Apresentacao TECNISA quarto trimestre de 2011

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Apresentacao TECNISA quarto trimestre de 2011

  1. 1. Apresentação dos Resultados 4T1122 de março de 2012
  2. 2. Informações e ProjeçõesAlgumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais daadministração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre osresultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventospodem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações,como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasile outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças emleis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 2
  3. 3. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 3
  4. 4. Destaques 4T11 e 2011 Lançamentos de R$1,0 Bi no 4T11, atingindo R$2,1 Bi em 2011, representando 96% do guidance. Vendas Contratadas de R$404 milhões no 4T11, alcançando R$1,8 Bi em 2011, 19% de crescimento em relação a 2010 representando VSO anual de 49%. Margem bruta ajustada de 20,3% no 4T11 e 34,1% em 2011. Cash burn operacional de R$34 milhões, redução significativa em relação trimestre anterior. Captação de R$ 60,0 milhões no trimestre, via emissão de CCBs imobiliárias. Alienação de 6,25% da Windsor Ltda. por R$ 50,0 milhões acrescido de prêmio de performance. Dividendo proposto R$ 0,30 por ação, equivalente a 40% do lucro líquido ajustado.EVENTOS SUBSEQUENTES Registro de loteamento do empreendimento Jardim das Perdizes (Telefonica) no 1T12. Revisão do guidance de lançamentos anual para R$2,2 bilhões, em fevereiro 2012. Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 4
  5. 5. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 5
  6. 6. Desempenho Operacional Lançamentos (VGV) – Parcela Tecnisa R$ milhões Segmentação dos Lançamentos (4T11) 36,9% Volume de Lançamentos 3%2. 0 5 63,1% 2.054 2.1162. 0 0 -3% Premium Flex1. 0 5 1.051 225% 1.016 Segmentação dos Lançamentos (2011)1. 0 0 42,5% 312 50 0 0 4T10 3T11 4T11 2010 2011 57,5% Premium Flex Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 6
  7. 7. Desempenho OperacionalVendas Contratadas – Parcela TecnisaR$ milhões Vendas Contratadas e VSO (Velocidade sobre Oferta) VSO 32,8% 18,3% 15,6% 49,4% 48,6% 2. 0 0 19% 1.831 1. 0 8 1. 0 6 1.538 1. 0 4 1. 0 2 -48% 1. 0 0 80 0 778 20% 60 0 404 40 0 337 20 0 0 4T10 3T11 4T11 2010 2011 Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 7
  8. 8. Desempenho OperacionalEstoque 4T11 Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 2,2 bilhões; 6,1% referente a estoque de unidades concluídas. Abertura do Estoque a Valor de Mercado 6,1% 35,4% 58,5% Obras não iniciadas Em construção Concluídas Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 8
  9. 9. Desempenho OperacionalLandbank Segmentação Geográfica (4T11) 20,0%Landbank atual de R$ 8,5 bi (Parcela TECNISA) 6,8% 17,1% 56,1% Manaus Fortaleza SP - Capital SP - RMSP SP - Interior e Litoral Outros Estados Salvador Segmentação por Produto (4T11) Brasilia Goiania 22,2% São Paulo Curitiba 77,8% Premium Flex Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 9
  10. 10. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 10
  11. 11. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Receita Líquida 13 % 1. 00 8 1. 00 6 1.547 1. 00 4 1.364 1. 00 2 -43 % 1. 00 0 800 561 -19 % 600 397 400 320 200 - 4T10 3T11 4T11 2010 2011 Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 11
  12. 12. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Lucro Bruto e Margem BrutaMargem 33,4% 35,7% 20,3% 37,0% 34,1%Bruta Ajustada* 600 30,3% 27,4% 28,1% 300 ,% -3% 25,1% 500 250 ,% 413 400 388 200 ,% 150 ,% -78% 10,4% 300 100 ,% 200 154 -70% 5, % 0 112 100 0, % 0 33 - 5, - 0% 4T10 3T11 4T11 2010 2011 *Ajustada por despesa financeira em custo de obras Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 12
  13. 13. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Reconciliação da Margem Bruta – 4T11MargemBruta Ajustada* 20% 32% 11 (38) 22% 68 Margem Bruta 10% 74 33 Lucro Bruto Efeito BSB Outros Ajustes Venda 6.25% Lucro Bruto Reportado Windsor Reconciliado Cronograma de entrega dos empreendimentos reorçados no 4T11 47% 39% 14% 2012 2013 2014 Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 *Ajustada por despesa financeira em custo de obras 13
  14. 14. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Brasília: Empreendimentos em Curso com Revisão de Orçamento Lucro Bruto e Margem BrutaMargemBruta Ajustada* 41,1% 30,3% 311 229 - 82 = 1 2 3 Lucro Bruto* Reorçamento Lucro Bruto* Antes do Reorçamento Após Reorçamento * Base acumulada. Não inclui custo financeiro. Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 14
  15. 15. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Lucro Líquido, Margem Líquida e AjustadaMargem Líq. 13,2% 13,3% -10,0% 16,7% 10,6%sem minoritários -28% 205 200 260 ,% 210 ,% 144 14,7% 155 160 ,% 11,8% 12,3% 9,3% 110 ,% 105 66 6, % 0 55 49 1, % 0 4, - 0% 5 (32) 9, - 0% 4T10 3T11 4T11 2010 2011 ( 4) 5 -10,0% 1 0 - 4, % Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 15
  16. 16. Desempenho Econômico-FinanceiroDespesas Administrativas / Vendas Contratadas (%) Despesas Comerciais / Vendas Contratadas (%) 5,4%120 ,% 6, % 0 5,1%100 ,% 9,6% 4,8% 4,4% 5, % 0 8,6% 6,8% 3,4%8, % 0 4, % 0 6,3%6, % 0 3, % 0 4,7%4, % 0 2, % 02, % 0 1, % 00, % 0 0, % 0 4T10 3T11 4T11 2010 2011 4T10 3T11 4T11 2010 2011 Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 16
  17. 17. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Receita Líquida a Apropriar Custo a Apropriar2. 00 0 1.866 1. 00 41. 00 8 1.698 1.163 1.441 1.031 1. 00 21. 00 61. 00 4 1. 00 0 8681. 00 2 8001. 00 0 600 800 600 400 400 200 200 - - 4T10 3T11 4T11 4T10 3T11 4T11 Lucro Bruto a Apropriar Margem Bruta a Apropriar 800 704 39,8% 39,3% 700 666 400 ,% 37,7% 600 573 350 ,% 500 400 300 ,% 300 200 250 ,% 100 - 200 ,% 4T10 3T11 4T11 4T10 3T11 4T11 Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 17
  18. 18. Desempenho Econômico-Financeiro Return on Equity (ROE) - LTM 200 ,% 18,6% 180 ,% 160 ,% 14,9% 140 ,% 120 ,% 11,4% 100 ,% 8, % 0 6, % 0 4, % 0 2, % 0 0, % 0 3T11 4T11 4T11 Ajustado* *Ajustado por eventos não recorrentes Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 18
  19. 19. Posição Financeira (R$ mil) 4T11 Ativo Líquido 4T11 Ajustado (1) (+) Contas a receber de clientes líquido 3.492.249 3.492.249 (-) Endividamento líquido 1.058.763 1.058.763 (+) Outras contas a receber (pagar) (1.107.191) (1.107.191) (+) Estoque líquido (2) 1.498.584 1.498.584 (+) Terrenos - NAV 619.402 998.950 (-) Participação de minoritários - NAV 127.084 127.084 (=) Ativo líquido 3.317.198 3.696.746 (/) Quantidade de ações ex-tesouraria (000) 182.403 182.403 (=) Ativo líquido por ação 18,19 20,27(1) Valor do terreno a custo de aquisição atualização ao CDI + Terreno Jardins das Perdizes a valor de mercado(2) Unidades em estoque a preço de venda (Tabela Vigente em 31/12/11) Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 19
  20. 20. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 20
  21. 21. Posição Financeira (R$ milhões) Caixa e Aplicações Financeiras Recebíveis Performados 500 476 450 426 500 400 450 402 400 290 350 300 350 119 312 300 250 250 77 151 200 200 150 150 - 283 100 100 235 50 50 151 - - 4T10 3T11 4T11 4T10 3T11 4T11 Performados a VP líquido de repasses Saldo em repasse Recebíveis Totais Cronograma de Recebimento 3.674 - 200 400 600 800 1. 00 0 1. 00 2 1. 00 4 1. 00 6 1. 00 8 2. 00 04. 00 0 3.6113. 00 5 2012 1.8283. 00 0 2.9062. 00 5 2013 6802. 00 01. 00 5 2014 624 2015 1911. 00 0 500 - 2016 89 4T10 3T11 4T11 Após 2016 261 Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 21
  22. 22. Posição Financeira (R$ milhões) Patrimônio Líquido + REF Endividamento Total 2.262 2.209 6662. 00 0 2. 00 0 1.611 704 1.471 1.4851. 00 5 1. 00 5 1.299 573 660 6601. 00 0 1. 00 0 565 1.596 1.505 500 1.038 500 811 824 734 - - 4T10 3T11 4T11 4T10 3T11 4T11 Patrimônio Líquido Lucro bruto a apropriar Dívida Corporativa SFH Cronograma de Vencimento da Dívida - 100 200 300 400 500 600 700 2012 229 355 583 2013 168 223 391 2014 211 32 243 Após 2014 216 51 267 Corporativa SFH Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 22
  23. 23. Posição Financeira Endividamento Líquido / PL Endividamento Líquido / (PL + REF)1 0 % 2 ,0 97,3% 8 ,0 0 % 62,7% 47,9% 7 ,0 0 %1 0 % 0 ,0 62,4% 70,3% 6 ,0 0 % 44,0%8 ,0 0 % 5 ,0 0 %6 ,0 0 % 4 ,0 0 % 3 ,0 0 %4 ,0 0 % 2 ,0 0 %2 ,0 0 % 1 ,0 0 % 0 % ,0 0 % ,0 4T10 3T11 4T11 4T10 3T11 4T11 Endividamento Corporativo Líquido / PL (Endividamento Corporativo Líquido - Recebíveis Performados*) / (PL + REF)5 ,0 0 % 42,9% 3 ,0 5 % 26,5% 3 ,0 0 %4 ,0 0 % 21,0% 2 ,0 5 % 18,3%3 ,0 0 % 2 ,0 0 %2 ,0 0 % 1 ,0 5 % 7,4%1 ,0 0 % 1 ,0 0 % 2,3% 5 % ,0 0 % ,0 0 % ,0 -5 % ,0 4T10 3T11 4T11 4T10 3T11 4T11 * Calculados a Valor Presente líquido de repasse Divulgação de Resultados 4T11 | 22 de Março de 2012 23
  24. 24. Apresentação dos Resultados 4T1122 de março de 2012

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