Apresentacao dos resultados TECNISA primeiro trimestre 2012

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Apresentacao dos resultados TECNISA primeiro trimestre 2012

  1. 1. Apresentação dos Resultados 1T1215 de Maio de 2012
  2. 2. Informações e ProjeçõesAlgumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais daadministração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre osresultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventospodem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações,como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasile outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças emleis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 2
  3. 3. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 3
  4. 4. Destaques 1T12 Vendas Contratadas de R$253 milhões, redução de 37% em relação ao trimestre anterior, representando uma VSO anual de 47% (49% no 4T11). Margem bruta ajustada de 31%, superior aos 20% apresentados no 4T11. Cash burn operacional de R$92 milhões, redução de 32% em relação ao mesmo trimestre de 2011. Captação de R$ 100 milhões no trimestre, via emissão de debêntures. Início da construção do estande de vendas do empreendimento Jardim das Perdizes Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 4
  5. 5. Iniciativas Estratégicas em CursoMedidas visam melhorias no desempenho operacional Eliminação de Atrasos Foco em ganhos de eficiência, melhorias no processo construtivo e controles Redução do Risco de Execução e Custos Revisão de parcerias e absorção de obras com terceiros, de forma a padronizar processos e garantir qualidade Redução do Guidance de Lançamentos para R$2.2 Bi Maior seletividade na aquisição de terrenos e foco em geração de caixa Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 5
  6. 6. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 6
  7. 7. Desempenho OperacionalLançamentos – Parcela TecnisaR$ milhões Lançamentos – VGV - % TECNISA 2. 0 5 2.200 2. 0 0 1. 0 5 1.016 1. 0 0 50 0 400 0 1T11 4T11 1T12 Guidance de lançamentos 2012 Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 7
  8. 8. Desempenho Operacional Vendas Contratadas – Parcela Tecnisa R$ milhões Vendas Contratadas e VSO (Velocidade sobre Oferta) Trimestral 26,6% 15,6% 11,7%VSO 12 meses 56,9% 48,6% 46,5% 60 0 547 50 0 404 40 0 30 0 253 20 0 10 0 0 1T11 4T11 1T12 Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 8
  9. 9. Desempenho OperacionalEstoque 1T12 Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 1,9 bilhão; 9,4% referente a estoque de unidades concluídas. Abertura do Estoque a Valor de Mercado 9,4% 46,6% 44,0% Obras não iniciadas Em construção Concluídas Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 9
  10. 10. Desempenho OperacionalLandbank Segmentação Geográfica (1T12) 19,7%Landbank atual de R$ 8,2 bi (Parcela TECNISA) 5,9% 17,7% 56,6% Manaus Fortaleza SP - Capital SP - RMSP SP - Interior e Litoral Outros Estados Salvador Segmentação por Produto (1T12) Brasilia Goiania 22,4% São Paulo Curitiba 77,6% Premium Flex Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 10
  11. 11. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 11
  12. 12. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Receita Líquida 417 450 400 320 350 300 279 250 200 150 100 50 - 1T11 4T11 1T12 Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 12
  13. 13. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Lucro Bruto e Margem BrutaMargem 37,5% 20,3% 31,3%Bruta Ajustada* 29,0% 300 ,% 140 121 250 ,% 120 19,4% 200 ,% 100 150 ,% 80 10,4% 60 54 100 ,% 40 33 5, % 0 20 0, % 0 - 5, - 0% 1T11 4T11 1T12 *Ajustada por despesa financeira em custo de obras Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 13
  14. 14. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Lucro Líquido e Margem Líquida AjustadaMargem Líq. 16,8% -10,0% -2,4%sem minoritários 75 61 55 35 15 (11) (5 ) 1T11 4T11 1T12 ( 2) 5 (32) ( 4) 5 Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 14
  15. 15. Desempenho Econômico-Financeiro Despesas Administrativas / Vendas Contratadas (%) Despesas Comerciais / Vendas Contratadas (%)160 ,% 14,5% 8, % 0 7,1%140 ,% 7, % 0120 ,% 6, % 0 5,4%100 ,% 8,6% 5, % 0 4,0%8, % 0 4, % 06, % 0 4,9% 3, % 04, % 0 2, % 02, % 0 1, % 00, % 0 0, % 0 1T11 4T11 1T12 1T11 4T11 1T12 Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 15
  16. 16. Desempenho Econômico-Financeiro Despesas Administrativas / Vendas Contratadas (%) Despesas Comerciais / Vendas Contratadas (%) (12 meses) (12 meses)100 ,% 6, % 0 5,5% 8,7%9, % 0 5, % 0 4,8%8, % 07, % 0 6,8% 4,1% 4, % 06, % 0 5,5%5, % 0 3, % 04, % 0 2, % 03, % 02, % 0 1, % 01, % 00, % 0 0, % 0 1T11 4T11 1T12 1T11 4T11 1T12 Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 16
  17. 17. Desempenho Econômico-Financeiro (R$ milhões) Receita Líquida a Apropriar Custo a Apropriar2. 00 0 1.866 1.870 1. 00 41. 00 8 1.580 1. 00 2 1.163 1.169 9561. 00 61. 00 4 1. 00 01. 00 2 8001. 00 0 600 800 600 400 400 200 200 - - 1T11 4T11 1T12 1T11 4T11 1T12 Lucro Bruto a Apropriar Margem Bruta a Apropriar 704 701 39,5% 800 700 624 400 ,% 37,7% 37,5% 600 350 ,% 500 400 300 ,% 300 200 250 ,% 100 - 200 ,% 1T11 4T11 1T12 1T11 4T11 1T12 Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 17
  18. 18. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Econômico-Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 18
  19. 19. Posição Financeira (R$ milhões) Caixa e Aplicações Financeiras Recebíveis Performados 600 582 500 450 426 500 407 312 400 271 400 350 300 300 77 250 60 200 200 140 - 150 100 235 211 140 100 50 - - 1T11 4T11 1T12 1T11 4T11 1T12 Performados a VP Em repasse Recebíveis Totais Cronograma de Recebimento - 200 400 600 800 1. 00 0 1. 00 2 1. 00 4 1. 00 6 1. 00 8 2. 00 03. 00 83. 00 7 3.674 3.675 2012 1.7753. 00 63. 00 5 2013 6053. 00 4 2014 7293. 00 3 3.235 2015 2133. 00 23. 00 13. 00 0 2016 93 1T11 4T11 1T12 Após 2016 260 Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 19
  20. 20. Posição Financeira (R$ milhões) Patrimônio Líquido + REF Endividamento Total 2.104 2.209 2.192 2. 00 02. 00 0 624 704 701 1.484 1.5571. 00 5 1. 00 5 1.327 660 6871. 00 0 1. 00 0 539 1.480 1.505 1.491 870 500 788 824 500 - - 1T11 4T11 1T12 1T11 4T11 1T12 Patrimônio Líquido REF Corporativo Projetos (SFH) Cronograma de Vencimento da Dívida - 100 200 300 400 500 600 2012 164 250 414 2013 183 336 519 2014 205 56 261 Após 2014 318 46 363 Corporativa Projetos (SFH) Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 20
  21. 21. Posição Financeira (R$ milhões) Evolução da dívida líquida e cash burn¹ Evolução de entrega de unidades 1.4451. 00 4 1. 00 6 1.506 1.1501. 00 2 995 1.059 1. 00 41. 00 0 908 1. 00 2 920 745 1. 00 0 800 800 685 600 600 531 508 400 163 400 94 17 179 106 99 200 134 87 63 92 200 - - 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2012E Cash Burn Endividamento líquido Unidades entregues VGV entregue (R$ mil) - % TECNISA 1 . Dívida Líquida = Dívida Total – Caixas e Equivalente; . Cash Burn = Variação da dívida líquida * 1T11 ajustado por follow on – R$ 398 milhões Divulgação de Resultados 1T12| 15 de Maio de 2012 21
  22. 22. Posição Financeira Endividamento Líquido / PL Endividamento Líquido / (PL + REF)9 ,0 0 % 70,3% 77,2% 8 ,0 0 %8 ,0 0 % 7 ,0 0 % 47,9% 52,5%7 ,0 0 % 50,3% 6 ,0 0 %6 ,0 0 %5 ,0 0 % 5 ,0 0 % 35,4% 4 ,0 0 %4 ,0 0 % 3 ,0 0 %3 ,0 0 % 2 ,0 0 %2 ,0 0 %1 ,0 0 % 1 ,0 0 %0 % ,0 0 % ,0 1T11 4T11 1T12 1T11 4T11 1T12 Endividamento Corporativo Líquido / PL (Endividamento Corporativo Líquido - Recebíveis Performados*) / (PL + REF)5 ,0 0 % 3 ,0 5 %4 ,0 0 % 26,5% 31,1% 3 ,0 0 % 2 ,0 5 %3 ,0 0 % 13,9% 2 ,0 0 % 9,8% 11,5%2 ,0 0 % 1 ,0 5 % 7,4% 1 ,0 0 %1 ,0 0 % 5 % ,00 % ,0 0 % ,0 -5 % ,0 1T11 4T11 1T12 1T11 4T11 1T12 * Calculados a Valor Presente líquido de repasse Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 22
  23. 23. Posição Financeira (R$ mil) 1T12 Valor dos Ativos Líquidos (NAV) 1T12 Ajustado (1) (+) Contas a receber de clientes líquido 3.494.067 3.494.067 (-) Endividamento líquido 1.150.389 1.150.389 (+) Outras contas a receber (pagar) (1.086.793) (1.086.793) (+) Estoque líquido (2) 1.354.748 1.354.748 (+) Terrenos - NAV 687.954 1.056.158 (-) Participação de minoritários - NAV 132.002 132.002 (=) Ativo líquido 3.167.585 3.535.789 (/) Quantidade de ações ex-tesouraria (000) 182.503 182.503 (=) Ativo líquido por ação 17,36 19,37(1) Valor do terreno a custo de aquisição atualização ao CDI + Terreno Jardins das Perdizes a valor de mercado(2) Unidades em estoque a preço de venda (Tabela Vigente em 31/3/12) Divulgação de Resultados 1T12 | 15 de Maio de 2012 23
  24. 24. Apresentação dos Resultados 1T1215 de Maio de 2012

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