O documento discute a evolução histórica da contabilidade desde os primeiros registros de inventários há cerca de 4.000 anos a.C. até o desenvolvimento das escolas italiana e norte-americana de contabilidade. A criação da moeda foi fundamental para o avanço da contabilidade. As cidades italianas se tornaram centros de desenvolvimento contábil durante a Renascença devido ao comércio avançado. A escola norte-americana se tornou dominante no século 20 graças à pesquisa e integração entre a academia e a prática.