bloomberg: CCRO3 BZ
Tel: (11) 3048-5930 Reuters: CCRO3.SA
Arthur Piotto Filho
apf@ccrnet.com.br
Tel: (11) 3048-5932
Eduardo S. M. Camargo Rua Leopoldo Couto de Magalhães Jr. 110
11o andar – 04542-000 – São Paulo – SP
eduardo@ccrnet.com.br
CNPJ: 02.846.056/0001-97
Tel: (11) 3048-5965 www.ccrnet.com.br