1. II Congresso
Gestão do Capital de Giro e Custos
09/ago/2012
Daniel Z. Ghovatto
Prime Action Consulting
1
2. Prime Action Consulting
• Consultoria internacional, com 100% do
capital brasileiro
• 2 sedes – São Paulo e Cidade do México
• Especialidade: Canais de Acesso ao
Mercado
• 20 anos no negócio de consultoria
• Aproximadamente 170 profissionais
(Brasil + México)
• Alguns Clientes Agro:
2
3. Nem Sempre os Resultados e o Caixa Andam Juntos
RESULTADOS CAIXA
“Cash is King”
3
4. Nem Sempre os Resultados e o Caixa Andam Juntos
RESULTADOS CAIXA
Vendas “Cash is King”
Impostos (vendas)
Vendas líquidas Entradas
Custos Recebimentos Clientes
Resultado bruto
Despesas Operacionais
Resultado operacional
Outros
Resultado não operacional
Impostos (lucro)
Resultado final
Etc Investimentos
4
9. CAIXA
Volume Margem Despesas
ORÇAMENTO
(números)
PLANO DE NEGÓCIOS
(ações)
9
10. CAIXA
ATIVO PASSIVO Passivo
Ativo Circulante Circulante
Passivo ou Operacional
Ativo Circulante Circulante Capital de Giro
ou Operacional
Capital de Giro
Dívida Ativo Circulante
ou Passivo
PL Capital de Giro Circulante
Ativo Fixo Operacional
ou
Capital Próprio
Investimento Financiamento
10
11. CAIXA
Estoques
• Qualidade
• Dias de Venda
• Disponibilidade
• Barter
11
15. CAIXA
Crédito
Recursos Totais
Necessários
Estoques Prazos Recursos Sazonais
Fluxo Caixa
(Curto Prazo)
Investimentos Necessários ($)
Capital de Giro Sazonal
Ativo Circulante
Permanente Recursos
Permanentes
(Longo Prazo)
Ativo Permanente
Tempo
Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007.
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16. CAIXA
Crédito
Recursos Totais
Recursos em Excesso Necessários
Investimentos Necessários ($)
Capital de Giro Sazonal
Recursos de
Longo Prazo
Ativo Circulante
Permanente
Ativo Permanente
Tempo
Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007.
16
17. CAIXA
Crédito
Recursos Totais
Necessários
Recursos de
Curto Prazo
Investimentos Necessários ($)
Capital de Giro Sazonal
Ativo Circulante Recursos de
Permanente Longo Prazo
Ativo Permanente
Tempo
Fonte: ASSAF NETO, Alexandre; TIBÚRCIO, César Augusto. Administração Capital de Giro. 2007.
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24. Qual Empresa Você Prefere?
Rentabilidade Capital
A B
Vendas Líquidas 1.000.000 1.000.000
Custos - 550.000 - 530.000
Despesas Operacionais - 300.000 - 290.000
Resultado Operacional 150.000 180.000
Despesas Financeiras 0 0
Resultado Antes Impostos 150.000 180.000
Impostos - 51.000 - 61.200
Resultado Final 99.000 118.800
% VL 9,9% 11,9%
Investimento Total
% ROI
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25. Qual Empresa Você Prefere?
Rentabilidade Capital
A B
Vendas Líquidas 1.000.000 1.000.000
Custos - 550.000 - 550.000
Despesas Operacionais - 300.000 - 300.000
Resultado Operacional 150.000 150.000
Despesas Financeiras 0 - 25.000
Resultado Antes Impostos 150.000 125.000
Impostos - 51.000 - 42.500
Resultado Final 99.000 82.500
% VL 9,9% 8,3%
Investimento Próprio
Dívida
Investimento Total
% ROI
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26. Rentabilidade Capital
Investimento Financiamento
Capital Giro
Líquido Capital Taxas Mercado
Terceiros
Ativo Remuneração Capital
Fixo Capital
(Risco x Retorno)
Próprio
Rentabilidade Custo Médio
Geração Riqueza!
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