2. Estrutura Societária
Brasil Energia I Minoritários
Total: 31,0% Total: 69,0%
Votante: 56,0% Votante: 44,0%
Eletrobras Outros
Total: 34,0% Total: 0,7% Total: 65,4%
Votante: 33,9% Votante: 0,7% Votante: 65,5%
Aquisições
2

3. Atuação
Classe de Consumo (2006) Número de Consumidores (2006)
Res. 41,4% Res. 85,3%
Ind. 0,7%
Ind. 13,6%
Com. 7,4%
Outros Com. 20,3%
24,9% Outros
6,6%
1,3 MM Clientes 2.917 GWh
57,1 mil km de rede MT/BT e 5,2 mil km de rede AT
645.854 mil postes de rede elétrica
25.228 transformadores
3
Fonte: Relatórios da CEMAR

4. Missão, Visão e Valores
Missão: Ser a maior empresa de energia elétrica com operações nas regiões Norte,
Nordeste e Centro-Oeste e a melhor e mais rentável empresa de energia do Brasil
Visão: Construir um portfólio de concessionárias de energia elétrica com foco nas
regiões Norte, Nordeste e Centro-Oeste que se diferenciem pela alta rentabilidade,
excelência operacional e qualidade do serviço
Valores
– Foco em Gente
– Ênfase na Meritocracia
– Obstinação pelo Lucro
– Compromisso com nossos clientes
– Ética e Integridade
– Simplicidade e Foco
– Transparência e Comunicação
– Excelência, Qualidade e Segurança
– Comunidade e Meio Ambiente
4

5. Cronologia
Conquistas em 2006
IPO Equatorial
Após Mar/06
Adm. Equatorial
Mai/ 04– Mar/06
Intervenção ANEEL
Ago/02 – Mai/04
Adm. PP&L (EUA)
Ago/00 – Ago/02
Adm. Estatal
Até Jul/00
5

6. Mudanças Implementadas após a Troca de Controle
- Reestruturação Financeira -
Cron. Pagto. da Dívida Bruta – Mar/03 (R$ milhões) Cron. Pagto. da Dívida Bruta – Dez/06 (R$ milhões)
54,5%
866,0 56,9% 594,5
21,8%
472,4 338,2
10,2%
6,6% 7,6% 9,2% 9,1% 7,2% 10,0%
3,6% 3,2%
188,8
88,0 57,2 45,2 54,7 54,1 42,7 59,5
31,6 28,0
Curto 2008 2009 2010 2011 Após Total Curto 2008 2009 2010 2011 Após Total
Prazo 2011 Prazo 2011
Condições Atuais
Prazo Médio: 9,5 anos
Taxa Média: 12,5% a.a. (83,3% do CDI)
6
Fonte: Relatórios da CEMAR

7. Mudanças Implementadas após a Troca de Controle
- Reestruturação Organizacional -
Redução dos níveis hierárquicos
Atração e retenção de novos talentos
Remuneração variável alinhada à criação de valor para o acionista
Implementação de Sistemas Corporativos
– SAP
– Comercial
– Técnico (Georede)
Gerenciamento pelas Diretrizes
7
Fonte: Relatórios da CEMAR

8. Mudanças Implementadas após a Troca de Controle
- Disciplina Financeira -
Centralização do controle de despesas
Gerenciamento Matricial de Despesas
Renegociação de contratos e terceirização
PMSO caindo de 26,9% da receita liquida em 2003 para 13,8% em 2006
Custos e Despesas Gerenciáveis (% da R.L.)
26,9% 27,0%
19,0%
13,8%
2003 2004 2005 2006
Custos e despesas gerenciáveis com pessoal,
materiais, serviços de terceiros e outros, excluindo
provisões, gastos com reestruturação e outros custos e 8
despesas não gerenciáveis

9. Mudanças Implementadas após a Troca de Controle
- Gestão Regulatória Pró-ativa -
CEMAR – Aumentos Tarifários (%)
Revisão Tarifária de 2005
•BR Definitiva
•ER adequada ao parque de ativos da
CEMAR
•Reconhecimento integral dos componentes
da Parcela A
27,4 Reajuste Tarifário de 2006
0,6 •Menor glosa no estabelecimento da
trajetória de perdas regulatórias
•Reconhecimento do PLPT (4,3%)
19,7
13,6 3,3 16,0 14,6
13,6 0,9
26,8 4,5
8,8
11,5 16,5
12,7
10,1
7,2
2,1
2001 2002 2003 2004 2005 - RT 2006
Econômico Financeiro
9
Fonte: Relatórios da CEMAR

10. Mudanças Implementadas após a Troca de Controle
DEC (Duração Média/Ano) FEC (Frequência Média/Ano)
60,5
57,2 55,9
54,6 54,1 -34.6%
52,8 37,7
49,9
35,5 34,5
32,9
-29.7% 42,6
31,0
29,2
27,1
30,6 31,4 24,6
38,6 30,1
29,3
35,8 36,4 35,4
-41.9% -41.2% 25,0
29,9
28,1
26,6 22,2
22,5 19,8
18,0
1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06
CEMAR São Luis CEMAR São Luis
10
Fonte: Relatórios da CEMAR

11. Número de Consumidores
CAGR:
6,5%
1.348.877
1.254.399
1.116.361 1.161.283
2003 2004 2005 2006
11

12. Energia Vendida (MWh)
CAGR:
5,0%
2.913.241
2.787.758
2.587.998
2.515.504
2003 2004 2005 2006
12

13. Receita Líquida (R$ MM)
CAGR:
26,5% 855,6
665,4
526,1
422,6
2003 2004 2005 2006
13

14. Eficiência Operacional – Produtividade e Custo
Consumidores / Colaborador PMSO* (R$) / Consumidor
CAGR:
CAGR: 117,7 -11,6%
1099,6
16,3%
104,6
885,4
812,5 91,9
2004 2005 2006 2004 2005 2006
14

15. EBITDA (R$ MM)
CAGR: 39,8%
54,1%
340,7
28,3%
22,0%
16,2%
188,6
93,2 85,2
2003 2004 2005 2006
EBITDA Margem EBITDA (% RL)
15

16. Eficiência Operacional – Geração de Caixa
EBITDA / MWh EBITDA / Consumidor
118,1 264,3
CAGR: CAGR:
89,3% 87,9%
67,6 156,1
32,9 74,8
2004 2005 2006 2004 2005 2006
16

17. Lucro Líquido (R$ MM)
137,9*
228,8
CAGR:
128,3%
125,4
60,4*
-31,1
-53,0
2003 2004 2005 2006
Lucro Líquido Pro Forma*: desconsiderando ativo
fiscal diferido de 2005 e despesas com IPO em 17
2006

18. Divida Líquida (R$MM e Múltiplo do EBITDA Anual)
6,7
627,3 4,0
1,6
339,1 0,3
305,0
105,0
2003 2004 2005 2006
Dívida Líquida Dívida Líquida/EBITDA LTM
18

19. Investimentos: CEMAR, Diretos PLPT e Depreciação (R$ MM)
Investimento CEMAR:
CAGR 04/07:
154,3%
183,6
169,1 180,0
128,7 136,9
102,7
73,0
49,0 49,0 57,0
42,0
0,0
2004 2005 2006 2007e
Investimentos CEMAR* Investimentos PLPT** Depreciação
19

20. Perspectivas Regulatórias
Empresa de
Referência
Remuneração
• A CEMAR opera
sobre Capital
Ganhos bem abaixo da ER
• BRR
de Escala
razoavelmente • A ER – CEMAR
• O mercado avaliada no aumentará
da CEMAR primeiro ciclo significativamente
cresce acima
em função do
da média • Investimentos elevado nível de
nacional acima da QRR investimentos e do
Parcela B - 2005
Parcela B - 2009
crescimento de
• Até 2008 o • Investimentos número de
PLPT ligará do PLPT consumidores
249 mil
clientes • Custo da • Inclusão de
dívida reduzido custos associados
as Perdas e
Qualidade
compensarão os
Ago/2005 ajustes propostos Ago/2009
pela ANEEL
20

21. Pontos Fortes
Geração de Caixa Grande Potencial de
Crescente com Ganhos Crescimento
Futuros de Eficiência
Cultura Voltada para
Altos Padrões de
Resultados e Administração
Governança Corporativa
Profissional
21

22. Desempenho da Equatorial – EQTL11
140
Evolução do Preço
130 (31/3/06 = 100 a 9/3/07)
Evolução do Preço
EQTL11: 29,6%
120 IBOV: 15,7%
IEE: 14,2%
110
Volume Médio Negociado
100
2006: R$3,1 MM
90 Últ. 60 dias: R$4,8 MM
Últ. 30 dias : R$4,2 MM
80
31/3/06
30/4/06
30/5/06
29/6/06
29/7/06
28/8/06
27/9/06
25/1/07
24/2/07
27/10/06
26/11/06
26/12/06
EQTL11 IBOV IEE
22

23. Contatos
Octavio Pereira Lopes e Firmino Sampaio
Co-Presidentes do Conselho de Administração da Equatorial Energia
Carlos Piani
Presidente - Equatorial Energia
Leonardo Dias
Diretor Financeiro e de RI – Equatorial Energia e CEMAR
Arnaldo Faissol
Gerente de Relações com Investidores – Equatorial Energia
Telefone1: +0 XX (98) 3217-2245
Telefone2: +0 XX (98) 3217-2113
E-mail: ri@equatorialenergia.com.br
Website: http://www.equatorialenergia.com.br/ri
23

24. AVISO
As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em
grande parte, as expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou
podem potencialmente vir a afetar os negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e
prospectivos da Companhia. Estas estimativas e declarações estão sujeitas a diversos riscos, incertezas
e suposições e são feitas com base nas informações de que a Companhia atualmente dispõe. Esta
apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da CVM.
Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro,
sendo que os reais resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das
expectativas descritas nas estimativas e declarações futuras. Tendo em vista os riscos e incertezas
envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro constantes desta apresentação podem não vir
a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da Companhia podem diferir substancialmente
daqueles previstos nas estimativas da Companhia. Por conta dessas incertezas, o investidor não deve se
basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.
As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e
expressões similares têm por objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data
em que foram expressas, sendo que a Companhia não pode assegurar a atualização ou revisão de
quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de nova informação, de eventos futuros ou de
quaisquer outros fatores.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de
quaisquer valores mobiliários. E, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem
a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.
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