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capital de giro de finanças e controladoria
- 1. Capital de Giroe análise das demonstrações financeiras Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa
- 2. • Capital deGiro e análise das demonstrações financeiras • Ciclo Operacional e Ciclo de Caixa
- 3. Ciclo Operacional eCiclo de Caixa Análise do Capital de Giro • Gerenciar o Capital de Giro envolve um processo contínuo, visando decisões voltadas para a preservação da liquidez da cia. Administração do Capital de Giro • Administrar bem o Capital de Giro pode fazer a diferença na rentabilidade de uma empresa, devido ao grande volume de ativos. (estoque, cx, contas receber, etc)
- 4. COMPOSIÇÃO DO CAPITALDE GIRO • O Capital de Giro é composto pelos bens que compõem o Ativo Circulante, considerando também as obrigações registradas no Passivo Circulante. • Veja resumidamente no fluxograma o ciclo dos bens ocorridos na operação da empresa. • Interessante mostrar que todas as contas do processo produtivo da empresa, excluindo o Ativo Permanente, estão estampadas no Ativo Circulante e Passivo Circulante.
- 5. Disponível Contas a pagar Contas a Receber Vendas EstoqueProd. Acabados Produção Estoque Compras Imobilizado MOD e outros insumos Fornecedores Financiamentos a Curto Prazo
- 6. Capital Circulante Líquido Podemos definir o Capital Circulante Líquido como o excedente do Capital de Giro utilizado, ou seja, o que sobraria se todos os bens fossem realizados e todas as dívidas a curto prazo pagas. Blatt(2001p.99) defini assim: O Capital Circulante Líquido indica a folga financeira da empresa, ou seja, o excesso ou falta de Ativos Circulantes em relação ao Passivo Circulante. CCL = AC - PC CCL = Capital Circulante Líquido AC = Ativo Circulante PC = Passivo Circulante
- 7. Demonstração Gráfica CCL AtivoCirculante Passivo Circulante Exigível LP Realizável LP Resultado Exercício Futuros Ativo Permanente Patrimônio Líquido CCL
- 8. NECESSIDADE LÍQUIDADE CAPITALDE GIRO • Observamos que a diferença entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante é igual ao CCL. • O CCL é uma análise fria, pois não leva em consideração os prazos. Assim, pode haver um descompasso na disponibilidade, ocasionando uma necessidade de recursos de terceiros. • Dentro do Ativo e Passivo Circulante existem as contas operacionais e as não operacionais.
- 9. Gestão • Uma boagestão das contas operacionais da empresa implica analisar cada uma delas, como por exemplo: • Estoque; • Financiamentos; • Ação eficaz de cobrança; • Boa aplicação dos recursos; etc.
- 10. Ativo Circulante Operacional Caixa, Banco, Duplicatas a Receber, Estoque, etc Não Operacional Títulos a Receber Venda Imobilizado; Passivo Circulante Operacional Fornecedores, Impostos e Pagar, Salários a pagar, etc Não Operacional Debêntures
- 11. Debêntures São valoresmobiliários representativo de dívidas de médio e longo prazo que asseguram a seus detentores direito de crédito contra a companhia emissora.
- 12. Ativo Operacional ACOé investimento que decorre automaticamente das atividades de compra / produção / estocagem / venda. Passivo Operacional PCO é o financiamento, também automático, que decorre dessas atividades.
- 13. Determinação da necessidadede Capital De Giro Braga(2007, p.338-9) define a fórmula da NCG É o Ativo Circulante Operacional menos o Passivo Circulante Operacional. NCG = ACO – PCO
- 14. Financiamento do CapitalCirculante Líquido - FCCL • FCCL é o montante de recursos que financiam o Ativo Circulante e que não vieram do Passivo Circulante. É de se supor que quanto maior for o CCL, menor será o risco de insolvência. • Se a necessidade é negativa, ou seja, se as fontes são superiores às aplicações, a situação operacional da empresa é suficiente, ou seja, o financiamento interno “banca” todo o investimento. Não há necessidade de captação de recursos externos. • FCCL = (ELP + PL) – (RLP + AP)
- 15. 1º exemplo -Temos Folga de Capital 2º exemplo - Temos Necessidade de Capital de Giro Aplicações Fontes Necessidades Fontes Aplicação
- 16. Fórmulas CCP = PL– (RLP+AP) CCL = AC – PC ou CCP + ELP NCG = ACO – PCO ou CCL + EBCP FCCL = (ELP + PL) – (RLP + AP)
- 17. Nota: • AP –Ativo Permanente • = Investimento+ Imobilizado+ Intangível • Ativos Realizáveis a Longo prazo • = Diretos a Receber (dentro do Ativo não circulante) • Passivos Exigíveis a longo Prazo • = Obrigações pagar (dentro do Passivo não circulante)
- 18. Exercício • Calcular : •Capital Circulante Próprio • Capital Circulante Líquido • Necessidade de Capital de Giro • Financiamento do capital circulante líquido • DEMONSTRAÇÃO