Apresentação dos resultados da TECNISA no terceiro trimestre de 2011

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Apresentação dos resultados da TECNISA no terceiro trimestre de 2011

  1. 1. Apresentação dos Resultados 3T1110 de novembro de 2011
  2. 2. Informações e Projeções Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que poderiam ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais, desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros países; níveis de taxa de juros e de câmbio, renegociações futuras ou pré-pagamento de obrigações ou créditos denominados em moeda estrangeira, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos gerais (em base global, regional ou nacional). Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 2
  3. 3. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 3
  4. 4. Destaques 3T11 Lançamentos de R$312 milhões, atingindo R$1,1 Bi no 9M11 Vendas Contratadas de R$337 milhões, alcançando R$1,4 Bi no 9M11 Margem bruta ajustada de 36% no 3T11 e 38% no 9M11 Redução do Cash Burn em 46% em relação ao 2T11 Captação de R$250 milhões via emissão de debentures alongando perfil de vencimentos e reduzindo custo financeiro Obras aceleradas na execução da infra-estrutura do Projeto Jardim das Perdizes (Telefonica) Prêmios e Reconhecimentos:  Empresa mais inovadora do mercado imobiliário pela A.T.Kearney e revista Época Negócios;  Master Imobiliário de Engenharia (Soluções Técnicas); Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 4
  5. 5. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 5
  6. 6. Desempenho OperacionalLançamentos (VGV) – Parcela TECNISAR$ milhões Volume de Lançamentos Segmentação dos Lançamentos – 3T11 76% 10% 1.101 1.003 24% -45% Flex Premium 567 388 312 Segmentação dos Lançamentos – 9M11 9M10 9M11 3T10 2T11 3T11 52% 48% Flex Premium Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 6
  7. 7. Desempenho OperacionalVendas Contratadas – Parcela TECNISAR$ milhões Vendas Contratadas e VSO (Velocidade sobre Oferta) 36,8% 51,7% 21,0% 27,5% 18,3%VSO 87% 1.427 -10% 760 544 375 337 9M10 9M11 3T10 2T11 3T11 Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 7
  8. 8. Desempenho OperacionalEstoque 3T11  Estoque das unidades a valor de mercado de R$ 1,6 bilhão  7,3 % do estoque é formado por unidades de empreendimentos entregues Abertura do estoque a valor de mercado por estágio de desenvolvimento 7,3% 34,2% 58,5% Obras não iniciadas Em obras Empreendimentos entregues Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 8
  9. 9. Desempenho OperacionalLand bank Land bank atual de R$ 8,9 bi (Parcela TECNISA) Cidade de SP 20% Manaus Fortaleza Outros Estados 55% Estado de SP 25% Salvador Brasilia Goiania São Paulo 76% Flex Curitiba 24% Premium Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 9
  10. 10. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 10
  11. 11. Desempenho Financeiro (R$ milhões) Receita Líquida 53 % 1.227 803 12 % 413 397 355 9M10 9M11 3T10 2T11 3T11 Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 11
  12. 12. Desempenho Financeiro (R$ milhões) Lucro Bruto e Margem BrutaMargem 39,6% 37,7% 36,6% 40,0% 35,7%Bruta Ajustada* 32,3% 30,0% 29,5% 28,9% 28,1% 37 % 354 260 5% 122 112 107 9M10 9M11 3T10 2T11 3T11 *Ajustada por despesa financeira em custo de obras Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 12
  13. 13. Desempenho Financeiro (R$ milhões) EBITDA* e Margem EBITDA 28,1% 27,5% 25,9% 25,8% 23,6% 41% 318 226 3% 114 91 94 9M10 9M11 3T10 2T11 3T11 * EBITDA exclui as despesas financeiras alocadas em custo de obras Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 13
  14. 14. Desempenho Financeiro (R$ milhões) Lucro Líquido, Margem Líquida e AjustadaMargem Líquidasem minoritários 19,2% 16,0% 16,6% 17,7% 13,3% 16,7% 16,2% 14,4% 15,0% 12,3% 32% 177 134 - 9% 67 53 49 9M10 9M11 3T10 2T11 3T11 Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 14
  15. 15. Desempenho FinanceiroDespesas Administrativas / Vendas Contratadas (%) Despesas Comerciais / Vendas Contratadas (%) -0,60 p.p. -3,20 p.p. -4,30 p.p. 10,6 10,2 -2,20 p.p. 9,6 8,3 6,3 6,9 5,6 5,1 5,1 4,7 9M10 9M11 3T10 2T11 3T11 9M10 9M11 3T10 2T11 3T11 Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 15
  16. 16. Desempenho FinanceiroResultados a Apropriar (R$ milhões) Receita Líquida de Vendas a Apropriar Custo de Vendas a Apropriar 1.703 1.698 1.219 993 1.031 735 3T10 2T11 3T11 3T10 2T11 3T11 Resultado Bruto a Apropriar Margem Bruta a Apropriar 39,7% 41,7% 39,3% 710 666 485 3T10 2T11 3T11 3T10 2T11 3T11 Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 16
  17. 17. Desempenho Financeiro Return on Equity (ROE) - LTM -1,10pps 19,7% 18,6% jun/11 set/11 Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 17
  18. 18. Agenda Destaques Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Posição Financeira Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 18
  19. 19. Posição Financeira (R$ milhões) Posição de Caixa Caixa + Recebíveis Performados 476 985 395 811 332 596 509 201 479 395 332 476 3T10 2T11 3T11 3T10 2T11 3T11 Caixa 3T11 Caixa Recebíveis Performados * * Os valores do 3T10, 2T11 e 3T11 equivalem respectivamente a 154, 377 e 402 calculados a valor presente por indexador +12% a.a. Cronograma de Recebimentos 4T11 469 2012 1,540 2013 594 2014 507 Pos 2014 501 TOTAL 3,611 Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 19
  20. 20. Posição Financeira (R$ milhões) Patrimônio Líquido + REF Endividamento Total 2.257 2.262 710 666 1.471 1.501 1.242 1.239 485 1.547 1.596 1.016 3T10 2T11 3T11 PL REF Cronograma de Vencimento da Dívida Total TOTAL: R$1,4 Bi 4T11 72 100 172 2012 212 392 604 2013 169 102 271 425 Após 2013 359 66 Dívida Corporativa Financiamento à Produção Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 20
  21. 21. Posição FinanceiraEndividamento Líquido / PL Endividamento Líquido / (PL + REF) 58.7% 83.4% 62.4% 56.4% 40.2% 44.0% 3T10 2T11 3T11 3T10 2T11 3T11 Endividamento Corporativo Líquido / PL (Endividamento Corporativo Líquido - Recebíveis Performados*) / (PL + REF) 16.7% 39.8% 19.2% 21.0% -3,5% -3.0% 3T10 2T11 3T11 3T10 2T11 3T11 * Calculados a valor presente por indexador + 12 a.a. Divulgação de Resultados 3T11 | 09 de novembro de 2011 21

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